《漳州市交通发展集团有限公司2017第一期中期票据募集说明书》由会员分享，可在线阅读，更多相关《漳州市交通发展集团有限公司2017第一期中期票据募集说明书（198页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、漳州市交通发展集团有限公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 1 重要提示重要提示 本期债务融资工具已在交易商协会注册， 注册不代表交易商协会本期债务融资工具已在交易商协会注册， 注册不代表交易商协会 对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价， 也不代表对本期债务对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价， 也不代表对本期债务 融资工具的投资风险作出任何判断。投资者购买本期债务融资工具，融资工具的投资风险作出任何判断。投资者购买本期债务融资工具， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件， 对信息披露的真应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件， 对信息披露的真 实性、准确性、完整
2、性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资 价值，自行承担与其有关的任何投资风险。价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 董事会（或具有同等职责的部门）已批准本募集说明书，全体董董事会（或具有同等职责的部门）已批准本募集说明书，全体董 事（或具有同等职责的人员）承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述事（或具有同等职责的人员）承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连 带法律责任。带法律责任。 企业负责人和主管会计工作的负责人、
3、 会计机构负责人保证本募企业负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本募 集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的，凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的， 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接受承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接受 投资者监督。投资者监督。 截至募集说明书签署日， 除已披露信息外，截至募集说明书签署日， 除已披
4、露信息外， 发行人发行人无其他影响偿无其他影响偿 债能力的重大事项。债能力的重大事项。 漳州市交通发展集团有限公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 2 目 录 释义 4 第一章 风险提示及说明 . 7 一、与本期中期票据相关的投资风险 . 7 二、与发行人相关的风险 . 7 三、特有风险 . 17 第三章 发行条款 . 20 一、本期中期票据的主要条款 . 20 二、本期中期票据发行安排 . 24 三、本期中期票据投资者提示 . 25 第四章 募集资金运用 . 27 一、发行中期票据的目的 . 27 二、募集资金用途 . 27 三、发行人承诺 . 28 第五章 企业基本情况 . 29
5、一、发行人概况 . 29 二、历史沿革 . 29 三、控股股东及实际控制人 . 30 四、独立运行情况 . 31 五、重要权益投资 . 32 六、内部组织机构设臵及运行情况 . 42 七、发行人人员基本情况 . 49 八、发行人业务发展状况 . 52 九、发行人所在区域和行业状况 . 71 十、发行人行业地位与竞争优势 . 81 十一、地方政府支持情况相关信息披露 . 82 第六章 企业主要财务状况 . 84 一、总体财务情况 . 84 二、财务报表数据 . 86 三、发行人财务分析 . 94 四、发行人近期有息债务情况 . 127 五、发行人关联交易情况 . 137 六、发行人或有事项 .
6、143 七、发行人资产抵/质押情况 . 145 八、金融衍生品、大宗商品期货、理财产品等金融产品的投资情况 . 145 九、海外投资情况 . 145 十、直接债务融资计划 . 145 第七章 发行人资信状况 147 一、信用评级情况 . 147 二、其他资信情况 . 150 第八章 发行人近一期基本情况 157 一、发行人 2017 年三季度主营业务情况 . 157 二、发行人 2017 年三季度主要财务情况 . 161 漳州市交通发展集团有限公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 3 三、发行人资信状况变动情况 . 165 四、发行人需披露重大事项 . 168 第九章 债务融资工具信用
7、增进 174 第十章 税项 175 一、增值税 . 175 二、所得税 . 175 三、印花税 . 175 四、声明 . 176 第十一章 信息披露安排 177 一、信息披露机制 . 177 二、信息披露安排 . 177 第十二章 投资者保护机制 180 一、违约事件 . 180 二、违约责任 . 180 三、投资者保护机制 . 181 四、不可抗力 . 185 五、弃权 . 186 第十三章 发行有关的机构 187 第十四章 备查文件 193 一、备查文件 . 193 二、文件查询地址 . 193 附录一 指标计算公式 195 漳州市交通发展集团有限公司 2017 年度第一期中期票据募集说明
8、书 4 释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、一般术语一、一般术语 发行人/公司/本公司/集团 公司/交通集团 指漳州市交通发展集团有限公司 中期票据 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按 照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债 务融资工具 本期中期票据 指发行额为捌亿元人民币的漳州市交通发展集团有 限公司 2017 年度第一期中期票据 募集说明书 指本公司根据有关法律法规为本期中期票据的发行 而制作的漳州市交通发展集团有限公司 2017 年度 第一期中期票据募集说明书 人民银行 指中国人民银行 交易商协会 指银行间市场交易商协会 上海清算所
9、指银行间市场清算所股份有限公司 主承销商 指招商银行股份有限公司 联席主承销商 指华夏银行股份有限公司 承销团 指主承销商、联席主承销商为本次发行根据承销团 协议组织的、由主承销商和其他承销团成员组成的 承销团 承销协议 指主承销商、联席主承销商与发行人为本次发行及 流通签订的漳州市交通发展集团有限公司非金融 企业债务融资工具承销协议 余额包销 指本期中期票据的主承销商、联席主承销商按承销 协议约定，在规定的发售期结束后将剩余债券全部 自行购入的承销方式 漳州市交通发展集团有限公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 5 簿记建档 指发行人和主承销商协商、联席主承销商确定利率 （价格） 区
10、间后， 承销团成员/投资人发出申购定单， 由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资 工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配 套方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行 为。 集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集 中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处 理。 计息年度 从起息日及其他存续期内对应日期起算到第二个年 度的付息日为止。 簿记管理人 指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档 操作的机构，本期中期票据发行期间由招商银行股 份有限公司担任 北金所 北京金融资产交易所有限公司 工作日 指每周一至周五，不含中国法定节假日 元 指人民币单位：元 二、机构地名释义二
11、、机构地名释义 漳州国资委 指漳州市人民政府国有资产监督管理委员会 长运集团 指福建漳州市长运集团有限公司 路桥公司 指漳州市路桥经营有限公司 轮船公司 指福建省漳州轮船有限公司 路通公司 指福建省漳州公路交通工程有限公司 兴路贸易 指漳州兴路贸易有限公司 港务公司 指福建漳州港务有限公司 检测中心 指漳州市交通建设工程质量检测中心 通发公司 指漳州市通发房地产有限公司 通和公司 指漳州市通和建设投资有限公司 通顺公司 指漳州市通顺交通建设有限公司 漳州市交通发展集团有限公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 6 市政公司 漳州市市政工程有限公司 路桥物资 漳州路桥物资发展有限公司 公交
12、公司 指漳州市公共交通有限责任公司 厦漳高速 指漳州市厦漳高速公路有限责任公司 沈海复线 指漳州沈海复线高速公路有限公司 漳永高速 指漳州至永安高速公路漳州段 福建省高速 指福建省高速公路有限责任公司 漳州市城投 指漳州市城市建设投资开发有限公司 厦门路桥 指厦门路桥建设集团有限公司 漳州市交通局 指漳州市交通运输局 通泰公司 指漳州市通泰码头有限公司 通靖公司 指漳州通靖开发有限公司 漳州厦蓉高速 指漳州厦蓉高速扩建工程有限公司 新世纪 指上海新世纪资信评估投资服务有限公司 中债 指中债资信评估有限责任公司 主材 指工程施工中使用比较普遍且使用量大的材料，包 括钢筋、混凝土和木材等材料 地材
13、 指水泥、粗砂、碎石等材料 除非特别说明， 本说明书所涉及发行人财务数据的表述均指发行人当期合并 财务报表的当期期末数或当期期间数。 漳州市交通发展集团有限公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 7 第一章第一章 风险提示及说明风险提示及说明 投资者在评价发行人此次发售的中期票据时， 除本募集说明书提供的其他各投资者在评价发行人此次发售的中期票据时， 除本募集说明书提供的其他各 项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。 一、与本期中期票据相关的投资风险一、与本期中期票据相关的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期中期票据存续期内，
14、受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影 响，市场利率存在波动的不确定性。市场利率的波动将对投资者投资本期中期票 据的收益水平造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期中期票据将在银行间债券市场上进行流通， 在转让时存在一定的交易流 动性风险，可能由于无法找到交易对象而难以将中期票据变现。 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期中期票据不设担保，按期偿付完全取决于发行人的信用。在本期中期票 据的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产 生重大负面影响，进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的资金，将可 能影响本期中期票据的按时足额支付。 二、与发行
15、人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、盈利能力较弱的风险、盈利能力较弱的风险 2014-2016 年及 2017 年 1-9 月， 发行人主营业务收入分别为 131,714.14 万元、 200,266.16 万元、251,391.63 万元和 148,424.21 万元，主营业务收入波动较大。 发行人 2016 年收入规模虽有较明显增长，但主要是依靠贸易经营，核心主业收 入和盈利均有所下滑。其公路收费板块收入和盈利水平下降，交通运输板块亏损 额进一步扩大。2016 年营业收入较上年增长 5.11 亿元的同时，应收账款等幅增 长 7.74 亿元，收入和盈利质量明
16、显降低。 2014-2016 年及 2017 年 1-9 月，营业利润分别为 5,106.98 万元、3,540.24 万 元、2,495.62 万元和 33.22 万元，净利润分别为 15,741.97 万元、15,581.12 万元、 漳州市交通发展集团有限公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 8 15,534.92 万元和 1,893.94 万元，净资产收益率分别为 2.88%、2.23%、2.14%和 0.24%， 投资收益在营业利润中的占比分别为 32.50%、 109%、 75.29%和 334.83%， 营业外收入在净利润中的占比分别为 79%、96%、99%和 243.70%，发行人盈利 水平处于逐年下降趋势，且对投资收益和营业外收入的依赖性越来越高。 从中长期看，发行人缺少带来持续稳定盈利的经营性资产。其核心路产创利 水平面临下滑趋势。所属二级公路收费取消后，该部分收入只能依靠政府专项补 贴，随着贷款的逐步归还，政府补贴也会逐渐缩减直至取消。同时，公司前期大 额投资建设的沈海高速复线漳州段车流量小，通行费收入难以覆盖项目贷款利 息，给企业现金流造成较大
