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1、重要提示重要提示 本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务融 资工具的投资价值作出任何评价，也不代表对本期债务融资工具的投资风险做出任 何判断。投资者购买本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息 披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以 独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 本公司董事会和出资人已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和 连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所 述财务信
2、息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的,均视同自愿接受 本募集说明书对各项权利义务的约定。 本企业承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者 监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。 目目 录录 第一章第一章 释义释义 . 5 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 . 8 一、债务融资工具的投资风险 8 二、与发行人相关的风险 8 第三章第三章 发行条款发行条款 . 17 一、本期短期融资券的基本条款 17 二、本期短期融资券的承销与发行安排 18 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用
3、 . 20 一、募集资金用途 20 二、发行短期融资券的意义 20 三、发行人承诺 20 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况 . 21 一、发行人基本情况 21 二、发行人历史沿革与重大资产重组提示 21 三、发行人股权结构及实际控制人 24 四、发行人独立性情况 24 五、发行人重要权益投资情况 25 六、发行人治理情况、组织结构及内控制度 36 七、发行人董事、监事、高管和员工情况 49 八、发行人主营业务情况 52 九、发行人在建及拟建项目情况 95 十、安全生产情况 107 十一、发行人未来发展战略与目标 107 十二、发行人所在行业状况 109 十三、发行人行业地位和竞争优势
4、 110 第六章第六章 发行人主要财务状况发行人主要财务状况 . 112 第七章第七章 发行人的资信状况发行人的资信状况 . 188 一、信用评级情况 188 二、公司其他资信情况 189 第八章第八章 债务融资工具信用增进债务融资工具信用增进 . 192 第九章第九章 发行人发行人 2017 年年 1-9 月经营及财务情况月经营及财务情况 193 一、 发行人 2017 年 1-9 月经营情况 . 193 二、三季报编制的相关变化情况 195 三、发行人 2017 年 1-9 月财务情况 . 196 四、发行人 2017 年 1-9 月资信情况 . 196 五、 发行人需披露的重大事项 .
5、199 六、发行人重大不利变化及相关事项排查 199 第十章第十章 税项税项 . 200 第十一章第十一章 信息披露信息披露 . 201 一、发行人承诺 201 二、信息披露安排 201 第十二章第十二章 本期短期融资券投资者保护机制本期短期融资券投资者保护机制 . 203 一、违约事件 203 二、违约责任 203 三、投资者保护机制 203 四、不可抗力 208 五、弃权 208 第十三章第十三章 本期短期融资券发行的有关机构本期短期融资券发行的有关机构 . 209 一、发行人 209 二、主承销商 209 三、发行人律师 209 四、审计机构 209 五、信用评级机构 210 六、托管人
6、 210 七、集中簿记建档系统技术支持机构 210 第十四章第十四章 备查文件及查询地址备查文件及查询地址 . 211 一、备查文件 211 二、查询地址 211 附件一附件一 基本财务指标的计算基本财务指标的计算公式公式 . 212 5 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 发行人/公司/本公司/长 投集团 指湖北省长江产业投资集团有限公司 非金融企业债务融资工 具（简称“债务融资工 具”） 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的， 约定在一定期限内还本付息的有价证券 短期融资券 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的， 约定
7、在一定期限还本付息的债务融资工具 注册总额度 指发行人在中国银行间市场交易商协会注册的最高待偿 还余额为 20 亿元人民币的短期融资券 本期短期融资券 指发行金额为 10 亿元、期限为 1 年的“湖北省长江产业投 资集团有限公司 2018 年度第二期短期融资券” 本期发行 指本期短期融资券的发行行为 募集说明书 指发行人为本次短期融资券的发行而根据有关法律法规 制作的湖北省长江产业投资集团有限公司 2018 年度第 二期短期融资券募集说明书 人民银行 指中国人民银行 交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司 主承销商 指浙商银行股份有限公司 承销团 指
8、主承销商为本次发行组织的由主承销商和分销商组成 的承销团 承销协议 指主承销商与发行人签订的 银行间债券市场非金融企业 债务融资工具承销协议 余额包销 指本期短期融资券的主承销商按照 银行间债券市场非金 融企业债务融资工具承销协议的规定，在规定的发行日 后，将未售出的短期融资券全部自行购入的承销方式 湖北省长江产业投资集团有限公司 2018 年度第二期短期融资券募集说明书 6 簿记建档 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销 团成员/投资人发出申购定单， 由簿记管理人记录承销团成 员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按 约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进
9、行 配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式， 通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化 处理 北金所 北京金融资产交易所有限公司 簿记管理人 为“簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体集中 簿记建档操作的机构， 本期短期融资券发行期间由浙商银 行股份有限公司担任 实名制记账式短期融资 券 指采用银行间市场清算所股份有限公司的中央债务簿记 系统以记账方式登记和托管的短期融资券 银行间债券市场非金 融企业债务融资工具管 理办法 指中国人民银行颁布的 银行间债券市场非金融企业债务 融资工具管理办法 工作日 国内商业银行的对公营业日， 不含中国法定节假日或休息 日 法定节假日或休
10、息日 指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日 （不 包括香港特别行政区、 澳门特别行政区和台湾省的法定节 假日或休息日） 元 如无特别说明，指人民币元 省国资委 湖北省人民政府国有资产监督管理委员会 粮油集团 湖北省粮油（集团）有限责任公司 省投公司 湖北省投资公司 农机公司 湖北省农业机械总公司 湖北长荆投 湖北长荆投资开发有限公司 湖北荆松公司 湖北荆松公路建设管理有限公司 湖北省长江产业投资集团有限公司 2018 年度第二期短期融资券募集说明书 7 长投资本基金 湖北长江资本（股权）投资基金管理有限公司 长投产业基金 湖北长江产业（股权）投资基金管理有限公司 长江小额贷 湖北长江
11、小额贷款有限公司 冶科所 湖北省冶金科学研究所 湖北房投公司 湖北房地产投资集团有限公司 长投地产 武汉长投地产开发投资有限公司 长投实业 湖北长投实业集团有限公司 长投高科 湖北长投高科产业投资集团有限公司 农机公司 湖北省农业机械总公司 城镇化公司 湖北省长投城镇化投资有限公司 扶贫公司 湖北省扶贫投资开发有限公司 农担公司 湖北省农业信贷担保有限公司 翠柳客舍 湖北东湖翠柳客舍有限责任公司 湖北省长江产业投资集团有限公司 2018 年度第二期短期融资券募集说明书 8 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 特别风险提示特别风险提示 本期短期融资券无担保，能否按期兑付取决于发行人信用。
12、 投资者在评价发行人此次发行的短期融资券时，除本募集说明书提供的各项资 料外，应特别认真地考虑下列各种风险因素： 一、债务融资工具的投资风险一、债务融资工具的投资风险 （一）利率风险 本期短期融资券的利率水平是根据当前市场的利率水平和短期融资券信用评 级确定的。受国民经济形势和国家宏观政策等因素的影响，市场利率存在波动的可 能性，利率的波动将给投资者的收益水平带来一定的不确定性。 （二）流动性风险 发行人具有良好资质及信誉，但由于短期融资券作为银行间债券市场的交易品 种，其交易量和流动性主要取决于投资人对于该债券的价值需求与风险判断，发行 人无法保证本期短期融资券在银行间债券市场的交易量和活跃
13、性，其流动性与市场 供求状况紧密联系。 （三）偿付风险 本期短期融资券无担保。在短期融资券存续期内，如政策、法规或行业、市场 等不可控因素对发行人的经营活动产生重大负面影响，进而造成公司不能从预期的 还款来源中获得足够的资金，将可能影响本期短期融资券的按时足额兑付，对投资 者到期收回本息构成风险。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险一）财务风险 1、经营活动现金流波动较大的风险 2014-2016 年度及 2017 年 1-6 月， 发行人经营活动净现金流分别为-29.20 亿元、 -15.66 亿元、11.25 亿元和 14.72 亿元，发行人经营活动现金流波动较大
14、。2014-2015 年经营活动现金流呈现净流出状态，主要原因为发行人下属子公司湖北省粮油（集 团）有限责任公司的销售收入波动较大以及经营大面积铺开、相关投入增加，发行 人多个项目投入不断增大，支付大量项目款项和土地购置款等原因所致。2016 年经 营性现金流大幅增加，主要系公司售房款收入、销售货款收入增幅明显。 2、投资活动现金流波动较大的风险 2014-2016 年度及 2017 年 1-6 月， 发行人投资活动净现金流分别为-83.84 亿元、 -277.22 亿元、-329.98 亿元及-164.79 亿元。发行人近年投资活动净现金流波动较大 且呈现大幅净流出状态的主要原因是公司承担省
15、级棚户区改造专项贷款转贷支出 持续增加。 湖北省长江产业投资集团有限公司 2018 年度第二期短期融资券募集说明书 9 3、存货规模较大的风险 由于发行人行业特点， 存货规模较大， 存货在流动资产中的占比较高。 2014-2016 年末及 2017 年 6 月末，发行人存货账面价值分别为 45.62 亿元、63.82 亿元、72.35 亿元及 75.61 亿元，在总资产中的占比分别为 16.26%、6.11%、4.61%和 4.15%。发 行人存货的构成主要为房地产开发成本及粮油、冶金建材加工贸易类原材料、库存 商品、周转材料等。 发行人存货是在正常生产经营和对市场合理判断的基础上形成的，未发
16、生存货 大幅减值的情况，但存货占比较大，占用了较多的流动资金，如果外部因素发生重 大变化导致存货减值，将对发行人经营业绩产生不利影响。 4、长期应收款金额较大的风险 2014-2016 年末及 2017 年 6 月末， 发行人长期应收款分别为 123.24 亿元、 323.18 亿元、798.09 亿元及 1,070.36 亿元，分别占总资产比例为 43.92%、30.93%、50.89% 和 58.70%。 发行人的长期应收款主要为发行人下属子公司湖北省投资公司转贷款及 BT 项目投资。 其中转贷款主要系国开行政策性贷款所形成的委托贷款，用款主体一般是政府 指定，对该项委贷，用款主体所在的市州县政府出具“偿还贷款承诺保证函”，并建 立偿债准备金，一般不存在坏账风险。目前这些长期应收款都在借款期内。 虽然发行人承担转贷款职能并不直接承担还款责任，但仍存在一定的不确定 性；此外公司的 BT 项目应收款的回收皆有 BT 合同约定在先，但因其形成的长期 应收款收款周期较长，仍存在一定的不确定性，可能对发行人的资金周转带来负面 影响。 5、其他应收款快速增加的风险 201
