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1、汉江水利水电（集团）有限责任公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书 2 重重 要要 提提 示示 本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会 注册，注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值作出注册，注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值作出 任何评价，也不代表对本期超短期融资券的投资风险作出任何判断。任何评价，也不代表对本期超短期融资券的投资风险作出任何判断。 投资者购买本公司本期超短期融资券，应当认真阅读本募集说明书投资者购买本公司本期超短期融资券，应当认真阅读本募集说明书 及有关的信息披露文件，对信
2、息披露的真实性、准确性、完整性和及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和 及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有 关的任何投资风险。关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整，并对其真实性、准确性、完整 性、及时性承担个别和连带法律责任。性、及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证
3、本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证 本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的超短期凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的超短期 融资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。融资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能截至募集说明书签
4、署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能 力的重大事项。力的重大事项。 汉江水利水电（集团）有限责任公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书 3 目目 录录 第一章第一章 释释 义义 5 一、常用名词释义 5 二、专业名词释义 6 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 9 一、与本期超短期融资券相关的风险 9 二、与发行人相关的风险 9 三、特有风险 23 第三章第三章 发行条款和发行安排发行条款和发行安排 24 一、本期超短期融资券主要发行条款 24 二、本期超短期融资券发行安排 25 三、投资者承诺 27 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用 28 一、募集资金用途 28 二
5、、本期超短期融资券募集资金的管理 28 三、偿债保证措施 28 四、发行人承诺 29 第五章第五章 企业基本情企业基本情况况 31 一、基本情况 31 二、发行人历史沿革 32 三、发行人股权结构及实际控制人 32 四、发行人经营独立运行情况 32 五、发行人的重要权益投资情况 33 六、发行人公司治理情况 42 七、发行人人员基本情况 58 八、发行人主营业务情况 61 九、发行人主要在建工程及投资计划 92 十、发行人业务发展战略和规划 95 十一、发行人所在行业状况及发展趋势、行业地位及竞争优势 95 第六章第六章 发行人主要财务状况发行人主要财务状况 . 118 一、发行人历史财务数据
6、 118 二、发行人财务状况分析 130 三、发行人近三年及近一期主要财务指标分析 150 四、发行人有息债务情况 152 五、发行人关联交易情况 156 六、发行人或有事项或承诺事项 159 七、发行人受限资产情况 159 八、期权、金融资产等衍生产品的投资 160 汉江水利水电（集团）有限责任公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书 4 九、海外投资情况 160 十、重大投资理财产品情况 161 十一、直接债务融资计划 162 十二、重大事项 162 第七章第七章 发行人资信状况发行人资信状况 164 一、本期信用评级情况 164 二、发行人银行授信情况 166 三、发行人债务违约
7、记录 166 四、发行人债务融资工具偿还情况 166 第八章第八章 超短期融资券信用增进超短期融资券信用增进 169 第九章第九章 税税 项项 170 第十章第十章 信息披露安排信息披露安排 172 第十一章第十一章 投资者保护机制投资者保护机制 175 一、违约事件 175 二、违约责任 175 三、投资者保护机制 176 四、不可抗力 183 五、弃权 183 第十二章第十二章 与本期超短期融资券发行相关的机构与本期超短期融资券发行相关的机构 184 第十三章第十三章 备查文件备查文件 188 汉江水利水电（集团）有限责任公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书 5 第一章第一章
8、释释 义义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、常用名词释义一、常用名词释义 发行人发行人/公司公司/汉江集团汉江集团 指汉江水利水电（集团）有限责任公司 注册总额度注册总额度 指发行人在中国银行间市场交易商协会注册的最高待 偿还余额为8亿元人民币的超短期融资券 超短期融资券超短期融资券 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行 的，约定在270天内还本付息的债务融资工具，英文简称 “SCP” 本期超短期融资券本期超短期融资券 指发行额为3亿元人民币的汉江水利水电（集团）有限责 任公司2018年度第一期超短期融资券 主承销商主承销商 指中国民生银行股份有限公司
9、 本次发行本次发行 指本期超短期融资券的发行 承销团承销团 指主承销商为本次发行组织的，由主承销商和分销商组 成的承销机构 余额包销余额包销 指本期超短期融资券的主承销商按承销协议约定在规定 的发售期结束后剩余债券全部自行购入的承销方式 募集说明书募集说明书 指本公司为本次发行而根据有关法律法规制作的汉江 水利水电（集团）有限责任公司2018年度第一期超短期 融资券募集说明书 人民银行人民银行 指中国人民银行 银行间市场银行间市场 指全国银行间债券市场 交易商协会交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 上海清算所上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司 北金所北金所 指北京金融资产交易所有限
10、公司 承销协议承销协议 发行人与主承销商为发行本期超短期融资券签订的汉 江水利水电（集团）有限责任公司非金融企业债务融资 工具承销协议 汉江水利水电（集团）有限责任公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书 6 簿记管理人簿记管理人 指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作 的机构，本期超短期融资券本次发行期间由中国民生银 行股份有限公司担任 簿记建档簿记建档 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承 销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销 团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意 愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格） 并进行配售的行为
11、，集中簿记建档是簿记建档的一种实 现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流 程线上化处理。 工作日工作日 指国内商业银行的对公营业日（不包括法定节假日） 节假日节假日 指国家规定的法定节假日和休息日 元元 如无特别说明，指人民币元 联合资信联合资信 指联合资信评估有限公司 近三年及一期近三年及一期 2014年、2015年、2016年及2017年1-9月 二、专业名词释义二、专业名词释义 水电公司水电公司 指“汉江集团水电公司” 丹江口电厂丹江口电厂 指“汉江集团丹江口水力发电厂” 汉江水电汉江水电 指“汉江水电开发有限责任公司” 小水电小水电 指“丹江口水利枢纽小水电有限公司” 王甫洲
12、王甫洲 指“湖北汉江王甫洲水力发电有限责任公司” 丹江口铝业丹江口铝业 指“汉江丹江口铝业有限责任公司” 丹江口电化丹江口电化 指“汉江集团丹江口电化有限责任公司” 昆山铝业昆山铝业 指“昆山铝业有限公司” 国务院国务院38号文号文 指2009年9月26日，国务院发布国务院批转发展改革委 等部门关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业 健康发展若干意见的通知（国发200938号）。 千瓦时千瓦时 指电的能量的实用制单位，即电功的单位，俗称“度”。 汉江水利水电（集团）有限责任公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书 7 混流式水轮发电机组混流式水轮发电机组 指由混流式水轮机和发电机组
13、成的水利发电系统，其中 混流式水轮机是指水流从四周沿径向进入水轮机转轮， 然后近似以轴向流出转轮，其特点是结构简单，运行可 靠，效率比较高，是应用最广泛的水力发电机型。 预焙阳极预焙阳极 是以石油焦、沥青为原料，煤沥青为黏结剂制造而成的、 用作铝电解槽阳极的材料。这种炭块材料已经过焙烧， 具有稳定的几何形状，所以也称预焙阳极炭块，习惯上 又称为铝电解用炭阳极。 氟化盐氟化盐 针对本公司主要是指氟化铝，系无色三斜系晶，白色粉 末或很大的斜方晶系六面结晶体，沸点（升华）1272， 略溶于冷水，溶于热水。在铝电解工业中用以降低电解 质的熔化温度和提高导电率，用作非铁金属的熔剂，陶 瓷釉和搪瓷釉的助熔
14、剂和釉药的组分，以及精油生产中 副发酵作用的抑止剂，或酒精生产中用作起副发酵作用 的抑制剂。 电石电石 化学名称为碳化钙，分子式为CaC2，外观为灰色、棕黄 色、黑色或褐色块状固体，是有机合成化学工业的基本 原料，利用电石为原料可以合成一系列的有机化合物， 为工业、农业、医药提供原料。 硅铁硅铁 铁和硅组成的铁合金，主要用途是在炼钢工业中用作脱 氧剂和合金剂，在铸铁工业中用作孕育剂和球化剂。 兰炭兰炭 块状焦炭。 焦炭焦炭 是指炼焦煤料，在高温作用下，经过热解、缩聚、固化、 收缩等一系列复杂的物理化学过程而形成的固体燃料。 其具有了三高四低的特点：固定炭高、化学活性高、比 电阻高、灰分低、铝低
15、、硫低、磷低，是生产铁合金、 电石的优质还原剂。 Pvc 全名为Polyvinylchlorid， 主要成份为聚氯乙烯， 色泽鲜艳、 耐腐蚀、牢固耐用，在制造过程中增加了增塑剂、抗老 化剂等一些有毒辅助材料来增强其耐热性，韧性，延展 性等，是当今世界上深受喜爱、颇为流行并且也被广泛 应用的一种合成材料。 醋酸乙烯醋酸乙烯 是世界上产量较大的有机化工原料之一，广泛用于生产 聚醋酸乙烯(PVAc)、聚乙烯醇、涂料、浆料、粘合剂、 维纶、薄膜、乙烯基共聚树脂、缩醛树脂等一系列化工 和化纤产品，广泛用于各行各业。 直供电直供电 是电厂发电后不经过电网直接销售给用户的供电模式， 汉江水利水电（集团）有限
16、责任公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书 8 这种模式减少了电力购销的中间环节， 降低了用户电价， 有利于打破电网垄断， 是国家深化电力体制改革的方向。 校核水位校核水位 是指当水库遇到万年一遇的洪水时，按水库调度规程的 规定，进行水库防洪调节，计算得到的最高洪水位。 上网电价上网电价 是指汉江集团丹江口水力发电厂直接供湖北省电网公司 的上网电量的电价，这部分电量的电价按照国家发改委 批复的电价执行。 计划内上网电价计划内上网电价 是指汉江集团丹江口水力发电厂直供电给丹江口市供电 局和河南淅川电业局的计划内电量的电价、直接供湖北 省电网公司的上网电量的电价，以及直供电给汉江集团 内部各用电企业电量的电价，这部分电量的电价按照国 家发改委批复的电价执行。 超计划电量电价超计划电量电价 是指汉江集团丹江口水力发电厂直供电给丹江口市供电 局和河南淅川电业局的超过计划电量的电价，超计划电 量电价按照国家发改委批复的电价执行。 倒送电售电电价倒送电售电电价 是指汉江集团丹江口水力发电厂在当自身发电量无法满 足直供单位电力负荷需求时，丹江口电站作为直供区的 主
