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1、 重要提示重要提示 发行人发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册，发行人发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册， 注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值作出任何评价，也注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值作出任何评价，也 不代表对本期超短期融资券的投资风险作出任何判断。投资者购买发行人不代表对本期超短期融资券的投资风险作出任何判断。投资者购买发行人 本期超短期融资券本期超短期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件， 对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独对信息
2、披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独 立判断超短期融资券的投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。立判断超短期融资券的投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 发行人董事会已批准本募集说明书，董事会全体成员承诺其中不存在发行人董事会已批准本募集说明书，董事会全体成员承诺其中不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及 时性承担个别和连带法律责任。时性承担个别和连带法律责任。 发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构
3、负责人保证本募集 说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有发行人发行的本期超短期融凡通过认购、受让等合法手段取得并持有发行人发行的本期超短期融 资券，均视同自愿接资券，均视同自愿接受本募集说明书对本期超短期融资券各项权利义务的受本募集说明书对本期超短期融资券各项权利义务的 约定。约定。 发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接 受投资者监督。受投资者监督。 针对本期针对本期超短期融资券设立了投资者保护条款，本募集说明书第十一超短期融资
4、券设立了投资者保护条款，本募集说明书第十一 章中已列示。章中已列示。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重 大事项。大事项。 南昌市政公用投资控股有限责任公司 2018 年度第四期超短期融资券募集说明书 1 目录目录 第一章释义第一章释义 3 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 6 一、债务融资工具的投资风险 6 二、与发行人相关的风险 6 第三章发行条款第三章发行条款 16 一、本期超短期融资券主要条款 16 二、本期超短期融资券发行安排 17 三、本期超短期融资券有关提示 18 第四章募集资金运用第四
5、章募集资金运用 20 一、募集资金主要用途 20 二、发行人承诺 20 三、偿债计划和保障措施 20 第五章发行人基本情况第五章发行人基本情况 23 一、概况 23 二、历史沿革 23 三、控股股东与实际控制人 25 四、发行人与控股股东的独立性情况 25 五、权益投资情况 26 六、发行人治理情况 32 七、高级管理人员和员工情况 40 八、主营业务情况 44 九、在建工程和拟建工程情况 75 十、发展战略 85 十一、行业状况 86 十二、行业地位及其竞争优势 99 第六章发行人主要财务状况第六章发行人主要财务状况 101 一、财务报表情况 101 二、财务报表分析 110 三、有息债务情
6、况 132 四、关联方关系及关联交易 134 五、重大承诺及或有事项 140 六、受限制资产情况 141 七、衍生产品及海外投资情况 142 八、其他重要事项 142 九、直接债务融资计划 144 第七章发行人资信状况第七章发行人资信状况 145 一、信用评级情况 145 二、其他资信情况 147 第八章本期超短期融资券信用增进状况第八章本期超短期融资券信用增进状况 149 第九章税项第九章税项 150 一、增值税 150 二、所得税 150 南昌市政公用投资控股有限责任公司 2018 年度第四期超短期融资券募集说明书 2 三、印花税 150 第十章发行人承诺和信息披露第十章发行人承诺和信息披
7、露 151 一、发行人承诺 151 二、信息披露 151 第十一章投资者保护第十一章投资者保护 154 一、违约事件 154 二、违约责任 154 三、投资者保护机制 155 四、不可抗力 163 五、弃权 163 第十二章与本期第十二章与本期超短期融资券超短期融资券相关的机构相关的机构 164 一、发行人 164 二、承销商 164 三、其他中介机构 167 第十三章备查文件第十三章备查文件 170 一、备查文件 170 二、查询地址 170 3 第一章释义第一章释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、一般术语一、一般术语 发行人/南昌市政/本公司 指南昌市政公
8、用投资控股有限责任公司 非金融企业债务融资工具 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发 行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券 超短期融资券 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发 行的，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具 本期超短期融资券 指发行总额度为10亿元的南昌市政公用投资控股有 限责任公司2018年度第四期超短期融资券 本次发行 指本期超短期融资券在银行间债券市场公开发行的 行为 募集说明书 指企业为本期超短期融资券的发行而根据有关法律 法规制作的南昌市政公用投资控股有限责任公司 2018 年度第四期超短期融资券募集说明书 申购要约 指簿记管理人为本期超短期融资券的
9、发行而制作的 南昌市政公用投资控股有限责任公司 2018 年度第 四期超短期融资券申购要约 人民银行 指中国人民银行 交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司 主承销商 指中国银行股份有限公司 联席主承销商 指中国建设银行股份有限公司 承销团 指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、 由主 承销商和承销团其它成员组成的承销团 承销协议 指企业与主承销商签订的 南昌市政公用投资控股有 限责任公司 2016-2018 年超短期融资券承销协议 承销团协议 指主承销商与各承销团成员签订的 银行间债券市场 非金融企业债务融资工具承销团协议 簿记建档 指发行人和
10、主承销商协商确定利率（价格）区间后， 承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记 南昌市政公用投资控股有限责任公司 2018 年度第四期超短期融资券募集说明书 4 录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格） 及数量意愿， 按约定的定价和配售方式确定最终发行 利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿 记建档的一种实现形式， 通过集中簿记建档系统实现 簿记建档过程全流程线上化处理。 簿记管理人 指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档 操作的机构， 本期超短期融资券发行期间由中国银行 股份有限公司担任 北金所 指北京金融资产交易所有限公司 银行间债券市场非金融企 业债务融资工具
11、管理办法 指中国人民银行颁布的 银行间债券市场非金融企业 债务融资工具管理办法 工作日 指每周一至周五，不含法定节假日或休息日 东方金诚 东方金诚资信评估有限公司 元 如无特别说明，指人民币元 二、专业术语二、专业术语 新能源汽车 指除汽油、柴油发动机之外所有其他能源汽车。包括 燃料电池汽车、混合动力汽车、氢能源动力汽车和太 阳能汽车等。其废气排放量比较低 地表水 指存在于地壳表面， 暴露于大气的水， 是河流、 冰川、 湖泊、沼泽四种水体的总称，亦称“陆地水”。它是人 类生活用水的重要来源之一， 也是各国水资源的主要 组成部分 类水质 指主要适用于集中式生活饮用水地表水源地一级保 护区、珍稀水
12、生生物栖息地、鱼虾类产场、仔稚幼鱼 的索饵场等 类水质 指主要适用于集中式生活饮用水地表水源地二级保 护区、鱼虾类越冬场、洄游通道、水产养殖区等渔业 水域及游泳区 BOT 模式 指基础设施投资、建设和经营的一种方式，以政府和 私人机构之间达成协议为前提， 由政府向私人机构颁 布特许， 允许其在一定时期内筹集资金建设某一基础 设施并管理和经营该设施及其相应的产品与服务 TOT 模式 指政府部门或国有企业将建设好的项目的一定期限 的产权或经营权，有偿转让给投资人，由其进行运营 管理 快速公交（BRT） 指一种介于快速轨道交通与普通公交之间的新型公 共客运系统，是一种大运量交通方式。它是利用现代 化
13、公交技术配合智能交通和运营管理， 开辟公交专用 道路和建造新式公交车站，实现轨道交通运营服务， 南昌市政公用投资控股有限责任公司 2018 年度第四期超短期融资券募集说明书 5 达到轻轨服务水准的一种独特的城市客运系统 点式住宅 又称墩式住宅或塔式住宅，一般仅由一个单元组成， 若干户围绕一个楼梯或电梯枢纽布置，平面多以矩 形、 T 形、 风车型和三叉型为主。 点式住宅四面临空， 设计自由灵活，具有朝向多、通风性好、视野广的优 点。 建筑密度 指在项目用地范围内所有建筑的基底面积总和与规 划建设用地面积的比例， 它可以反映出一定用地范围 内的空地率和建筑密集程度。 南昌市政公用投资控股有限责任公
14、司 2018 年度第四期超短期融资券募集说明书 6 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 特别风险提示特别风险提示 本期超短期融资券无担保，能否按期兑付取决于发行人信用。 投资人购买本期超短期融资券， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披 露文件，进行独立的投资判断。本期超短期融资券依法发行后，因发行人经营与 收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及 时、足额兑付，主承销商与承销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。投资者 在评价发行人此次发行的超短期融资券时，除本募集说明书提供的各项资料 外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。 一、债务融资工具的投资风险一、
15、债务融资工具的投资风险 （一）利率风险 在本期超短期融资券存续期内， 受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素 的影响，市场利率存在波动的可能性。市场利率的波动将对投资者投资本期超短 期融资券的收益水平造成一定程度的影响。 （二）流动性风险 本期超短期融资券发行后将在银行间债券市场进行交易流通， 但发行人无法 保证本期超短期融资券在银行间债券市场的交易量和活跃性， 从而可能影响本期 超短期融资券的流动性， 导致投资者在超短期融资券转让和临时性变现时面临困 难。 （三）偿付风险 发行人目前财务状况良好，现金流充裕，金融机构授信充足，具有较强的偿 付能力。如果发行人的经营状况和财务状况发生重大变化，
16、或者受市场环境等不 可控因素影响，发行人不能从预期的还款来源获得足够资金，可能影响本期超短 期融资券本息的按期足额偿付。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险 南昌市政公用投资控股有限责任公司 2018 年度第四期超短期融资券募集说明书 7 1、资本性支出压力较大风险 发行人作为江西省政府批准成立的市政公用设施建设投资运营主体， 运营的 项目以水务、公交、燃气等公用行业为主，而这些行业均是资金密集性行业，投 资规模大、投资回收期长。根据发行人发展战略，未来三年处于业务扩张时期， 发行人在水务、燃气等板块还将进一步增加投资，预计年均新增总投资约40亿元 （含市政工程建设投资）。上述资本性支出将对发行人资金状况形成一定压力， 并有可能形成一定程度的财务风险。 2、债务规模较大风险 随着发行人近年资本性支出规模逐步增加，发行人偿债压力有所增加，发行 人需要通过直接和间接融资渠道来筹措资金，并不断提高资金运用效率。 2015-2017年以及2018年3月末， 发行人负债分别为402.83亿元、 512.70亿元、 598.54 亿元
