上海易鑫融资租赁有限公司2018第二期资产支持票据募集说明书

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1、上海易鑫融资租赁有限公司 2018 年度第二期资产支持票据募集说明书 2 重要提示 本期资产支持票据已在交易商协会注册， 注册不代表交易商协会对本期资产 支持票据的投资价值作出任何评价， 也不代表对本期资产支持票据的投资风险作 出任何判断。投资者购买本期资产支持票据，应当认真阅读本募集说明书及有关 的信息披露文件（包括但不限于法律意见书、评级报告、基础资产现金流预测表 及执行商定程序的报告等），对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进 行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 发起机构董事会已批准本募集说明书， 发起机构全体董事承诺本募集说明书 涉及发起机构内容

2、不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准 确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。 发起机构负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本募集说明 书所述发起机构财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期资产支持票据的，均视同已经 充分阅知、理解并自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 发起机构及相关中介机构承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定 履行义务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，发起机构无其他影响偿债能力的 重大事项。 资产支持票据仅代表信托权益的相应份额， 不构成发行载体管理机构或者任 何其他机

3、构的负债。认购或受让资产支持票据的投资者，视为作为受益人签署本 信托合同，接受信托合同全部约定。投资者在本期资产支持票据项下的 追索仅限于信托财产。 发行载体管理机构以信托财产为限向投资者承担支付资产 支持票据本金和收益的义务。 发起机构、发行载体管理机构、信托资金保管人及其他业务参与人因依法解 散、被依法撤销或者宣告破产等原因进行清算的，信托资产不属于其清算资产。 上海易鑫融资租赁有限公司 2018 年度第二期资产支持票据募集说明书 3 目录 第一章释义. 6 第二章资产支持票据的基本情况 . 32 2.1 主要发行条款 32 2.2 发行安排 33 （一）集中簿记建档安排 . 33 （二）

4、分销安排 . 34 （三）缴款和结算安排 . 34 （四）登记托管安排 . 34 （五）上市流通安排 . 35 第三章风险提示与风险防范措施 . 36 3.1 投资风险 . 36 3.2 基础资产相关风险 . 37 3.3 交易结构相关风险 . 40 3.4 发起机构及中介机构相关风险 . 41 （一）财务风险 . 41 （二）经营风险 . 43 （三）管理风险 . 46 （四）政策风险 . 48 （五）中介机构违规风险 . 48 3.5 其他特有风险 48 第四章资产支持票据的交易结构 . 50 4.1 交易结构图 50 4.2 交易结构介绍 50 4.3 各当事方的权利与义务 52 （一）

5、委托人/发起机构 52 （二）受益人 . 54 （三）发行载体管理机构/受托机构 55 （四）资产服务机构 . 59 （五）资金保管机构 . 60 （六）主承销商 . 62 4.4 内（外）信用增进安排 63 第五章资产支持票据的信用增进方式 . 64 5.1 内部增信安排 64 5.1.1 优先/次级安排 64 5.1.2 信用触发机制 64 5.2 外部增信安排 64 第六章发起机构、发行载体及相关中介机构的基本情况 . 66 6.1 发起机构基本情况 66 6.1.1 基本情况 66 6.1.2 历史沿革 66 6.1.3 股权结构和实际控制人 71 6.1.4 组织架构及治理结构 74

6、 上海易鑫融资租赁有限公司 2018 年度第二期资产支持票据募集说明书 4 6.1.5 人员设臵 76 6.1.6 经营情况 77 6.1.7 所在行业情况 82 6.1.8 业务和风险控制制度 85 6.1.9 直接债务融资计划 93 6.1.10 财务情况 93 6.1.11 发行人重要子公司及合营、联营企业情况 108 6.2 发行载体管理机构基本情况 . 108 1、基本情况 . 108 2、历史沿革与经营情况 . 109 3、主营业务情况 . 109 4、相关经验 . 110 6.3 主承销商基本情况 . 110 6.4 评级机构基本情况 . 114 6.5 会计师事务所基本情况 .

7、 116 6.6 法律顾问基本情况 . 116 6.7 发起机构及各方重大利害关系 . 117 第七章基础资产情况及现金流预测分析 . 118 7.1 基础资产基本情况 118 7.2 基础资产的形成和取得 . 122 7.3 基础资产的合法性 . 122 7.4 基础资产的入池标准 . 123 7.5 基础资产的管理与运营安排 . 125 7.6 基础资产现金流形成机制及历史数据 . 127 7.7 基础资产现金流预测分析、压力测试情况 127 第八章现金流归集与管理机制、投资及分配机制 . 137 8.1 现金流的归集和管理机制 137 8.2 现金流运用及投资安排 140 8.3 现金流

8、的分配机制 141 8.4 不合格资产的赎回 145 第九章风险自留的相关情况 . 147 9.1 次级资产支持票据 . 147 第十章募集资金用途及合法合规性声明 . 148 10.1 募集资金用途 148 10.2 承诺 148 第十一章信息披露安排 . 149 11.1 信息披露的文件 . 149 11.2 信息披露的方式及时间 . 149 （一）资产支持票据发行环节信息披露 . 149 （二）资产支持票据存续期间信息披露 . 150 11.3 资产支持票据存续期内重大事项的信息披露 . 151 11.4 存续期内后续管理职责分工 . 152 第十二章投资者保护机制 . 154 12.1

9、 违约事件 154 上海易鑫融资租赁有限公司 2018 年度第二期资产支持票据募集说明书 5 12.2 违约责任 154 12.3 投资者保护机制 154 12.3.1 信用评级结果或评级展望下调的应对措施 154 12.3.2 基础资产现金流恶化或其他可能影响投资者利益等情况的应对措施 155 12.3.3 基础资产现金流与预测值偏差的处理机制 155 12.3.4 资产支持票据发生违约后的保障机制和清偿安排 156 12.4 资产支持票据持有人会议的组成 156 12.4.1 资产支持票据持有人会议的召集人 156 12.4.2 资产支持票据持有人会议的召开情形 156 12.4.3 资产

10、支持票据持有人会议的召集程序 158 12.4.4 资产支持票据持有人会议的召开形式 159 12.4.5 资产支持票据持有人会议的议事程序 160 第十三章法律适用及争议解决机制 . 165 第十四章有关税费安排 . 166 14.1 投资信托计划所缴纳的税项 166 14.2 声明 166 第十五章主要交易文件摘要 . 167 15.1 信托合同 167 15.2 服务合同 186 15.3 资金保管合同 202 第十六章评级状况 . 211 16.1 资产支持票据评级情况 . 211 1、评级观点 . 211 2、信用优势： . 211 3、信用挑战： . 212 第十七章备查文件存放及

11、查阅方式 . 213 17.1 备查文件 213 17.2 查询地址 . 214 1、发起机构 . 214 2、中国银行 . 214 17.3 网站 215 第十八章发行有关机构 . 216 18.1、发起机构 216 18.2、发行载体管理机构 216 18.3、资金保管机构 216 18.4、主承销商/簿记管理人 . 216 18.5、律师事务所 217 18.6、信用评级机构 217 18.7、现金流评估预测机构/审计机构 . 217 18.8、登记、托管、结算机构 218 18.9、集中簿记建档系统技术支持机构 218 18.10、其他与发行有关的机构 218 上海易鑫融资租赁有限公司

12、 2018 年度第二期资产支持票据募集说明书 6 第一章释义第一章释义 在募集说明书中，除非文意另有所指，下列简称、术语具有如下含义： （一）相关机构（一）相关机构 1、信托当事人、信托当事人 （1） 易鑫租赁易鑫租赁/委托人委托人/发起机构发起机构/差额支付承诺人：差额支付承诺人： 系指上海易鑫融资租赁有限 公司。 （2） 受托人受托人/受托机构受托机构/中信信托：中信信托：系指中信信托有限责任公司，以及任何允许 的继任机构。 （3） 受益人：受益人：统指“资产支持票据持有人”。 （4） 资产支持票据持有人：资产支持票据持有人：系指任何持有“资产支持票据”的持有人，包括“优 先级资产支持票据

13、持有人”和“次级资产支持票据持有人”。 （5） 优先级资产支持票据持有优先级资产支持票据持有人：人： 系指任何持有“优先级资产支持票据”的持有 人。包括“优先 A 级资产支持票据持有人”和“优先 B 级资产支持票据持有 人” （6） 优先优先 A 级资产支持票据持有人：级资产支持票据持有人：系指任何持有“优先 A 级资产支持票据” 的持有人。 （7） 优先优先 B 级资产支持票据持有人：级资产支持票据持有人：系指任何持有“优先 B 级资产支持票据” 的持有人。 （8） 次级资产支持票据持有人次级资产支持票据持有人： 系指任何持有“次级资产支持票据”的持有人。 2、参与机构、参与机构 （9） 发

14、行载体管理机构发行载体管理机构：系指中信信托有限责任公司。 上海易鑫融资租赁有限公司 2018 年度第二期资产支持票据募集说明书 7 （10） 中信证券中信证券：系指中信证券股份有限公司。 （11） 中国银行：中国银行：系指中国银行股份有限公司。 （12） 簿记管理人：簿记管理人：系指中信证券。 （13） 联席主承销商联席主承销商：系指中信证券和中国银行。中信证券和中国银行任何一 方不被单独称为联席主承销商。 （14） 承销团：承销团：系指“主承销商”根据“承销团协议”组建的进行“资产支持票 据”承销的“承销商”组织。 （15） 承销商：承销商：系指根据“承销团协议”负责承销“资产支持票据”的

15、一家、 多家或所有承销机构。 （16） 资产服务机构：资产服务机构：系指作为“服务合同”项下的“资产服务机构”的“易鑫 租赁”，或“服务合同”允许的继任机构。 （17） 后备资产服务机构：后备资产服务机构：系指“受托人”根据“服务合同”的规定任命的“后 备资产服务机构”，以及任何允许的继任机构。 （18） 替代资产服务机构：替代资产服务机构：系指“受托人”根据“服务合同”的规定任命的“替 代资产服务机构”，以及任何允许的继任机构。 （19） 资金保管机构：资金保管机构：系指中国银行股份有限公司北京市分行或“ 资金保管合 同”允许的继任机构。 （20） 替代资金保管机构替代资金保管机构：系指“受

16、托人”根据“资金保管合同”的规定任命 的“替代资金保管机构”，以及任何允许的继任机构。 （21） 上海清算所上海清算所：系指银行间市场清算所股份有限公司。 （22） 北金所北金所：系指北京金融资产交易所有限公司。 （23） 登记托管机构登记托管机构： 系指“上海清算所”或监管部门指定的其他提供“资产支持 票据”登记托管服务的机构。 上海易鑫融资租赁有限公司 2018 年度第二期资产支持票据募集说明书 8 （24） 支付代理机构支付代理机构： 系指“上海清算所”或监管部门指定的其他提供“资产支持 票据”本息兑付服务的机构。 （25） 评级机构评级机构/联合资信联合资信：系指联合资信评估有限公司。 （26） 法律顾问法律顾问：系指上海锦天城律师事务所。 （27） 现金流评估预测机构：现金流评估预测机构：系指安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 。 （28） 审计师审计师：系指安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 。