中国企业股权激励实务操作讲义－德勤

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1、中国企业股权激励实务操作 德勤管理咨询 2010年年8月月 Copyright 2010 Deloitte Consulting. All rights reserved. 前言与培训讲师介绍前言与培训讲师介绍 1 培训讲师吴胜涛培训讲师吴胜涛 , 德勤中国区人力资本咨询总监，13年人力资源咨询经验，曾为数十余家国内 外企业提供高管薪酬与股权激励咨询。吴先生曾在德勤芝加哥公司专修高管 薪酬与股权激励咨询。吴先生在数家财经媒体杂志发表多篇股权激励相关文 章。吴先生获工科学士及MBA学位。 联系方式：联系方式： ,13600150426（深圳） 培训讲师王允娟培训讲师王允娟 德勤中国区高管薪酬与长

2、期激励咨询负责人，曾为20余家上市与非上市公司 提供股权激励咨询服务，曾担任国务院国资委及多处省市的的股权激励顾 问，并负责德勤管理咨询高管薪酬与股权激励的年度调研组织工作。王女士 获得经济学学士及管理学硕士学位。 联系方式：联系方式： ,18611157740（北京） 德勤咨询作为全球最大的综合性咨询公司，为企业提供全方位的咨德勤咨询作为全球最大的综合性咨询公司，为企业提供全方位的咨 询服务，人力资本咨询是其四大主要业务板块之一询服务，人力资本咨询是其四大主要业务板块之一 在中国，德勤咨询人力资本咨询服务团队在高管薪酬与长期激励方在中国，德勤咨询人力资本咨询服务团队在高管薪酬与长期激励方 面

3、有丰富的研究成果与项目经验面有丰富的研究成果与项目经验 Copyright 2010 Deloitte Consulting. All rights reserved. 德勤在中国十四个城市设立办事处，拥有德勤在中国十四个城市设立办事处，拥有9000名专业人员名专业人员 2 德勤是国内主要的专业服务提供者之一，超过9,000 名员工分布在中国14个城市(北京/上海/天津/重庆/ 南京/广州/深圳/厦门/大连/苏州/杭州/武汉/香港/ 澳门) 四项主要业务: n审计及企业风险管理 n企业税务 n财务咨询 n企业管理咨询 北京北京 天津天津 大连大连 南京南京 杭州杭州 广州广州 香港香港 深圳深

4、圳 澳门澳门 上海上海 苏州苏州 重庆重庆 国际税务咨询 国内税务咨询 内部转移价格咨询 员工收入税务 税务总体解决方案 跨国经营税务咨询 公司税务 私有企业税务 海关与进出口税及 其他流转税 公司财务管理 公司评估 财务法律咨询 企业重组 融资服务 l私募融资 l公开上市 l审慎性调查 l合并与收购服务 l交易支持服务 战略及运营 财务管理 组织绩效管理 人力资本 客户关系管理 企业应用系统规 划及实施 信息技术规划与 集成 业务流程/信息技 术外包 l财务报表审计 l跨国集团合并报表审 计 l风险管理咨询 l担任上市申报会计师 及公开 l上市招股咨询 l特定行业专项审核 l内部审计服务 l

5、财务管理与内部控制 服务 企业税务企业税务财务咨询财务咨询企业管理咨询企业管理咨询审计及企业风险管理审计及企业风险管理 国际税务咨询 国内税务咨询 内部转移价格咨询 员工收入税务 税务总体解决方案 跨国经营税务咨询 公司税务 私有企业税务 海关与进出口税及 其他流转税 公司财务管理 公司评估 财务法律咨询 企业重组 融资服务 l私募融资 l公开上市 l审慎性调查 l合并与收购服务 l交易支持服务 战略及运营 财务管理 组织绩效管理 人力资本 客户关系管理 企业应用系统规 划及实施 信息技术规划与 集成 业务流程/信息技 术外包 l财务报表审计 l跨国集团合并报表审 计 l风险管理咨询 l担任上

6、市申报会计师 及公开 l上市招股咨询 l特定行业专项审核 l内部审计服务 l财务管理与内部控制 服务 企业税务企业税务财务咨询财务咨询企业管理咨询企业管理咨询审计及企业风险管理审计及企业风险管理 德勤为客户提供德勤为客户提供 世界顶尖水准的世界顶尖水准的 审计、企业管理审计、企业管理 咨询、财务咨询咨询、财务咨询 和税务咨询，这和税务咨询，这 四个方面的专业四个方面的专业 服务服务包括包括： 厦门厦门 Copyright 2010 Deloitte Consulting. All rights reserved. 德勤咨询包含四大主要服务领域德勤咨询包含四大主要服务领域 战略战略与与运营运营财

7、务管理财务管理转型转型人力资本管理人力资本管理 公司战略 市场进入战略 客户关系管理战略 供应链规划与运营管 理 企业运营管理 企业风险管控 企业知识管理规划与 运营 业务流程优化与重组 组织设计与优化 集团管控模式设计 财务战略及流程管理 集团化财务管理模式 的设计 全面预算管理 成本管理和作业成本 分析 财务管理信息系统设 计 Hyperion Cognos 企业企业应用及技术整应用及技术整合合 ERP系统实施 ERP系统升级 企业IT规划 IT管控模式 企业应用集成 信息安全及数据仓库 管理 项目管理（PMO） 技术基础架构规划及 实施 人力资源战略规划 全面薪酬管理 组织与人员绩效管理

8、 能力素质模型开发 变革管理 人力资源流程评估与 优化 人力资源系统实施 股权激励方案设计 高高科技科技、媒体及电信行媒体及电信行业业解决解决方方案案 房地产房地产、能源及能源及资资源行源行业业解决解决方方案案 金融金融服务服务行行业业解决解决方方案案 Copyright 2010 Deloitte Consulting. All rights reserved. 德勤人力资本咨询服务在中国德勤人力资本咨询服务在中国 4 全面薪酬全面薪酬 人人才才管理管理& 领导领导力力发展发展 人力资人力资源转型源转型服务服务组织组织、绩效绩效与与文化文化 岗位职级体系设计 岗位分析与评价作业 岗位设计、分

9、析、梳 理与薪资管理 员工薪酬设计 高管薪酬体系设计 激励机制设计 长期激励计划设计 销售团队激励方案 退休与福利计划 领导力发展与评估 人才保留与发展战略 人力资本战略与规划 能力模型开发设计 继任计划 人才测评 培训体系规划与开发 培训与教育实施 人力资源运作转型 人力资源流程设计与 优化 人力资源治理和管控 人力资源基准指标 人力资源信息系统挑 选与实施 人力资源共享服务 人力资源外包与服务 流程优化 （SAP/Oracle） 组织诊断与分析 组织架构设计和优化 绩效管理体系与流程规划 组织及人员绩效衡量指标 组织文化建立与转型方案 变革管理计划和实施 人力资本尽职调查 购并后人力资本整

10、合规划 购并之组织沟通 文化整合 人力资源评鉴与遴选 整合过程变革与项目管理 Copyright 2010 Deloitte Consulting. All rights reserved. 德勤咨询能提供一体化的高管薪酬和长期激励咨询服务德勤咨询能提供一体化的高管薪酬和长期激励咨询服务 5 高管高管年度年度 薪酬薪酬 中长期中长期 激励激励 高管高管 绩效绩效 高管高管领领 导导力力 公司公司 治治理理 高管薪酬高管薪酬 业务业务 公司公司治治理理 公司治理架构 权利和职责划分 下设专业委员会的 组成及职能定位 中长期激励中长期激励 激励工具 激励对象 激励力度 估值及会计处理 特殊条款设计

11、 相关报批材料 高管高管年度年度薪酬薪酬 高管薪酬策略 高管岗位职级体系 高管薪酬现状审阅 高管薪酬结构 高管固定薪酬方案 高管短期激励方案 高管薪酬预算与控制机制 高管薪酬年度审阅 高管高管绩效绩效 公司级绩效考核指标 高管绩效考核指标 指标目标值确定 绩效考核流程 高管绩效考核主体 绩效考核结果应用 相关制度文件 高管高管领导领导力力 公司组织能力分析 领导力模型的建立 高管领导力现状审阅 高管领导力的培训 Copyright 2010 Deloitte Consulting. All rights reserved. 当前长期激励操作存在的误区当前长期激励操作存在的误区 6 长期激励长期

12、激励= =股权股权激励激励 全全员参员参与，人人有与，人人有份份 按照岗按照岗位位职级职级一一刀切刀切 认认为长期激励是为长期激励是谋福谋福 利利，免费获得免费获得，不设不设 约束条件约束条件 认认为长期激励方为长期激励方案很案很 简单简单，参照市场案例参照市场案例 直接复制过来使用直接复制过来使用 常见误区常见误区德勤观点建议德勤观点建议 长期激励并不仅仅是股权形式，也可以是非股权形式激励；如果 某非上市公司以股权激励有难度，可以考虑虚拟股票、增值权、 奖金银行、长期福利计划等方案 长期激励并不是大锅饭，需要用有限的资源激励最核心的人才， 比如管理、技术、营销的骨干人员等 对于同一职级，也要

13、体现绩效、能力的差异 长期激励需要注意激励与约束并存，激励力度过大以及不设条件 的免费午餐都是不合理的 约束条件可以包括时间约束与业绩约束等 长期激励设计是一项复杂的系统工程，除人力资源知识外，还涉 及公司战略、治理结构、相关的会计处理、估值、所得税处理， 以及资本市场知识，并需要遵循相关的政策法规 缺乏对各种触发机制缺乏对各种触发机制 的的事先约定事先约定 对公司所有权变更，组织机构变化，员工职位变化，离职，正常 退休，正常离职，恶意离职，死亡，工伤等各种情况没有事先约 定，导致不仅没有达到长期激励效果，还引发各种纠纷 Copyright 2010 Deloitte Consulting.

14、All rights reserved. 德勤咨询在长期激励咨询服务领域具有独一无二的优势德勤咨询在长期激励咨询服务领域具有独一无二的优势 7 一一体化体化咨咨一一体化体化咨咨 询服务询服务询服务询服务 行行业业优势优势行行业业优势优势 项目项目实实施施优优项目项目实实施施优优 势势势势 德勤咨询德勤咨询德勤咨询德勤咨询 优势优势优势优势 德勤以注重以注重项目项目实实施闻名施闻名，将采 取一系列必要措施，协助项目完 全实施，并实现项目所涉及知识 和技能的完全转移。包括： 配备具有相关行业和项目经验 的团队 加强与客户的沟通机制 在项目调研、设计和实施阶段 向客户向客户提供多种方式的 培训，逐渐

15、培养客户独立推广 的能力 辅助客户进行宣贯和答疑 德勤咨询具具有专业的有专业的行行业团队业团队，为国内七大行业提供咨询 服务，对行业具有深刻的理解。具体研究如下： 行业蓝图（Industry Print） 企业价值图（EVM） 定期行业研究报告 行业峰会 德勤德勤可可提供全方位长期激励咨询服务，提供全方位长期激励咨询服务，包包 括括： 长期激励工具确定 授予对象标准拟定及协助评估 授予价值评估及财务影响评估 授予和生效业绩条件确定 触发机制设计 董事会沟通 涉及的税务、外汇和信托管理问题 Copyright 2010 Deloitte Consulting. All rights reserved. 目录目录 8 1股权股权激励激励原原理与理与典典型型工具介绍工具介绍 1.1股权股权激励激励原原理理及及目的目的意义意义 1.2股权股权激励激励典典型型工具介绍工具介绍 2股权股权激励激励政策政策与与实实践践 3股权股权激励激励实实施施