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1、APLMA贷款合同审查指引（建议） 贷款合同事项APLMA 合同内容条款说明备注审查建议 基本情况贷款人Lender 从贷款人的角度，其最重要的考虑是安全回收贷 款本金和利息，所以贷款人需要设置一列的保证 措施，主要包括：（1）对贷款资金的控制（比 如贷款限额、提款条件等）；（2）通过陈述和 声明、承诺条款对借款人的业务经营进行监督和 约束；（3）通过违约事件条款设置提前预警机 制，在出现预警情况下可以收回贷款。对贷款人 而言，贷款合同的风险非常大，所以需要设置复 杂的条款来降低风险。 借款人Borrower 从借款人的角度，贷款协议最主要的内容是： （1）费用和成本；（2）贷款的使用，提取和
2、偿 还；（3）使用贷款和对其业务和经营的影响， 贷款人要特别关注陈述和声明、承诺条款和违约 事件条款，掌握一旦出现违约情形下自身的责任 。 担保人Guarantor 贷款人希望为每一笔贷款增加足够多的担保人， 常见的担保人包括控股股东、重要的自然人股东 、以及关联公司等。从借款人的角度，应当尽可 能减少担保人的数量。 （1）尽可能要求减少担保人的数量；（2）如果担保人 同时也是其它贷款的借款人或者担保人，在原有贷款 中，可能存在限制其再次借款或对外担保的条款（通常 是要求其额外获得原贷款人的书面同意），所以从操作 上应当避免对原有其它贷款协议的违约。 合同基础 APLMA范本的大致情况：（1）
3、亚太信贷市场协会（APLMA）是1998年在香港成立的泛亚太地区的非营利组织，APLMA推出了若干适用于不同贷款情形的标准贷款合同文本，该 等文本在亚太区域为相关金融机构广为接受；（2）APLMA的文本很大程度上市借鉴了伦敦信贷市场协会（LMA）的范本，所以APLMA的文本实际最初是按照英国法为基础来起 到的。（3）贷款关系中，贷款人通常占有谈判优势，APLMA文本也可以反映这种情况，文本由贷款方准备，而准备文本的一方一定会更熟悉协议、更从协议收益。（4）APLMA 的设定基础是认为贷款人将承担更大的商业风险，贷款人的实质义务只有放款这一项，一旦放款完成就不会违约；而贷款人的义务虽然以还款为重
4、心，但远不止还款这一项，所以 借款人出现违约情形的可能性较大。因此，APLMA通过降低贷款人法律风险的方式来平衡其所承担的商业风险，即法律条款对贷款人有利。但是，这种表面的不公平实际没有打破 整体的公平。 财务条款授信 “Facility“ means the term loan facility made available under this Agreement. 授信是按照协议确定的授信安排 授信额度，即信贷额度，是贷款人同意借给借款 人的最高额，根据合同约定可以一次或分批到位 。 如果符合APLMA标准定义，无需修改，贷款人也不同 意修改。 提款期 “Availability Per
5、iod“ means: (a) in relation to Facility A, the period from and including the date of this Agreement to and including insert date; and (b) in relation to Facility B, the period from and including the date of this Agreement to and including insert date. 提款期是协议签署日起到某一日 的期限 提款期是借款人可以申请贷款的一段是时间，提 款期的时间一般
6、不会太长。 最终还款日 /还款日 Final Repayment Date/Repayment Date 最终还款日一般是协议签署日之 后满某个期间之日/还款日用在分 期还款的情况 利息期 “Interest Period“ means, in relation to a Loan, each period determined in accordance with Clause 10 (Interest Periods) and, in relation to an Unpaid Sum, each period determined in accordance with Clause 9.
7、3 (Default interest). 利息期是按照（利息期）条款确 定的每段时间；就未付款而言， 按照（违约利息）条款确定的每 段时间 利息期是一段固定期间，不论是正常还款还是违 约，都有利息问题。利息期的确定还和确定利率 （尤其是适用LIBOR的情况）相关。 基础利率LIBOR 英国伦敦的同业拆放利率，国际贷款中习惯将该 数值作为基础利率。LIBOR可以在协议中被确定 为某一个固定时间点的特定值，且通常会按照利 息期来确定这个固定时间。即，某一个利息期 里，LIBOR是一个固定数。 如果符合APLMA标准定义，无需修改，贷款人也不同 意修改。 利差Margin 利差基本上反映了贷款人通
8、过贷款可获得的收益 率。实务中，利差还常常用基点（BP）来表 示，100个BP为1%。 财务人员关注 贷款本金Loan Loan可以表示贷款余额，也可以表示未偿还的 贷款本金。需要注意“Advance”是放款， “Utilization”是提款。 如果符合APLMA标准定义，无需修改，贷款人也不同 意修改。 定息日 “Quotation Day” means in relation to any period for which an interest rate is to be determined, the first day of that period/two London Busin
9、ess Days before the first day of that period, 定息日指某个期间（通常是利息 期）之前的特定日 定息日的概念是必要的，用于确定一个利息期内 的利息 付息日Interest Payment Date支付利息的日期通常是每季度的固定日 还款日Repayment Date只在分期还款的贷款中使用 未付款项 “Unpaid Sum“ means any sum due and payable but unpaid by an Obligor under the Finance Documents. 未付款指根据融资文件，借款人 的到期应付的任何款项 违约利率
10、 Default interest If an Obligor fails to pay any amount payable by it under a Finance Document on its due date, interest shall accrue on the Unpaid Sum from the due date to the date of actual payment (both before and after judgment) at a rate which is, subject to paragraph (b) below, per cent higher
11、 than the rate which would have been payable if the Unpaid Sum had, during the period of non-payment 如果债务人未能在文件项下应由 其支付的任何款项的到期日按时 付款，则逾期未付款项应当自到 期日起，按照如若该逾期未付款 项在后继计息期内构成一笔贷款 而理应支付的利率高出%的年利 率累计未付款期间的利息，直至 实际付清之日为止。 违约利率相当于罚息。英文部分“ per cent higher than the rate ”相当于在原利率基础上“上浮 %”概念，不是“提高原利率的%” 财务人员关注
12、 贷款用途根据实际情况写明贷款用途 市场干扰事件 “Disruption Event“ means either or both of: (a) a material disruption to those payment or communications systems or to those financial markets which are, in each case, required to operate in order for payments to be made in connection with the Facilities (or otherwise in ord
13、er for the transactions contemplated by the Finance Documents to be carried out) which disruption is not caused by, and is beyond the control of, any of the Parties; and (b) the occurrence of any other event . 市场干扰事件与利息调整相关 银行间市场可能受到干扰，从而无法提供反映市 场价格的基准利率数据，甚至无法提供后备方 案，“市场干扰事件”条款是为极端情况准备的后 备方案。 如果符合A
14、PLMA标准定义，无需修改，贷款人也不同 意修改。 提款申请书 “Utilisation Request“ means a notice substantially in the form set out in Part I of Schedule 3 (Requests). 提款申请 实操中，借款人应当按照贷款人要求的格式、时间提交 提款申请 提款期“Utilisation Period“提款期限财务人员关注 还款储备账 户 （DSRA） 还款储备账户余额（Debt Service Reserve Account Balance） （1）该条款并非APLMA标准条款，实操中关于该条款 也有其
15、它表述方式。（2）需要关注该条款对最低存款 余额的具体数字 承诺费 Commitment fee The Company shall pay to the Agent (for the account of each Lender) a fee in the Base Currency computed and accruing on a daily basis at the rate of: 借款人向银行支付的承贷费 国际信贷协议关系中，贷款人借给借款人的资金 是贷款人借来的，所以如果借款人没有在提款期 提款，则贷款人实际上会有资金空置成本的损失 。所以，对于空闲的贷款额度，贷款人将收取“
16、承诺费”，符合惯例，也不需要过多理由。 财务人员关注 安排费 Arrangement fee The Company shall pay to the Arranger an arrangement fee in the amount and at the times agreed in a Fee Letter. 借款人向银行支付的安排费支付“安排费”的情况也不少见财务人员关注 包税条款 Tax Gross-up All payments to be made by an Obligor to any Finance Party under the Finance Documents shall be made free and clear of and without any Tax Deduction unless such Obligor is required to make a Tax Deduction, in which case the sum payable by such Obligor (in respect of
