2018-2019年 中国支付行业研究报告

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1、2017-2018年 中国支付行业研究报告 China Payment Industry Research POS机诞 生（卡基） 支付体系的历史沿革 很久以前的实物支付时代，买卖双方必须同时把要交换的物品运输到同一地点，才能完成支付。一般等价物出现以后，使物流和资金流在空间上可 以分离，但一般等价物的便携性和标准化程度低，且普及性不足。私营和国营的信用中介的出现解决了上述问题，纸币和票据使得支付可以脱离真 正的实物，而由信用的方式所表达，支付逐渐变成了一种信息的表达。但由于信息不对称，买卖双方之间的时间、空间等不一致等原因，经常会导 致交易缺乏通畅，效率低下。电子支付的出现，使得支付方式的信

2、息流动更为通畅，从而大大增加了支付的效率，使得货物流动和资金流动能同时 运转起来。 很久以前 long long ago 偶然个别的 物物交换 （实物） 一般等价物 产生（实物） 贵金属等充当 货币（实物） 国家信用的 纸币（纸基） 私营信用的商 业票据（纸基） 1973年 ATM取款机 诞生（卡基） 1967年 银行卡组织 诞生（卡 基） 1970年 手机银行诞生 （虚拟账户） 1996年 第三方支付诞 生（虚拟账户） 1998年 实物支付时代 信用支付时代 电子支付时代 电报汇款 诞生 20世纪中叶 古代 20世纪 20世纪 80年代 未来 资金流和物流逐渐分 离，但便携性普及性 不足。

3、资金流以纸基工具替 代，支付逐渐变成信 用的一种表达。 资金流动和支付行为 分离，信息流动使支 付效率更加提升。 网上银行诞生 （虚拟账户） 中国支付产业链核心参与方与模式 中国电子支付核心参与方中由银联和央行支付系统所组成的支付清算处于电子支付体系最核心的位置，其为整个产业的枢纽。商业银行、线上线下 的第三方支付机构是中国支付产业的主要参与者和规模贡献者。收单代理商、支付软硬件提供商是电子支付产业中起到辅助作用的主体，整个体系 由中国人民银行等监管方进行监督管理，为中国的用户和商户进行服务。 银行卡收单机构 预付卡机构等 第三方互联网 支付机构 第三方移动 支付机构等 中国电子支付产业核心参

4、与方 支付软硬件提供商 商户用 户 中国银联 央行支付系统 建设和运行 跨行大小额 电子支付系 统和提供跨 行资金清算。 为用户和商户 提供线上的跨 行的支付服务 和支付衍生服 务。 支付清算第三方支付 （线上） 第三方支付 （线下） 提供依托银行账户 的非现金支付工具： 如支票、本票汇票、 银行卡 中国人民银行银监会支付清算协会 商业银行 收单代理商 （网联） 客 户 第三方支付 客户银行 A账户- 第三方支付银 行A账户+ 商户银行 B账户+ 第三方支付银 行B账户- 商 户 第四方支付 银 联客户银行A 商户银 行B 支付交易 客户银行卡间跨行支付业务示意图 线 下 线 上 注释：清算：

5、主要是指不同银行间的货币收付，是结算进行之前的银行间的轧差；结算：银行、非金融机构支付公司把钱结给商户、消费者。结算是清偿商务活动中债权债务的最终结果；清算是结清银行间资金账户往来债权债务关 系最终结果的过程。 网联成立后对支付产业链的影响 “网联”即非银行支付机构网络支付清算平台，对标银联在银行间跨行交易的作用。2017年8月4日，央行支付结算司向有关金融机构下发了中国 人民银行支付结算司关于将非银行支付机构网络支付业务由直连模式迁移至网联平台处理的通知。网联成立，利空支付宝和财付通，利好中小支 付机构、银行，用户基本不会感到变化。 支付宝微信支付其他三方 商户A商户B商户C 银行A银行B银

6、行C银行A银行B银行C 网 联 支付宝微信支付其他三方 商户A商户B商户C 现有的第三方网络支付交易模式网联后第三方网络支付交易模式 网联股份主要股东一览 中国支付市场监管动态 标准名称 1 非金融机构支付服务管理办法中国人民银 行令2010第2号 2 非金融机构支付服务管理办法实施细则中 国人民银行公告2010第17号 3中国人民银行公告2009第7号文件 4 非金融机构支付服务业务系统检测认证管理 规定中国人民银行公告2011第14号 5支付机构预付卡业务管理办法 6 支付机构客户备付金存管办法中国人民银 行公告2013第6号 7 银行卡收单业务管理办法中国人民银行公 告2013第9号 8

7、银行卡业务管理办法 标准名称简析 18国务院关于实施银行卡清算机构准入管理的决定进一步开放清算市场 19非银行支付机构网络支付业务管理办法 第三方支付三类账户确 立 20关于完善银行卡刷卡手续费定价机制的通知规范刷卡费率定价 21关于开展违规“聚合支付”服务清理整治工作的通知规范聚合支付 22 中国人民银行办公厅关于实施支付机构客户备付金集中存 管有关事项的通知 集中存管备付金 23 关于将非银行支付机构网络支付业务由直连模式迁移至网 联平台处理的通知 直连网联平台 24关于进一步加强无证经营支付业务整治的通知规范支付参与者 25中国人民银行关于规范支付创新业务的通知规范支付创新业务 26条码

8、支付业务规范（试行）规范线下条码支付 自2010年开始，我国就相继出台了针对于支付相关的法律法规，根据相关性选取了其中的26条作为列示，该类法律法规主要的机构发布单 位是中国人民银行、商务部等机构。在2017年，我国密集出台了有关规范第三方支付、聚合支付等机构的法律法规，列示如下。 标准名称 9 支付机构互联网支付业务管理办法（征求 意见稿） 10电子支付指引（第一号） 电子商务示范企业创建规范（试行） 12 第三方电子商务交易平台服务规范(征求意 见稿) 13第三方电子商务交易平台服务规范 14中国支付清算行业自律公约 15关于促进互联网金融健康发展的指导意见 16 支付机构互联网支付业务管

9、理办法（征求 意见稿） 17 非银行支付机构网络支付业务管理办法 （征求意见稿） 11 中国支付产业参与方盈利模式 盈利模式收益形式 银行卡组织 银行卡收单跨行交易手续费分润； ATM跨行取款收费； 非金融机构支付清算； 银行卡发行品牌服务（类似冠名）等 银行卡收单分润（1/10）、网络服务费、品牌服务费等； 商业银行 银行卡交易发卡行手续费分润； 银行卡交易收单行手续费分润； 电子银行转账等手续费； 快捷支付手续费分润等 发卡行（7/10）收单行（2/10）分润等；转账等电子银行业务手续费； 第三方支付 电商平台支付解决方案； 电商交易商户交易佣金； 沉淀资金利息收入等（将消失） 接入费、交

10、易手续费；技术服务费、沉淀资金利息等； 第四方支付 （聚合支付） 支付流水返佣 推广服务费 咨询服务费 按照交易流水向第三方等支付机构收取返佣；在商户接入时收取渠道认证费等； 中国支付行业企业个人客户的主要支付形式差异 企业支付客户（线上）企业支付客户（线下）个人支付用户 支付解决方案商户电商平台支付内外部支付流程支持线下二维码支付精准营销推广等服务流量入口支付通路 支付产品 快捷支付、信用支付、资金归集、行业垂直解 决方案等 二维码支付布设及其他增值服务 网关支付、快捷支付、认证支付、支付钱包、手 刷支付、扫码支付等 支付设备多用于电脑、移动POS等专业类支付设备智能POS机、扫码设备、静态

11、二维码个人电脑、手机、手机刷卡器等支付设备 支付方式第三方互联网支付、网上银行等第三方移动支付、线下收单等 第三方互联网支付、网上银行、第三方移动支付、 手机银行等 中国电子支付行业服务对象主要分为企业客户和个人客户，企业、个人客户提供的支付服务具有明显性差异。其中企业客户分为两类，一类是具 有线上支付需求企业支付客户，该类型客户多为大型企业客户如大型航旅、电商等行业垂直领域，其对于支付有较为深层次的需求。另外一类企 业是小型的线下商户，随着第三方移动支付向线下的延伸，越来越多的实体商户开始对于移动支付有较强的需求，其中也不乏以线下为主的大型 连锁品牌，如优衣库、星巴克等。 第三方支付 7.结

12、算 通知 6.结果 通知 2.支付 信息 8.资金 划拨 5.结果 通知 3.支付 信息 交易场景 支付平台 商业银行 买方 卖方 第三方支付市场概述及分牌照分类 所谓第三方支付，是指一些和产品所在国家以及国外各大银行签约、并具备一定实力和信誉保障的第三方独立机构提供的交易支持平台。在通过第 三方支付平台的交易中，买方选购商品后，使用第三方平台提供的账户进行货款支付，由第三方通知卖家货款到达、进行发货；买方检验物品后， 就可以通知付款给卖家，第三方再将款项转至卖家账户。在这个支付过程中，第三方支付平台最重要的是起到了在网上商家和银行之间建立起连接， 实现第三方监管和技术保障的作用。 互联网支付

13、：指通过互联网线上支付渠道，从PC 端完成的 从用户到商户的在线货币支付、资金清算等行为。 移动支付：指通过移动电话与金融系统相结合，将移动通信 网络作为实现手机支付的工具和手段，为用户提供商品交易、 缴费、银行账号管理等金融服务的业务。 固定电话支付：指通过增加安全加密和刷卡功能，使普通电 话机变成金融终端。用户只需要具备一部智能终端刷卡电话， 这部电话与POS 终端设备相结合，相当于一个安放在家中的 终端POS 机。通过“刷卡电话机银联卡“，办理各种银行 业务。 数字电视支付：指数字电视支付系统将电视和银行支付业务 有机的结合起来，用户可以通过“电视+遥控器”的方式进 行银行卡支付，方便、

14、快捷地完成缴费、查询欠费、订购节 目包等业务。 预付卡的发行和受理：指发卡机构以特定载体和形式发行的， 可在发卡机构之外购买商品或服务的预付价值。获得预付卡 发行与受理牌照的企业可以从事预付卡的发行与受理。 银行卡收单：银行卡收单业务是指给金融支付企业通过各类 POS机具以及自助终端等机具受理的银行卡刷卡消费、公共 事业缴费、信用卡还款、转账支付类交易金额的业务。 中国第三方支付主要盈利模式 银行卡收单 互联网支付、移动支付、固定电话支 付、数字电视支付 预付卡发型和受理 网络支付：交易佣金和备付金利息 网络支付的盈利来源于交易佣金和备付金的 存款利息。通过在线支付，网络支付的服务 商主要收取

15、交易佣金，佣金率与收单业务相 当。另一部分盈利源于备付金利息收入。第 三方支付要在银行设立备付金账户，虚拟账 户的资金在备付账户中统一处理。客户使用 虚拟账户消费转账时，会在备付金账户中产 生沉淀资金，这部分资金的利息收入归第三 方支付机构所有。但第三方支付机构并不能 够对备付金账户中的资金随意处置，只能存 活期或最长一年的定期存款，因此这部分资 金绝大部分只能获得活期利息收入。 银行卡收单：手续费分成 收单业务盈利来源于手续费。当持卡人通 过POS 机进行一笔交易，收单业务的参与 方会收取一定的手续费，手续费由商家来 支付。央行颁布的特约商户手续费惯例 表中规定了手续费收取标准，收单手续 费

16、根据行业不同而变化，变化区间在 0.38%-1.25%之间。发卡行、收单机构和 银联以7:2:1 的比例参与分成。 预付卡发行与受理：手续费、返佣、沉 淀资金利息、过期卡资金 预付卡的四大主要盈利来源包括：（1）手续 费收入，费率参考银行卡收单手续费标准； （2）商户返佣，发卡方可得返佣金的50%； （3）沉淀资金利息，对一家运营平稳的预付 卡公司而言，资金沉淀大概可以达到当年发 卡金额的70%到80%，沉淀资金产生的利息 是预付卡公司收入的重要组成部分；（4）过 期卡资金，即过期预付卡里的剩余资金，也 称为“死卡收入”，预付卡公司可通过收取 非活跃账户管理费，使这部分剩余资金合法 变成公司收入。 中国第三方支付行业交易规模 数据显示，中国第三方移动支付交易规模持续增长，2016年移动支付交易规模约为58.8万亿元人民币，较去年同比增长381.9%。艾瑞咨询将其归因 为以下三点：首先，移动设备的普及和移动互联网技术的提升为第三方移动支付提供了必要的发展环