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1、,期货K线组合,2,3,1,K线组合,重要K线形态,K线的概念及意义,目录,K线的起源,1.1,K线图（Candlestick Charts）又称蜡烛图、日本线、阴阳线、棒线等，常用说法是“K线”，起源于日本十八世纪德川幕府时代（16031867年）的米市交易，用来计算米价每天的涨跌。因其标画方法具有独到之处，人们把它引入股票市场价格走势的分析中，经过300多年的发展，已经广泛应用于股票、期货、外汇，期权等证券市场。,K线图的本质就是多空双方争夺价格所留下的轨迹。这个轨迹中不仅包含了价格的走势，还包含了多空双方的排兵布阵于厮杀。,以交易时间为横坐标，价格为纵坐标将每日的K线连续绘出即成K线图。
2、 K线图中的柱体有阳线和阴线之分。一般用红色柱体表示阳线绿色柱体表示阴线。如果柱体表示的时间段内的收盘价高于开盘价，即股价上涨，则将柱体画为红色，反之则画为绿色如果开盘价正好等于收盘价则形成十字线。,K线的概念,1.2,K线的意义,1.3,能够全面透彻地观察到市场的真正变化。我们从K线图中，既可看到股价（或大市）的趋势，也同时可以了解到每日市况的波动情形。,重要K线组合,2.1,在价格出现阳线上涨之后，又出现阴线，且该阴线令价格落到前阳线实体1/2以下。这一组合常在市势已经大涨一段，甚至创下天价的时候出现，表示市势逆转，随后将为下跌行情,一段上涨行情之后，出现一个跳空的阴线，形如孤岛。这一组合
3、，尽管阴线收盘价仍比昨日为高，但已可窥见市场人士心态之虚弱以及前期获利者的操盘手法，表示后市已不看好。,重要K线组合,2.1,实体间为阴阳两性，它是今日的小实体被昨日的大实体所包容，形似为娘胎所孕。这种孕育组合预示后市的方向往往为母体的方向，即阳孕阴生阳，阴孕阳生阴。,实体间为阴阳两性，但都是今日的长实体将昨日的小实体完全包容，顶示后市将沿长实体的方向发展。,重要K线组合,2.1,在价格出现阴线下跌之后，又出现阳线，且该阳线令价格升到前阴线实体1/2以上。这一组合常在市势已经大跌一段，甚至创下地价的时候出现，表示市势逆转，随后将为上升行情。,(A)为下跌之后的向上跳空阳线；(B)为上升之后的向
4、下跳空阴线。跳空造成阳阴线之间出现某种程度的缺口，反映了市场上出现了与当时市势方向相反的有力的逆向能量，令市势骤然反转。,重要K线组合,2.1,在低档区出现这种连续三个小阳线上升的组合时，表示市势已经走出长期的下跌阴影，步上反弹上升路途。,在高档区出现这种连续三个黑小卒下跌的组合时，表示上升市势已经完结，下跌市势已经开始,重要K线组合,2.1,这种组合确认前容易误认为“三个红小兵”组合，当然，它是其失败型。要想有所把握地区分，主要注意它们出现的区域，即高档区或低档区或行情中途。这种组合是“下跌途中的白三鹤”,同上理，也容易误认为“三个黑小卒”组合。它是 “上升途中的黑三鸦”，飞临而栖虽无损一枝
5、好春，可也让人生厌。,重要K线组合,2.1,强调组合是指两条实体大致相等的同性K线并列平排的组合，即所谓双红或双黑的组合。 双红组合中, 前以阳线高收，但后开盘便将前阳尽失，不过，最终仍以前阳的高位收市，形成后一并列阳线，这后一阳线是对前一阳线的强烈重复，是对上升方向的再强调、再肯定，故双阳组合出现 ,意味后市看涨。 双黑组合中，前以阴线低收，但后开盘便将前阴尽收，不过，最终仍以前阴的低位收市，形成后一并列阴线，这后一阴线是对前一阴线的强烈重复，是对下跌方向的再强调，再肯定，故双阴组合出现，意味后市看跌。 当双阳出现在低位或双阴出现在高位，以及当强调组合出现在周K线图时，其技术含义更为确切。,
6、重要K线形态,3.1,头肩顶、三重顶、M字头、上升楔形、圆形顶、倒V形反转,头肩底、三重底、W底、下降楔形、圆形底、V形反转,上升旗形、下降旗形、上升三角形、下降三角形,对称三角形、矩形,待确认形态,反转下跌形态,3.2,头肩顶 型态特色 1.多发生于多头行情的末升段或是反弹行情的高点。 2.头肩顶成形与否，可从成交量来分析，最明显的特征是右肩量最小 3.左右两肩的高度不一定等高，颈线亦不一定是水平。 4.左右肩的数目不一定只有一个，也不一定会呈现对称个数，这种头 肩顶可称为复合式头肩顶，如例图即是复合式头肩顶。,反转下跌形态,3.2,三重顶 型态特色 1.又称为三尊头，比 M头多一个头，三个
7、头部与颈线的距离大致相当。 2.多出现于空头走势的反弹行情之中。 3.第三个头的成交量会明显地较前二者小。 4.一般多出现在周线等较长期的线图之中，而且在三重顶成形向下跌破之后，将来指数整理的时间也会较一般长。 5.三重顶的三个头部之中，有时也会形成圆形顶的型态。,反转下跌形态,3.2,M字头 型态特色 1.由二个大致等高的头部所形成，又名双重顶。 2.M头出现的时机较多，一般的整理阶段或是多头行情的末升段。 3.M头的左头成交量一般都会比右头的量大。 4.M头之中亦有可能出现圆形顶。,反转下跌形态,3.2,上升楔形 型态特色 1.多发生于空头行情的反弹波，多头行情的末升段亦可能。 2.上升楔
8、形往下突破上升趋势线之后，盘势极容易出现爆量长黑以及向下跳空的走势， 恰与其上升之名的走势相反。 3.上升楔形成型后，指数向下突破的机率有七成； 4.上升楔形两线延长所形成的交叉点，往往是未来指数的压力点。 5.上升楔形型态在底部与顶端的三分之二处向下突破时，该型态的破坏力愈强。,反转下跌形态,3.2,圆形顶 型态特色 1.指数到达高点之后，走势趋缓甚至逐渐下滑。 2.圆顶的完成时间往往较长，它也可能与其它型态复合出现。 3.圆顶成交量多呈现不规则状，一旦圆顶左侧量大于右侧量甚为明显时，圆顶形成的机率更高。 4.圆形顶中发生假突破情形时，指数往往很快又回到原来的轨道。,反转下跌形态,3.2,倒
9、V形反转 型态特色 1.多发生于行情的末升段，指数在急涨之后，又再急速下跌，非常类似 2.最常引发此种行情的原因，多为消息面的因素所导致，令投资人来不及反应市场快 速变化所导致。 3.在行情发展过程中比较难马上发现是倒 V型反转，但该型态很容易发生在对称三角形的型态之后。,反转上升形态,3.3,头肩底 型态特色 1.多发生于空头行情的末跌段。 2.头肩底成形与否，可从成交量来分析，最明显的特征是右肩量最大。 3.左右两肩的高度不一定等高，颈线亦不一定是水平。 4.左右肩的数目不一定只有一个或呈对称个数，这种头肩底可称为复合式头肩底,反转上升形态,3.2,三重底 型态特色 1.多发生在波段行情的
10、底部或是多头与空头行情的修正走势之中。 2.三个底部与颈线的距离大致相当。 3.三重底的右肩成交量应该明显地较其它两者大。 4.三重底的任何一个底亦有可能以圆底的形态呈现。,反转上升形态,3.2,W底 型态特色 1.又称双重底，两个底部与颈线的距离大致相当。 2.多发生于空头行情的末跌段或多头与空头行情的修正波位置；若两底的位置较接近 时，多处于修正波位置，若两底位置较远时，多处于空头结束多头起涨的位置。 3.W底的右底成交量应明显地较左底为大。 4.W底亦可能以圆底的型态出现。,反转上升形态,3.2,圆形底 型态特色1.指数到达低点之后，走势趋缓甚至逐渐上升。 2.圆底的完成时间往往较长，它
11、也可能与其它型态复合出现。 3.圆底成交量多呈现不规则状，一旦圆底右侧量大于右侧量甚为明显时，圆底形成的机率更高。,反转上升形态,3.2,V形反转 型态特色1.发生的原因，亦多起因于消息面的影响。 2.在利多消息发布之后，进入市场追逐者续增，因此，在成交量容易出现凹洞量。 3.在行情发展过程中较难马上发现是 V型反转，但该型态很容易发生在对称三角形的型 态之后。,反转上升形态,3.2,下降楔形 型态特色1.常发生于多头行情的修正波。在整理过程中，会有空头占优的假象。 2.下降楔形往上突破必须成交量的配合，而且指数在完成突破之后，常会有回测楔形的 下降压力线的走势。 3.下降楔形向上突破下降趋势
12、线的压力后，指数未来走势将向上发展，刚好与其下降之名相反。 4.两线延长所形成的交叉点，往往是未来指数的支撑点。 5.下降楔形若在头部与底端的三分之二处向上突破时，型态的有效性会愈高。,连续形态,3.3,上升旗形 型态特色1.上升旗形大多出现在多头走势的整理阶段，未来走势将会上涨。 2.在指数整理期间，当出现指数高档愈来愈低，而低点也愈来愈低，但成交量却呈现背 离时，上升旗形的型态更容易完成。 3.指数突破下降趋势线压力时，必须要成交量的配合。突破后有时也会有回测的可能， 若回测不跌破原下降趋势线反压时型态更可确立。,连续形态,3.3,下降旗形 型态特色 1.多发生在空头走势中的整理阶段。 2
13、.虽然整理期间的指数高低点不断上升，但成交量却无法随之放大时，而形成量价背离 时，最容易形成下降旗型。,连续形态,3.3,上升三角形 型态特色1.大多发生在多头行情中的整理阶段，未来仍是多头行情。 2.整理期间指数难以突破某一个关卡价位而拉回修正，但整理型态的低点已愈垫愈高。 3.空方在低点不断升高时压力大增，当指数突破压力价时，若在成交量的配合之下，空方回补压力大增。,连续形态,3.3,下降三角形 型态特色 1.由数个次级波动的高低点所形成的直角三角形，大多发生在空头行情的弱势整理阶段中。 2.最理想的型态是指数在三角形的三分之二处向下跌破。,待确认形态,3.4,对称三角形 型态特色1.在多头行情或空头行情的整理阶段皆可能发生。 2.指数随着时间的前进，波动区间愈来愈小，而且多空双方势均力敌。 3.若指数向上突破之时，需要成交量的配合。 4.对称三角形之后的走势，有时极容易形成 V型或倒 V型反转。,连续形态,3.4,矩形 型态特色1.在多头行情或空头行情的任何整理阶段皆可能发生。 2.指数于某一高点与低点之中来回震荡，多空双方在整理过程中并没有任何一方取得较 明显的优势，最后须由突破方向决定。 3.在指数上下摆动的过程中，矩形的假突破情形较其它型态容易发生，而且此时很容易 引起短线当冲客介入。 4.指数若向上突破时，需要成交量的配合,THANKS,
