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1、从本学科出发，应着重选对国民经济具有一定实用价值和理论意义的课题。课题具有先进性，便于研究生提出新见解，特别是博士生必须有创新性的成果我国FDI区域分布的区位条件及其地理溢出程度的经验研究(1) 1问题的提出 自1990年代以后，随着中国经济领域对外开放的步步深入，外商在中国的直接投资年复一年快速增长。自1992年起到XX年，中国累计实际外商直接投资亿美元，年平均增长率高达17，已经成为了仅次于美国的发展中国家吸收对外直接投资最大的东道国。FDI分布于中国除西藏外的所有地区，几乎遍及中国工业的每个领域。很多研究表明，大规模的FDI涌入是中国对外贸易发展、技术进步与创新和经济增长的源动力。但是，
2、FDI的这种好处并不是中国每一个地区都能感受到的，我国FDI的区域分布有严重的非均衡性。自XX年10月中国加入WTO以来中国FDI的区域分布结构有了细微的变化。 表1中国FDI分布的基本特征 The basic characteristics of FDI distribution in China 年份 FDI(US)百万 区域分布/% 广州、福建及其他省所占比例% 东部 中部 西部 广东 福建 其他省份 1986-1991平均 104. 119 11 00 1 1 319 51 1119 3 11 019 1 11 2199 12 10 10 219 11 419 4 10 0 10 11
3、99 01 10 1XX 01 3XX 7 6200 71 10 1 注：资料来源于各年中国统计年鉴及相关计算。 依据空间相互作用理论，运用空间计量经济学模型进行研究。首先综合国内外相关研究成果，选择了经济总量、劳动成本、基础设施、市场化程度、信息成本、累积的FDI、开放程度七项区位因素指标，对影响FDI区域分布的主要因素进行了经验分析，证明了空间依存性的存在并估计了地理溢出程度；然后确定影响FDI区域分布的关键因素；最后依据模型结论，为中国特别是中、西部地区引进更多的FDI提供了政策建议。 本项研究在借鉴现有研究成果的基础上，与现有的同类研究相比有两大显著特点：使用了最新的FDI数据，特别是
4、中国加入WTO以后的数据；在标准回归的基础上，运用了空间计量模型，融入区域间的相互影响，对FDI的地理溢出程度进行了估计。 文献综述 .1FDI区域分布理论文献综述 在解释FDI区域分布理论中，最早研究角度主要从企业或跨国公司出发，Hymer认为跨国公司是一个寡头行为，FDI被认为是公司在全球竞争下所作的一种追求利润最大化的投资决定；Dunning的国际生产折中理论详细解释了所有权、国际化和区位优势对跨国公司行为的影响，用交易费用来解释企业的内部化，强调FDI的目的是资产的获得；Brainard则认为跨国公司FDI是其为获得规模经济所采取的接近客户或集中生产的一种交替选择，FDI与贸易出口之间
5、存在着交替的关系；传统企业选址理论用交通成本、工资和基础设施解释FDI的地理分布；现代工业选址理论则强调盈利的外部性或与需求和供应链相联系的聚集程度；新经济增长理论也强调工业内或企业之间的知识溢出形成的聚集效应；一个新的理论信息成本方法认为跨国公司的管理和分支公司的设置是经济代理人针对信息成本存在理性反应的结果。 .FDI区域分布实证文献综述 在对美国的FDI地点选择研究中，Coughlin从公司利润最大化的角度认为区域面积、人均收入、产业聚集、劳动市场条件、交通网络、税收、政府吸引FDI的消费等都是各州吸引FDI的决定因素；Friedman发现市场潜力、工资、技术劳动力、工程费用、主要港口、
6、吸引FDI的补贴等对外国跨国公司在美国的选址有重要影响；Mody和Srinivasan进一步证明吸引美国和日本跨国公司相似的区域条件是低工资、低风险、完善的基础设施和丰富的技术人才。 对中国的FDI地点选择研究中，WEI等研究表明国内贸易额、工资率、GDP增长率、R&D人员、基础设施、聚集程度、信息成本和投资刺激等因素对吸引FDI具有显著影响；Qian sun等实证研究表明区域内市场规模、聚集程度、基础设施、工业化水平、累积FDI、劳动力质量、劳动成本、科研水平、开放程度、政策风险和FDI替代物等因素在不同阶段对FDI的区域选择作用有所差别；孙俊从另外一个角度考察了FDI地点选择的因素，认为除
7、了基础设施、劳动力质量、工资、开放程度和市场化程度等变量外，一个地区的产业结构对该地区吸引FDI水平有着重大作用。 这些经验研究的共同点是使用标准回归模型对平行数据进行分析，但这些分析没有结合空间数据的典型特征，参数估计是有偏的，推论的有效性值得怀疑。空间数据观察值的位置是一个极其重要的变量，因为相邻区域可能相互影响， 许多因素都可以导致所谓的空间依存性。对于FDI，聚集效应通过地理溢出区域边界可以导致相邻区域的FDI水平提高，另一方面空间依存性使区域内资源成本上升，相邻区域变得更具有吸引力。本文设置空间计量模型对中国FDI区域分布进行分析，并对空间依存性进行检验和估计。 中国FDI区域分布的
8、区位条件分析 影响外商在一个地区投资的区位因素很多，集中到一点上是投资项目的成本和收益。一个地区完善的基础设施、便捷的出口通道、高度聚集发达的产业群、便宜的要素投入、丰富低廉成本的劳动力资源、潜在的巨大规模市场和相对低的信息成本等因素都会对吸引FDI产生直接的影响。另外，各地区对吸引FDI有无税收等优惠政策、正常的市场活动是否会受到来自政府的干预、有无来自政府支持国有企业的不平等竞争、有无稳定连续的政策环境、需不需要额外的寻租成本等宏观投资环境也会左右外商的投资决策。综上所述，考虑到数据资料的可得性，选择了经济总量、劳动成本、基础设施、市场化程度、信息成本、累积的FDI、开放程度七个区位因素变
9、量。 .1经济总量 GDP从总体上反映一个国家或地区的经济发展水平，也反映了一个地区潜在的市场需求。市场需求越大，该地区对FDI越有吸引力。然而，市场越大，竞争者越多，竞争也越激烈，有些投资者也会投资到市场相对较小，竞争力较弱的地区，此时，市场的大小与FDI成反向关系。GDP对FDI具体作用及方向有待模型检验。我们用各省市或自治区XX年的GDP作为经济总量或市场需求的代理变量。 .2劳动成本 劳动成本一般用工资来度量。大多数人认为工资与FDI呈反向关系，但由于国有企业的职工工资不包括住房补贴和医疗保险等隐形收入，这使得工资指标的解释力大打折扣。另一方面，随着近几年经济快速发展，中国吸引FDI并
10、不主要是靠低廉的劳动成本。在中国的跨国公司倾向于付给其工人一定的工资外津贴，因为他们想雇佣高质量的工人。高工资也许反映较高的劳动质量。因此，在有些省份高工资会吸引较多的FDI。在这里我们用XX年劳动生产率调整工资率来反映劳动成本。理论上，该项指标越低，吸引的FDI越多。 .3基础设施 一个地区基础设施的完善程度是外商投资者首先要考虑的重要因素。然而，基础设施包含的范围极其广泛，从公路到铁路、航空再到通讯系统，甚至包括中介组织。因此，对基础设施的度量非常困难。我们用各地区XX年公路密度作为基础设施的代理变量。 .4市场化程度 各地区市场化水平对吸引FDI具有重要意义。经济活动是否规范、是否有法律
11、法规体系保障、是否有地方保护、是否有红顶商人和腐败、寻租现象等因素都直接或间接影响到外资流入的信息成本和投资风险。市场化程度是一个高度综合的指标，涉及到产权制度、竞争性价格制度、市场环境、政府行为和经济主体行为的独立性等多方面因素，要完整地度量一个地区的市场化程度相当困难，我们借用樊纲、王小鲁所测度的各地区1999与XX年市场化指数平均值作为市场化指标的代理变量。 .5信息成本 与国内投资者相比，外国投资者饱受信息不对称之苦，外国投资者在某个地区投资是针对信息成本存在理性反应的结果。信息成本的度量包括与区域中心的距离、首个FDI投资年限、世界前500强的表现和相邻效应等。对于我国来说，沿海地区
12、就是低信息成本区域，原因在于：这些地区是传统的工商业中心；这些地区最先对外开放，也是吸引FDI的重点区域，享有广泛的优惠政策；世界前500强在这一区域的投资远远超过了内地；这些沿海地区和香港、澳门、台湾等地区除了地理上相邻外，在血缘关系和文化上有千丝万缕的联系。对于信息成本我们设置了虚拟变量，沿海12个地区为1，其他地区为0。 .6累积的FDI 累积的FDI对于其他FDI具有“羊群效应”。在这里我们用各地区累积的FDI除以其累积的国内投资作为代理变量。在回归分析中，如果这个变量呈现负相关关系，则表示累积FDI对于吸引新的FDI具有挤出效应，也就是说广大中、西部地区通过改善投资环境能吸引更多的F
13、DI；如果这个变量呈现正相关关系，则表明累积FDI对于吸引新的FDI具有吸引功能，集聚效应大于其扩散效应。这个变量采用的是1986年到XX年各地区累积的FDI的数据。 .7开放程度 开放程度从本质上降低了信息成本，促进FDI的涌入。同时开放程度也决定了一个地区当地居民和政府对外资的接受程度、有无通畅的外销渠道、管理水平能否与国际接轨、有无大量的一流人才等。开放程度综合概括了这些因素，因此开放程度提高伴随着对外资吸引力的增加。我们用XX年各地区的外贸依存度来衡量开放程度指标。 4空间计量经济模型及其估计 .1中国FDI区域分布区位条件及地理溢出的空间计量模型 .空间计量经济学理论模型。 不同学者得出的结论由于研究方法不同而各异，但有关FDI区域分布的研究中，区域总是被当成一个独立的个体进行分析，区域间潜在的相互影响往往被忽略。毫无疑问，任何一个地区的经济都不可能独立存在，它总是与其它经济体存在着千丝万缕的联系。当外生冲击对一个地区的经济造成影响时，往往也会波及到邻近地区或者更远。空间依存性是区域经济研究的重点内容，空间依存性可以表述为Tobler地理第一定理：“地理物体是互相关联的，空间接近的地物间关联程度高”。依
