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1、为了适应公司新战略的发展，保障停车场安保新项目的正常、顺利开展，特制定安保从业人员的业务技能及个人素质的培训计划远期合同和期货合同远期和期货的含义远期合约是一种特别简单的衍生工具。它是一种在确定的将来时间按确定的价格购买或出售某项资产的协议。通常是在两个金融机构之间或金融机构与其公司客户之间签署该合约。它不在规范的交易所内交易。期货，通常指的是期货合约，是一份合约。由期货交易所统一制定的、在将来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。期货合约和远期合约含义在本质上是一样的.即合约的买卖双方在未来的某一时间点上完成一项或者若干项其条件预先确定好的交易。远期和期货的历史1.期货市场最早萌
2、芽于欧洲。早在古希腊和古罗马时期，就出现过中央交易场所、大宗易货交易，以及带有期货贸易性质的交易活动。当时的罗马议会大厦广场、雅典的大交易市场就曾是这样的中心交易场所。到12世纪，这种交易方式在英、法等国的发展规模很大，专业化程度也很高。1251年，英国大宪章正式允许外国商人到英国参加季节性交易会。后来，在贸易中出现了对在途货物提前签署文件，列明商品品种、数量、价格，预交保证金购买，进而买卖文件合同的现象。1571年，英国创建了实际上第一家集中的商品市场伦敦皇家交易所，在其原址上后来成立了伦敦国际金融期货期权交易所。其后，荷兰的阿姆斯特丹建立了第一家谷物交易所，比利时的安特卫普开设了咖啡交易所
3、。1666年，伦敦皇家交易所毁于伦敦大火，但交易仍在当时伦敦城的几家咖啡馆中继续进行。17世纪前后，荷兰在期货交易的基础上发明了期权交易方式，在阿姆斯特丹交易中心形成了交易郁金香的期权市场。1726年，另一家商品交易所在法国巴黎诞生。2.远期合约是20世纪80年代初兴起的一种保值工具.它是一种交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种实物商品或者金融资产的合约。合约中要规定交易的标的物、有效期和交割时的执行价格等项内容。异同：期货合约是远期合约的发展产物，是远期合约的标准化。但这两者之间仍有很大的不同，主要表现在以下几个方面。(1)合约产生的方式不同。期货合约是由期货交易
4、所根据市场需求和变化推出的，合约的交易规模、标的资产的品质、交割日期、交割地点都由交易所确定，买卖双方进入交易所买卖合约就意味着接受了合约的内容。远期合约是由商品买卖双方通过协商达成的，是为了满足双方要求特别制定的合约。(2)合约内容的标准化不同。期货合约的内容都是标准化的，由交易所在合约上做明确的约定，无需买卖双方自行协商，节约了交易时间、提高了交易效率，期货合约的唯一变量是价格；远期合约的条款则是由买卖双方协商约定的，具有很大的灵活性。(3)合约的交易地点不同。期货合约在交易所内进行集中买卖，有固定的交易时间和地点，交易行为需要遵循期货交易所依法制定的交易规则；远期合约在交易所场外达成，具
5、体时间、地点由交易双方自行商定。(4)价格的确定方式不同。期货合约众多买者和卖者选择适合自己的合约后，按照各自的意愿出价和报价，通过经纪人在交易所汇合，以竞价方式来确定成交价格；远期合约的交易价格则是由买卖双方私下协商确定、一对一达成的。(5)交易风险不同。期货交易所通过实行严格的保证金制度，为买卖双方提供了信用担保，使得市场参与者只面临价格波动的风险，不承担信用风险；远期合约交易不但存在价格风险，还要面对信用风险，因而买卖双方一般要根据对方信用状况在合约中约定违约赔偿的条款，以降低信用风险，但即便远期合约在签约时采取了交纳定金、第三方担保等措施，然而在交易中的违约、毁约现象仍时有发生。(6)
6、合约的流动性不同。期货合约在到期前转让、买卖，可以通过相反的交易，即对冲平仓来了结履约责任；远期合约受条款个性化的限制，很难找到交易对手，因此多数情况下只能等到期时履行合约，进行实物交割，否则就属于违约。(7)结算方式不同。期货交易每天都要由结算机构根据当天的结算价格对所有该品种期货合约的多头和空头计算浮动盈余或浮动亏损，并在其保证金账户上体现出来，如果账户出现亏损，使得保证金账户可动用的余额低于维持保证金水平，会员或客户就会被要求追加保证金，否则交易所会对其合约进行强行平仓；远期合约签订后，只有到期才能进行交割清算，其间均不能进行结算。一、期权、期货、远期合约的定义1、Futures(期货)
7、:Afuturescontractisanagreementbetweentwopartiestobuyorsellanassetatacertaintimeinthefutureforacertainprice.Unlikeforwardcontracts,futurescontractsarenormallytradedonanexchange.一份期货合约就是一个协议，合约双方同意在将来的某个特定时间，按照特定的价格买入某一特定数量和质量的金融资产或实物商品。不象远期合约，期货通常是在交易所交易的。2、Options(期权)CallOption(看涨期权)Acalloptiongives
8、theholdertherighttobuytheunderlyingassetbyacertaindateforacertainprice;看涨期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按一定的价格买进一定数量标的物的权利。标的物包括：股票、股价指数、期货、债券、外汇等等。PutOption(看跌期权)Aputoptiongivestheholdertherighttoselltheunderlyingassetbyacertaindateforacertainprice.看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按一定的价格卖出一定数量标的物的权利。Forward(远期合约)Aforw
9、ardcontractisaparticularlysimplederivative,Itisanagreementtobuyorsellanassetatacertainfuturetimeforacertainprice.Forexample,Forwardcontractsarecommonlyusedtohedgeforeigncurrencyrisk.远期合约是相对简单的一种金融衍生工具。合约双方约定在未来某一时刻按约定的价格买卖约定数量的资产。例如，常用远期合约来对冲外汇风险。二、期权交易与期货交易的区别1.期货交易的标的是商品期货合同或金融期货合同；期货交易分为两大类：商品期货和
10、金融期货。以实物商品如玉米、小麦、铜、铝等作为期货品种的属于商品期货；以金融产品如汇率、利率、股票指数等作为期货品种的属于金融期货。期权交易的标的是一种权利。2.期货交易是双向合同，除非在交割期以前平仓，否则双方均有履约的义务；期权交易是一种单向合同，只赋予买方决定是否执行合同的权利，卖方只能听从于买方的决定。3.期货价格每时都在变动，每天都有盈亏发生，由于实行逐日结算制度，交易双方因价格变动而发生现金流转；期权交易的履约价格事先已确定，合约价格则是买方所付的期权费，在指定的期限内不再改变，不到期交易双方不发生现金流转。4.期货交易双方均有履约义务，故均需交纳保证金；期权交易买方只交期权费；卖
11、方有履约责任，需交保证金。5.期货交易不需付出现金，仅付少量的保证金，到期交割才付款，而绝大多数交易者在到期前都平仓了结，因此它不属现金交易；而期权交易需付比期货交易保证金多的现金作期权费，因而贴近现金合同。6.期货交易双方面临的投资风险与收益一样大，风险对双方来说都是无限的；而期权交易买方的风险有限，仅是其所付的期权费，盈利是无限的，且无需立即支付货款；卖方盈利是有限的，仅是期权费收入，风险却是无限的。7.期货交易有杠杆作用；期权交易可将投资风险设置在一个可以承受的区域之内，具有比期货交易更强的杠杆作用。8.期货交易大多数在交割期之前平仓了结；期权交易到期执行、放弃或转让期权合约了结。9.期
12、权交易可不在交易所，比期货交易方式灵活，有助于资金周转，对现有存货或头寸的交易者来说，增加了资金报酬率。10.利用期货交易进行套期保值，在避免价格不利变动造成的损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益；利用期权进行套期保值，若价格发生有利变动，可通过执行期权来避免损失，若价格发生不利变动，可放弃期权保护既得利益。三、远期合约与期货合约的区别：二者颇有相似之处，容易混淆。因为这两种合约都是契约交易，均为交易双方约定为未来某一日期以约定价格买或卖一定数量商品的契约。它们的区别则在于：1、交易场所不同。期货合约在交易所内交易，具有公开性，而远期合约在场外进行交易。2、合约的规范性不同。期货
13、合约是标准化合约，除了价格，合约的品种、规格、质量、交货地点、结算方式等内容者有统一规定。远期合约的所有事项都要由交易双方一一协商确定，谈判复杂，但适应性强。3、交易风险不同。期货合约的结算通过专门的结算公司，这是独立于买卖双方的第三方，投资者无须对对方负责，不存在信用风险，而只有价格变动的风险。远期合约须到期才交割实物、货款早就谈妥不再变动，故无价格风险，它的风险来自届时对方是否真的前来履约，实物交割后是否有能力付款等，即存在信用风险。4、保证金制度不同。期货合约交易双方按规定比例缴纳保证金，而远期合约因不是标准化，存在信用风险，保证金或称定金是否要付，付多少，也都由交易双方确定，无统一性。
14、5、履约责任不同。期货合约具备对冲机制、履约回旋余地较大，实物交割比例极低，交易价格受最小价格变动单位限定和日交易振幅限定。远期合约如要中途取消，必须双方同意，任何单方面意愿是无法取消合约的，其实物交割比例极高。远期和期货定价的比较期货合约和远期合约虽然都是在交易时约定在将来某一时间按约定的条件买卖一定数量的某种标的物的合约，但它们存在很多区别。例如它们的标准化程度、交易场所、违约风险、价格确定方式、履约方式、合约双方关系、结算方式等存在差异，下面着重论述关于定价的区别。首先，无论是远期还是期货都建立在基本的假设前提下：a.没有交易费用和税收；b市场参与者能以相同的无风险利率借入和贷出资金；c
15、远期合约没有违约风险；d允许现货卖空；e当套利机会出现时，市场参与者将参与套利活动，从而使套利机会消失，我们得到的理论价格就是在没有套利机会下的均衡价格；f期货合约的保证金账户支付同样的无风险利率。这意味着任何人均可不花成本地取得远期和期货的多头和空头地位。远期价值是指远期合约本身的价值。关于远期价值的讨论要分远期合约签订时和签订后两种情形；在签订远期合约时，如果信息是对称的，而且合约双方对未来的预期相同，对于一份公平的合约，多空双方所选择的交割价格应使远期价值在签署合约时等于零。在远期合约签订以后，由于交割价格不再变化，多空双方的远期价值将随着标的资产价格的变化而变化。远期价格是指使远期合约签订时价值为零的交割价格。远期价格是理论上的交割价格。关于远期价格的讨论也要分远期合约签订时和签订后两种情形。一份公平合理的远期合约在签订的当天应使交割价格等于远期价格。如果实际交割价格不等于这个理论上的远期价格，该远期合约价值对于多空双方来说就都不为零，实际上隐含了套利空间。在远期合约签订以后，交割价格已经确定，远期合约价值不一定为零，远期价格也就不一定等于交割价格。类似地，在期货合约中，我们定义期货价格为使得期货合约价值为零的理论交割价格。但值得注意的是
