收购某生物制品公司商业计划书

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1、1收购某生物制品公司商业计划书目 录一、公司简介 .业背景 .业基本情况 .品及经营情况 .产品研发情况 .司财务状况 .004 年经营计划 .利预测 .购及融资计划 .还款计划 .司发展前景 .司基本情况介绍一、公司简介A 公司位于西安高新技术产业开发区，产品属于生物制品范 围，是西安市科学技术局认定的高新技术企业。A 公司成立于 1996 年 10 月，注册资本 375 万元，2002 年进行增资扩股注册资本增加至 5100 万元，性质为有限责任公司。目前 A 公司股东为两位，均为国有法人，分别持有公司 68%和 32%的股权。二、行业背景公司主要以生产、开发血液制品为主：血液制品属于生物

2、制品范围，主要指以健康人血液为原料，采用生物学工艺或分离纯化技术制备的生物活性制剂。在医疗急救、战伤抢救以及某些特定疾病的预防和治疗上，血液制品有着其它药品不可替代的重要作用。我国血液制品行业经过 50 年的发展，在生产工艺、质量水平和总体生产规模等方面已经达到了一个新的水平，满足了我国人民对主要血液制品的要求。目前，我国有血液制品企业 36 家，分布在全国24 个省、直 辖市、自治区，每年原料血 浆投料 约 3800 吨，生产人血白蛋白约 120 吨。2001 年 5 月 21 日国办发200140 号文件规定，从2001 年起不再批准设立新的血液制品生产企业。目前国内共有 36 家3血液制

3、品生产企业，且需通过每年的 查，如果未按要求通过检查，将给予一定时间的停业整改或取消生产资格。故本行业存在一定的行业准入、质量及生产标准限制。发展趋势：集约化生产，发挥规模效益；优胜劣汰，鼓励血液制品企业间的联合、兼并。同时进一步提高各项资源综合利用水平，加大科研力度，更有效地利用血液资源，从而降低生产成本。另外，当前绝大多数发展中国家无力进行血液制品的研制、生产，而是依赖进口。血液制品企业要抓住机遇，在已通过国家 证的基础上继续努力，力争取得国际公认或发达国家的质量认证，这里最主要的是 盟 美国 准。我国的血液制品如果通 过这类认证，在国 际市场还是具有一定的竞争力的，主要体现在原材料成本、

4、劳动力成本以及最终的产品价格优势上。另外，国外的血液制品供应大国的血液制品产业发展停滞不前甚至萎缩，我国企业应抓住这一时机，大胆 积极地参与国际市场的竞争，具有一定的市场潜力。三、企业基本情况1、公司名称：A 公司2、注册资金：5100 万元3、公司住所：西安高新技术产业开发区内4、经营范围：血液制品的研究、开发、生 产、 销售。5、股东状况：A 公司现有股东二位，均为国有法人（分 别占 68%、4和 32%）。6、特许经营权：A 公司是国家定点的血液制品生产厂家，现 持有药品生产许可证有效期至 2005 年 12 月 30 日，证号：略；国家药品 书有效期至 2005 年 10 月 20 日

5、，证号：略。7、土地使用权及房屋A 公司以转让方式取得土地 30 亩的所有权及地上建筑物（厂房、办公楼）1200的所有权。经西安某权威评估机构评估后，元， 远远大于账面价值，且 A 公司所 处高新开发区中心地带，土地增 值潜力巨大。8、无形资产A 公司拥有自主品牌商标，产品分别有不同 规格人血白蛋白、静脉注射用人免疫球蛋白、人免疫球蛋白，取得国家药品监督管理局仿制药品批件共七个（批号：略）及药品注册批件二个（批号：略）。A 公司是国家首批定点血液制品生产单位，1998 年通过国家药品监督管理局 态认证，2000 年 9 月以规范的生产管理、全面的质量保证体系通过国家药品监督管理局 态认证，被西

6、安市科学技术局认定为高新技术企业。A 公司设计 年生产能力处理血浆300 吨。9、管理层A 公司现有高层管理人员均有大学本科以上学历，其中博士一人，主任药剂师 2 人，高级工程师 1 人，工程师 1 人。5四、产品及经营情况1、产品情况：目前，A 公司主要生产、销售自产的生物制品、血液制品。 产品有人血白蛋白、静注丙球、肌注丙球等。人血白蛋白：（临床主要用于）失血创伤、烧伤引起的休克；脑水肿及损伤引起的颅血压升高；肝硬化及肾病引起的水肿或腹水；低蛋白血症的防治；新生儿高胆红素血症；用于心脏分流术、烧伤的辅助治疗、血液透析的辅助治疗和成人呼吸窘迫综合症等疾病。静注丙球：（临床主要用于）原发性或继

7、发性免疫球蛋白 乏、低下症；特发性血小板或减少性紫癜；川崎兵；严重感染，特别是其他治疗效果不理想时，可作为加强治疗；或风湿性关节炎、重症肌无力等疾病。肌注丙球：（临床主要用于） 用于预防麻疹及传染性肝炎、若与抗生素结合使用可提高对某些严重细菌和病毒感染的治疗。2、生产条件：A 公司拥有完全符合 血液制品的生 产车间、 库房、实验室及高标准的动物实验中心，同时还从美国、法国进口的超滤机、除菌滤器、密封式多板过滤器等生产设备，以及美国 司制造的高效相分析仪、气相色谱仪、紫外分光光度计，瑞典产全自动凯氏定氮仪等质检设备。A 公司产品的主要原料是人血浆,拥有安全可靠的血浆来源，目6前公司拥有安康、富平

8、、白水、商南 4 个浆站，已 经或批建立陕西流曲浆站，同时在筹建整个陕西渭南地区采浆站。上述地区人均收入较低，生活贫困，有较强的献浆积极性，况且只是采集人体的血浆成分，其他血液通过仪器又回流入人体，对人体本身不存在损伤。届时其采浆量将从现在的 60 吨逐步增加至 150。各单采血浆站均配备安全进口的先进检测仪器和美国司的 自动单采血浆机，单采血浆站的软硬件建设均符合国家标准。A 公司采浆站对所有供 浆人员进行档案管理，严格体检制度，并对每份采集的血浆进行严格检验，做到不合格浆不出浆站。进 入公司的血浆逐袋复检，不合格血浆不入库，保证生产用血浆原料治疗安全可靠。A 公司生产设备均为进口设备，工艺

9、主体采用改良低温乙醇法，在分离技术中采用了国际上最先进的压虑技术，确认为安全有效的灭活病毒方法。现代化设备和技术保证产品质量稳定，安全有效。3、产品销售方式和渠道A 公司产品主要通过医药经销企业和医疗单位直销（招标）方式销售。仅在安徽阜阳地区全年就有上千万的销售额，其他地区市场占有率较高， A 公司产品价格有一定的竞争优势 ，质量稳定为销售带来便利。目前 A 公司所生产的人血白蛋白、静注丙球 、肌注丙球等产品销售范围分布华北地区（北京、河北）、中西部地区（青海、新疆、陕西、内蒙、河南）、东北地区（吉林、黑 龙江、辽宁）、 东部地区（山东、上海、7浙江、江苏、江西）、中南地区（湖北、湖南、广东、

10、福建、海南）、西南地区（贵州、重庆、广西、云南）各省市。五、新产品研发情况在新产品研发中，A 公司充分利用自身优势 ，不断适应市场的变化，加快产 品结构调整，推出了“新鲜冰冻病毒 灭活人血浆（S/D 法）”和“ 人破伤风 免疫球蛋白 项目等。新鲜冰冻病毒灭活人血浆（S/D 法）（S/D 法）该产 品系经乙型肝炎疫苗免疫健康人用全自动采浆机采集的血浆， 6 小时内通过冻的新鲜 冰冻血浆，经过溶解混合后采用 S/D 法灭活病毒，再去除 灭活剂后经 冻，制成的在件下保存的全血浆制剂，临床用于各种原因引起的凝血功能紊乱（特别是多种凝血因子缺乏）患者的治疗。病毒灭活冰冻人血浆可分为单血型和无血型两类，A

11、 公司拟进行无血型产品的研制开发,该产品于 1998 年 5 月在美国正式被 准上市，目前国内有数家企业在进行研究开发，在我国被划为新药范畴，满足临 床用血浆的需求，为临床提供安全性更高的产品，对提高人们健康用药具有重要意义，同时填补了国内制造病毒灭活冰冻健康人血浆的空白。该项目实施后，年产病毒灭活血浆 30 吨，产值 1500 万元，利润600 万元。8人破伤风免疫球蛋白人破伤风免疫球蛋白（该产品系使用吸附破伤疫苗对健康献血员进行计划免疫后，采集含有破伤风抗体效价高的血浆，经低温乙醇蛋白分离法提取，再经病毒灭活处理的特异性免疫球蛋白制剂，成品中免疫球蛋白含量在 90以上，每 100床用于防治

12、破伤风。上述项目目前已取得实质性的进展，需要继续投入资金进行研发、申报、 临床 试验等工作。六、公司财务状况2002 年、2003 年资产负债情况 单位: 元项目 2003 年 2002 年总资产 97,875,5,193,6,257,5,456,5,772,450,5,845,0,286,损益情况 单位: 元项目 2003 年主营业务收入 40,536,5,342,817,558,） 1 月损益情况 单位: 元项目 2004 年 1主营业务收入 16,582,246,923,720,司为西安市科学技术局认定的高新技术企业，所得税享受15%的 优惠政策。002年 2003年产 值利 润 200

13、1 年至 2003 年销售收入、利润增长柱形。10注: 2001 年销售收入为 1713 万元，利润为元；2002 年销售收入为 3123 万元，利润为 306 万元；2003 年销售收入为 4053 万元，利润为 556 万元。七、2004 年经营计划2004 年销售计划 单位:万元项目 2004 年主营业务收入 5100利润总额 528净利润 分解销售计划名称 单位 销量（万只） 销售收入（万元）人血白蛋白 10g 30 4500静注丙球 8 296肌注丙球 3005 276特免 2004 560合 计 197 5632八、盈利预测本 盈 利 预 测 是 根 据 A 公 司 的 一 般 运

14、 营 规 律 ，平 均 盈 利 水 平 并 结 合 自 身 的 经 营 特 点 ，在 以 前 年 度 实 际 经 营 情 况 的 基 础 上 ，根 据 2005 年2006 年 的 业 务 发 展 规 划 、投 资 计 划 及 各 年 度 的 经 营 计 划 而 编 制 。11盈利预测表 单位：万元项目 2005 年 2006 年产值 150000000000200550500 元 注：A 公司现有生产设备其设计生产加工能力为 300 吨/年，而收购完成后可达到 150 吨以上/年，形成规模效应，利润将成倍增长。九、收购及融资计划1、收购目前通过我公司（陕西众安盈丰投资管理顾问有限公司,以下简

15、称众安盈丰）近一年深入细致的工作，并充分利用众安盈丰的各种资源，已与 A 公司达成共识，即由众安盈丰出 资按照现有帐面价格收购 A 公司 80%的股权。2、收购后的股权结构收购完成后众安盈丰将成为 A 公司第一大股东，并 处于绝对控股地位。收购完成后 A 公司将有两名股东，即 陕西众安盈丰投资管理顾问有限公司持有 A 公司 80%的股权，B 公司（ 陕西某知名企业，具有较高的品牌效应）持有 A 公司 20%的股权。3、股份制改造12收购完成，我们将立即着手进行企业股份制改造，引进新的战略投资者，并 进行增资扩股， 利用募集资金扩大生 产规模、加大新产品的研发力度，争取三年内在国内中小板或境外上

16、市，使公司的规模及效益达到同行业前五名，以优良业绩回报股东。4、融资方案陕西众安盈丰投资管理顾问有限公司完成对 A 公司的股权收购后，以 。按目前市场通行的股权出让市盈率 6 倍的标准，预计 2005 年的每股收益为 ，则在一年内每股价值可达 ，如 资金供给方向第三方出让 A 公司股权或由甲方定期回购， 仅此一 项资金供给方可获利在 2800 万元以上；若到 2006 年每股收益增至 ，则资金供给方可 获利达 4500 万元左右。另资金供给方需向众安盈丰提供 6000 万元的资金支持，利率应在 5%7%/年 为宜，期限为 23 年，甲方向乙方支付利息 720 万元960 万元，这样可 获得双赢

17、的局面。十、还款计划1、本次股权收购所需资金本次股权收购由陕西众安盈丰投资管理顾问有限公司及其他合作伙伴共同收购 A 公司的占其总股本百分之八十（80% ）的股权。、A 公司 总股本为 5100 万股，其 80%的股权为 4080 万股。、双方 协 商收购价格以 2004 年公司每股净资产为准（即每股13净资产为 ），共需资金 6120 万元。、资 金来源：本公司自有资金为 1000 万元( 不作为本次收购之用，主要用于本次收购相关的公关、咨询、 顾问 以及相关的人员费用，并与国内某知名券商（机构）达成上市财务顾问意向，选择适当的时机在境外上市，且只有这些费用到位才能保证本次收购的顺利完成，)

18、 ；除本公司自有资金外另需融资 6000 万元。2、还款、时间 ：两年内 还清所融资款 6000 万元及利息。、付息：每年 12 月 25 日付息一次，最后一次付当年利息及本金。、用款 计 划：资金到位后支付出让方原股东 B 公司所持有 0%的股 权受让金，同时进行股权变更、托管。、资 金的使用：本次所融资金为封闭资金，专款专用，仅限于对 A 公司的股权收购使用，资金供给方可监 督。3、抵押物、陕 西众安盈丰投 资管理顾问有限公司所持有的 A 公司股份（）只是其账面价值，其实际价值远远 大于账面价值，是流动性很强且具有增值潜力的理想质押标的。、陕 西众安盈丰投 资管理顾问有限公司将以 A 公司

19、的价值6000 万元的股权抵押给资金供给方。4、资金安全及还款能力、本次 陕 西众安盈丰投资管理顾问有限公司所收购的 A 公司14的资产状况优良，负债率低（30% 以下）。、收 购完成 经重新评估企业现有资产将增值 1 亿元以上。其中，土地 30 亩及地上建筑物 1200共计可增值 2000元；无形资产 证市场价值为 3000 万元，特许经营权可增值 500 万元，药品批号每个增值 500 万元，7 个批号共计增值 3500 万元；新批采血站2 个可增值 1500 万元。、已确定战略投资者：待收购完成后， 则立刻着手企业的股份制改造，预计 需半年至一年时间，加上收购的相关手续预计在半年内完成。

20、收购 及股份制改制完成后，战略投资者将向企业投资 5000 万元至 7000 万元。、企 业的自身 营利状况良好。 2003 年的净资产收益率为 利润为 560 多万元；2004 年预计净利润将超过 600 万元。而这只是在加工 50 吨血浆的基础上，我们计划 2005 年生产能力将增加至 150吨以上，其净利润可达 30004000 万元。综上所述，本次收购所投入资金风险较小，资金安全有保障，还款能力充分。十一、公司发展前景我公司在完成股权收购之后，将对企业进行股份制改造，申请有限公司变更设立股份有限公司，业绩可以连续计算，可选择券商进行辅导， 优化企 业资产，筹划在国内中小企业板发行股票上

21、市。如果寻求境外上市也是一种较为合理的途径，目前香港、新加坡等交易所非15常欢迎中国中小型高科技企业到该地上市。操作起来境外上市的发挥更快捷，也可以申请在境外创业板上市（股份可以全部流通，有利于股东退出），待条件符合可以申请转主板。如果企业能够上市，对公司即股东将是很好的回报，公司的竞争力将大大提高。例如：2004 年 6 月 25 日“华兰 生物工程股份有限公司（股票代码 002007）”在深圳 证券交易所中小企 业办挂牌上市发行价格为 ， 发行量为 2200 万股，募集资金 34628 万元。该公司从事主业与本公司相似，在国内同行业中位居首位。由此看来该行业上是具有一定优势，避免出现行业垄断相像，国家会支持行业内第二家、第三家公司上市，因此我们存在较大的机会。目前我们已确定的战略投资者两家，其中一家为上市公司。股权收购一旦完成战略投资者将向企业投资 50007000 万元。总之，公司具有良好的经营发展基础，人员稳定，行业风险小，经过多年的发展，已经具备了一定盈利能力，如果能够使之迅速扩大生产规模，提高血浆的综合利用率结合新产品更新换代，公司股东可以获得稳定丰厚的收益。