《投资理财基础知识学习_金融投资_经管营销_专业资料》由会员分享，可在线阅读，更多相关《投资理财基础知识学习_金融投资_经管营销_专业资料（65页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、理财基础知识学习,徐新立,徐新立:证券从业人员，中国证券业协会注册人员，延边州邮政储蓄基金培训讲师，东北证券延吉营业部区域经理。 擅长从宏观基本面、行业与产业政策角度并结合市场风格演变挖掘潜在热点与机会。 在宏观基本面研究,市场主流脉络与热点分析、重点行业及上市公司研究、市场策略研究等方面倾注了大量的时间和精力,有独到的见解,积累了中国证券行业较为丰富的实战经验。,什么是理财？,所谓理财就是指将资金做出最明智的安排和运用，使金钱产生最高的效率和效用。,理财观念兴起的原因,1、居民收入不断增加这是理财观念兴起的一个重要前提。改革开放前，我国居民收入有限，基本无财可理，而随着经济改革的不断深入和居
2、民收入水平的提高，人们手中可支配的余钱逐渐增多。,2、 自1996年以来，我国银行利率一再下调，目前一年期存款利率已降至3.00%，同时，开始征收20%的利息税。利率的下调使银行存款作为一种理财方式的吸引力正在逐步降低。,3、投资渠道、投资工具增多随着金融体制改革的不断发展，金融市场逐步放开，人 们可以选择的投资方式日益增多，投资者可以自主地将资金分布于银行存款、债券、股票、期货、保险、房地产等各个领域，使资金收益最大化。,基本原理,投资的风险与收益永远成正比 投资组合的风险要低于单项投资的风险,存款债券股票基金保险彩票,选择投资理财工具 需考虑的因素：风险程度获利能力可流动性投资期限,理财工
3、具分类,银行存款,保本保险、债券,股票 、基金,彩票,收益,风险,指机构和个人将资金存放于金融机构，金融机构承诺到期支付约定利息和本金的债权债务凭证。目前，国内存款利率是由央行规定的，金融机构无权根据市场情况进行调整。,安全性好 流动性高 风险较低 回报率较低 不能抵御通货膨胀,定 义,特 征,银行存款,指政府、金融机构、工商企业等社会各类经济主体为筹措资金而向投资者发行的，并且承诺按一定利率、约定期限支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。,定 义,特 征,安全性好收益比银行存款高流动性较强不能抵御通货膨胀,债券, 债券的类型,政府债券,金融债券,公司债券,收益率风险度税收高低,高,低,
4、债券按发行主体可分为 政府债券：定量发行购买受限制 金融债券：个人投资者无法购买到 企业债券：存在信用风险，需交纳20的所得税,是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管、基金管理人管理和运用，从事股票、债券等金融工具的投资，以获得投资收益和资本增值。基金分为封闭型基金与开放型基金。,定 义,特 征,专业化管理分散投资风险获得规模效益，降低投资成本具有资金、技术、信息、人才、渠道等优势,在我国，基金托管人必须由合格的商业银行担任，基金管理人必须由专业的基金管理公司担任。基金投资人享受证券投资基金的收益，也承担亏损的风险.,基金, 债券型、混合
5、型、股票型基金的比较,股票型基金,混合型基金,债券型基金,投资风险,潜在收益率,股票型基金是追求基金资产的长期增值,债券型基金是以获取当期的最大化收入为目的,混合型基金是综合平衡成长型基金和收入型基金的投资目标，既要获得当期收入，又要追求资产的长期增值,保本 有保证收益 分享保险公司利润 免征税收,指保险公司将其分红保险业务实际的经营成果优于定价假设的盈余，按照一定比例(目前中国保监会规定不低于70)向保单持有人进行分配的人寿保险产品。,定 义,特 征,保险, 分红保险与传统非分红保险的比较,每个人都听说过股市，但是却很少有人知道它是怎样运作。也难怪，在一个市场经济只有30年历史，股市只有20
6、年历史的中国，这个概念并没有深入到我们的生活中去，我们对股市并没有太多直觉上的认识。所以要想了解股市，我们必须先对股票有个了解认识。,什么是股票,股票是股份有限公司在筹集资金时向出资人发行的股份凭证。股票代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。,为什么要上市,股票上市后，上市公司就成为投资大众的投资对象，因而容易吸收投资大众的储蓄资金，扩大了筹备资金的来源。股票上市后，上市公司的股权就分散在千千万万个大小不一的投资者手中，这种股权分散化能有效地避免公司被少数股东单独支配的危险，赋予公司更大的经营自由度。股票交易所对上市公司股票行情及定期会计表册的公告，起了一种广告作用，有效地扩大了上市公司
7、的知名度、信誉。,股市与经济的关系,人们常说，股票市场是经济的晴雨表。也就是说股价变动不仅随经济周期的变化而变化，同时也能预示经济周期的变化。实证研究显示，股价的波动超前于经济波动。往往在经济还没有走出谷底时，股价已经开始回升，这主要是由于投资者对经济周期的一致判断所引起的。我们通常称股市是虚拟经济，称与之相对的现实经济为实物经济，两者的关系可以说是如影随形”彼此都能对对方有所反映。由于受资源约束、人们预期和外部因素影响，经济运行不会是一直处于均衡状态。经常出现的情况是经济处于不均衡状态。相应地，股市也具有上下波动运行的特点。,经济周期决定股市周期这一特性往往是从两个周期的同向运动与反向运动等
8、不同方面表现出来的： (1)经济过热，股市下跌(反向) (2)经济收缩，股市继续下跌(同向) (3)经济触底，股市上涨(反向) (4)经济回升，股市继续上涨(同向),著名投资大师安德烈科斯托拉尼说过，股市与经济的关系像狗与主人的关系，有时候狗会跑到主人前面，有时候会跟在后面，但偏离再多狗还是会回到主人身边。和大多数新兴市场国家股市状况相似，中国的A股市场就像一只刚刚出笼的小狗，对一切的事物都表现出强烈的新鲜感，因此往往会跑到离主人很远的地方，相反呆在主人身边的时间很少。,什么是指数,股票指数即股票价格指数。是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字。,上证综合指数
9、,上证综合指数是根据上海证券市场所有上市公司的股价加权计算而得。该指数以1990年12月19日为基日，以该日所有股票的市价总值为基期，基期指数定为100点，是衡量上海证券股票市场的重要指数。,股市交易规则,一、交易时间 周一至周五 (法定休假日除外) 上午9：30 -11：30 下午1：00 - 3：00 二、交易单位 股票的交易单位为“股”，100股1手，委托买入数量必须为100股或其整数倍,涨跌幅限制 在一个交易日内，除首日上市证券外，每只证券的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌 幅度不得超过10%，超过涨跌限价的委托为无效委托。“T+1“交易“T”表示交易，“T+1”表示交易日第二天。
10、“T+1”交易制度指投资者当天买 入的证券不能在当天卖出，需待第二天可以卖出。(A股为T+1交收，B股为T+3交收。）,股市名词解释,K线：发明于日本米市故又称为日本线，起源于日本。K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线，如图1-1所示。实体分阳线和阴线两种，又称红阳线和黑阴线。一条K线记录的就是某一种股票一天的价格变动范围。,K线图形,光头光脚的阳线和阴线,光头阳线和光头阴线,T字型K线,倒T字型K线,十字型K线,股市可不可以预测,股市最大的魅力在于不可预测性，但作为证券从业人员都希望在这多因素交织的市场中寻找到一条可预测的道路，因此几百年来
11、全世界的精英们都在寻找和探索股市预测的理论和方法，目前来看主要分为基本面分析和技术分析两大类。技术分析是以过去的经验预测未来，而基本分析注重于定性分析。,基本面分析,基本面分析：是指分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定市场运行和股票价格的基本要素，如宏观经济、政策趋向、行业发展状况、上市公司的业绩、前景等进行分析，评估股票的投资价值、判断股票的合理价位、提出相应的投资建议的一种分析方法。基本分析要解决的是“应该购买何种股票”的问题。,云南白药,宏观经济：决定股市变化最重要的因素之一，由于股市有周期性，通过对历史经验的总结，可发现规律性的东西，如M1、M2、CPI、PP
12、I等均与股市有高度的正相关性等。政策趋向：政策调控会对股市造成影响，分为利好因素、利空因素，基本分析就是建立在这两种因素对比的基础之上。上市公司基本面：主要通过对行业发展状况、上市公司盈利能力、发展前景和经营效率等诸多因素综合分析做出股票投资价值与否和定价合理与否的最终判断。,基本分析法：财务透视,（1）主营业务突出，来自主营业务方面的利润占利润总额超80%； （2）每股收益中的现金含量高，经营活动产生的每股现金流与每股收益的比值在50%以上； （3）可预期的未来两年的净利润复合增长率大于20%； （4）行业景气度处于上升或持续期；,成功案例：爱尔眼科,失败案例：雅戈尔,基本分析法：公告信息,
13、1、股权激励 2、大股东增持 3、跌破定向增发价 4、新股东高价入主,股权激励：世联地产,大股东增持：南方航空,破定向增发：沧州明珠,新股东高价入主：内蒙君正,技术分析法,技术分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。技术分析认为市场行为包容消化一切。,以技术分析预测股市的方法较多，主要的有以下7种： K线图：是技术分析的入门工具，可从K线图的形态上，判断出未来股价的量度涨幅或跌幅，标准的形态有头肩顶、头肩底等。,技术指标：是从历史价格序列或交易量衍生出来的市场指标，常被人们作为分析工具。常用的指标有相对平滑异同平均线(M
14、ACD)、能量潮(OBV)等。道氏理论：主要研究股市变动的主要趋势、次要趋势和短期趋势。移动平均线是道氏理论的具体应用，用来预测股价指数未来趋势。,波浪理论：是艾略特创立的价格趋势分析工具，股价的涨跌所形成的波动具有相当程度的规律性和周期性。 江恩理论： 将时间与价位统一起来研究，当发现几种预测指向同一个时间、点位时，可确定那将是一个转势点。,螺旋历法：由嘉路兰创立，投资者对市场前景的乐观与悲观跟随月球周期变化而起伏。市场时间螺旋的焦点发生在春分或秋分之后的新月及满月,易学测市：易学是我国传统文化，其中以六爻股市预测法最受投资者追捧。六爻股市预测法 与传统周易预测一样包含两个步骤：起卦、断卦。
15、起卦可采用意念起卦和数理起卦。断卦则是对卦象的判断和解读，基本原理是分析用神的旺衰：用神旺相，股市则升；用神衰败，股市则降。在断卦时，还要注意相互关系，比如强市对弱市的影响、大市对个股的影响等。,简单实用炒股技巧,从身边熟悉的事物着手,华谊兄弟,2013上半年华谊兄弟凭借西游降魔篇和忠烈杨家将等4部影片总票房近17亿，占据了约27%的市场份额。华谊兄弟预计2013年1-6月份归属于上市公司股东净利39034.45万元42199.41万元，同比增长270%300%。受益于2013年上半年高达3倍的强劲增长。华谊兄弟股价上涨了180%。 华谊下半年将有5部影片上映，其中私人订制是华谊金牌导演冯小刚
16、重新回归喜剧创作，再登贺岁档的一部力作，怪才导演徐克拍摄的狄仁杰系列电影，糅合了动作、悬疑、古装等类型元素，在拥有前作狄仁杰之通天帝国的观众基础下，该片市场预期较高，预计5部影片将为华谊带来约15亿的票房收入。,拓维信息,国内的发行版本分为三种类型，分别是宝开官方负责的iOS官方渠道App Store，交由拓维代理的Android渠道，以及给腾讯的定制版本。从本次Android版的发行情况看，腾讯定制版的删档内测于同一日上线，但并不包含微信平台，猜测可能是被动原因（准备未完善）也可能是主动原因（暂时观望其他平台效果）,PVZ2的Android版于9月12日中午11点正式上线，虽然宝开尚未公布官方数据（发布前预估首日1000万下载），已经有渠道方按捺不住开始表态：360宣布发布1个小时后PVZ2下载量达到了100万次，5个小时候突破200万次，当日突破600万次，不仅如此，360将手机助手的首页首位给了PVZ2，还在游戏资讯网站、微博等平台投放了大量广告。如果从360的表现来看，即使其他平台没有投入这么大的推广资源，首日超过1000万下载也没有悬念。,
