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1、普益上智平衡基金,西南财经大学信托与理财研究所 西南财经大学资本市场与资产管理研究中心 联合开发的低风险、追求高回报的理财产品,在熊市中（最差的情况下）获得保底收益，在牛市中享受市场溢价。,100万能买什么理财产品？,A,银行理财，年化收益5%？,B,公募基金，年化收益-20%？,C,普益上智平衡基金，收益7%40%！,D,当前理财市场及主要理财产品,结论：拥有30万-100万理财资金的客户，可投资方向和产品较少。特别是收益较高、期限较灵活、固定收益类的理财产品，是市场的稀缺品种。,近5年，集合资金信托计划是高端投资者最欢迎的理财品种之一，已成为高收益、风险可控的代名词。2007年至2012年
2、初，资金规模从6000多亿跃升至5.3万亿。,目前上证综指徘徊在2100点附近，沪深300PE仅11倍，低于2008年1664点15倍的水平。,社保基金、保险公司投资A股的限制正在放松，韩国、卡塔尔等国和地区的主权投资基金都有大举进军A股之势。,A股已经在低点，但仍然存在较大不确定性，平衡性的产品是很好的选择。,基金设立背景：,有鉴于此，普益上智平衡基金隆重上市。获得信托市场稳健收益的同时，亦参与股市可能带来的超额收益，力争在保证一定收益的条件下获取高额回报。,基金概况：,基金结构,普通合伙人GP（出资6%） 专业机构担任，提供有力保障,有限合伙人LP（现金认购） 可享受稳健且可能高额的投资收
3、益,普益上智平衡基金,投 资,律师事务所,现金认购,现金认购,支付收益,优质信托计划（50%以上） 证券市场（50%以下）,国泰君安定向资管,托管银行,投资目标:,投资策略:,投资方针:,闲置资金从事低风险领域投资,稳健中追求市场投资机遇，为投资人创造较高的投资收益。,主要投资集合资金信托计划和A股市场，获得信托计划稳定收益的同时，通过经验丰富的投资团队，精选股票、把握时点，获得超额收益。,资金闲置期间，充分运用通知存款、债券与货币市场等低风险策略进行现金管理。,标的市场:,目前全国持牌信托公司共66家，控股股东均为地方政府、大型央企、大型民企或大型金融机构。信托公司为我国四大金融支柱之一，受
4、中国银监会监管。,信托公司：,信托公司“非富即贵”,信托产品,自2001年信托业“一法两规”颁布以来，我国信托行业发展迅猛。截止2012年第1季度未，全国持牌信托公司共66家，共向市场共输入13000余款集合信托产品，存量规模达13589.96亿元，年化复合增长率超过60%。,期限固定，预期收益远高于同期其他固定收益类理财产品,信用增级手段丰富（土地抵押，物业抵押，股权质押、第三方担保，股东担保等）,固定收益类信托特质：收益较高、安全、稳健，且由信托公司发起设立，在中国银监会备案,信托财产独立，银行专有托管账户监管资金,信托优势：,信托局限：,投资门槛高，至少100万起，通常300万元以上才能
5、买到,发行周期短，信托产品的募集期在7天左右，优质信托往往被“秒杀”，因此不是所有投资者都能成功认购,信托收益固定（主要在7%-10%，无法获得更高的收益率）,门槛高,周期短,收益固定,普益上智平衡基金，投资者在获取最低预期收益的情况下，可能会获得远高于信托产品的收益。,01,02,03,备选信托公司:,信托投资策略:,严格筛选,抵押率低,质押率低,评判基础,符合西南财经大学信托与理财研究所三星以上的评级标准。,所投信托计划如以不动产抵押，抵押率不得超过50%。,以股权质押的，质押率不得超过45%。,管理人对投资标的的评判基于信托公司提供的项目资料，信托公司对资料的真实性负责。,证券市场机会:
6、,经济发展模式转变和经济结构调整，为新兴产业、大消费行业带来投资机会。,“稳增长和调结构”为目前及未来一段时间宏观政策的主线，较为宽松的政策环境，为经济触底反弹，企业利润增长，提供良好的政策环境。,股市制度建设将引领价值投资理念的推行，强化分红政策、新退市制度以及可能推出的风险警示新规将吸引更多的价值投资者参与。中长期来看，政策将有利于培育成熟的证券市场。,市场处于近三年低位，市场本身存在超跌反弹的内在诉求。,证券市场机会,证券市场机会：,1,2,3,坚持“价值+趋势”的投资理念：通过严谨细致的宏观经济、产业政策和行业发展分析，甑选景气度持续向好的行业。,以上市公司的公开信息和实地调研数据为依
7、据，精选内在价值确定、估值优势明显、业绩持续增长的个股。,综合大势判断、个股价值和价值偏离进行灵活的波段操作，为客户赢取稳定、持续的投资收益。,投资策略与方法:,1,2,3,股票配置原则：,股票行业配置：根据帐户的收益情况和市场周期制定不同的配置策略。,帐户收益率较低和市场行情低迷时，重点配置业绩确定、估值水平低的稳健防御型行业和个股。,帐户收益率较高和市场行情好时，配置进取型和弹性好的行业个股。股票配置上对业绩确定性强、估值水平低的行业和个股重点配置。,普通合伙人由普益财富旗下广东金太平资产管理服务有限公司以现金认购并参与,国泰君安作为资管券商，对证券投资品种、仓位，进行监管，定期公布基金净
8、值,四川光华上智资产管理有限公司作为专业证券投资顾问，运作股票投资,兴业银行作为基金托管银行，对基金资金进行监管,大成律师事务所作为本基金的法律顾问参与,基金主要参与方:,管理人：,广东金太平资产管理服务有限公司主要负责普益财富的资产管理业务，于2007年在广州成立，注册资本为人民币1000万元，经营范围为投资管理及咨询、资产管理咨询等。 公司作为资产管理的专业机构，已建立相应的研究、决策、风险控制等三个相对独立的投资管理模块，形成较为科学的投资决策体系。公司的行业研究覆盖各主要经济部门及固定收益领域，研究员通过对重点行业和固定收益产品的持续跟踪、收集、整理与分析，结合实地调研，综合评估项目和
9、产品投资价值，为投资决策提供基本面支持。公司投资决策委员会成员均具有多年资产管理实务经验，经过多轮次的市场考验，并在此过程中不断丰富和完善团队的投资理念，磨砺出良好的投资心态，逐步形成公司稳健的投资风格。 公司自成立以来，专注于固定收益领域的投资，目前已打造了“创盈”、“盈捷”等系列产品品牌，管理资产规模近十亿元人民币，为客户创造了满意的投资回报。 “普益财富”诞生于2006年，现主要股东为2010年“福布斯中国潜力企业榜”第14位的泛华保险服务集团。2007年，普益财富与西南财经大学信托与理财研究所达成战略合作协议。在该协议框架下，基于普益财富金融理财数据库研究的基础，致力于理财行业的研究，
10、为我国第三方金融理财服务市场的发展提供服务平台。,广东金太平资产管理服务有限公司,投资顾问：,光华上智,四川光华上智资产管理有限公司是以西南财经大学金融学院、西南财经大学资本市场与资产管理研究中心为背景而成立的专注于资产管理业务的阳光私募基金公司。 光华上智公司旗下产品主要投资于国内A股市场权益类和交易所及银行间市场固定收益类投资品种，包括股票、基金、债券、债券回购、资产支持证券、权证以及信托合同约定投资的其他金融工具。 光华上智公司于2011年12月成立，至目前已发行了二期基金产品，管理资产规模约为1亿元人民币，在市场环境不容乐观的大环境下，公司所管理资产实现了稳定的正收益，产品相对收益领先
11、于同期成立的基金产品。,专业支持：,本基金所投信托产品为符合西南财经大学信托与理财研究所三星（以上）标准的信托产品。 西南财经大学信托与理财研究所是2006年6月由西南财经大学批准设立的，旨在推动我国理财市场建设和理财产品研究的专业理财研究机构。 西南财经大学信托与理财研究所目前拥有博士后研究员2名，专职博士研究员5名，拥有硕士与本科毕业的专职研究人员50余名，并在西南财经大学金融学科聘请了一批颇具研究能力的专家教授作为兼职研究力量。此外，西南财经大学信托与理财研究所还聘请了一批业界精英和专家作为兼职研究力量，从而在我国理财市场与信托制度研究方面构建起一支具有明显优势的研究力量。 目前，西南财
12、经大学信托与理财研究所的研究领域已经跨越信托、银行、基金、证券、保险等行业，并逐渐成为国内金融理财领域最具专业研究能力的科研机构之一。,西南财经大学信托与理财研究所,陈永生先生 西南财经大学金融学教授、证券投资分析主讲教师、中国证监会从业人员资格考试委员会专家委员、中共四川省委政策研究室特邀研究员。 陈永生先生上世纪八十年代初即开始研究金融市场，是中国证券市场的第一批投资者和研究者，目前已保持了10余年绝对正收益。通过对股票的精挑细选和深度调研，陈永生先生拥有无以伦比的优势，其所持股票能在熊市中抗跌，在市场好转时获得超额收益。,核心管理人员介绍：,核心管理人员介绍：,现任西南财经大学信托与理财
13、研究所所长，金融学院院长助理；2006年创办西南财经大学信托与理财研究所，组织建设银行理财产品数据库和信托产品数据库，目前已成为国内同类研究机构中数据最全、更新最快的理财产品数据库。2008年起组织编写中国理财市场发展年度报告，目前已连续出版四年，填补了国内理财市场研究文献的空白。,毕业于西南财经大学中国经济研究中心，经济学博士。现任普益财富副董事长，兼任西华大学经济与贸易学院教授、西南财经大学信托与理财研究所研究员、西华大学和平国际金融研究所所长。,孙从海先生,翟立宏先生,3000万，2000万投固定收益集合信托计划，1000万投证券市场。,3000万，1500万投固定收益集合信托计划，1500万投证券市场。,测算模型：,Thank you !,
