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1、云南省城市建设投资集团有限公司云南省城市建设投资集团有限公司2018 年度第年度第四四期超短期融资券募集说明书期超短期融资券募集说明书主承销商兼主承销商兼 簿记管理人簿记管理人：兴业银行股份有限公司兴业银行股份有限公司二零一二零一八八年年十十月月发行人：发行人：云南省城市建设投资集团有限公司本期发行金额：本期发行金额：人民币10亿元发行期限：发行期限：180天信用评级机构：信用评级机构：联合资信评估有限公司信用评级结果：信用评级结果：主体：AAA；担保情况：担保情况：无担保1重要提示重要提示发行人发行本期债务融资工具已在中国银行间市场交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资
2、价值作出任何评价，也不代表对本期债务融资工具的投资风险作出任何判断。投资者购买发行人本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。发行人董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。凡通过认购、受让等合法手段取得并持有发行人发行的本期债务融资工具，均视同自愿接受本募集说明书
3、对本期债务融资工具各项权利义务的约定。发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。本期债务融资工具包含投资者保护条款，请投资人仔细阅读相关内容。截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。本募集说明书属于补充募集说明书，投资人可通过发行人在相关平台披露的募集说明书查阅历史信息。相关链接详见“第十四章备查文件”。2目录目录第一章释义第一章释义5 5一、一般术语.5二、机构地名释义.6三、专业、技术术语.7第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明. 9 9一、超短期融资券的投资风险.9二、发行人相关风险.9第三章发行条款第三章发行条款. 232
4、3一、主要发行条款.23二、发行安排.25第四章募集资金用途第四章募集资金用途. 2727一、募集资金用途.27二、承诺.27三、发行人偿债计划及保障措施.28第五章发行人基本情况第五章发行人基本情况. 2929一、发行人概况.29二、发行人历史沿革以及现状.29三、发行人股东情况和实际控制人.30四、发行人经营独立性情况.32五、发行人子公司情况.33六、发行人治理情况.53七、发行人内控机制.57八、发行人董事、监事及其他高级管理人员简介.63九、发行人主营业务状况.68十、针对融资平台监管政策的自查情况.114十一、发行人在建项目.122十二、发行人业务发展目标.129十三、发行人所处行
5、业现状及发展前景.130十四、发行人竞争优势.140十五、其他经营重要事项.141第六章发行人主要财务状况第六章发行人主要财务状况. 1421423一、发行人近年财务报告编制及审计情况.142二、发行人近年财务报告适用的会计制度及会计政策变更.142三、财务报表合并范围.148四、发行人主要财务数据、指标.151五、资产负债结构分析.158六、盈利能力分析.196七、偿债能力分析.202八、营运能力分析.203九、现金流量分析.203十、有息债务情况.206十一、关联方关系及其交易.226十二、或有事项.231十三、发行人资产受限用途安排.239十四、其他.249第七章发行人的资信状况第七章发
6、行人的资信状况. 254254一、发行人信用评级.254二、发行人银行授信情况.255三、发行人债务违约记录.256四、发行人发行及偿还债务融资工具偿还情况.256五、其他重要资信情况.261第八章发行人最新经营情况第八章发行人最新经营情况. 262262一、发行人最新主营业务情况.262二、发行人主要财务数据.307三、最新资信情况.344四、发行人其他重大事项.345第九章债务融资工具信用增进第九章债务融资工具信用增进. 348348第十章税项第十章税项. 349349一、增值税.349二、所得税.349三、印花税.349四、税项抵销.349五、声明.349第十一章信息披露安排第十一章信息
7、披露安排. 3503504一、发行前的信息披露.350二、存续期内重大事项的信息披露.350三、存续期内定期信息披露.351四、本息兑付事项.351第十二章违约责任及投资者保护机制第十二章违约责任及投资者保护机制.352352一、违约事件.352二、违约责任.352三、投资者保护机制.352四、不可抗力.356五、弃权.357六、特有的投资人保护条款财务指标承诺.357第十三章本次超短期融资券发行的有关机构第十三章本次超短期融资券发行的有关机构.361361一、发行人.361二、主承销商兼簿记管理人.361三、承销团.362四、律师事务所.362五、会计师事务所.362六、评级机构.363七、
8、托管人.363八、集中簿记建档系统技术支持机构363第十四章备查文件及查询地址第十四章备查文件及查询地址. 364364一、备查文件.364二、查询地址.364附录：主要财务指标计算公式附录：主要财务指标计算公式. 3653655第一章释义第一章释义在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：一、一般术语一、一般术语发行人发行人/公司公司/本公司本公司指云南省城市建设投资集团有限公司成员公司成员公司指云南省城市建设投资集团有限公司之子公司及参股公司本期超短期融资券本期超短期融资券指发行金额为人民币10亿元、 期限为180天的云南省城市建设投资集团有限公司2018年度第四期超短期融
9、资券募集说明书募集说明书指发行人根据有关法律、法规为发行本期债务融资工具而制作的云南省城市建设投资集团有限公司2018年度第四期超短期融资券募集说明书主承销商兼簿记管理人主承销商兼簿记管理人簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机构，本期超短期融资券发行期间由兴业银行股份有限公司（以下简称“兴业银行”）担任人民银行人民银行指中国人民银行交易商协会交易商协会指中国银行间市场交易商协会银行间市场银行间市场指全国银行间债券市场。上海清算所上海清算所指银行间债券市场清算所股份有限公司。北金所北金所指北京金融资产交易所有限公司。承销团承销团指由主承销商为本次发行组织的由主承销商和其
10、他承销团成员组成的承销机构。承销协议承销协议指发行人与主承销商为本次发行签订的云南省城市建设投资集团有限公司2017-2019年度债务融资工具承销协议。集中簿记建档集中簿记建档指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发出申购订单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，6通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理。工作日工作日指国内商业银行工作日，不含法定节假日或休息日法定节假日或休息日法定节假日或休息日指中华人民共和国的法定
11、及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日）元元如无特别说明，指人民币元二、机构地名释义二、机构地名释义云南城投云南城投指云南省城市建设投资集团有限公司城投教育城投教育指云南城投教育投资管理有限公司城投管理城投管理指云南城投项目管理有限公司云南水务云南水务指云南省水务产业投资有限公司滇瑞投资滇瑞投资指瑞滇投资管理有限公司城际物流城际物流指云南城际物流有限公司城投置业城投置业指云南城投置业股份有限公司甘美医疗甘美医疗指云南城投甘美医疗产业开发有限公司医疗产业医疗产业指云南城投医疗产业开发有限公司未来城未来城指昆明未来城开发有限公司健康产业健康产业指
12、云南城投健康产业投资有限公司腾冲玛御谷腾冲玛御谷指腾冲玛御谷温泉投资公司循环经济循环经济指云南循环经济投资有限公司城彝实业城彝实业指云南城彝实业有限公司滇池会展滇池会展指云南新世纪滇池国际文化旅游会展投资有限公司云药科技云药科技指云南云药科技股份有限公司三七科技三七科技指云南三七科技有限公司文化旅游文化旅游指云南民族文化旅游产业有限公司一乘驾驶一乘驾驶指云南一乘驾驶培训股份有限公司海埂酒店海埂酒店指云南海埂酒店管理有限公司两江基金两江基金指重庆两江新区彩云之南城镇化发展基金合伙企业（有限合伙）两江投资两江投资指重庆两江新区彩云之南投资公司7成都会展成都会展指成都环球世纪会展旅游集团有限公司众和
13、建设众和建设云南城投众和建设集团有限公司（原“昆明一建建设集团有限公司”变更名称为“云南城投众和建设集团有限公司”）广东云景广东云景指广东云景旅游文化产业有限公司温泉山谷温泉山谷指云南温泉山谷康养度假运营开发（集团）有限公司寰宇风能寰宇风能指寰宇风能开发有限公司昆明会展昆明会展指昆明国际会展中心有限公司融智资本融智资本指云南融智资本管理有限公司成都环球成都环球指成都时代环球实业有限公司悟空出行悟空出行指香格里拉市悟空出行科技有限公司昆明融瑞昆明融瑞指昆明融瑞投资中心（有限合伙）勐腊诚康勐腊诚康指勐腊诚康农业食品发展有限公司集采贸易集采贸易指云南集采贸易有限公司南昌金燕南昌金燕指南昌金燕国际温泉
14、度假有限公司江西诚义江西诚义指江西诚义投资有限公司兴盛水业兴盛水业指云南兴盛水业有限公司景洪诚康景洪诚康指景洪诚康农业食品发展有限公司三、专业、技术术语三、专业、技术术语委托贷款委托贷款指由委托人提供合法来源的资金，委托业务银行根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等代为发放、监督使用并协助收回的贷款业务。土地招、拍、挂土地招、拍、挂根据土地法及国土资源部相关的部门规章规定，经营性用地必须通过招标、拍卖或挂牌等方式向社会公开出让国有土地的过程。两污两污2008年，云南省率先在全国完成了覆盖全省的“两污”项目规划（2008年2012年），规划提出，到2012年，全省129个县（市、区）
15、要全部建成污水处理设施及配套管网、无害化垃圾处理设施及清运系统，全省污水收集率达到85%以上，污水处理率达到80%以上，生活垃8圾无害化处理率达到100%。9第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明本期超短期融资券无担保，超短期融资券的本金和利息按期足额支付取决于发行人的信用及偿债能力。投资者在评价和购买本期超短期融资券时，应特别认真地考虑下述各项风险因素：一、超短期融资券的投资风险一、超短期融资券的投资风险（一）利率风险（一）利率风险在本期超短期融资券存续期内，受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。市场利率的波动将对投资者投资本期超短期融资券的收益水平造成一
16、定程度的影响。（二）流动性风险（二）流动性风险本期超短期融资券发行后将在银行间债券市场进行交易流通，但由于本期超短期融资券期限及条款设置方面的特殊性，发行人无法保证本期超短期融资券在银行间债券市场的交易量和活跃性，从而可能影响本期超短期融资券的流动性，导致投资者在超短期融资券转让和临时性变现时面临困难。（三）偿付风险（三）偿付风险发行人目前财务状况良好，现金流充裕，金融机构授信充足，具有较强的偿付能力。如果发行人的经营状况和财务状况发生重大变化，或者受市场环境等不可控因素影响，发行人不能从预期的还款来源获得足够资金，可能影响本期超短期融资券本息的按期足额偿付。二、发行人相关风险二、发行人相关风险（一）发行人财务风险（一）发行人财务风险1未来资本性支出较大风险未来资本性支出较大风险发行人作为云南省政府批准成立的城市基础设施建设的投资运营主体，投资经营的城市基础设施建设项目建设周期长， 资金需求量大。 2015-2017 年及 2018 年 1-3月，发行人投资活动现金净流出额分别为 135.15 亿元、186.27 亿元、237.16 亿元及8.68 亿元。201
