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1、财务报表分析,1,2,教学目标,通过本课程教学，使学生：1、掌握财务报表分析的基本理论及基本技术及方法； 2、了解我国财务报告体系，了解管理决策与财务报表的关系； 3、通过案例资料并运用基本方法对公司财务报表以及财务能力进行分析。,3,课程简介,基础会计 中级财务会计 财务管理 管理会计,预修课程：,基础知识：,余额公式 试算平衡公式 对应账户及对应关系 企业经济业务、资金循环、会计循环 财务活动、财务管理内容 盈亏分界点,小明向爸爸借了500元，向妈妈借了500元，买了一双鞋用了970元，剩下30元，还了爸爸10元，还了妈妈10元，自己剩下10元，欠爸爸490元，欠妈妈490元。490+49
2、0=980.加上自己手中10元，共990元，还有10元哪去了？,4,内容体系,二、财务报表分析的基本方法 （第三、八、九、十章、）,三、资产质量分析（第五章）,四、负债和所有者权益分析（第四章）,六、现金流量分析,五、利润质量分析（第六章）,七、会计报表的造假和甄别,一、总论（第一章、第二章）,基本理论及方法,基本内容及重点、难点,一般内容,5,课程定位及特点,定位： 会计专业和财务管理专业必修课程 建立在基础课程之上的具有综合性的课程 培养学生的综合分析问题解决问题的能力 明确如何对会计信息的有效利用，为企业管理及及决策服务,特点： 没有太多新的知识点，需要综合利用所学知识进行分析。培养学生
3、分析问题、解决问题的能力。要发挥想象力、找出关键问题、提出解决的对策。,6,教学环节,（1）课前准备,阅读教学计划相关问题； 阅读教材中相关章节及补充材料； 复习上一次课程讲授内容。,讲授主要知识点； 讨论重点、难点问题； 习题与案例解析,个人作业 小组作业,（2）课堂授课,（3）课后复习,7,教材及主要参考资料,主要教材：,张新民、钱爱民主编：财务报表解读与分析（电子工业出版社，2012年） 美 K. R. Subramanyam.著，宋小明改编：财务报表分析，英文版第11版，中国人民大学出版社，2014. 胡玉明财务报表分析东北财经大学出版社，2012.相关国际会计准则，我国企业会计准则
4、上市公司年报,参考资料：,王化成编著：财务报表分析 （中国人民大学出版社，第7版）,学习要求及方法,要求： 1、处理好三个关系：（1）处理好全面和重点的关系。（2）处理好理解和记忆的关系。（3）处理好原理和方法的关系。 2、搞清楚几个问题：（1）要我学和我要学；（2）上课与听课；（3）复习与预习；（4）各门课程之间的关系。 方法： 1、认真阅读教材，以课堂教学为主，结合案例进行分析。 2、做好课堂笔记，讲授和独立思考相结合。 3、阅读有关参考资料。 4、独立完成作业,8,一、总论,9,中医的预防思想：未病先防； 已病防变； 既病防复！,本章教学目的及内容,目的：了解财务报表以及财务报表分析的概
5、念；了解我国财务报表的体系及报表之间的关系。了解财务报表与财务管理、财务报表与会计之间的关系，掌握财务报表分析的主体及目的；财务报表分析的基本内容，基本方法；掌握财务报表分析的体系框架，了解财务报表分析的信息来源。 内容：财务报表及财务报表分析的概念；财务报表分析的目的、框架、程序；财务报表分析的各种信息来源 本章重点：财务报表及财务报表分析的概念；财务报表分析的主体；如何获取财务报表分析的信息；财务报表分析的框架。,11,第一节 财务报表的概念,12,一、财务报表的概念,财务报表是反映一个企业过去所取得的财务成果及其质量，以及当前的财务状况等会计信息的重要文件。财务报表是专业的会计人员所提供
6、的企业经营活动的说明书。这种并非对企业现状不加掩饰的表达，也并非是企业实际状态的正确写照，会计人员会通过各种会计的方法和技巧会使企业财务报表看起来更加美好，所提供的只能是一个大约的近似值。,13,财务报表表面上看是由成堆的枯燥无味的数字构成，但是在这些枯燥无味的数字背后却隐含着极其丰富的经营和管理信息，包括企业管理者过去正确或错误决策的结果，反映企业未来兴衰存亡或命运趋势的信息，具有极其重要的意义。,14,第二节 财务报表分析的概念,15,一、财务报表分析的概念,财务报表分析是通过对财务报表进行分析，将大量的报表数据转换为对决策有用信息的一种经济活动分析方法。财务报表分析是为了帮助报表使用者如
7、何对这些庞杂的信息进行筛选和评价，根据自己的需要来读懂、理解、分析一个企业的财务状况、成果、质量和前景，以达到利用财务报表的各项数据，帮助做出更好决策的目的。,16,财务报表分析的意义 1、财务报表分析就是要帮助报表使用者全面解读会计报表中所隐含的企业生产经营活动的信息。它有助于管理者作出相应的管理决策。2、财务报表分析就是通过解读和分析财务报表，揭示报表中各种数据背后的含义。从“三表”入手，由表及里，逐步深入了解企业面临的问题，并思考应采取的对策。,17,财务报表就像一本故事书，经理人写它，投资人、债权人等读它。它透露着企业的竞争力，也刻画着企业的兴衰。,3.财务报表分析就是利用“呈现事实（
8、存量）”及“解释变化（流量）”不断地拆解会计数据，来找出管理的问题。4.财务报表分析实际上是一个判断过程，其基本目标之一，就是识别企业在趋势、数量及其关系等方面的主要变化（即转折点），并了解这些变化的原因。通常，一个变化肯定就是企业成功或失败重大转变的前期警报。而判断过程可以通过经验和分析方法的应用得到改善。,18,二、财务报表、财务管理与财务报表分析,19,资金运动及其财务成果,扩大再生产过程中的资金运动,诸因素影响下的财务活动过程及其结果（差异）,反映企业财务状况的好坏,揭示企业财务状况好坏的原因,预测、决策、控制,确认和计量,（一）财务目标与财务活动,20,（二）财务报表与财务管理,21
9、,营运资金管理,筹资管理,资本预算 （投资管理）,1、资产负债表与财务管理,2、利润表与财务管理,22,销售规模及市场风险,股东收益和风险,资本运营,3、现金流量表与财务管理,23,4、财务报表与财务管理,24,资 产流动资产非流动资产总资产,负债和所有者 权 益 流动负债 非流动负债所有者权益总负债和净资产,投资活动,筹资活动,利 润 表收 入 成本费用 利润总额 净利润 留存收益股利分配,经营与分配活动,所有者权 益变动表实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润,投资活动 现金流入 现金流出 现金净流量,经营活动 现金流入 现金流出 现金净流量,筹资活动 现金流入 现金流出 现金净流量,（
10、三）财务报表与财务报表分析,25,经济资源及分布,资金来源及构成,1、资产负债表与财务报表分析,2、利润表与财务报表分析,26,3、现金流量表与财务报表分析,27,（四）财务效率与财务结果,28,财务目标,财务活动,财务报表,财务效率,财务结果,资本增值,筹资活动,投资活动,营运活动,分配活动,现金流量表,利润表,资产负债表,盈利能力,增长能力,营运能力,偿债能力,企业价值,三、财务报表分析的基本内容,29,资产负债表分析,利润表分析,现金流量表分析,内部报表分析,报表附注的分析,综合分析,财务状况的分析,财务能力的分析,经营成果形成的分析,短期偿债能力的分析,长期偿债能力的分析,财务能力的分
11、析,盈利能力的分析,营运能力的分析,现金流量情况分析,获取现金流量能力的分析,财务能力的分析,成本费用表及附表的分析,寻求降低成本费用的途径,补充说明财务报表分析,将上述的分析内容结合起来综合分析,财务报表分析的局限性,30,1.历史性的信息；2.估计的信息；3.财务性的信息；4.信息的人为性。,现行财务报告存在的问题,1.只披露过去，不披露未来；2.只披露数量，不披露质量；3.只披露结果，不披露原因；4.只披露整体，不披露全面。,31,四、财务报表分析的目的 （一）财务报表分析视角,32,（二）财务报表分析框架,33,财务视角：企业的价值底子；企业的盈利面子；企业的现金流日子。,（三）财务报
12、表分析评价体系,34,35,五、财务报表分析目的,36,财务报表分析的目的,债权人贷款本金及利息偿还的可能性,企业管理者：对日常经营活动的控制，找出问题，提出解决的对策；做出筹资、投资等决策；进行业绩考评。,投资者投资报酬权衡投资报酬与风险,政府部门：监督企业执行法律法规的情况；保障，维护市场秩序，保障国家和社会的利益。,社会中介机构评价报表的合法性和合理性，并做出审计报告,六、财务报表分析的应用,37,财务报表分析 （外部）,公司发展战略的分析,会计政策选择的分析,财务预测的分析,公司信用评估,公司股票的估值,38,财务报表分析 （内部）,基于利润的业绩驱动因素的分析,基于经济增加值的业绩驱
13、动因素的分析,基于战略的业绩驱动因素分析,内部管理报告的分析,七、财务报表分析的程序,39,评价会计报表的真实程度,增减变动、财务比率等分析,定量、定性及实际调查结合综合评价,确定分析范围，选择分析视角和方法,八、财务报表分析思路（1）,40,对企业财务状况、经营状况的综合、整体的评价。,根据总体分析的结论找出影响企业财务状况、经营成果、现金流转变动的具体项目，进一步分析。,财务报表分析思路（2）,41,分析销售利润率：以销售利润率为核心可以进行一系列企业经营损益分析,分析资产管理效率：以资产周转率为核心 分析企业资产的营运效率,分析财务杠杆：以资产负债率为核心，可以展开多角度的偿债能力分析,
14、分析股利政策预期影响：以利润留存率为核心，可以展开融资与股利政策分析,财务报告分析思路（3）,42,运用比较分析法的分析思路,第三节 财务报表分析的信息来源,43,一、财务报表分析所依据的信息,1.财务信息（1）企业的会计报表。包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表；（2）企业内部报表及会计报表附表；（3）企业会计报表附注和财务状况说明书。2.非财务信息（1）上市公司公开披露的信息资料（招股说明书、上市公告等）；（2）其他背景资料。包括审计报告、验资报告、资产评估报告、政策信息，市场信息，行业信息，企业投资项目的可行性报告和项目评估报告等。,44,二、财务报表编制的流程,45,经
15、济业务的发生,取得原始凭证,编制记账凭证,登记会计账簿,财务报表,日常语言表达,转换为会计语言,加工整理为会计信息,做出报告,三、会计的基本知识,1、法律法规会计法、会计准则、会计规章制度 2、会计假设 3、核算基础 4、会计要素 5、会计科目及分类,46,四、会计报表的种类,47,48,五、财务报表的解读,49,（一）资产负债表,资产负债表是反映企业在某一特定日期资产、负债及所有者权益的总量、构成及其相互关系的财务报表。表明：企业拥有的资源、企业所欠债务、股东的剩余权利。作用：揭示企业的财务状况（财务实力、财务结构、财务风险、财务效率）。,50,1.特征：现实性、实体的控制性、潜在的收益性、
16、时空性 2.资产指标的作用和结构 3.资产的局限性,1.现实性、有偿性、强制性 2.负债指标的作用和结构 3.资产负债表中负债的局限性,所有者权益确认,1.企业的产权关系 2.与负债相区别 3.所有者权益指标的作用 4.报表中所有者权益的局限性,资产负债表有三大要素组成，各自代表不同的含义，体现不同的经济意义。资产负债表的数据能够揭示企业在资产负债表日的财务状况，即静态的财务状况。而不能揭示这种静态状况怎么形成的。故要了解企业广义的财务状况，还要依赖于利润表和现金流量表。,51,企业的基本财务状况企业拥有的经济资源及其分布了解企业特定日期拥有的资产总量和结构，对企业生产能力和资产的流动性分析。企业的负债总额及其构成明确企业未来需要动用多少资产或劳务清偿债务以及清偿的时间。投资者在企业资产中所占的份额以及权益构成据以判断资本保值增值的情况以及对负债的保障程度。以评价企业的财务弹性和筹资能力。,
