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1、River,财务、会计知识培训,引言,02,04,05,06,03,“管理人员对会计知识的把持和尊重、对正现金流以及公司预算的控制，是最基本的元素。” 李嘉诚 2004年6月28日 在汕头大学主办的“与大师同行”系列讲座上的讲话,Content,什么是财务？,01,财务报表解读,02,公司股票发行、上市的财务要求,04,05,06,量、本、利分析,03,会计：以货币单位综合地反映和监督经济活动过程的一种经济管理工作 财务：资产资本的效率、效益和风险的管理工作 会计资产管理财务预算与分析内部控制与风险管理税务管理财务信息管理,财务=会计？,矛盾的统一 经营与财务均是企业的有机组成 职能不同，目标
2、一致 无经营业务及其发展，企业不能生存 无规范管理，其行不远,财务与经营的关系,发动机与仪表盘,税收征管法的处罚,征管法 第六十三条规定：“纳税人伪造、变造、隐匿、擅自销毁账簿、记账凭证，或者在账簿上多列支出或者不列、少列收入，或者经税务机关通知申报而拒不申报或者进行虚假的纳税申报，不缴或者少缴应纳税款的，是偷税。对纳税人偷税的，由税务机关追缴其不缴或者少缴的税款、滞纳金，并处不缴或者少缴的税款50以上5倍以下的罚款；构成犯罪的，依法追究刑事责任。,刑法的处罚,刑法)第二百零一条规定：“纳税人采取伪造、变造、隐匿、擅自销毁账簿、记账凭证，在账簿上多列支出或者不列、少列收入，经税务机关通知申报而
3、拒不申报或者进行虚假的纳税申报的手段，不缴或者少缴应纳税款，偷税数额占应纳税额的10以上不满30并且偷税数额在1万元以上不满l0万元的，或者因偷税被税务机关给予二次行政处罚又偷税的，处3年以下有期徒刑或者拘役，并处偷税数额l倍以上5倍以下罚金；偷税数额占应纳税额的30以上并且偷税数额在10万元以上的，处3年以上7年以下有期徒刑，并处偷税数额l倍以上5倍以下罚金。,银广夏案件的刑事处罚,原天津广夏董事长兼财务总监董博因提供虚假财会报告罪被判处有期徒刑三年，并处罚金人民币10万元。 法院以提供虚假财会报告罪分别判处原银川广夏董事局副主席兼总裁李有强、原银川广夏董事兼财务总监兼总会计师丁功民、原天津
4、广夏副董事长兼 总经理阎金岱有期徒刑二年零六个月，并处罚金3万元至8万元 以出具证明文件重大失实罪分别判处被告人深圳中天勤会计师事务所合伙人刘加荣、徐林文有期徒刑二年零六个月、二年零三个月，并各处罚金3万元。,业务开拓剽悍 财务管理保守企业发展又快又稳,财务与经营的关系,一、财务会计：服务于企业外部信息使用者信息及其决策需要（对外报告会计）。,会计两大分支：,二、管理会计：服务于企业内部管理信息及其决策需要（对内报告会计）；,四个基本假设：,一、会计主体,二、持续经营,三、会计分期,四、货币计量,两种会计基础：,一、权责发生制：企业,二、收付实现制：行政、事业单位收到或支付的现金作为确认收入和
5、费用等的依据。,会计要素：财务会计对象的基本分类,资产、负债、所有者权益收入、费用、利润,Content,什么是财务,01,财务报表解读,02,公司股票发行、上市的财务要求,04,05,06,量、本、利分析,03,15,谁关注财务报表？,投资者/老板 财务状况如何？ 经营成果如何？ 职业经理人受托责任履行情况？ 债权人 能否按时足额还本付息？ 财税部门 收入、费用、利润是否真实？ 企业利润率、税负率是否正常？ 是否正常申报纳税？,16,谁关注财务报表？,外部审计人员 内部审计人员 企业经营班子 财务状况、经营成果、现金流量 投入产出、成本费用 业务人员、客户、产品的贡献情况 员工绩效、管理层收
6、益,17,财务报表能给使用者什么？,呈现事实： 1、企业经营、投资、筹资活动 2、企业财务状况、经营成果、现金流量 3、说明各项活动间的互动关系,解释变化： 量本利因素分析、杜邦分析,发现问题： 1、横向、纵向对比 2、差异即问题,18,财务报表能给使用者什么？,财务报表对经理人的最大功能，并非直接回答问题，而是帮助他们提出问题，进而理清问题的核心提供“问问题”的起点，而非终点,“所有管理现象只要抽丝剥茧，当你问到第六个问题时，几乎都能彻底理清”王永庆,19,主要财务报表体系,四表一注-构成上市公司财务信息的核心 资产负债表 利润表 现金流量表 所有者权益变动表 报表附注内部管理报表,20,报
7、表基本概念,财务报表是企业经济活动的反映从货币角度看，企业经济活动就是以钱生钱的过程那么钱能生钱吗？,钱,钱,本钱,本钱+利钱,投资,本钱从哪里来？,所有者权益（存的）,负债（借的）,+,总权益,固定资产,本钱到哪里去？,流动资产,无形资产,总资产,+,+,资产负债表原理,有借必有贷；借贷必相等。,25,资产负债表,定义：反映公司某一特定日期全部资产、负债和所有者权益情况基本结构和编制原理 资产=负债+所有者权益 反映资产与负债、所有者权益之间的关系 反映资产结构、负债结构、所有者权益结构信息资产负债表说明两件事 此时此刻企业拥有什么 这件东西是谁的,26,资产负债表,反映企业的财产总量及其分
8、布 现金、应收账款、存货、投资、固定资产 反映企业的财务结构 资金来源构成 承担的债务及其偿还时间 所有者权益及其形成原因 反映企业偿债能力,27,资产负债表,表内项目排列原则 重要性 现金为王变现力 变现时间长短：应收账款vs原材料 变现金额的确定性：应收账款vs固定资产,28,资产负债表,表内项目排列原则 资产方按变现能力强弱 现金-应收款项-存货-固定资产来源方按偿还时间远近 马上或近期需要偿还的列示在前短债 以后较长时间偿还的列示在后长债 没有法律偿还义务的列示在最后股权资本,29,资产负债表项目,资产：指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益
9、流动资产（货币资金，应收款项，存货） 长期资产（长期投资，固定资产，无形资产）,30,资产负债表项目,负债：企业过去的交易或者事项形成的，预期会导致经济利益流出企业的现时义务 流动负债（短期借款，应付款项，应付税金，应付工资） 长期负债（长期借款，应付债券，长期应付款）所有者权益：指企业资产扣除负债后，由所有者享有的剩余权益 实收资本，资本公积，盈余公积，未分配利润,31,简要资产负债表,32,资产负债表关注点,资产质量资产变现能力企业稳定性,33,资产负债表关注点,资产负债率=总负债/总资产 表明企业资产中有多少是负债 检验企业的财务状况是否稳定从企业安全角度看，负债比率适度，或者负债比率比
10、较低，企业在财务上是安全的；如果负债比率比较高，企业财务结构就不稳定，存在偿还风险,34,资产负债率=总负债/总资产,一般认为50%较为合适经营者强调负债适度 负债太高，风险大 负债率低，太保守债权人强调负债率要低确保债权的安全、完整,35,资产负债率=总负债/总资产,投资者比较“投资收益率”与“借款利息率”的高低而定若投资收益率借款利息率，可以高负债率获取杠杆收益若投资收益率借款利息率，低负债比,“财务杠杆”,36,流动比率流动资产/流动负债,显示企业短期偿债能力 一般而言，该比值不小于1 比率越高，偿债能力越强 存货的毁损贬值、应收账款坏账风险大小将影响该指标的有用性,37,资产项目：防止
11、减损是重点,对企业管理阶层而言，资产比负债更危险既有负债通常只会变好（不用偿还），不会再变坏（最多按照原来金额偿还）资产通常只会变坏，不会变好,38,资产项目：防止减损是重点,存货 因占用资金增加利息支出而增加经营成本 因虫鼠灾害毁损、 变质毁损、水份损耗而减值 因价格下跌造成重大损失,为何资产通常只会变坏，不会变好？,茅台的存货？,39,资产项目：防止减损是重点,应收账款 坏账损失 短期投资 股票跌价损失 固定资产 有形损耗 技术性无形贬值,40,负债项目：适度是关键,适度资产负债率，防范财务风险适度利用财务杠杆，获取更高回报维护良好支付信誉,资产负债表的遗憾,在公司年度报告的致股东的信函中
12、，通常有这样一句老生常谈的话：“我们的全体职工是公司最重要和最宝贵的资产”。但是，翻过这一页信函之后，人们会问：作为公司最重要和最宝贵的人力资源，为什么没有反映在报表之中，它们究竟是增加了还是减少了？” 著名经济学家布鲁墨特（R L Brumment）,42,利润表,展示企业规模大小展示利润的形成及变动 花钱的效果如何？ 衡量企业经营绩效的依据,43,简要利润表,44,收益性支出与资本性支出,支出都是费用吗？设备、无形资产（一般在2000元以上，使用期在1年以上 ）等支出，属于资本性支出，采取折旧或摊销的方式计入当期费用。广告费、招待费等？ 属于收益性支出，直接计入当期费用。,45,利润表关注
13、点,毛利率 =(主营业务收入-主营业务成本)/主营业务收入 毛利是企业盈利的根基 毛利率的高低反映企业的竞争能力 收入增长率和毛利率的对比有助了解企业发展前景三项费用率反映企业经营管理能力=三项费用之和/主营业务收入,46,利润表关注点,销售净利率净资产收益率、总资产收益率总资产周转率，存货周转率、应收帐款周转率,人为因素对利润的影响,成本的结转方法 折旧的计算方法 减值准备的计提 费用的摊销 借款利息,利润vs现金,利润 一定会计期间的经营成果。 利润=收入-费用现金（包括现金及现金等价物） 现金：企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。 现金等价物：企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已
14、知金额现金、价值变动风险很小的投资。,利润vs现金,利润现金流 纸上财富vs真金白银 哪些因素影响利润质量？现金比利润更重要 没有利润不会立即破产 没有现金可能马上倒掉,利润表 VS. 现金流量表,利润表的计量基础权责发生制（应计制）现金流量表的计量基础收付实现制（现金制）,以不同计量基础编制的同一种报表。,,51,52,现金流量表,反映企业在一定期间按来源分类的现金流入，以及按用途分类的现金流出的财务报表现金=负债+所有者权益非现金资产 现金从哪来 现金用到哪 现金余额变化,编制现金流量表可以体现注册会计师的技术水平,53,现金流量表,企业现金流量分为三类,筹资活动的现金流量,经营活动的现金
15、流量,投资活动的现金流量,54,现金流量表,对经营者而言，缺乏现金支付力是致命的“有利润、没现金”现象 权责发生制vs收付实现制：利润与现金流量不同步 应收账款、存货、投资呑噬现金,55,现金流量表,外部输血：通过筹资活动吸收现金，没有“免费午餐” 吸收投资：企业的受托责任增加 借入现金：负债增加，需还本付息,企业获取现金的途径,内部生血：以经营利润生血,56,利润与现金流量的关系,利润与现金流量同向增加：运营良好利润增加，现金流量减少，甚至为净流出，关注： 应收账款增加 存货增加 投资增加利润减少，现金流入增加： 催收欠款 处理存货 处理投资,健康成长中的企业,经营活动产生的现金流量是正数投
16、资活动产生的现金流量是负数筹资活动生产的现金流量是正负相间,58,财务综合分析杜邦分析,杜邦分析法：解释主要财务指标变动原因，揭示各项财务指标相互关系的一种财务分析方法。核心指标-净资产收益率 利润与平均股东权益的比值 衡量公司盈利能力 涵盖利润表和资产负债表,59,财务综合分析杜邦分析,财务报表的局限,以历史成本报告资产 不代表其现行成本或变现价值。假设币值不变 不按通货膨胀率或物价水平调整。稳健原则 预计损失而不预计收益，有可能夸大费用，少计收益和资产。按年度分期报告 只报告了短期信息，不能提供反映长期潜力的信息。,财务报表内容小结,“四表一注”资产负债表、利润表、所有者权益变动表、现金流量表、财务报表附注。 资产负债表有借必有贷，借贷必相等。 利润表和现金流量表是以不同计量基础编制的同一种报表。 财务报表有局限性。,
