第五章利率定价理论与操作实务

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1、第五章 利率定价理论与操作实务,第一节 金融企业如何以盈利为目标 第二节 利率定价原理与模板 第三节 一般定价模板 第四节 河南定价模板 第五节 浙江定价模板 第六节 黑龙江定价模板,第一节 金融企业如何以盈利为目标,一、以盈利为目标 二、从损益表看企业如何盈利 三、如何分析测算贷款利润,一、以盈利为目标,1、金融企业与其他盈利性企业一样，利润是企业经 营的最大目标 2、商业银行不能做明知亏本的事，否则不仅对不起 股东，严重的会引起社会动荡，甚至给社会带来灾难！ 3、即使国家政策性银行，盈利也是重要考量，财务评价不可行的项目国民经济效益再好，也必须设法让财务上可行后才能提供贷款。,二、从损益表

2、看企业如何盈利,三、如何分析测算贷款利润,1、从“营业收入明细表”查清贷款收入 2、从“资产负债表”查清贷款数额 3、从“营业支出明细表 ”分清贷款支出 4、贷款利润测算表,1、从“营业收入明细表 ”查清贷款收入,2、从“资产负债表”查清贷款数额,3、从“营业支出明细表 ”分清贷款支出,（1）利息支出51555597元,“金融机构往来支出”只反映了从其他金融机构融入资金发生的利息，没有包括调剂给其他金融机构往资金的存款利息。应该承担存款利息中的8.2%。 对外投资中占用资金23.2%，应该分担存款利息。 贷款收入应该承担的存款利息占68.6%，贷款利息收入承担利息35354005元 。,（2）

3、2006年的手续费支出616332元,手续费支出按理应该与手续费收入匹配，但保守起见可由贷款利息收入承担。,（3）营业费用43220238元,营业费用按理应该按贷款与其他收入比例分配，但由于其他收入占比7%，保守起见可或略,(4)其他营业支出44290540元,呆帐准备金：应该由风险溢价中反映。汇兑损失：应该由市场风险反映,(5)营业税金及附加5138792元,按理应该由其他收入承担一部分，但其他收入微不 足道，保守起见也可完全由贷款利息收入承担。,(6)营业外支出4781188元,应该由营业外支出减营业外收入，以营业外净支出 冲减贷款利润，属于处置不良资产净损失，应该在 利率定价中由风险溢价

4、中反映。,4、贷款利润分析测算表,第二节 利率定价原理与模板,一、利率定价的目标 二、利率定价原理 三、利率定价流程 四、国外商业银行定价方法简介 五、人民银行四个定价模板综述,一、利率定价的目标,1、利率定价以实现农村信用合作社利润最大化为目标。 2、利率定价是在“量”和“价”的平衡中，实现利润最大化。,二、利率定价原理,1、价格组成价格成本费用率税负成本率风险溢价利润率 2、成本费用率成本费用率 （付息成本+费用成本）/平均贷款余额费用成本手续费支出营业费用其他营业支出 （不包括呆帐准备及营业外支出等风险成本） 3、税负成本率税负成本率（营业税附加）/平均贷款余额 、风险溢价风险溢价(信用

5、风险成本市场风险成本)/平均贷款余额 、利润率利润率最低目标利润率目标利润率 最大利润最低目标利润率最优质客户最低利润率；目标利润率按公司经营目标利润推算；最大利润在目标利润率基础上，增加经营策略调整空间,三、利率定价流程,四、国外商业银行定价方法简介,1、成本加成定价模型 贷款利率贷款的资金成本率+贷款的营业费用率+ +贷款的风险升水+目标利润率 2、价格领导模型 贷款利率基准利率+风险溢价点数 3、成本收益定价模型 贷款利率(银行的目标利润+为该客户提供服务的总成本-提供服务中除贷款利息以外的其他收入)/贷款额 4.基于风险的定价模型,五、人民银行四个模板综述,1、一般模板贷款利率=基准利

6、率+风险溢价点数风险溢价点数=信用风险溢价点数+期限风险溢价点数+市场风险溢价点数 +经营策略调整点数 2、河南模板贷款利率=基准利率（1+浮动幅度）浮动幅度=企业信用等级浮动幅度+贷款担保方式浮动幅度+企业存贷比浮动幅度+单笔贷款额浮动幅度-优惠减幅幅度+以新还旧上浮幅度 3、浙江模板贷款目标利率=基准利率（1+浮动幅度）浮动幅度由综合打分决定 4、黑龙江模板贷款利率=基准利率+调整点数基本单位K值综合调整（单位K）综合调整（单位K）=资金用途调整（单位K）+贷款期限调整（单位K）+客户信用情况调整（单位K）+担保方式调整（单位 K）+其他情况调整（单位K）,基准利率,第三节 一般定价模板,

7、一、利率定价基础 1、联社内部核算资料收集 2、联社核算资料统计 3、确定联社利率定价计划参数 4、评价标准 二、利率定价 1、定价信息 2、定价测算,一、利率定价基础,1、联社内部核算资料收集 （1）财务报表近两年的资产负债表、损益表、业务状况表。 （2）信用评级资料 各个信用等级违约率、违约损失率等统计资料。 （3）人民银行基准利率各种期限的存贷款利率。,2、联社核算资料统计,3、确定联社利率定价计划参数,贷款计划与定价参数确定方法,（1）最低目标利润率(%)最低目标利润率(%)法定基准利率90%联社平均费用率付息成本率税负成本率最优质客户信用风险溢价0.86%(信用风险溢价=AAA级客户

8、违约概率1.9%违约损失率45%=0.86%) （2）市场风险溢价点数(%) 要能够抵消汇率、法定利率等变动增加的成本 （3）贷款业务应承担的年度目标利润总额根据上年分析测算的贷款利润，提出本年的利润目标。 （4）以前年度已发放未到期贷款在本年的收益以前年度已发放未到期贷款在本年的利息收入上年贷款业务利润/上年贷款利息收入,贷款计划与定价参数确定方法(续),（5）当年新增贷款额 计划年末贷款余额-年初短期贷款余额-年初中长期贷款本年到期贷款 （6）目标利润率（贷款业务应承担的年度目标利润总额-以前年度已发放未到期贷款在本年的收益）/当年新增贷款额 （）目标利润调整点数 目标利润调整点数=目标利

9、润率-最低目标利润率 （8）经营策略调整点数经营策略调整点数=最大利润率-目标利润率 计划给定一个区间，留给客户经理留下一个谈判空间。,4、评价标准,（1）客户信用等级和PD值对应表 （2）违约损失率 （3）贷款期限和PD值对应表,（1）客户信用等级和PD值对应表,（2）违约损失率,（3）贷款期限和PD值对应表,二、利率定价,1、定价信息 2、定价测算,1、定价信息,2、定价测算,第四节 河南定价模板,一、利率定价基础 二、利率定价 三、问题或注意事项 四、模板修改建议,一、利率定价基础,1、联社内部核算资料收集 需要有关部门提供如下资料： （1）财务报表近两年的资产负债表、损益表、业务状况表

10、。 （2）信用评级资料收集各个客户的信用等级。 （3）人民银行基准利率,2、联社核算资料统计,注：不良资产损失的每年待摊成本统计实际损失，或等于呆帐准备金及营业外支出之和,3、确定联社利率定价计划参数,注：存在企业和自然人两个定价计划参数。,计划指标及参数确定方法,（1）定价参数确定联社利率定价计划参数最终结果是企业贷款的最低浮动幅度（K1）、自然人贷款的最低浮动幅度（K2）；企业贷款浮动系数（X1）和自然人贷款浮动系数（X2）。贷款的最低浮动幅度，模板中要求K1不小于0.3，K2不小于0.2。表5-17中序号“7”是计算结果，序号“9.1”和“9.2”是取定值。贷款浮动系数，序号“8.4”、

11、“8.5”是计算结果，“10.1”、“10.2”是取定值。,（2）计算最低浮动幅度(%),最低浮动幅度应该是风险最低的客户（最优质客户）在法定基准利率基础上的浮动幅度。 最低浮动幅度=（最优质客户定价-法定基准利率）/法定基准利率 最优质客户定价=贷款资金的付息成本率(%)+贷款管理费用率(%)+税负成本率(%)+最优质客户的风险溢价+最低目标利润率（%） 河南模板中“最优质客户的风险溢价=不良资产损失的每年待摊单位成本(%)”，等于将信用风险全部由最低浮动幅度反映。 模板改进方向：可在此反映最优质客户的风险溢价，将其他客户相对于最优质客户增加的溢价计入浮动系数X。 最优质客户风险溢价=AAA

12、级客户平均违约概率1.9%违约损失率（%）45=0.86%,（3）计算贷款浮动系数,贷款浮动系数=（风险溢价点数(%)+目标利润率调整点数(%)）/（法定基准利率贷款上浮X倍数统计值） 风险溢价点数(%)=信用风险溢价点数+市场风险溢价点数+经营策略上浮点数 河南模板中，已将“信用风险溢价点数”由最低浮动幅度中反映，故此处只包含市场风险溢价点数0.6、经营策略上浮点数0.5，合计1.1。 模板改进方向：将信用风险成本的一部分由浮动系数反映。 信用风险溢价点数=不良资产损失的每年待摊单位成本(%)-最优质客户的风险溢价0.86%。,二、利率定价,1、定价信息,2、定价测算,三、问题或注意事项,贷

13、款余额明细表 企业贷款上浮X1倍数统计表,贷款余额明细表,贷款余额明细表,企业贷款上浮X1倍数统计表,自然人贷款上浮X2倍数统计表,四、模板修改建议,将现有模板中存在的缺陷作如下修改： 在“贷款管理费用率(%)”中删除“营业外支出”。 将“不良资产损失的每年待摊成本栏”改为“最优质客户风险溢价”。 将呆帐准备和营业外支出的成本费率2.35与市场风险调整点数0.6和经营策略调整点数0.5，合计3.45作为风险溢价,减最优质客户风险溢价0.86，得到风险溢价点数(%)2.59。 放开最低浮动幅度(%)不能低于30%的限制，实际计算结果为6%。 测算结果，最低浮动幅度为0.06，上浮单位X1为0.3

14、0，测算结果贷款利率为9.2%。,测算最低浮动幅度(%),贷款上浮单位X测算,企业贷款利率浮动指标表,优惠减幅表,定价测算表,第五节 浙江定价模板,一、利率定价基础 1、联社核算统计资料 2、利率定价计划参数 3、评价标准 二、利率定价 1、定价信息 2、定价测算,一、利率定价基础,1、联社核算统计资料表,2、利率定价计划参数,3、评价标准,自然人贷款利率浮动幅度查询表,企业得分分值与浮动幅度对照表,二、利率定价,1、定价信息打分表（一）,1、定价信息打分表（二）,1、定价信息打分表（三）,2、定价测算,第六节 黑龙江定价模板,一、利率定价基础数据 1、联社内部核算资料收集需要有关部门提供如下

15、资料： （1）财务报表近两年的资产负债表、损益表、业务状况表。 （2）信用评级资料已经建立信用评级体系的农信社，贷款余额按信 用等级分类统计各个信用等级贷款余额占比。,2、联社核算统计资料表（成本利润）,联社核算统计资料表（贷款分类）,3、利率定价计划参数（基本利率测算）,基本利率测算方法,计算式： 基本利率=资金成本率+贷款的管理费用率+税负成本率+目标利润率 风险溢价处理方法：平均风险成本含在基本利率中 最优质的公司类客户利率调整：贷款用途加2K；贷款期限六个月至一年执行基本利率，加；担保方式抵押或质押执行基本利率， 加；信用等级AAA级借款人减3K；对信用社回报较好的减2K；合计最高可以

16、减3K。,3、利率定价计划参数（值测算）,利率定价计划参数（值测算）,（）调整点数基本单位K值计算,调整点数平均总量 调整点数平均总量目前联社平均贷款利率(%)目标利润率与当年实际利润率(%)差额平均成本率(%)当年实际利润率(%) 或 调整点数平均总量目前联社平均贷款利率(%)（目标利润率当年实际利润率(%)）平均成本率(%)当年实际利润率(%) 计算“调整点数平均总量”时，特别注意加上目标利润率与当前利润率之差额。 单项调整点数 将调整点数平均总量按权重分配到四个风险度量因素的每个因素。 各个单项K值计算 每个单项的K值=单项调整点数/K的加权平均系数 调整点数基本单位K值计算 四个单项再加权平均。 。,二、利率定价 1、定价信息,2、定价测算,