项目评估方法与实务

《项目评估方法与实务》由会员分享，可在线阅读，更多相关《项目评估方法与实务（149页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、1,项目评估方法与实务,山西财经大学财政金融学院,2,第一章 项目可行性研究,第一节 可行性研究的目的和作用一 可行性研究及其特点1 可行性研究是投资决策之前，在调查、研究与拟建项目有关的自然、社会、经济、技术资料，比较分析可能的建设方案，预测评价项目建成后经济社会效益的基础上，综合论证项目建设的必要性，财务上的盈利性和经济上的合理性，技术上的先进性和适用性以及建设条件上的可能性和可行性，从而为投资决策提供科学依据的一项重要工作。,3,项目可行性研究是投资项目管理的一个十分重要的环节，是一门运用多种学科及多项科学技术成果，保证项目实现最佳经济效益的综合性学科。2 特点： 十分重视市场调查和市场

2、预测； 是以经济效益为核心的，进行多方案的比较； 边缘性学科，涉及多学科知识； 在决策前进行。二 可行性研究的作用 作为投资决策的依据； 作为筹资的依据； 作为编制设计的依据； 项目实施的依据。,4,第二节 可行性研究的历史与发展,一 国外可行性研究的发展自从人类开始有组织的活动，就一直执行着各种规模的“项目”，如中国的长城、埃及的金字塔等都是人类历史上运做大型复杂项目的范例。在日常生活中，各种各样的项目也很多，如修理水龙头、组织野餐、举办运动会、开发新软件等都可以算做项目，且人们开始这些项目之前都会潜意识的、从不同角度进行分析，只不过人们的分析是潜意识的，并没有具体提出可行性分析的概念，且分

3、析是不完整的。,5,现在人们提出的项目可行性分析一般被认为是第二次世界大战的产物，如美国研制原子弹的曼哈顿计划、阿波罗登月计划等，都进行可行性研究（项目管理的一个环节），但这时的可行性研究大多都集中在技术方面，且主要在建筑工程及工业工程领域。随着项目范围的不断扩大，可行性研究的范围越来越大，从内容讲，不仅包括工程技术方面，也扩大到经济、社会、环保等各个方面，从项目类型讲，不仅包括建筑、工业领域，也扩大到农业、林业、水利、商业、信息业、文化、教育、等各个领域。如世界银行、亚洲开发银行等都编制了自己进行项目可行性研究的大纲。,6,二 国内可行性研究的发展 1 20世纪50年代的萌芽阶段（1951-

4、1958）2 停滞后退阶段（1958-1978） 3 恢复和引进阶段（1978-1983） 4 应用和发展阶段（1983年至今）,7,第三节 可行性研究的阶段划分及内容,一 国外可行性研究阶段划分和主要内容1 机会研究阶段。主要任务是捕捉投资机会，为项目的投资方向提供轮廓性的建议。2 初步可行性研究阶段：主要任务是进一步弄清拟选项目的规模、厂址、工艺设备、资源、组织机构和建议进度等情况，以判断是否有可能和有必要进行下一步的可行性研究工作。3 可行性研究阶段：主要任务是对项目进行全面、深入的技术、经济论证，确定最佳方案，是项目决策研究的关键环节。,8,4 项目评估阶段：项目评估是在可行性研究的基

5、础上,其主要任务是对拟建项目的可行性研究报告提出评价意见,最终决策项目投资是否可行并选择满意的投资方案.二 国内可行性研究阶段和主要内容 1 阶段： 提出和报批项目建议书；编制和报批可行性研究；项目评估。2 主要内容：（1） 项目建议书：是项目决策前对项目建设的初略设想、主要从建设的必要性方面衡量，同时初步分析其可行性，深度相当于国外初步可行性研究。,9,其主要包括： 项目建设的必要性及依据； 产品方案、建设规模和建设地点的初步设想； 资源、交通运输及其他建设条件和协作关系的初步分析； 主要工艺技术方案设想； 投资估算和资金筹措设想； 项目建设进度安排； 经济效果和社会效果的初步估计； 初步结

6、论与建议。,10,（2） 可行性研究：一般大中型工业项目内容包括：市场研究、工艺技术方案论证，财务及经济效益分析等十三到十六个方面的具体内容。（3） 项目建议书与可行性研究的区别 研究任务不同。 基础资料和依据不同。 内容繁简和深度不同。 投资估算的精度和要求不同。 上报的研究成果内容不同。,11,（4） 项目评估：在可行性研究基础上，对项目可行性研究的各项建设条件所进行的再评价。主要包括：从技术上和经济上对项目进行基础性论证和评价：对可行性研究报告进行效益审计、从银行角度对项目贷款的可行程度进行再评价。,12,第四节 可行性研究的依据及重点,一 可行性研究的依据1 国家经济社会发展的长期计划

7、、部门与地区规划、产业政策、投资政策等有关政策法规。2 批准的项目建议书。3 国家批准的资源报告、国土开发整治规划、区域规划、工业基地规划等。4 国家关税及进出口贸易政策。5 拟选厂址所在地的自然、经济、社会等基础资料。6 有关行业的工程技术、经济方面的规范、标准定额资料。7 国家规定的项目评价的方法、参数等。,13,二 可行性研究的重点（以工业项目为例）1 产品市场需求预测与建设规模2 原材料来源与资源利用3 建设地点与厂址选择4 工艺技术路线与设备选择5 有关外部协作条件6 经济效益分析,14,第五节 可行性研究报告的评估,一 项目评估的含义项目评估是指由项目决策部门组织有关专家（或委托）

8、有资格的工程咨询机构、贷款银行（或单位）或有关专家，对上报的项目可行性研究报告进行全面审核和再评价工作。其目的是审查和判断项目可行性研究的真实性、可靠性和客观性，对拟建项目投资与否可行并对最佳投资方案的确定是否合理提出评估意见，编写评估报告，作为项目投资最终审批决策的依据。,15,二 可行性研究报告评估的内容1 主要从三个方面：（1） 项目是否符合国家有关政策、法规；（2） 项目是否符合国家宏观意图，是否符合国民经济长远规划、行业、部门规划和国土规划的要求，布局是否合理；（3） 项目在工程技术上是否先进、适用，在经济和社会效益上是否合理有效。,16,2 具体讲，项目评估一般包括以下内容：（1）

9、 项目建设必要性评估从宏观政策、规划、市场需求、建设规模等方面；（2） 项目建设和生产条件的评估主要从建设地点是否合理、土地占用是否合理；水电汽等配套条件、交通通讯条件；“三废”治理等环境保护方案；项目建设资金是否落实；原材料、燃料动力来源是否稳定、产品方案和资源利用是否合理等进行评估。,17,（3） 工艺技术方案评估主要从项目采用工艺、技术、设备的技术先进性、经济合理性、适用性、是否符合国家的科技政策和技术发展方向、是否有利于降低能耗、物耗及资源综合利用；新技术、新成果的采用情况及是否适用、先进、安全、可靠，是否经过正式鉴定等；引进设备、技术的成熟性，有无盲目或重复引进，引进设备、技术是否与

10、国内设备零配件和工艺技术相互配套，是否有利于国产化，引进的专利技术是否属有失败或不属于专利的技术；,18,改扩建项目应注意评估原有固定资产是否得到充分利用，项目采用的工艺、技术是否与原有的生产环节衔接配合；建筑工程所采用的标准、规范是否先进、合理，建筑工程总体布置方案比选是否合理，工程地质、水文、气象、地震、地形等对工程的影响和治理措施；（4） 项目效益评估包括基础经济数据的审查与鉴定；企业财务效益评估；国民经济效益评估；社会效益评估；不确定性分析。（5） 项目存在的问题及改进建议（6） 项目总评估及结论,19,三 项目评估的基本要求1 要注意评估方法的规范性2 要注意评估内容的系统性3 要注

11、意评估参数的统一性4 要注意项目评估与可行性研究的配套性 四 项目评估的依据1 项目建议书及其批准文件2 可行性研究报告3 报送部门的申请报告及主管部门的初审意见,20,4 项目（公司）章程、合同及批复文件5 有关资源、原材料、燃料、水、电、交通、通讯、资金（含外汇）及征地等项目建设与生产条件落实的有关批件或协议文件。6 项目资本金落实文件及各投资者出具的当年资本金安排承诺函。7 项目长期负债和短期借款等落实或审批文件，以及借款人出具的用综合效益偿还项目贷款的函件。8 必备的其它文件和资料。,21,对于项目贷款机构来说，还需要补充下列作为评估依据的文件资料：1 借款人近三年的损益表、资产负债表

12、和现金流量表。2 项目各投资者近三年的损益表、资产负债表和现金流量表。3 保证人近三年的损益表、资产负债表和现金流量表。4 银行评审需要的其他文件。,22,五 项目评估与可行性研究的区别与联系1 区别（1）概念作用不同（2）工作承担的主体不同（3）依据不同（4）研究的角度和侧重点不同(5) 报告撰写内容格式和成果形式不同2 联系（1）都属于前期工作（2）目的一致（3）具体内容和要求基本相同,23,六 项目评估报告大纲 （一）国家计委项目评估报告编制提纲1 项目概况1.1 项目基本情况1.2 综合评价结论2 评估意见2.1 关于市场供需预测及拟建规模的评估意见2.2 关于资源、原材料、燃料及公用

13、基础设施的评估意见。2.3 关于建厂条件和厂址方案的评估意见2.4 关于工艺、技术和主要设备选择方案的评估意见,24,2.5 关于环境保护的评估意见 2.6 关于企业组织、劳动定员和人员培训的评估意见 2.7 关于实施进度的评估意见 2.8 关于经济及社会效益的评估意见 2.9 综合结论意见 3 问题和建议 3.1 存在或遗留的重大问题 3.2 潜在的风险 3.3 建议 解决问题的途径和方法 建议国家和有关部门采取的应急措施和方法 对下一步工作的建议,25,（二） 建设银行对固定资产贷款项目的评估包括以下内容1 借款人资信评估1.1 借款人经济地位评估1.2 借款人的法定代表人素质和领导班子整

14、体素质评估1.3 借款人生产经营情况评估1.4 借款人资产负债及清偿能力评估1.5 借款人信用和发展前景评估,26,2 项目概况分析2.1 项目建设必要性评估2.2 项目进展进程评估2.3 项目工艺技术设备评估2.4 项目建设和生产条件评估2.5 项目环境保护评估 3 项目产品市场供求评估3.1 对产品市场供求现状的调查3.2 对产品供求发展趋势的预测3.3 项目产品竞争能力分析,27,4 投资估算与资金来源评估4.1 对项目总投资估算评估4.2 对资金来源的评估，主要是对项目所有者权益 和负债的可靠性进行分析 5 财务评价5.1 基础财务评价数据预算分析5.2 项目对财务效益评估5.3 项目

15、不确定性分析 6 银行效益与风险防范评估6.1 银行效益评估，包括流动性评估和相关效益评估6.2 风险防范评估，主要是对借款人提供的保证、抵押、质押等贷款风险防范措施的可行性研究报告,28,复习思考题:1、什么是可行性研究、项目评估？2、机会研究、初步可行性研究、详细可行性研究有什么不同？3、可行性研究有什么作用？4、一般讲，可行性研究的依据有哪些？5、工业项目而言，可行性研究的侧重于哪些方面？6、项目评估的依据有哪些？7、项目评估包括哪些内容？8、可行性研究与项目评估有哪些区别和联系？,29,第二章 项目建设必要性分析与市场分析,第一节 项目建设必要性分析1 从国民经济和社会发展的宏观角度一

16、般宏观分析主要从以下四个层面：（1）从国家、地方国民经济发展中长期规划角度（2）从部门、行业中长期发展规划角度（3）从国土开发整治规划、区域规划及区域布局角度（4）从国家产业政策、投资政策及产业结构调整角度,30,通过上述四方面，从不同层面、不同角度考察、评估项目建设是否是否符合国家宏观经济和社会发展方向；是否符合国民经济长远发展规划、行业规划和地区规划要求；是否符合国家（地区）有关的投资政策、产业政策和技术经济政策；项目提出的纲要和要求是否符合国家宏观经济意图。宏观分析不仅要考察项目建设与国家、行业（地区）长远规划的关系，即拟建项目是否包括在规划内，而且要考察项目在规划中所处的地位和安排的时

17、机，论证长远规划要求与项目建设内容相符程度，以及项目建设对规划的影响。,31,2 从企业自身角度在确定了项目的宏观依据后，应进一步从项目本身提出的理由着手，考察项目的微观依据。一般在对项目发起单位技术经济实力、企业规模、管理水平、信誉级别、资金能力、技术水平和人才素质等全面分析的基础上，首先分析、判断企业的优势及能否承担拟建项目并保证项目的顺利实施；其次，分析项目是否可利用现有的基础设施及优越的社会协作条件；再次，从企业自身的优势及存在问题角度，分析项目对企业自身优势的发挥及存在问题的解决具有那些方面的作用，项目的建设能否提高企业自身的自我生存和自我发展能力，是否有利于增强企业的市场竞争能力。,