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1、,租赁装备了世界 Leasing equipment the world,目 录,一、融资租赁综述及趋势 二、租赁公司的机构设置、业务流程及风险 规避的原则 三、业务定位的一些思考 四、租赁业务管理和风险控制,一、融资租赁综述,租赁是促进经济发展的一种工具、一种产品，租赁公司可以用，政府、银行、厂商都可以用； 租赁有很多功能，只发挥租赁的融资功能是不够的； 正确应用租赁功能（不能片面）。应系统考量。 市场巨大，空间广阔，租赁的春天即将到来； 外国租赁公司正在快速进入中国市场。,租赁市场概况,1、社会认知程度大幅度提高； 2、市场潜力巨大； 3、国内租赁渗透率低，租赁领域比较集中，有很多领 域租
2、赁几乎是空白； 4、租赁公司之间同质化倾向，特色不明显，专业化、差别化不突出； 5、主要还只是发挥了租赁的融资功能； 6、特别是在厂商租赁方面还刚刚启动； 7、还是以融资租赁为主。,融资租赁 ：融资融物结合-租赁xxx元的设备（固 定资产） 银行贷款 ：融资 -贷 xxx元的钱 租赁期间设备的所有权归租赁公司，因此要关心租赁物的价格、保值性、变现能力。,银行借款和租赁的主要区别,租赁公司类别,厂商机构类（产业资本、商业资本）。主要是由厂家或商家为投资背景成立的租赁公司。投资目的是为了促销和从事产品的租赁经营服务。,战略投资机构类（投资资本）。这类租赁公司的股东主要是政府、保险、券商、投资银行等
3、投资机构。投资目的是寻求一种新的投资组合和投资方式。（独立）,金融机构类,厂商机构类,战略投资机构类,经纪机构类,他们成立独资或控股的租赁公司的主要目的，是为自己所拥有的资金，寻求一种能满足用户需求的一种新的资金投入方式。（附属）,这类租赁公司与厂家、各类中介机构和客户都有广泛的联系，他们往往以出租人的身份在出资人、出卖人、承租人之间牵线搭桥促成租赁交易,租赁的六个发展阶段,租赁的六个发展阶段,1、出租服务即传统租赁有三个特点：期限短，一般租期不超过一年；全面服务，负责对租赁物件的维修保养和对承租人的使用培训等；租赁期满时承租人必须归还租赁资产。,2、简单融资租赁服务这个阶段的租赁有五个特点：
4、承租人有意向承租自己选定的租赁物件；出租人有意向为承租人选定的租赁物件提供金融服务；签定的相关融资租赁合同不可取消；出租人承担全额付款购买租赁物件的责任；承租人承担全额支付租金的责任；期限结束后以象征性价格将设备所有权转卖给承租人；每期租金一般是等额付款；不含任何服务的提供租赁物件。,租赁的六个发展阶段,3、创造性的金融租赁服务因融资租赁的飞速发展，市场竞争逐步激烈，利润不断下降；出租人为了适应竞争的激烈环境，不断创造新的金融服务方式；如，期限结束后承租人对租赁物件可以选择续租、买断和退还租赁物件的不同结果；各种行业、类别的出租人不断形成；租赁的方式开始发生变化衍生出杠杆租赁、返还式租赁和融资
5、转租赁，融资租赁业进入新的增长时期。,4、 经营性融资租赁是融资租赁发展的一个高级阶段，它的出现主要是受承租人需求的影响，出租人适应竞争的需要而产生的。它的运做方式许多地方和传统租赁类似，但是有本质的区别，它仍然是金融服务，税收基点仍然按照金融收益计算。这个阶段社会上已经有成熟的二级市场，同时已经有具体的融资租赁会计准则界定融资租赁的概念。经营性租赁由出租人提取折旧，相对于传统租赁，经营性租赁推出长期出租概念，既：租期可以超过一年以上；一般提供全面服务，包括设备的维修和保养（不是绝对必须的）；期限结束后的结果可以非全额付款，因此有多项选择；资产风险由出租人来承担；这时的承租人越来越老练。,租赁
6、的六个发展阶段,5、 新租赁产品出租人为了降低风险，提高收益率，开发出许多类型的融资租赁方式，如：合成租赁；风险租赁；结构式参与租赁和租赁债权（资产）证券化等。这时租赁已经从简单的租借服务扩大到金融服务、经营服务和资产管理服务等多方式全方位服务，真正成为服务贸易的一个产品。,6、成熟这个阶段会出现租赁公司并购，重整组合。结果使强者越强，弱者淘汰；但租赁对市场的渗透率不会有太大变化，也就是说在市场总的份额一定的情况下，公司之间产生激烈的竞争；结果是租赁公司的盈利率进一步下降；租赁公司经营关注点不再是什么风险问题，政策问题，而是要强调资产增值的重要性；最终与其他行业形成联盟关系。,融资租赁的五大功
7、能,投资和投资促进功能 ； 设备促销功能 ； 融资功能 ； 资产管理功能 ； 资本形态的灵活转化功能 。,租赁对各方的好处,对使用者/承租人 财务报告（经营租赁表外） 财务 现金管理 税收 技术 方便,改善财务状况 获得税收优惠 债权结构多样化 保留银行信用额度 避免股权稀释 改善财务指标,对出租人,利差/毛利 税收好处 余值 来自捆绑服务的利润,对供应商,产品促销 厂商租赁、产品销售和融资方案的配套。 回收现金 租赁代替分期付款销售； 用金融信誉代替商业信誉，提前实现现金回流。 控制生产、许可替代、技术保密，不但控制二手市场也控制一手市场,对政府/国家,向设备使用者提供补充的融资方式 帮助中
8、小企业 提供可替代的融资方式 创设了业务上的分期投资 有助于开发二手市场 有助于开发资本市场 引起国内生产总值、就业及税基的增长 产业调整、导向，引导、鼓励投资，引导消费,租赁业务有哪些风险,信用风险 市场风险 金融的汇率、利率以及资金管理的风险 贸易风险 经济环境风险 技术过时、侵权和伪技术的风险 操作风险 环境污染的风险 不可抗力的风险,租赁的三性,安全性：控制风险的角度（风险度） 企业的基本面 项目的盈利能力 租赁物的保值性 保证金的比例 各种担保措施,租赁的三性,流动性 项目的再融资能力、租赁物的变现能力 盈利性 达到一定的收益率,融资租赁公司有那些转变,向知识经济转换,以依靠政策为主
9、,以单纯融资,由风险集中,由小农经济,固定模式经营,百货公司,高风险、低效益,以促销为主,以服务为主,参与式经营租赁,风险分散,以融资为主,灵活多样式经营,专业化,低风险、高效益,转换为,租赁创新方向,更大的市场需求 更小的风险 更少的资金占用 更高的收益-价值链的延伸,租赁创新方向,专业化 特色化（差别化 ） 标准化 中介化 网络化 证券化,租赁项目选择,根据国家的经济政策、产业政策、经济周期、监管规定（不动产回租、30%）确定 根据各地的区域经济和特色经济确定 根据自己的能力和特色确定-注意各类数据、信息的收集和积累,租赁项目选择,各地喜欢抛头露面的“首富”尽量少碰 搞资本运作为主的企业尽
10、量少碰 喜欢赌搏的企业主尽量少碰 对大跨度多元化经营的企业要慎重 希望：老企业新项目 大企业小项目,租赁的收入来源及成本,收入来源： （分散化） 承租人 供应商 融资方式 价值链延伸,租赁的收入来源及成本,服务费 利差（与借入资金、保证金） 名义货价 折扣 咨询服务费 逾期利息,收 入,成 本,资金成本（包括多种准备、在途等） 业务费用（调查、评审批、风险资产处置） 人力及行政管理成本 监管费用 税收（印花税、营业税5.55%、所得税） 折旧,挣的是利差,亏的是本金,二、融资租赁公司的机构设置、业务流程及风险规避,融资租赁公司的机构设置、业务流程及风险规避的原则 完善的法人治理结构，同时制定明
11、确的公司发展战略、业务定位以及风险策略； 全方位的风险文化和完善的内控机制、标准，包括考核、稽核； 专业化专业的业务领域、专业的评估体系； 双人四眼、风险经理制、授权、模拟资本金全过程； 责任到人。,机构设置,业务中心专业业务部、研发部、客户管理部 资金中心资金筹措、调度（负债管理） 风险控制中心评审、风险、合规、资保、核 价 财务中心 行政中心稽核、信息、行政,合作理念：三个网络,租赁业对人员的要求,不同行业的租赁公司，要不同的专家（包括专业技术、律师、财务、税收等有关人员）； 业务人员要求：知识面广，必须有特性、有能力、有活力、有精力、有好奇心、有韧心（持之以恒），必须诚实。而且业务人员的
12、组成必须是互补的。 必须有方方面面良好的关系。,流程,业务流程审批 推荐 业务员 业务经理 风险经理 风险控制委员会 分管领导 （业务或风险） 业务流程审查 合同审查 发票审查 设备审查 收费审查 投放审查 （风险度、合规、设备核价等）,租赁公司一般有四个软件系统,客户市场系统，涵盖客户、供应商、银行三个网络； 信用评估软件； 业务管理支助系统； 财务系统。,风险规避,五要素（防范、识别、减少） 专业化 全方位、全过程 定量与定性相结合、标准化 分散、转移供应商：承担部分（回购）、设备过时 再融资方式：无追索、证券化,评审,与银行信贷类似(结合行业特征，判断企业的趋势和波动)，更注重设备 专业
13、化的评估体系（风险模式、盈利模式） 重视现金流分析 风险偏好与企业文化,融资租赁基础交易及租金计算,常用：等额租金法 等额本金法 非等额还租 按月、按季、跳期 （内部收益率） 除了提供资金之外，你还提供了什么？ 一份服务，一份收入。,三、业务定位的一些思考,业务定位主要应从以下角度进行分析,1、公司的类别、股东的资源和优势； 2、市场吸引力（包括：市场规模、发展条件、市场和客户的风险度）； 3、成功经营的难度（包括：资金需求、公司专业技能要求及获得的难易程度、合作伙伴的重要性及获得的难易程度、潜在的竞争环境、成为领导者的难易程度、持续竞争能力难易程度）； 4、公司文化（包括：与公司文化和股东风
14、险偏好的匹配程度、价值链延伸的可能性、经济周期的因素、行业和产品组合的互补性、公司可能获得的市场容量、盈利能力）。,融资租赁公司在大型多元化控股集团能够起到的作用及功效,实业+金融：GE，价值链延伸（定价），二手 都要抓CAT（整体解决方案，竞争力巨大） 促进销售 平衡税务，合理纳税应税资源 资产管理,业务思路,为自己服务：产业升级、技术改造 促销 为已有的客户服务 价值链延伸 几个专业领域做出特色,融资租赁业务在银行能够起到的作用及功效,更好地为客户服务，为客户提供更多的产品； 改变收入结构，增加非利息收入； 增加收入来源（服务费等）； 扩大业务范围（品种、区域）； 降低风险； 外汇资本金的使用。,业务思路,已有客户（原固定资产贷款、设备抵押贷款、按揭等）结构融资、一体化解决方案； 卖方信贷（大型制造商：促销，上下游联动）； 专业化、特色化业务； 与其他优质专业租赁公司合作（批发与零售）； 自用固定资产； 价值链延伸； 租赁资产证券化。,
