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1、上海汽车（上海汽车（600104600104）财务分析报告）财务分析报告作者 杨健 2010MBA1007 班摘要：摘要：本文是对上市公司上海汽车（编号 600104）的近三年的财务报告，作出相关分析，包括公司简介，近三年的财务年报纵向对比分析，与同行业的一汽轿车，东风汽车关于以下5 个方面做横向对比分析，偿债能力,获利能力，营运能力，价值创造能力和成长能力，对上海汽车的财务评价及建议。关键词：关键词：上海汽车、财务年报、财务分析一、 公司简介公司简介：上海汽车集团股份有限公司的前身是上海汽车股份有限公司，上海汽车股份有限公司于 1997 年 11 月 在上海证券交易所挂牌上市，股票代码为 6
2、00104，公司简称“上海汽车” 。2006 年经过重组，上海汽车 成为目前国内 A 股市场最大的整车上市公司，截止 2009 年 12 月 31 日，公司总股本为 65.5 亿股，合并 总资产 1381.6 亿元，在岗职工总数超过 65000 人，公司目前控股股东为上海汽车工业（集团）总公司。公司主要业务：汽车整车(包括乘用车、商用车)、与整车开发紧密相关的零部件(包括动力传动、 底盘、电子电器等)的研发、生产、销售，以及与汽车业务密切相关的汽车金融。 公司下属主要企业：乘用车公司，上海大众、上海通用、上海申沃，上汽通用五菱、南京依维柯、 上汽依维柯红岩等整车企业；上汽变速器、联合汽车电子、
3、上柴股份等与整车开发紧密相关的零部件企 业；以及上汽财务公司等汽车金融企业。 公司是目前国内领先的乘用车制造商、最大的微型车制造商和销量最大的汽车制造商，2009 年度整 车销量达到 272.5 万辆，继续居全国汽车大集团之首。董事会成员介绍：董事会成员介绍： 董事长：胡茂元先生，1951 年 4 月出生，党员，研究生学历，博士学位，高级经济师，高级 工程师。曾任上海拖拉机厂装配车间副主任，拖拉机厂厂长，上海汽车拖拉机工业联营公司副总经理、 总经理助理，上海汽车工业总公司总经理助理、副总经理，上海汽车工业总公司副总裁兼上海汇众汽车 制造有限公司总经理，上海汽车工业总公司副总裁，上海汽车工业（集
4、团）总公司副总裁兼上海汽车有 限公司副总经理，上海汽车工业（集团）总公司副总裁兼上海汽车有限公司副总经理、上海通用汽车有 限公司总经理，上海汽车工业（集团）总公司总裁、党委副书记，上海汽车工业（集团）总公司总裁、 党委副书记、上海汽车集团股份有限公司党委书记、董事长，现任上海汽车工业（集团）总公司党委书 记、董事长，上海汽车集团股份有限公司党委书记、董事长。付董事长： 陈虹先生，1961 年 3 月出生，党员，大学学历，学士学位，高级经济师，高级工 程师。曾任上海大众汽车有限公司人事执行经理助理、发动机厂经理，上海汽车工业浦东轿车项目组副 总经理、上海通用汽车有限公司副总经理、总经理，上海汽车
5、工业（集团）总公司副总裁兼上海通用汽 车有限公司总经理，上海汽车集团股份有限公司总裁、党委副书记，现任上海汽车工业（集团）总公司 副董事长、党委副书记，上海汽车集团股份有限公司总裁、党委副书记。 主要股东：主要股东： 2010 年年 12 月月 10 日：日： 股东名称股东名称 持股数（元）持股数（元） 占总股本占总股本(%) 上海汽车工业（集团）总公司 6,742,713,76872.95%跃进汽车集团公司468,398,5805.07%上海润科实业有限公司95,191,0591.03%中国建设银行银华核心价值优选股票型证券投资基金90,000,0000.97%雅戈尔基团股份有限公司87,0
6、00,0000.94%宝钢集团有限公司79,287,6710.86%国华人寿保险股份有限公司-自有资金73,047,5840.79%中国建设银行博时主题行业股票证券投资基金63,300,0000.68%全国社保基金一零八组合60,772,3860.66%全国社保基金五零二组合56,770,0000.61%总股本 9,242,421,691 元二、 财务源数据近四年的资产负债表和利润表单位：万元单位：万元序序号号科目科目20072007 年年 1212月月 3131 日日20082008 年年 1212月月 3131 日日20092009 年年 1212月月 3131 日日20102010 年年
7、 0909月月 3030 日日资产负债表资产负债表1货币资金 1,662,010 2,217,420 3,049,980 4,324,530 2交易性金融资产 21,944 27,480 7,691 26,654 3应收票据 1,175,940 1,257,290 1,642,860 2,257,260 4应收账款 419,656 285,989 406,682 626,567 5预付款项 166,504 220,590 468,138 245,684 6应收利息 9,580 5,735 6,894 16,187 7应收股利 221,162 171,773 255,699 116,214 8其
8、他应收款 77,032 43,874 48,435 65,574 9买入返售金融资产 868,965 134,124 0 0 10存货 785,141 744,215 831,415 1,537,250 11一年内到期的非流动资产 21,777 16,333 42,556 12,367 12其他流动资产 27,782 472,338 688,848 808,518 13流动资产合计流动资产合计 5,457,4905,457,490 5,597,1605,597,160 7,449,1907,449,190 10,036,80010,036,800 14发放贷款及垫款 3,887 17,170
9、80,905 268,324 15可供出售金融资产 269,195 296,555 1,045,060 1,158,300 16长期应收款 22,665 1,600 2,000 12,920 17长期股权投资 1,941,600 2,147,070 2,542,500 1,903,740 18投资性房地产 36,983 133,972 128,965 148,300 19固定资产原值 3,353,000 2,124,730 2,351,800 0 20累计折旧 1,579,010 700,352 862,339 0 21固定资产净值 1,773,990 1,424,380 1,489,460
10、0 22固定资产减值准备 29,382 23,817 24,400 0 23固定资产净额 1,744,610 1,400,560 1,465,060 2,766,300 24在建工程 445,069 309,222 347,868 511,530 25无形资产 176,915 252,985 294,613 446,577 26开发支出 60,484 70,705 122,999 152,868 27商誉 0 699 699 53,558 28长期待摊费用 1,106 1,450 1,700 3,074 29递延所得税资产 20,029 34,268 142,849 490,051 30其他非
11、流动资产 1,520 522,252 191,424 403,609 31非流动资产合计非流动资产合计 4,724,0604,724,060 5,188,5105,188,510 6,366,6406,366,640 8,319,1408,319,140 32资产总计资产总计 10,181,50010,181,500 10,785,70010,785,700 13,815,80013,815,800 18,356,00018,356,000 33短期借款 229,231 432,625 174,498 74,407 34吸收存款及同业存放 1,504,460 1,489,280 3,425,6
12、50 1,844,440 35拆入资金 0 296,835 290,000 300,000 36交易性金融负债 219,071 0 0 8,106 37应付票据 247,453 83,109 69,722 58,621 38应付账款 1,638,380 1,818,680 2,406,910 4,892,640 39预收款项 335,228 312,296 776,527 476,200 40卖出回购金融资产款 0 93,500 0 7,470 41应付职工薪酬 96,316 94,600 118,585 195,034 42应交税费 39,747 43,093 122,756 274,803
13、 43应付利息 7,796 3,121 6,136 6,426 44应付股利 8,051 9,369 28,463 17,247 45其他应付款 322,081 266,256 451,806 763,224 46一年内到期的非流动负债 219,529 100,489 98,934 185,033 47其他流动负债 1,748 468,780 5,719 312,021 48流动负债合计流动负债合计 4,869,0904,869,090 5,512,0405,512,040 7,975,7107,975,710 9,415,6729,415,672 49长期借款 17,537 122,543
14、166,288 269,797 50应付债券 600,743 705,342 727,884 754,744 51长期应付款 2,604 22,548 15,608 6,674 52预计非流动负债 68,398 47,791 73,172 358,355 53递延所得税负债 60,029 31,974 28,539 26,916 54其他非流动负债 262,521 489,755 152,231 299,594 55非流动负债合计非流动负债合计 1,011,8301,011,830 1,419,9501,419,950 1,163,7201,163,720 1,716,0801,716,080
15、 56负债合计负债合计 5,880,9205,880,920 6,931,9906,931,990 9,139,4309,139,430 11,131,75211,131,752 57实收资本(或股本) 655,103 655,103 655,103 852,144 58资本公积 2,317,600 2,220,150 2,234,660 2,040,410 59盈余公积 200,650 228,682 476,194 480,701 60未分配利润 589,977 488,582 882,526 1,792,620 61外币报表折算差额 (24,851)(128,543)(2,235)(2,
16、391)62归属于母公司股东权益合计 3,738,480 3,463,980 4,246,250 5,163,490 63少数股东权益 562,151 389,697 430,162 2,060,710 64所有者权益所有者权益( (或股东权益或股东权益) )合计合计 4,300,6304,300,630 3,853,6703,853,670 4,676,4104,676,410 7,224,2007,224,200 65负债和所有者权益负债和所有者权益( (或股东权益或股东权益) )总计总计 10,181,50010,181,500 10,785,70010,785,700 13,815,80013,815,800 18,356,00018,356,000 利润表利润表66一、营业总收入10,438,400 10,589,200 13,963,600 22,923,200 67营业收入10,408,400 10,540,600 13,887,
