贸易融资

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1、贸易融资与供应链融资贸易融资与供应链融资主要内容主要内容一、我国贸易融资业务现状二、贸易融资业务发展趋势三、主要贸易融资产品及风险控制四、供应链融资产品五、贸易融资风险管理要点总结贸易金融的定义贸易金融的定义传统定义传统定义：银行为企业提供的贸易结算和贸易融资业务，特别是国际贸易结算和融资。 我们认为我们认为：贸易金融是银行服务于企业的商品与服务交易、贯穿贸易链全过程的综合金 融服务。贸易金融的功能分类贸易金融的功能分类贸易结算贸易结算：国内贸易结算：三票一汇、国内信用证。 国际贸易结算：汇款、托收、信用证 贸易信贷贸易信贷：押汇、贴现、福费廷、保理融资。 打包贷款、出口信贷、订单/货押融资。

2、 信用担保信用担保：信用证、票据承兑、信用证保兑。 保函、保理。 风险管理风险管理：结构化贸易融资。 贸易融资与资金业务组合理财方案。 财务管理财务管理：应收账款管理、销售分账户管理 现金管理、财务报表优化我国贸易融资业务的现状我国贸易融资业务的现状产品与服务逐渐丰富，但与国外先进银行相比，在许多领域仍有差距 总体不良率较低，但风险管理水平仍需提高 从业人员业务水平尚待提高 各家银行开展贸易融资业务的规模和组织结构不一制约贸易融资业务发展的因素制约贸易融资业务发展的因素 一、客户与银行习惯于传统银行信贷，对贸易融资的功能和特点未充分了解。银行对贸易 融资战略意义认识不够，缺乏投入。 二、我国银

3、行大多缺乏专业化的贸易融资业务经营管理组织结构，体现为营销力量不足、 各部门职能不清缺乏合力。 三、授信管理仍以传统信贷授信方式为主，偏重于对客户财务数据的分析，较少考虑贸易 融资的自偿性特点。发展贸易融资业务的重要意义发展贸易融资业务的重要意义 一、在企业逐渐利用资本市场直接融资的形势下，未来银行公司金融资产业务和收益的增 长点。 二、在我国对外贸易发展和“走出去”战略下，潜力巨大。 三、优化信贷结构，从流动资金贷款逐渐向贸易融资转化，降低信贷风险。 四、是扩大中小企业客户群的切入点和主要融资产品。 五、减少风险资本占用，提高经济资本回报率。 六、依托贸易链条拓展客户群 运作过程运作过程供货

4、风险供货风险： 质量风险 汇率风险 诈骗风险 营运资金 生产风险：生产风险： 物料供应 生产程序 交货时间 运输风险收帐风险收帐风险 买家信誉 买家国家 汇率风险 销售风险销售风险 市场需求 营运资金 运输风险资金周转天数资金周转天数=存货周转期存货周转期+应收账款周转期应收账款周转期+预付账款周转期预付账款周转期-应付账款周转期应付账款周转期- 预收帐款周转期预收帐款周转期 沃尔玛：7 天 苏宁：10 天 国美：112 天 贸易融资业务发展趋势贸易融资业务发展趋势业务范围逐渐扩大，产品不断丰富业务范围逐渐扩大，产品不断丰富 从传统的信用证、托收、汇款等国际结算产品带来的进出口押汇和贴现业务，

5、扩大到 覆盖客户采购、生产、销售整个产业链条各个环节的服务； 从提供资金结算和融资服务，扩大到防范各种风险、美化财务报表、保险、仓储、报 关和财务顾问咨询服务； 从国际贸易融资服务扩大到国内贸易融资服务。单证业务向赊销业务转移单证业务向赊销业务转移 随着买方市场的形成，赊销（OPEN ACCOUNT)已逐渐成为最主要的交易方式。据统 计，目前我国国际贸易中约 70采用赊销方式结算，而在国内贸易中，赊销的比例则 更高。 基于此，信用证及托收等传统单证业务持续下降，而基于赊销的汇款业务快速上升。 围绕赊销结算方式的贸易融资业务迅速上升。标准化单一产品向结构化产品转移标准化单一产品向结构化产品转移

6、随着客户需求的多样化，标准化的单一产品很难满足客户全方位的需求。贸易融资服务必 须根据客户的需求特点，为客户设计量身定制的结构化（STRUCTURED）产品解决方案。供应链金融的兴起供应链金融的兴起物流信息流资金流 供应链金融提升供应链价值 提供贸易融资业务的主体多样化提供贸易融资业务的主体多样化： 保险公司，财务公司 物流贸易公司（） GE 的货押融资：把货物所有权买下来，提供物流服务，再卖给最终客户，以赚取差 价主要贸易融资产品介绍主要贸易融资产品介绍 从客户需求说起从客户需求说起： 风险控制：如何规避买方和卖方的商业风险、国家风险、汇率风险、利率风险？ 帐款管理：如何合理管理应收帐款和应

7、付账款，降低财务成本？ 融资需求：如何取得必要的银行融资？ 信用增强：如何利用银行服务增强自身信誉和履约能力，赢得市场信任？ 美化报表：如何使公司财务报表更好看？ 降低财务费用：主要贸易金融产品类别：主要贸易金融产品类别： 授信融资产品 支付结算产品 信用证 托收 汇款 担保产品（保函） 现金管理与帐户管理产品 咨询服务产品授信融资产品大致可分为几类：授信融资产品大致可分为几类： 应收账款类：福费廷、出口保理、出口押汇、议付、贴现、信保融资、部 分供应链融资 物权抵押质押类：授信开证、进口押汇、货押融资 信用放款类：打包贷款、订单融资 咨询服务类：打包打包贷贷款款银行根据出口商提交的生效的正本

8、信用证发放装船前的短期融资： 信用证提供了贸易背景证明和可能的还款来源保障； 信用证项下出口收汇为第一还款来源； 与流贷相比，银行可通过封闭管理降低客户违约概率 与出口押汇相比，属交单前融资，存在出口商履约风险； 信用证（单务合同）不能作抵押，出口商的资信仍是打包贷款的最终保障 受制于信用证条款是否具有可执行性打包打包贷贷款主要款主要风险风险点点客户无相关商品生产或货源组织能力 第一还款来源出现问题后客户的偿债能力 客户将打包款项用作他途 客户无法按期交单（恶意、法诉、不可抗力） 商品价格比波动风险（买卖双方意愿） 开证行信用风险、信用证条款风险 操作风险（信用证真实性审核、不符点导致开证行拒

9、付)）授信开立信用授信开立信用证证对受益人（出口商）承担有条件第一性付款责任 属单据交易，对受益人付款责任独立于基础合约 货权控制可作为风险缓释的手段之一 属表外业务，银行对客户享有或有债权 与流动资金贷款相比，授信指向特定贸易背景，银行较容易监控客户的物流、信息流与 资金流 代理进口项下授信开证还有最终用户的潜在信用支持 进口商信用风险: 不愿或无力履行付款赎单责任 进口商品价格下降: 大宗商品尤为突出 出口商信用风险: 商品质量问题，欺诈 合规性和技术性风险: 合规性材料审核及信用证条款、处理过程授信开立信用授信开立信用证风险证风险管理措施管理措施开证属或有负债，有真实贸易背景 将进口货物

10、做质押货物的属性和价值，质押协议 信用证条款：信用证类型、期限 对单据的要求 船情调查福费廷福费廷 福费廷：无追索权买入因商品、服务和资产交易产生的未到期债权。通常该债权已由 金融机构承兑/承付/保付。 福费廷的实质在于无追索权（Without Recourse） ，在债权真实有效的前提下，如果债 务人到期不付款，银行无权向出口商追索。 福费廷资产具有可流通性。银行可以将买入的债权持有到期，也可以在买入同时或持 有一段时间后再转卖给其他银行。 信用证项下福费廷：远期、即期；国内信用证；汇票/本票项下福费廷； 付款保函/备用信用证项下福费廷； 出口信用保险项下福费廷 银行承担买方的付款风险，一般

11、不承担卖方的履约风险 融资期限灵活： 可以是一年以内的短期融资；也适合中长期项目，融资期可以为一年至十年； 融资利率可以是浮动利率也可以是固定利率 对银行的好处对银行的好处 无需占用客户授信额度, 可开发和扩大客户群 通过一揽子产品服务，更好地稳固现有客户 对相关业务的带动作用 通过金融机构间合作, 利用合作伙伴的全球网络优势, 更好地满足客户在全球贸易中 的融资需求第一阶段：合同签署 第二阶段：出运及交单福费廷承诺 第三阶段：福费廷确认 第四阶段：融资及收款福费廷业务合同 福费廷业务申请书 福费廷业务确认书/承诺书 债权转让书直接收益直接收益 融资利息融资利息：贴现率=资金成本+利率浮点（M

12、argin) 利率浮点体现银行风险收益，通常由两部分构成： 国家风险评级对应的浮点+银行评级/内部评分对应的浮点 同时考虑以下因素: 融资期限融资期限 1.债权工具类型（信用证/保函；信用证类型） 2.福费廷业务申请人的风险及议价能力 3.授信额度的紧缺 4.市场行情及市场竞争手续费手续费：每笔 美元 承诺费承诺费：是银行因承诺在未来一定时间按照既定的价格和条件买入未到期债权而向客户收 取的费用。 债务人授信额度紧张，市场价格波动频繁，或涉及高风险地区间接收益间接收益 1.交单时的审单议付费、结汇汇差、托收费、邮电费等 2.对相关结算融资及存贷款业务的带动作用，留住客户的手段风险评估及防范风险

13、评估及防范 1.关键在于债务人能否到期付款 2.对原债权人无追索权，但如果债权本身有瑕疵，可向原债权人追索。要警惕出口商转 让虚假债权。 3.操作风险：合同条款、单据处理（提示）信用保险项下融资信用保险项下融资 对已向中国出口信用保险公司或经本行认可的其它信用保险机构投保信用保险的出口/国内 贸易，凭出口商/国内供货商提供的单据、投保信用保险的有关凭证、赔款转让协议等，向 出口商/国内供货商提供的资金融通业务业务分类：业务分类： 按照信用保险公司的业务范围按照信用保险公司的业务范围： 短期信保融资（综合保险、统保保险、信用证保险、特定买方保险、买方违约保险、特 定合同保险等短期信用保险项下）合

14、同保险等短期信用保险项下） 1.中长期信保融资（出口卖方信贷保险项下） 2.按照是否对出口商/国内供应商保留追索权 3.有追索权融信达业务 4.无追索权融信达业务业务流程业务流程 1、出口商向银行提出申请，提交构成完整出口信用保险单的单据及融资申请书； 2、银行、保险公司、出口商签订赔款转让协议； 3、出口商向银行提交出口单据；办理无追索权信保融资时，出口商还应提交款项转让书 、向债务人发出债权转让通知（L/C 项下除外） ； 4、银行向出口商支付一定比例的融资款项； 5、到期收汇首先偿还银行融资本息及相关费用，余款（如有）支付给出口商； 6、如发生保险责任事故,出口商向保险公司索赔，赔款全部

15、划入银行指定账户归还融资本 息。出口商出口商 1.以确定的保费取代不定的大额坏账损失 2.无收汇风险，可采用灵活付款条件，可向风险较高的市场出口 3.信保公司对国外买家及国家的风险调查评估，指导企业选择更有利的贸易对象和条件， 规避收汇风险，扩大出口 4.通过保险权益转让，便于获得银行的融资和利率优惠融资银行融资银行 1.间接保证了银行信贷资金安全 2.通过是否提供信保，有利于对出口项目的选择，便于银行作出信贷决策 3.银行与信保机构互通国外买家和市场的风险信息，节约费用、加速决策、提高竞争力 另：通过信保体现政府对出口企业的间接支持，不易引起“补贴”问题争议主要风险点主要风险点 1.出口商的资信、经营作风、履约能力 2.出口项目或商品符合国际法律及政策规定 3.出口商承诺履行保单规定义务（如保费缴纳） 4.出口商承诺协助银行完备索赔要件和手续信用保险项下融资信用保险项下融资 除外责任举例除外责任举例: : 1.其他保险（如货运险）可以承保的损失 2.汇率变动引起的损失 3.被保险人违约或违法所致损失 4.被保险人未