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1、BOT项目融资&BOT项目管理厂自恺侯言中国项目管埋砂究委员会秘书长IPMP中国认证委员会办公室“主任西北工业大学管理学院教授西安华鼎项目管理咨询公司“总经理一、BOT项目融资“项目融资与企业融资BOT融资的含义。BOT融资模式的特点。6OT模式的具体形式“BOT烈步的圭李个讽BOT模式的操作程序60T的特许权协议。BOT模式的风险因素及其防范1.项目融资项目融资一以顽目未来收益和资产为融资基础,由项目的参与各方分担风险的具有无追索权或有限追索权的特定融资方式。示例:树电力有限公司现有A、B两座电厂,需新建一座C电厂,融资有两种形式:一雌沥租,借林的歇用以恩设C厂,归泓佳水源于A、B、C三厂的
2、一董军租,信粉的歇用b建诉C,但归泓优欣资会仁榴于/的项目肥质传点:一项目贵款人对项目发起人的其他资产没有追索权一项目融资的信誉是项目自身的现金流量和收益水平一通常贵款人会要求提供信誉担保以濑免还贷风险一项目融资需要一个稳定的政治、经济环境内容项目蝉客-公司隔密|融资丶体顽目公司发起人运歇城砌顺目的未娄收盐和资产发起人和担保人的借用贷款铖行的追索权、封项目发起人的有限沧索。|对项目发起人的全额遇索风陷承担者项目参与备方发起人E不迷入发起人的资产负债|进入发起人的资产货值表,表;不影哉合吊人的信用度|影胺冬郎犬的信用度贷欲技本林寺复杂比轻简单-项目周赓长比转短融资成本轼高轼佐贾教人史项月阡管理扑
3、E不参与顾目管理奥埚允保孙086-20640p4-606项融资的适j范围*资源开发类项目:石油、天然气、矿产等*基础设施项目,公共设施(电力、电信、自李水等)、公共丁程(铁路。公路、弘李,仪h大园场等)*大型工业项目利用BOT投资方式发展基础设施的优点磊犁熹解决目前面临的基础设施不足与建设资金短缺有利于引导外盘向基础交业合理倾斟,使之真正取得一种规崔经济熹益=命有利于帮助基础设施使用者树立用的新观念,实疆基疆噩施建没的性嘉树朋有利工1不影响政府所有权的剐提下分散基础设施有和于提高基础设施扒目的建玟效率有利于在投资建设和运菅管理中引进先进的技术和管有利于改善利用外资的结构2.BOT融资模式*所谓
4、BOT是Build(建造)一Operate(营运)一Transfer(转让)的缩弛。这种融资方式的特点是借助私人投资建设原来要由政府开发的基础设施。B0OT的一般做法是:政府郎门与池资考答定投资项目的姝诊权协诉A贺招吴考参余建论8英巾J收无儿-项目公司在项目经营特许期内,利用项目收益偿还投资及营运支出,并获得利润;-特许期满后,投资者将该项目无偿交还给当地政府。B0T项砀目发起人E政府俘阿公史名科全敲言2机构协E公西亡|_亘蜚翼聿董旦议c伏而吉种1战者EEpag扬|Lrtsmaa|2经鸿开发公塞言合开发司5运意出D贺|_旦墨区擂】c图460T模式典城结构框架BOT模式的结构分析*BOT模式的主
5、要组成方:一项目的最终所有者(项目发起人),是政府或者政府指定的公司。在BoT融资期闰,迈目发起人在法律上既不拥有项目,也不经营项目,而是给予一定特许经营权和一定数量资金的贼款或饶款拔保。项目融资期滢后无偿获得项目的所有权和经营权。-项目的直接投资者和经营者(项目经营者),这是6OT敌资模式的毛体,通过特许权经暑获得其投资收益.智帝IE1个巩氏ZG招苛公s正关2诗备怅应公司、其他押资相组成7交拔:一项目的贵款银行:商业银行、政府出口信贷机构、世行、地区银行,取决于项目的经济强度、经营能力、资銮状况,政府的支持及特许协议蓉。3.BO0T模式的具体形式*B0T(建设-运营-转让)BO0T(建造一经营一拥有一转让)B00(建设一经营一拥有“B19|(陈诙万林认f吊腐)*BLT(建造一租赁一转让)*TOT(转让一经营一转让)
