《2财务信息逻辑检》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2财务信息逻辑检（42页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、财务信息-逻辑检验,王恒福 2010 年 7 月,微小企业贷款分析的难点： 数据的可靠性,销售收入是整个损益表的开端和基石，但如前所述，绝大部分微贷客户不编制财务报表，即使编制可靠度也很低。那么销售收入数据从哪里来？ 路径一：询问客户。 不足：客户口头回答的可信吗？ 路径二：部分客户有销售流水帐，可以看帐。 不足1：客户的帐真实吗？ 不足2：客户的帐簿成堆、又很散乱，逐个去加要几天几夜。问题：如何高效地获取、检验客户的财务数据呢？,逻辑检验：一个有用的工具,对于一个客户来讲，其各项财务数据之间是相互关联、而不是各自独立的。这种关联性就决定了特定数据之间应该有一定的比例关系。 这种关联和比例关系
2、就为我们提供了一个验证客户财务信息是否可靠的非常有用的工具。我们称这种验证为“逻辑检验”。,逻辑检验：小例子,一个养猪户说： 我的养猪场一年出栏量是7000-9000头 目前我猪场的存栏量是1000头。 问题：你觉得客户说的话可靠吗？你有什么问题要问他吗？,逻辑检验：小例子2,一个销售实木门的客户说： 我每个月销售额都在10万以上，门的毛利率在50%以上 我没有雇员，我店面租金是一年3万 我一年净赚20-30万 我前两年的生意比现在还好 我的存货有38万你认为这个客户说的怎么样？她可信吗？,注,现金月营业额每天营业时间当天营业时间,应收帐款营业额应收帐款帐龄,应有存货=上次进货时的存货+期间购
3、买存货-期间销售成本,应付月销售成本赊账周期,银行存款=MDF*上次大项开支截至到分析时的时间,资金积累和设备采购、其他资产购置是否匹配,客户的财务信息之间存在着千丝万缕的联系,营业额与营业现金,小案例：你的客户李师傅开出租车。他每天早上7点开车出门，晚上8点回家，中午休息一个小时，每天跑车约12个小时。当天下午两点你分析他的贷款申请时，他向你展示了身上有的现金，共166元。早上出门时，李师傅带了80元现金找零用，十点时他加了一次油花了70元。请估算一下李师傅现在每天的营业额有多少？,营业额与营业现金,逻辑关系： 期末现金 = 期初现金 + 期间销售额 - 期间开支 因此：期间销售额=期末现金
4、-期初现金+期间开支应用在李师傅的案例上： 6小时营业额 = 166 - 80 + 70 = 156 元 目前每天营业额 = (156 / 6)*12 = 312 元,营业额与营业现金,由于是用较短时段的营业额来较长时间的营业额 因此适用于：生意营业额比较稳定、起伏不大的客户，如小超市、杂货铺等 此外，因为需要得到关于期初现金、期间开支的准确数据，因此选用期间通常只能是较短的时间（数小时、数天） 可以用来：验证当天的、本周的、本月的乃至本经营周期的销售额 对于生意有较大起伏的客户，不能用该方法做精确的检验，但也可以用此种方法对营业额做一个大的判断。,销售额与应收账款 小案例,客户张先生从事钢钉
5、生产，信贷员3月2日做现场调查时，客户说： 下游客户与我的结款方式是：先付10%的预付款，余款在货到后两个月内结清。 4-8月为好的月份，日销量为4吨；12-2月为差的月份，日销量0.7吨，其他月份是一般月份，日销量2.6吨。 钢钉每吨售价3500元。 目前我有应收账款约70000元。请给出你的评价！,销售额与应收账款 逻辑关系,如客户与其下游有较稳定结款周期： 则：应收账款余额=账期内的销售额*赊销比例 因此：账期内的销售额=应收账款余额/赊销比例在前述案例中： 账期为2个月，赊销比例为90%，应收账款余额为70000 因此可推算客户在1、2两个月的销售额应为：70000/0.9=78000
6、元 而客户口述1、2月每天销售0.7吨，每吨3500元 则两个月的销售额应为：60天0.7吨/天3500元/吨=147000二者差异很大，逻辑检验通不过！,销售额与应收账款 变化后的小案例,上例中的张先生，如其结算方式是： 下游客户先付30%的预付款，余款在货到后两个月内分两次平均结清。请重新给出你的评价！,销售额与应收账款 变化后的小案例,检验过程： 在新的结算方式下，客户赊销比例为70%，其中35%账期为30天，35%账期为60天。 因此，应收账款余额应为（客户1-2月销售额35%+客户2月销售额35%）。 根据前面信息，1、2月为淡季，客户每月销售额为73500 则应收账款余额应为：14
7、700035%+7350035%=77175 客户实际的应收账款余额为70000万元左右。二者基本一致，通过检验！,销售额与进货额,客户王老板经营一家火锅店，王老板说： 我的生意不错，近几个月每月营业额在70000元左右； 我的毛利率在50%左右； 肉类我一般每周进两次，每次进2000左右 菜品、辅料每天都买，平均每天购买额在500元左右请给出你的评价！,销售额与进货额,检验过程 销售成本=销售额毛利率 因此王老板每月的销售成本应在35000元左右。 从饭馆的生意特点来讲，通常存货水平非常低，月初月末的存货水平差异基本可以忽略。因此，其月销售成本应该和月进货额基本一致。 其月进货额为：30/7
8、2000+30500=32142 二者基本一致，基本可以接受。,销售额与员工工资,客户刘女士经营一家服装店，有雇员3名。 雇员基本工资每人每月700元，另外按照各自的销售额给予1%的提成。 刘女士说我近两个月每月销售额在80000元左右。 上个月的工资支出大约是2500元。请给出你的评价！,销售额与员工工资,检验过程 三名员工的基本工资总额为7003=2100元； 如工资支出为2500元，则提成工资为400元。 根据客户说的提成方法，则对应的销售额为40000元；与客户说的月销售80000差距很大；差距过大，检验通不过！,交叉检验营业额,按时间比较销售额（每日、每周、每月、每年）按类型比较销售
9、额（零售占比，批发占比，前提：知道零售还是批发具体营业额）按产品比较销售额（A类产品占比，B类产品占比，前提：知道当月某一产品的具体营业额）通过进货检验销售额 (期初存货+期间进货-期末存货) V.S 销货成本,交叉检验营业额,通过生产能力、时间等检验销售额通过应收账款检验销售额通过现金、存款检验销售额通过绩效工资、返利等检验销售额把可获得的文件与客户的言谈相比较,交叉检验营业额,要根据客户的不同行业灵活选择不同的检验方法 交叉检验没有定式，千差万别的客户会有千差万别的检验方法,逻辑检验财务信息 小案例,在4月30日的客户拜访时，客户说： 我专营一家上海知名品牌的儿童服装。利润不错，进价100
10、，挣100； 每年2，5，6，10，11月是生意的旺季，其它月份是平季； 旺季每月营业额为3万，平季为2万； 上个星期我去外地给孩子看病，店由妹妹看。她记了账 （我们获得了上个星期的销售记录，营业额汇总为5000元）； 从客户给上游供货商的汇款流水中看出，客户过去12个月共汇出了15万 请给出你的评价！,在4月30日的客户拜访时，客户说： 我长期为一家工厂做钢结构件加工，毛利率30%，一个月能加工1万个标准同类型零件，每件售价5元，月营业额是5万，我没有淡旺季； 我有3台同类型机器，都能用； 我有4个员工，两班倒工作。他们工资底薪500，计件绩效100件给50元，四个员工上个月计件绩效分别是：
11、750，1200，1300，1750； 我采购从浙江采购，用银行汇款，我上年一共汇款41万 请给出你的评价！,逻辑检验财务信息 小案例,稍复杂案例-进货存货与营业额,其它信息： 客户08年11月初开业时备有3万的货，至今一共6个月。其中2，3月为淡 季，其它为旺季。但2月份休息了15天，进货减少了1/2。信贷员分析时统 计客户现有12万存货。,进货存货与营业额,期末存货 = 期初存货 + 期间进货 - 期间销货 上例中，客户经营半年中，四个月为旺季，一个半月为淡季，根据损益表，客户半年中的销货成本为： 550004+350001.5=272500 根据客户的进货频率与金额，客户半年中的进货额为
12、： 4个旺季月份15次/月5000元/次+1.5个淡季月份30/7次/月10000元/次=364300 因此期末存货应为：30000+364300-272500=121800 与实际盘点的期末存货数一致，逻辑检验通过！,逻辑检验方法 毛利率、月净利润,利用你的点货单（大部分售出的商品加权平均），将计算出来的毛利率和客户口述的进行对比 将你按产品不同种类得到加权毛利率和客户的口述对比 将你计算得出的净利润与客户口述的净利润比较 同行业比较：把客户的价格和毛利率与其他相似的客户价格、毛利率比较 生产类型的客户，通过分析加工过程，得到毛利 利用收支平衡信息,权益检验 权益：代表生意资金来源中由所有者
13、自己投入/拥有的那一部分权益=资产-负债,现金 流动负债 银行存款 长期负债 存货 固定资产 权益 资产总计 负债与所有者权益,权益变化的原因增加投入 红利分配 利润留存 资产价值增值或贬值,以下情况权益改变吗？购买设备（用现金、借款、投入设备） 借钱、还钱、负债减免 卖出商品，买入商品，生产产品 日常开支消费 固定资产折旧、固定资产损失、资产价值重估增值或贬值,权益检验-公式,初始权益 期间利润 （期间权益注资期间权益提款） （资产增值折旧或贬值）=应有权益,权益检验思路,应有 VS 实际“2点一线” 选定2个时点（正推，反推） 回顾期间经营、投资、融资活动及家庭支出,应有VS实际应有 调查
14、（实际） 利润算高了，支出算少了（月可支配收入被高估） 有部分资产没有调查出来，或者客户有其他投资 初始投资中有部分负债没有调查出来，或是客户借款、还款行为没有调查清楚 忘记了放在表外的资产,应有VS实际应有 调查（实际） 损益表中利润算少了，或有其他收入 客户有负债没有调查出来：应付帐款，民间借贷 可能有部分资产不是客户的，注意合伙情况,案例：客户张三2004年元月开始经营一家服装店，初始投资20万，其中自己投入15万，亲戚借款5万。期初投资表现为现金5万，存货12万，设备3万。开业一年，扣除家庭开支后每月可支配收入1万元，2004年折旧1万，期间还款3万。2005年1月信贷员进行了调查，请
15、问调查时的应有权益为多少？,公式：初始权益 15 期间利润（MDF） + 12 （期间权益注资期间权益提款） + 0 （资产增值折旧或贬值） - 1=应有权益 = 26,2006年1月我们又进行了一次调查，这次发现客户在2005年经营情况保持稳定，依旧每月1万元可支配收入，折旧1万，当年客户投资外地5万，偿还外债2万，请问应有权益多少？,公式：初始权益 26 期间利润（MDF） + 12 （期间权益注资期间权益提款） - 5 （资产增值折旧或贬值） - 1=应有权益 = 32,案例:请列出所有可能的交叉检验方法,王先生97年开始做生意，2002年1月进入官园批发市场， 夫妻共同经营调味品批发生
16、意至今。此次申请5万元贷款，1年，用于代理新品牌。信贷员于06年12月31日下午3点进行了贷款调查。 王先生将生意搬到官园批发市场时，进货28万元（有两万为厂家铺货，约定合作终止时才需付款），装修1万元，还要4万元作为流动资金。 王先生是太太乐、王守义、稻香园和胡玉美四个调味品品牌的一级代理，这四个品牌占了其销售的一半。此外他还代理了20多个二线品牌。客户天天进货，都是现金支付。当天进货13000元。王先生说他的生意每年递增30，现在一年能赚20万。 王先生说，06年年销售9001000万，其中王守义系列约90万，太太乐系列约140万，胡玉美系列约130万，稻香园约100万。平均毛利有6，纯利为23%。该生意的季节性不是很强，每月销售约75万。信贷员在调查时看到客户12月门市和市场调拨的发货单，合计约45万元。,
