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1、目 录,第七章 所有者权益 第一节 所有者权益核算的基本要求 第二节 实收资本 第三节 资本公积 第四节 留存收益,一、 所有者权益的性质（一） 概念（二） 所有者权益与负债的区别：1. 性质不同：负债是企业对债权人负担的经济责任，所有者权益则是所有者对企业资产的剩余索取权。 2、风险不同：债权人获取的收益一般是固定的，风险较小；所有者获得多少收益，则视企业的盈利水平及经营政策而定，风险较大。3. 享受的权利不同。债权人有优先获取企业用以清偿债务的资产的要求权；投资者的要求权在顺序上置于债权人的要求权之后。4 .期限不同。,第一节 所有者权益核算的基本要求,二、不同组织形式企业的实收资本（一）
2、国有独资公司国有独资公司所有者投入的资本全部作为实收资本入账；国有独资公司不发行股票，不会产生股票溢价发行收入；也不会在追加投资时，为维持一定的投资比例而产生资本公积。,（二）有限责任公司有限责任公司的投入资本在核算时应注意以下几个问题：1按照公司章程所规定的出资方式、出资额和出资缴纳期限出资。2 投资者的投入资本应区别情况处理。 3转让出资应经其他投资者同意。 （三）股份有限公司1、性质：是将全部注册资本划分为若干等额股份，并通过发行股票的方式筹集资本的企业。股东持有的可流通股份，可以在交易所自由转让，而不受其他股东的制约。2、股票类别（1）普通股（公司的基本股份）：权利有,有限合伙企业由2
3、个以上50个以下合伙人设立;但是，法律另有规定的除外。有限合伙企业至少应当有1个普通合伙人。按照规定，自然人、法人和其他组织可以依照法律规定设立有限合伙企业，但国有独资公司、国有企业、上市公司以及公益性的事业单位、社会团体不得成为有限合伙企业的普通合伙人。 (2)有限合伙人出资形式。 合伙企业法规定，有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资。有限合伙人不得以劳务出资。 (3)有限合伙人出资义务。 合伙企业法规定，有限合伙人应当按照合伙协议的约定按期足额缴纳出资;未按期足额缴纳的，应当承担补缴义务，并对其他合伙人承担违约责任。按期足额出资是有限合伙人必须履行的义务
4、，因此有限合伙人应当按照合伙协议的约定按期足额缴纳出资。合伙人未按照协议的约定履行缴纳出资义务的，首先应当承担补缴出资的义务，同时还应对其他合伙人承担违约责任。,(二)有限合伙企业事务执行的特殊规定 1、禁止有限合伙人执行合伙事务。 合伙企业法规定，有限合伙人不执行合伙事务，不得对外代表有限合伙企业。有限合伙人的下列行为，不视为执行合伙事务：(1)参与决定普通合伙人入伙、退伙;(2)对企业的经营管理提出建议;(3)参与选择承办有限合伙企业审计业务的会计师事务所;(4)获取经审计的有限合伙企业财务会计报告;(5)对涉及自身利益的情况，查阅有限合伙企业财务会计账簿等财务资料;(6)在有限合伙企业中
5、的利益受到侵害时，向有责任的合伙人主张权利或者提起诉讼;(7)执行事务合伙人怠于行使权利时，督促其行使权利或者为了本企业的利益以自己的名义提起诉讼;(8)依法为本企业提供担保。,有限合伙人以不执行合伙企业事务为代价,获得对合伙企业债务承担的有限责任的权利。因此，在有限合伙企业中，有限合伙人的权利是受到一定的限制的，修改后的合伙企业法规定：有限合伙人不得以劳务对合伙企业出资；有限合伙人不执行合伙事务，不得对外代表有限合伙企业。,合伙企业法规定，第三人有理由相信有限合伙人为普通合伙人并与其交易的，该有限合伙人对该笔交易承担与普通合伙人同样的责任。有限合伙人未经授权以有限合伙企业名义与他人进行交易，
6、给有限合伙企业或者其他合伙人造成损失的，该有限合伙人应当承担赔偿责任。,2、有限合伙企业利润分配。 合伙企业法规定，有限合伙企业不得将全部利润分配给部分合伙人;但是，合伙协议另有约定的除外。 3、有限合伙人的权利。 (1)有限合伙人可以同本企业进行交易。合伙企业法规定，有限合伙人可以同本有限合伙企业进行交易;但是，合伙协议另有约定的除外。普通合伙人如果禁止有限合伙人同本有限合伙企业进行交易，应当在合伙协议中作出约定。 (2)有限合伙人可以经营与本企业相竞争的业务。合伙企业法规定，有限合伙人可以自营或者同他人合作经营与本有限合伙企业相竞争的业务;但是，合伙协议另有约定的除外。与普通合伙人不同，有
7、限合伙人一般不承担竞业禁止义务。普通合伙人如果禁止有限合伙人自营或者同他人合作经营与本有限合伙企业相竞争的业务，应当在合伙协议中作出约定。,投票表决权 优先认股权 收益分配权 剩余财产权 （2）优先股：介于公司债券和普通股票之间的混合性证券。优先体现在：收益及剩余财产的分配方面。 规定有固定的股利率，与公司债券相似。但又没固定的偿还日期，这与普通股类似。 一般不具有优先认股权和表决权。,二、权益工具与金融负债的区分 （一）权益工具和金融负债的概念权益工具：是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。最典型的权益工具是企业发行的普通股。金融负债：如果在发行某金融工具时，合同中
8、规定将来负有交付金融资产的义务或在潜在不利条件下支付现金、金融资产的义务，这个义务就是金融负债。比如短期借款、长期借款、应付债券等。,（二）权益工具和金融负债的区分 1.企业发行金融工具时：如果该工具合同条款中不包括交付现金或其他金融资产给其他单位的合同义务，也不包括在潜在不利条件下与其他单位交换金融资产或金融负债的合同义务，该工具应确认为权益工具；反之，如果发行的金融工具合同条款中规定将来负有交付金融资产的义务或在潜在不利条件下支付现金、金融资产的义务，则该工具应确认为金融负债。,2.如果企业发行的金融工具将来须用或可用自身权益工具进行结算,衍生工具 非衍生工具 只有通过交付固定数量的 自身
9、权益工具换取一定数 额的现金或其他金融资产 进行结算 权益工具 通过交付非固定数量的自 身权益工具进行结算 金融负债 ,公司承诺3年后给每人10万股股票，现在的股价是每股10元，这个10万股的数量是固定的，但是3年后的股价是多少无法预计，所以企业承担的义务无法用固定的金额来衡量，因此作为权益工具,公司承诺3年后给高管人员每人价值50万元的股票，假设3年后的股价为每股N元，则公司应该用5元10万股/N元计算出来的股数支付给高管人员，这个股数就是不固定的，因为计算出来的股数取决于3年后股票的价格。但是不管3年后股价格是多少，公司承担的义务都为固定的50万元，所以应该作为金融负债进行确认。,用大白话
10、来讲，就是如果企业将来有义务交付固定金额的钱给别人，那就是金融负债；反之就是权益工具。 【识记要点】 如果企业发行金融工具时，附有交付金融资产或现金的义务；或有义务交付非固定数量的自身权益工具但承担的义务都为固定的，该工具为金融负债。 如果企业发行金融工具时，不包括交付金融资产或现金的义务；或有义务交付固定数量的自身权益工具，但承担的义务却不固定的，该工具为权益工具。,（三）期权的会计处理 期权可分为欧式期权和美式期权。欧式期权的买方只能在期权到期日才能执行期权，而美式期权允许买方在期权到期前的任何时间执行期权。,根据买方的权利性质，期权可分为买权和卖权。赋予买方有权在未来一定时间（时期）以一
11、定的价格购买确定数量的资产权利的期权合约，叫做看涨期权（Call）； 赋予买方有权在未来一定时间以一定的价格出售确定数量的资产，称为看跌期权（Put ）,价内（价外）期权的概念 当买入期权合约的履约价格低于相关股票的市场价格时，买入期权合约具有价值，称为在价值内（In the Oney），即价内期权。 当卖出期权合约的履约价格高于相关股票的市场价格时，为价内期权，反之，则为价外期权。,中航油事件始末 2003年下半年：中航油公司开始交易石油期权(option)，最初涉及200万桶石油，中航油在交易中获利。 2004年一季度：油价攀升导致公司潜亏580万美元，公司决定延期交割合同，期望油价能回跌
12、；交易量也随之增加。 2004年二季度：随着油价持续升高，公司的账面亏损额增加到3000万美元左右。公司因而决定再延后到2005年和2006年才交割；交易量再次增加。 2004年10月：油价再创新高，公司此时的交易盘口达5200万桶石油；账面亏损再度大增。,10月10日：面对严重资金周转问题的中航油，首次向母公司呈报交易和账面亏损。为了补加交易商追加的保证金，公司已耗尽近2600万美元的营运资本、1.2亿美元银团贷款和6800万元应收账款资金。账面亏损高达1.8亿美元，另外已支付8000万美元的额外保证金。 10月20日：母公司提前配售15%的股票，将所得的1.08亿美元资金贷款给中航油。 1
13、0月26日和28日：公司因无法补加一些合同的保证金而遭逼仓，蒙受1.32亿美元实际亏损。 11月8日到25日：公司的衍生商品合同继续遭逼仓，截至25日的实际亏损达3.81亿美元。 12月1日：在亏损5.5亿美元后，中航油宣布向法庭申请破产保护令,期货的历史：期货的英文为Futures，是由“未来”一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货，因此中国人就称其为“期货”。 最初的期货交易是从现货远期交易发展而来，最初的现货远期交易是双方口头承诺在某一时间交收一定数量的商品，后来随着交易范围的扩大，口头承诺逐渐被买卖契约代替。这种契约行为日益
14、复杂化，需要有中间人担保，以便监督买卖双方按期交货和付款，于是便出现了1570年伦敦开设的世界第一家商品远期合同交易所皇家交易所。为了适应商品经济的不断发展，1985年芝加哥谷物交易所推出了一种被称为“期货合约”的标准化协议，取代原先沿用的远期合同。使用这种标准化合约，允许合约转手买卖，并逐步完善了保证金制度，于是一种专门买卖标准化合约的期货市场形成了，期货成为投资者的一种投资理财工具。,期货的基本概念：期货就是标准化合约,是一种统一的、远期的“货物“合同。买卖期货合约，实际上就是承诺在将来某一天买进或卖出一定量的“货物“（“货物“可以是大豆、铜等实物商品，也可以是股指、外汇等金融产品）。,期
15、货交易的特征1、期货交易的双向性：期货交易与股市的一个最大区别就期货可以双向交易，期货可以买空也可卖空。价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低补。做多可以赚钱，而做空也可以赚钱，所以说期货无熊市。 【在熊市中，股市会萧条而期货市场却风光依旧，机会依然】2、期货交易的费用低：对期货交易国家不征收印花税等税费，唯一费用就是交易手续费。国内三家交易所目前手续在万分之二、三左右，加上经纪公司的附加费用，单边手续费亦不足交易额的千分之一。,3、期货交易的杠杆作用： 杠杆原理是期货投资魅力所在。期货市场里交易无需支付全部资金，目前国内期货交易只需要支付5%保证金即可获得未来交易的权利。 由于保证金的运用，原本行情被以十余倍放大。我们假设某日铜价格封涨停（期货里涨停仅为上个交易日的3%），操作对了，我们的资金利润率达60%（3%5%）之巨，是股市涨停板的6倍。 【有机会才能赚钱】,4、“T+0“交易机会翻番：期货是“T+0“的交易，使您的资金应用达到极致，您在把握趋势后，可以随时交易，随时平仓。 【方便的进出可以增加投资的安全性】5、期货是零和市场但大于负市场：期货是零和市场，期货市场本身并不创造利润。在某一时段里，不考虑资金的进出和提取交易费用，期货市场总资金量是不变的，市场参与者的盈利来自另一个交易者的亏损。,
