商业银行资产负债管理

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1、2018/10/16,1,商业银行资产负债管理,教材上内容 1、 商业银行资产负债管理理论及其发展 2、利率风险及其管理 学习目标 1、了解资产负债管理理论及其发展 2、掌握利率风险及其管理,商业银行业务与经营,2018/10/16,2,第九章 商业银行资产负债管理,学习重点 1.资产负债管理理论 2.利率风险管理 3. 我国商业银行资产负债管理办法 学习方法 1. 自学国富论 2. 自学我国商业银行资产负债管理办法,商业银行业务与经营,2018/10/16,3,8.1 商业银行资产负债管理理论及其发展,本节内容 1.资产管理理论 2.负债管理理论 3.资产负债综合管理理论 4.资产负债外管理

2、理论,商业银行业务与经营,2018/10/16,4,一、资产管理理论 （一）简介 1、流行时间：商行产生20世纪60年代 2、核心观点：通过管理资产实现“三性”统一 3、依据： 金融市场不发达 融资工具单一 商业银行为主 资金来源固定 4、主要理论：商业贷款、资产转移、预期收入理论,商业银行业务与经营,2018/10/16,5,（二）商业性贷款理论（真实票据理论）,1 .基本观点：商业银行的业务应集中于短期自动清偿性贷款，即基于商业行为的自动清偿性贷款，这种贷款一定要以真实交易作基础，要用真实商业票据作抵押。 2 .代表人物：18世纪英国经济学家亚当斯密 国富论（国民财富的性质和原因的研究）

3、3. 原则：来源制约运用、保持高度流动性 4. 局限性：续短为长、需求多样、外部条件,商业银行业务与经营,2018/10/16,6,（三）资产转移理论 1 .基本观点：保持流动性的最好办法是持有可转换资产，这类资产一般具有信誉好，期限短，容易出售的特点，从而保障了银行在需要流动性时能迅速转化为现金。 2.代表人物：美国经济学家莫尔顿, 1918商业银行及资本形成 3.意义与缺陷：1+2,商业银行业务与经营,2018/10/16,7,（四）预期收入理论 1 .基本观点：银行资产的流动性取决于借款人的预期收入，而不是贷款期限的长短。强调的是贷款偿还与借款人未来预期收入之间的关系。 2.代表人物：美

4、国经济学家普鲁克诺 1949，定期存款及银行流动性理论 3.意义与缺陷：3+1,商业银行业务与经营,2018/10/16,8,二、负债管理理论 1、流行时间：20世纪60年代 2、核心观点：通过管理负债实现“三性”统一 3、依据： 金融市场发达 金融管制加强 金融创新推广 存款保险制度建立 4、理论内容：主张银行通过主动负债的方式来维持流动性。从MM借入资金。 5.意义及缺陷 增加成本、扩大风险,商业银行业务与经营,2018/10/16,9,三、资产负债综合管理理论 1、流行时间： 20世纪70年代末（背景） 2、核心观点：通过管理资产、负债实现“三性”统一 3、基本原理：强调资产与负债的规模

5、对称、速度对称、结构对称、目标互补 这种理论认为，银行单靠资产管理或单靠负债管理都难以形成“三性”的均衡，应对资产结构和负债两方面业务进行全方位、多层次的管理，保证资产负债结构调整的及时性、灵活性，以此保证流动性供给能力，达到“三性”均衡，实现其经营目标。,商业银行业务与经营,2018/10/16,10,四、资产负债外管理理论 1、流行时间： 20世纪80年代末 2、核心观点：主张商业银行应从传统的资产和负债业务以外去开拓新的业务领域，开辟新的盈利源泉。 3、依据：金融自由化、金融创新、表外管理 4、意义：取长补短 更为科学,商业银行业务与经营,2018/10/16,11,8.2 利率风险及其

6、管理,本节内容 1. 缺口的衡量与管理 2. 持续期的应用及局限性 3. 金融衍生工具的应用,商业银行业务与经营,2018/10/16,12,一、利率敏感性缺口的衡量与管理 (一)定义 利率敏感性缺口管理:指银行管理人员根据对利率变化的预测，积极调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性资产和利率敏感性负债的差额，即“利率敏感性缺口”，从而保证银行收益的稳定或增长。 (二)衡量 利率敏感性缺口:指利率敏感性资产和利率敏感性负债的差额。 （1）资金缺口=利率敏感性资产 - 利率敏感性负债 （2）利率敏感比率=利率敏感性资产/利率敏感性负债,商业银行业务与经营,2018/10/16,13,资金缺口、利

7、率敏感性比率、利率变动与银行净利息收入 变动之间的关系,商业银行业务与经营,2018/10/16,14,(三)资金缺口管理 1.银行资产负债结构的利率敏感性分析 2.利率敏感性缺口管理策略 正缺口策略 当银行预测市场利率将上升时，保持缺口为正值， 缺口率（利率敏感性资产/利率敏感性负债）大于1，使 银行净利息收入随着利率上升而增加。,商业银行业务与经营,2018/10/16,15,负缺口策略 当银行预测市场利率将下降时，往往趋向于保持缺口为负值，利率敏感比率小于1，使银行净利息收入随着利率下降而增加。 零缺口策略 这种策略是努力使缺口为零，利率敏感比率等于1。即银行资产与负债的期限对应，浮动利

8、率资产与浮动利率负债相等，并且固定利率资产也全部以固定利率负债支撑，以此控制由于利率波动而导致的巨额损失的风险。 3.资金缺口管理的缺陷,商业银行业务与经营,2018/10/16,16,二、持续期的应用及局限性 1、持续期概念及计算公式 P.194 2、持续期缺口管理 持续期缺口：是银行资产持续期与负债持续期和负债资产现值比乘积的差额。 DGAP=DA-UDL 持续期缺口管理：指银行通过调整资产负债的期限与结构，采取对银行净值有利的持续期缺口策略来规避银行资产与负债的总体利率风险。 3、银行净值变动、持续期缺口与市场利率变动的关系,商业银行业务与经营,2018/10/16,17,西方金融机构风

9、险管理方法选用情况 缺口分析 久期分析 模拟分析 VaR NPV模型 经济价值敏感性模拟分析 净利息收入压力测试VaR 经济价值压力测试,商业银行业务与经营,2018/10/16,18,三、衍生金融工具在利率风险管理中的作用 1.利率期货 假设商业银行利率敏感性缺口为正值，如果预期市场利率水平下跌，商业银行可以在期货市场上做多头交易进行套期保值，用期货市场的收益来弥补现货市场的损失，消除了利率下降的风险，从而稳定了银行净利差。,商业银行业务与经营,2018/10/16,19,2、远期利率协议 买卖双方商定将来一定时间的协议利率并规定以何种利率为参考利率，在将来清算日按规定的期限和本金额，由一方

10、或另一方支付协议利率和参照利率利息的差额的贴现金额。 对于那些未来有借款债务和贷款资产业务，但又担心将来市场利率发生不利变动而增加借款利息成本或减少贷款利息收入的商业银行来说，选择远期利率协议应不失为一种较好的防范利率风险的方法,商业银行业务与经营,2018/10/16,20,3、利率互换 利率互换是指合约双方同意就未来某一特定时期内的一系列利息支付款项进行交易。它一般不涉及本金的支付，交换的只是双方不同特征的利息。 当利率变动导致银行的利息收付发生变化时，通过利率敏感性资产和利率敏感性负债以及利率结构的表外重组，进行互换交易的银行可以对银行净利差的波动进行保值，达到减少或消除利率风险的目的,

11、商业银行业务与经营,2018/10/16,21,8.3 我国商业银行资产负债管理,本节内容 1.我国实行资产负债管理的过程 2.1996年的资产负债管理办法 3.2006年的资产负债管理办法,商业银行业务与经营,2018/10/16,22,一、我国实行资产负债管理的过程,1、1992年以前实行计划管理 2、1993年提出资产负债比例管理办法 3、1994年实施资产负债比例管理办法 4、1997年开始实施资产负债监控、监测办法 5、2006年开始实施新风险管理核心指标,商业银行业务与经营,2018/10/16,23,二、1996年的资产负债管理办法,发文部门： 中国人民银行 发文时间： 1996

12、-12-12 实施时间： 1997-1-1 失效时间： 2006-1-1 中国人民银行关于印发商业银行资产负债比例管理监控、监测指标和考核办法的通知 1996年12月12日，中国人民银行 发文文号： 银发1996450号,商业银行业务与经营,2018/10/16,24,三、2006年开始实施新资产负债管理办法 商业银行风险监管核心指标,商业银行业务与经营,2018/10/16,25,（一）商业银行风险监管核心指标 分为三个层次： 1、风险水平 2、风险迁徙 3、风险抵补。,商业银行业务与经营,2018/10/16,26,（二）风险水平 风险水平类指标包括流动性风险指标、信用风险指标、市场风险指

13、标和操作风险指标，以时点数据为基础，属于静态指标。,商业银行业务与经营,2018/10/16,27,1、流动性风险 流动性风险指标衡量商业银行流动性状况及其波动性，包括流动性比例、核心负债比例和流动性缺口率，按照本币和外币分别计算。 （1）流动性比例 流动性比例流动性资产流动性负债100% 大于等于25%,商业银行业务与经营,2018/10/16,28,流动性资产包括：现金、黄金、超额准备金存款、一个月内到期的同业往来款项轧差后资产方净额、一个月内到期的应收利息及其他应收款、一个月内到期的合格贷款、一个月内到期的债券投资、在国内外二级市场上可随时变现的债券投资、其他一个月内到期可变现的资产（剔

14、除其中的不良资产）。,商业银行业务与经营,2018/10/16,29,流动性负债包括：活期存款（不含财政性存款）、一个月内到期的定期存款（不含财政性存款）、一个月内到期的同业往来款项轧差后负债方净额、一个月内到期的已发行的债券、一个月内到期的应付利息及各项应付款、一个月内到期的中央银行借款、其他一个月内到期的负债。,商业银行业务与经营,2018/10/16,30,(2)核心负债依存度 核心负债依存度核心负债总负债100% 大于等于60% 核心负债包括距到期日三个月以上（含）定期存款和发行债券以及活期存款的50%。 总负债是指按照金融企业会计制度编制的资产负债表中负债总计的余额。,商业银行业务与

15、经营,2018/10/16,31,(3)流动性缺口率 流动性缺口率=流动性缺口/90天内到期表内外资100% 流动性缺口为90天内到期的表内外资产减去90天内到期的表内外负债的差额。 大于等于-10% 2、信用风险 信用风险指标包括不良资产率、单一集团客户授信集中度、全部关联度三类指标。,商业银行业务与经营,2018/10/16,32,（4）不良资产率 不良资产率不良信用风险资产信用风险资产100% 小于等于4% 信用风险资产是指银行资产负债表表内及表外承担信用风险的资产。主要包括：各项贷款、存放同业、拆放同业及买入返售资产、银行账户的债券投资、应收利息、其他应收款、承诺及或有负债等。 不良信

16、用风险资产是指信用风险资产中分类为不良资产类别的部分。,商业银行业务与经营,2018/10/16,33,（4.1 ）不良贷款率 不良贷款率（次级类贷款可疑类贷款 损失类贷款）各项贷款100% 小于等于5% 各项贷款指银行业金融机构对借款人融出货币资金形成的资产。主要包括贷款、贸易融资、票据融资、融资租赁、从非金融机构买入返售资产、透支、各项垫款等。,商业银行业务与经营,2018/10/16,34,（5）单一集团客户授信集中度 单一集团客户 授信集中度 最大一家集团客户授信总额资本净额100% 小于等于15% 最大一家集团客户授信总额是指报告期末授信总额最高的一家集团客户的授信总额。,商业银行业务与经营,2018/10/16,35,授信是指商业银行向非金融机构客户直接提供的资金，或者对客户在有关经济活动中可能产生的赔偿、支付责任做出的保证，包括贷款、贸易融资、票据融资、融资租赁、透支、各项垫款等表内业务，以及票据承兑、开出信用证、保函、备用信用证、信用证保兑、债券发行担保、借款担保、有追索权的资产销售、未使用的不可撤销的贷款承诺等表外业务。,