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1、1,3.2.4 发展能力分析,（1）销售增长率 =本年营业收入增长额/上年营业收入总额 （2）利润增长率=本年利润总额增长率/上年利润总额（3）资产增长率本年总资产增长额/年初资产总额（4）股权资本增长率=本年股东权益增长额/年初股东权益总额,2,（1）主营业务利润率 =主营业务利润/销售收入,收益质量分析,（2）主营业务收现比率 = 销售产品、提供劳务收到的现金/主营业务收入（3）销售现金比率 =经营现金净流量/销售额 （4）每股营业现金净流量经营现金净流量/普通股股数（5）全部资产现金回收率=营业现金净流量/全部资产,-收益的来源、实现性,3,金额 （万元）,金额 （万元）,金额 （万元）
2、,比例 （%）,4,青岛海尔现金流状况,2009半年报：净利润6.66亿元，同比提升21.3%；基本每股收益为0.497元，同比增21.22%。经营活动现金流量净额36.60亿元，同比增长1051.95%。原因:一是销售商品收到的现金较多；二是公司用承兑汇票支付购货款较多。 2010年报：经营活动现金净流量：55.8363 亿元,同比增长0.4%.,5,资产负债表有关项目,应收账款异动：虚增利润 、 潜亏挂账 预收账款异动：隐藏收入,其他应收款异动：大于应收账款。隐藏损失； 其他应付款异动：大于应付账款。隐藏收入。,资产减值准备异动： 长期待摊费用，待处理财产损益（虚拟资产）：隐藏费用或积压商
3、品，增加不良资产，虚增利润。,6,其他应收款虚增：某公司有一笔债权300万元，债务合同规定年利率为10%，期限一年。借款至今已三年，债务人从未付息还本。经查，债务人已破产。目前，公司资产负债表中，其他应收款已从300万元上升至390万元300（1+10%*3）。,应收账款虚增：某公司应收账款除12月份外，其他各月都较为平均。1-11月应收账款总额7000万元，12月份为4000万元。,7,黄河机电股份有限公司：潜亏挂账（ST黄河科 6000831,SH）,1995年、1996年连续亏损。,1997年靠巨额非经常损益扭亏为盈，免去摘牌厄运，且净资产收益率达10.18%。,1998年继续盈利，净资
4、产收益率达11.19%。1999年一举盈利39040万元，每股净收益为0.35元，每股净资产升至1.02元，有望摘掉ST帽子，而净资产收益率更是高达34.34% 。,1999年末应收账款总额3243.4万元，其他应收款24928.9万元，预付账款总额5931.1万元，合计34103.4万元，仅计提坏账准备883.7万元。,案例湖北美尔雅股份有限公司（美尔雅，600107）， 1998 年末，“其它应收款”总额37683万元，其中，应收各关联方款项29485.4万元，占78.25%。湖北美尔雅股份有限公司当年向其关联母公司及子公司收取资金占用费549万元，相应增加公司利润。,8,资产减值准备虚增
5、：某上市公司2009年一次性提取房地产存货跌价准备1.7亿元，长期投资减值准备1500万元，从而导致账面亏损16970万元的巨亏。第二年中报时，扭亏为盈。,待处理账产损益虚增：某上市公司2007年为压低商品结存额，少反映库积压额，直接在资产负债表中冲减库存商品300万元，记入“待处理财产损益”，造成账表不符。,长期待摊费用虚增：某上市公司2008年中报，将6080万元广告费用列入长期待摊用，中报EPS达0.72元/股。年末时，这笔费用一分为二：一部分为商标宣传费，划归集团公司承担； 另一部分为产品宣传费，留给上市公司消化。年末时，上市公司EPS降为0.108元/股。09年中报时，预亏警报拉响。
6、,9,债务重组； 资产重组； 计量方法变更； 重大事项、或有负债 关联交易,会计报表附注事项,10,ST中华：债务重组 ST中华1999年度报告披露，该公司报告期针对香港银行机构的债务进行了混合方式的重组，其中以少量现金清偿了对香港银行机构的部分债务，随后双方达成协定，修改其他债务条件，由香港银行机构放弃了对余下近3.7亿元债权的追索权。根据1998年企业会计准则债务重组，ST中华在1999年度确认了近3.7亿元的债务重组收益，计入营业外收入，进而实现净利润2亿元。,根据1999年企业会计准则债务重组，ST深中华的上述债务重组所采取的方式是“以低于债务账面价值的现金清偿债务”，为此，作为债务人
7、的ST中华，“应将重组债务的账面价值与支付的现金之间的差额，确认为资本公积”。另：1999年企业会计准则债务重组要求： “对于本准则施行之日以前发生的债务重组，其会计处理方法与本准则规定的方法不同的，应予追溯调整。”,11,ST深华源：债务重组,报导：ST深华源披露的2000年年报显示，该公司将被豁免的4558万元债务 计入营业外收入，从而增加当年利润4558万元。这一做法受到了较大关注。,董事会解释：公司2001年度已是一家全新的公司，所以应通过调整2001年的期初数来进行。,由于ST深华源的债务重组的会计处理与财政部1999年企业会计准则债务重组 相抵触，没有进行追溯调整，深圳华鹏会计师事
8、务所为此出具了保留意见的审计报告。,12,成都蜀都大厦股份有限公司（000584,SZ），1997年净利润总额6870.41万元，净资产收益率10.03%。注册会计师在审计报告中出具如下保留意见：根据我们的审查，贵公司根据公司董事会1997年12月10日的决议将固定资产的年折旧率降低为8，1997年少计提折旧370万元。在年报中，我们还可以看到，该公司调整前后的折旧年限和折旧率如下：,蜀都大厦：会计政策变更,公司董事会的说明：公司于1993年、1994年对资产进行了两次评估。评估后，公司固定资产原值增加了70%以上，因此每年增加折旧费近400万元，加重了企业负担。董事会认为，为了公司的更好发展
9、，适度降低固定资产折旧率是可行的，待公司经营效果进一步好转时再适当提高固定资产折旧率。因此，董事会决议从1997年起降低固定资产折旧率。,13,猴王股份：重大事项和或有负债,1993年11月30日，“猴王A”在深交所上市，第一大股东为宜昌国资局。,1997年，猴王集团接替宜昌国有资产管理局，成为猴王股份的第一大股东，自此，猴王股份与猴王集团就没有真正做到与集团公司资产、财务、人员三分开。猴王集团或直接从猴王股份支款，或以股份公司名义贷款而集团使用，或股份公司为集团担保贷款。,截止1999年12月31日，猴王集团累计欠猴王股份8.9066亿元。猴王股份为猴王集团担保贷款2.44亿元，总额合计11
10、.3亿元，而猴王总资产9.34亿元。,2000年6月15日，猴王股份迫于舆论压力，公布上诉情况及由此面临的诉讼事项。,深交所2000年6月15日，决定对未及时披露重大事项的猴王股份公开谴责，并将该违规行为报证监会查处。2000年6月，猴王股份的成品仓库、银行帐号全部被法院查封，法院判决执行的案件金额达2亿元。,此时，猴王集团资产总额3.7亿元，负债总额23.96亿元，资产负债率645.53%。此外，公司累计亏损25亿多元，牵涉经济纠纷230多件，涉案金额14亿元。2001年2月27日，猴王集团宣布破产。当天，猴王股份跌停板。,14,关联方交易,关联方：在企业财务和经营决策中，一方有能力直接或间
11、接控制、共同控制另一方或对另一方产生重大影响时的有关各方。关联方构成：通常存在于母子公司、合营公司、联营公司、主要投资者个人以及关键管理人员或与其关系密切的家庭成员和上述人员控制的其他企业之间。,企业会计准则及其指南要求，关联交易披露，根据重要性原则，分别处理：1、零星交易，对企业经营影响较小或几乎没有影响时，可不披露2、有影响的重大交易(销售额的10)，应当分别关联方以及交易类型披露：交易金额和相应比未结算金额及其相应比例定价政策交易涉及多个期间的，在交易各个期间均要求披露合同内容及进度。资本公积中的关联交易差价，分明说明其性质、产生原因、金额3、不需要披露的、合并报表中集团成员之间的交易、
12、与合并报表一起提供的母公司会计报表中的关联交易,15,表1-1 存在控制关系的关联方,表1-2 存在控制关系的关联方注册资本及其变化 单位：千元,16,表1-3 存在控制关系的关联方所持股份或权益及其变化 单位：千元,不存在控制关系的关联方关系,17,2003年和2002年度向关联方采购货物的明细资料,2003年和2002年度向关联方销售货物的明细资料,18,案例：鞍山合成,鞍山合成1997年，将一家塑料制品厂以1630万元的价格出售给母公司，而该制品厂的评价净值仅为1120万元。,某钢铁类上市公司，经营业绩非常不错，其净利润远远超过其母公司，令人不可思议。调查显示：公司所需能源与材料，大多由
13、母公司提供；产品基本上由母公司销售。购销格局为低进高出，使上市公司获得超额利润。,案例：新疆天业,1998年，新疆天业以800万元的价格，从其母公司租赁天业北泉农场。该项租赁业务给新疆天业1998年带来了7120万元的其他业务收入。,19,案例：万家乐受让无形资产专用权？,19981999，根据顺德市关于公有制企业全面退出竞争性行业的精神，万家乐集团下属转制，并将其对万家乐的债务统一划归集团公司承担。万家乐集团占用万家乐股份公司资金12.8亿元，万家乐资产质量下降，财务风险上升。2000年5月，万家乐股份公司以3亿元价格，从万家乐集团公司受让“万家乐”商标专用权，以低减万家乐集团应付万家乐股份
14、公司的部分债务。,问题：1993年，万家乐发布的召股说明书记载：“本公司从国家商标局依法获得33项注册商标，主要有：万家乐牌、金龙牌、胜江牌等”。历史资料有误？商标权转让有假？,20,案例：农垦商社,农垦商社多年来向大股东提供巨额资金，造成自有资金严重不足，并收购了大股东的果园，收购当年出现亏损。1996年以来，已连续亏损多年，滑入巨额亏损的深渊。,21,收入项目确认； 成本费用项目确认。,利润表有关项目,22,案例：信用政策与利润波动,1999年，某上市公司主营业务收入由上年的16746.29万元猛增至31776.66万元，2000年，再增长到34382.52元元，增幅惊人。2001年下半年
15、，主营业务收入下降为18892.64万元，同比下降45.05%。基本回到1998年的起点。,董事长在2001年年报中，回答注册会计师对应收帐款的质疑时，泄露了“天机”：公司为扩大市场份额，在销售政策上提出并实施了“先使用，后付款”的措施，导致应收帐款增加。,23,移动通讯：收入确认,某移动通讯运营 商，规定客户如果一次性存入3000元的话费，将送给对方一部价值1000元的手机。该运营商在客户存入话费的同时，确认并记录了收入。,24,案例：张家界,19951996年，张家界股份有限公司先后与张家界电业局、深圳全达贸易有限公司、深圳达佳实业有限公司签订了364亩土地使用权转让合同，转让金额合计79
16、65.9万元，并约定土地使用权证在买方付款后移交。但是，张家界股份公司在未开具发票和收到款项，亦未转移土地使用权的情况下，将合同约定的7965.9万元转让金额，确认为1996年的收入，使收入同额虚增，税前利润虚增2165万元。1997年，张家界股份公司与张家界市土地房产开发公司、深圳市凯莱德实业公司、湖南兆华投资公司签订了150亩土地使用权转让协议，转让金额合计4295万元。协议约定，受让方需在半年内付清全部价款，才能得到土土地使用权证。但张家界股份公司在未开出发票及收到款项，土地使用权证也未转移的情况下，又将合同约定的4295万元转让金确认为1997年收入，同额虚增收入。,25,银广厦：虚构收入,银广厦，1994年6月17日，以“银广厦A”名字，在深圳证交所上市。1998-2001年， 银广厦通过伪造购销合同、伪造出口报关单、伪造免税文件、伪造金融票据、虚开增值税发票等手段，虚增利润7.71亿元。,
