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1、培训讲义,金融投资技术分析,目前我国投资市场概况及品种比较,证券上海交易所，深圳交易所期货郑州交易所，大连交易所，上海交易所现货-新生市场基金-实质以股票为主银行-存贷储蓄保险-周期长外汇-国内为开放，风险大且不确定,机制 方向 主要影响因素 资金安全证券 T+1 单向 政策 、主力 银行三方存管期货 T+0 双向 外盘、主力、基本面 银行三方存管现货 T+0 双向 主力、基本面 银行三方存管外汇 T+0 双向 主力 ？,影响结果,投资者应如何挑选投资市场及品种,弊端，投资者挑选投资平台，需从内、外两方面入手每一个市场都有各自的特点，包括优势与 1.外因-表即投资品种的风险与收益比例，影响行情
2、因素，成本需求等 2.内因-里即投资者自身的特点，如性格、意志、承压能力、心理平衡水平等 3.切忌盲目选择、跟风选择，尽量选择自己熟悉品种。最好在进场之前做收益比例调查分析,一.技术分析的主要手段,1.基本面分析：通过对供求关系的分析做出投资决策-最基础最本质的依据2.技术面分析：根据历史图表，借助辅助技术工具做出决策-只起辅助作用，而不能成为决定定因素。3.优缺点：基本面分析可以把握大方向和大趋势，但不能提供 具体的入市点位。技术面分析可以提供即时的具体操作决策，在实际运用中比较切实可行，但由于其带有明显的经验性和主观色彩，需要 不断地积累和学习。,二.技术分析的理论基础,1.市场行为包容一
3、切：技术分析者认为，能够影响行情价格变化的所有因素，包括供给、需求、政治、心理、环境以及其他所有因素，实际都已反应在价格走势之中，这样只要分析价格走势即可了解市场。 2.严格以趋势方式演变：“趋势”概念是技术分析的核心。从”价格以趋势方式演变“可以得出结论，对于一个既成的趋势而言，下一步常常是沿着现存趋势方向继续演变。 3.历史会重演：技术分析和市场行为学与人类心理活动密切相关，某些价格走势形态的形成对后市的影响无论在过去还是在将来都会对投资者作出决策提供依据。,三.技术分析具体内容,1.名词解释 开仓：开始进行交易的行为 平仓：结束之前交易的行为 开盘价：全天第一笔交易价格 收盘价：全天最后
4、一笔交易价格 成交量：累积交易总和，包括开仓交易量和平仓交易量 持仓量：已开仓未平仓的总量之和，包括买单开仓和卖单开仓 买单：俗称买多、做多、抄多，指买入进场交易的行为。 卖单：俗称做空、卖空、拍空，指卖出进场交易的行为。做空：和做多是反的，理论上是先借货卖出，再买进归还。 类似于赊货交易模式。例：你如果认为白菜会由跌价，在5角钱一斤的时候你便向一 些白菜商借了大量的白菜，全部卖出，当白菜价跌到3角钱一斤的时候再在市场上买回同样数量的白菜还给白菜商，你便一斤白菜能赚2角钱了。这样就是做空。 核算价：已知成交价格的平均价，为变动价位，与浮动盈亏有关。 昨核算价：前一天核算价，与第二天开盘价有关。
5、 涨跌值：当前价格与昨核算价的差值。 涨跌幅：涨跌值/当前价格的百分比。 交割、升贴水等,五句箴言：1. Impossible is nothing 2. ”止损“ 是唯一的绝对的真理 3. 一块钱，也是钱 4. ”你“，就是全国人民 5. 先 让风险最小化，再 考虑利润最大化,2.K线：源自日本，别名蜡烛图,1.种类：阳线：收盘价高于开盘价，代表上涨行情，以红色来表示。阴线：收盘价低于开盘价，代表下跌行情，以绿色来表示。 2.影线：上影线越长，代表压力越大，即抑制行情上涨力量大下影线越长，代表支撑力越大，即刺激行情上涨力量大 3.头/脚：光头的阳线表示第二天可能会有新高点光脚的阳线表示第二天
6、开盘可能会先向上光脚的阴线表示第二天可能会有新低点光头的阴线表示第二天开盘可能会先向下 4.十字星：开收盘价一样，没有烛体，只有上下影线，为反转线,5.反转线：实体很小，影线很长，一般两根或三根或更多（即连续持续两三天以上），可视为反转线，此为滞涨或止跌信号。,1.一路涨势，出现反转线时，意味着涨势已尽，应及时平仓离场-注意：是否做空需根据行情信号来判断2.上涨行情中出现反转线，但若数量较少，且之后出现长阳线，突破前反转线高点，此时需注意:不能将之前的K线视为反转，后市行情可能持续上涨。,a.若大阳线收盘，收盘价击穿十字星最高点，为涨势 ，此时不能视为反转b.若大阴线收盘，收盘价击穿十字星最低
7、点，点，为跌势4. 若十字星后面K线没有突破前面十字星的价格区间，应持币观望,6. 强势线 ：实体很大、影线很小的K线。,a.一路涨势达到一定的高点，突然出现强势大阳线，预示涨势已尽，主力可能在大量出货应及时考虑平仓-注意：是否做空，需等待明确的空头信号。b. 出现连续大幅涨/跌K线，可能会出现急跌/涨此时应观望不做,c. 在下跌行情中，若阴线后面的阳线高 点，能突破阴线之前的阳线高点，此时应转变思路，行情可能会止跌反弹。若形成的阳线未能突破之前阴线高点，则不作考虑，不会影响整体下跌走势d. 上涨行情中，若中间出现的小阴线未能有效突破前面的阳线，涨势继续，阴线为诱空。 反之亦然,3.形态和技术
8、1. 买卖压,a.买的人越多，卖压越大，会下跌 b.卖的人越多，买压越大，会上涨 c.市场三步曲：波幅越来越小先出现被动性平仓盘再出现主动性开仓盘,平仓,开仓,开仓,平仓,趋势越远 风险越大,2.涨势/跌势,好买的涨势会跌好卖的跌势会涨,3.牛皮式,a.大牛皮式：当天行情波动的很剧烈，振幅很宽注意：前期是机会后期是风险b.小牛皮式：行情平淡，波幅很窄没有大户行动，方向不明，暂不入市,一个主力做行情多空双方力量均等,箱体操作,4.皮球式：波幅越来越小,在高位时，波幅越来越小，通常会下跌在低位时，波幅越来越小，通常会上涨,5.回调：回调中最重要的一个点位是1/2：买卖压的平衡点：超过1/2，买卖压
9、互相转化,a.行情回调到一半以上时停住，会涨1/2b.行情回调超过一半，会下跌1/2c.行情回调在一半时停住,先上，会下跌 1/2先下，不一定会上涨,6.支撑/压力 形成因素,前期的高点或低点（阶段性行情末期乏力，行情反向转变）整数关 （一九不买，二八不卖）盘整区域 （成交密集区）,7.缺口：没有成交的部分。特性：会回补出现缺口分为高开高走、高开低走、低开低走、低开高走当缺口出现形成高开，并迅速强势上涨，可能会持续上涨且幅度较大，此为高开高走。反之，形成高开，但上涨幅度较小或出现盘整，此时可能会有回调，价格下跌，此为高开低走。,突破性缺口：出现在行情发动时 中途性缺口：又称良度性缺口，出现在行
10、情中间，不影响大趋势 衰竭性缺口：出现在行情尾市 （孤岛理论）,8. 价量关系价格：买卖双方的力量对比关系，价格涨跌直接说明多空双方的强弱力量对比成交量：包括买进和卖出，反映市场的活跃程度，显示多空双方的争夺趋于激 烈或缓和，是价格变化的动力。持仓量：包括开仓和平仓，反映多空双方外围增量资金的进驻与场内沉淀资金平仓撤离的对比态势，是品种特性的基础。价格 成交量 持仓量 后市a.b. 短期c.d. 可能盘整，之后e.f. 短期，速g.h. 可能盘整选择方向,9. 趋势线：反映价格波动的方向,主趋势：长期趋势，即整体走势 长期次趋势：中期趋势，即波段趋势短趋势：更小的波动 次趋,2. 趋势线：现实
11、价格走势的线 支撑线：价格低点的连线 对价格的上下有支撑或阻力作用压力线：价格高点的连线,当趋势线形成的支撑或阻力没有被突破时，在相应的位置买卖。当价格击穿趋势线项城的支 撑或阻力，应及时转变思路。但是，需要先确定价格对趋势线的击穿是有效突破。,趋势线有效确认：有效的趋势线必须是三点以上的连线，涵盖的高点或低点越多，有效性越强。原则上，应尽量多的把所有高点都涵盖在趋势线上,4. 有效突破确认,1.回抽确认 价格突破趋势线后，可能会出现回抽整理，此时，只要价格不再重新击破趋势线，便可确认突破有效。 2.时效性确认 突破之后，价格能够连续三到五个交易日以上始终保持在突破区间外，可确认突破有效。 3
12、.收盘价确认 连续三个交易日收盘价始终保持在突破区间外，可确认突破有效 4.成交量确认 有效不破，伴随的必然是放量。突破时，成交量放大，有效成交量萎缩，需谨慎成交量下跌，无效,5.楔形盘局 振幅越来越小,1,2,3,4,1.楔形盘局突破后上涨，如果 1/2，则 3=4 2.一般盘局出现突破时，在第7天或第9天 3.楔形盘局一般出现在一轮行情结束之时,10. 移动平均线 收盘价平均值的连线1.作用 1.对价格的上涨或下跌，有支撑或阻力作用2.对价格的趋势性变化，有指向性作用2.特点 1.周期越长的平均线，支撑或阻力作用越强. 周期越短的平均线，支撑或阻力作用越弱2.周期越长的平均线，显示的价格周期越长周期越短的平均线，显示的价格周期越短3.周期越长的平均线，波动越慢周期越长的平均线， 波动越快3.应用1.价格上升之后，向下跌穿均线，同时线的走势向下弯头，为卖出信号，反之亦然价格在线的右侧进行穿越较准,2.若价格穿越均线，但线依然为涨势，则行情回落只是回调，并非卖出信号3.当价格乖离均线，可短线卖出，可能会有回调,4.当价格乖离均线，又回落到均线附近，均线向上，为买入信号5.价格从上向下连续跌破两条均线，均线向下弯头，为卖出信号,6. 价格与均线乖离，后又回落到均线附近，在两条均线交汇处上涨，均线为涨势为买入信号7 .短期均线向下跌破长期均线，两条均线均向下弯头，为卖出信号,
