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1、天津赛富复合创业投资基金（有限合伙）,2010年 4月,目 录,VC/PE行业现状,赛富及其管理团队介绍,赛富投资业绩及案例,赛富投资策略和流程,本期基金主要条款,2,VC/PE行业现状,3,目 录,VC/PE行业现状,赛富及其管理团队介绍,赛富投资业绩及案例,赛富投资策略和流程,本期基金主要条款,4,赛富历史,5,2001年，著名IT企业思科与软银合作，设立软银赛富一期基金。基金规模4.04亿美元。阎焱先生加入赛富一期，担任总裁，组建中国团队并全面负责基金的日常运作。2004年底，赛富团队独立融资，组建赛富二期。赛富二期原定募集3亿美元，用六个月时间，即获数倍认购，最终融资规模为6.43亿美
2、元，系历史上第一个由中国管理团队在国际资本市场独立融资的大型基金。2004年赛富与天津市政府下属创投企业合资，组建国内第一家非法人制中外合作人民币创投基金：天津赛富成长基金。2007年初开始组建赛富三期，仅用三个月时间，即获得募集目标的数倍认购，最终赛富仅接受了11亿美元的认购。目前，赛富三期已经完成80%的投资任务。,赛富旗下基金,6,赛富基金荣誉,7,2008年2008年中国最佳创业投资人-阎焱 评自福布斯2008年亚洲最佳创业投资机构 评自“国际私募基金”2008年中国最佳创业投资机构 Chinaventure2008年中国创业投资机构十强- 评自清科2008年中国创业投资家10强 阎焱
3、 评自清科,2007年2007年中国最佳创业投资机构 评自清科2007年中国最佳募资创投机构 评自清科2007年中国最佳退出创投机构 评自清科2007年中国最佳创业投资家-阎焱 评自清科2007年中国创业投资家10强阎焱,羊东 评自清科2007年VC/PE支持的中国创业企业家10强中,3位是由赛富投资支持的全球最佳50投资人- 阎焱 评自“国际私募基金”,2006年2006年亚洲最佳风险投资基金 评自“国际私募基金”2006年中国最活跃创投机构 评自清科2006年最佳创业投资机构- 评自ChinaVenture2006年新经济最佳风险投资企业 评自iResearch2006中国最佳创业投资人N
4、O.2 阎焱 评自福布斯参加中央电视台大型励志创业活动赢在中国并为优胜者提供创业资金,2005年2005年亚洲最佳风险投资基金 评自“国际私募基金”2005年中国最活跃创投机构 评自清科及中国风险投资协会2005年中国最佳募资机构 评自清科及中国风险投资协会2005年最佳外资投资机构 评自“投资与合作”杂志,赛富基金团队,合计7名合伙人、8名投资合伙人，40位专业投资人士。,北京：首席合伙人： 阎焱 合伙人： 羊东、林和平、吴俊平、郑昌幸 投资合伙人： 宋歌、金玉丹、李灯场、 吴明东、杨向阳 高级副总裁： 唐鹏飞、李坚 副总裁： 徐哲、赵延超、盛刚、葛晓菁 法务总监： 谢学军 投资经理： 10
5、名 分析员： 2名 共29名专业投资人士,上海：合伙人： 徐航 投资合伙人： 陆豪、徐永红、钱晓华 董事： 陈志勇 分析员： 2名 共7位专业投资人士,香港：合伙人： 苏君祥 董事： 刘琮琪 副总裁： 任国熙、罗洪权 共4位专业投资人士,赛富基金团队,核心人士简介,2001年加入SAIF,任首席合伙人。带领SAIF投资了盛大网络、永新同方等数十家成功的创业企业，多次被评为中国最佳创业投资人； 加入SAIF之前，任美国拥有27亿美元资产的AIG亚洲基础设施投资基金董事总经理，主管在东北亚及大中国地区的投资业务； 1993至1994年间，在Sprint International Corporat
6、ion担任亚洲区策划及业务拓展董事； 1991年-1993年间，在享有盛誉的美国华盛顿Hudson Institute 担任研究员，从事美国对中国、日本及韩国的外交政策研究； 1989年至1991年间，阎先生在世界银行的政策、计划、研究部从事中国企业和福利制度改革的研究工作，1984至1986年间任国务院经济体制改革研究所研究人员； 1982至1984年间担任江淮航空仪表厂工程师； 毕业于南京航空大学飞机设计专业，1984-86年在北京大学社会学系攻读硕士研究生。1986-90，阎先生在美国普林斯顿大学攻读国际经济政治学博士学位； 目前担任中国风险投资协会理事，中国海洋石油服务公司、华润地产，
7、复星集团以及四通电子有限公司的独立董事（四者均为香港证券交易所上市公司）。,阎焱,投资项目：,赛富基金团队,核心人士简介,郑昌幸,2007- 赛富基金合伙人 加入赛富之前，郑先生为华晨资本主管合伙人，成功为中宽网讯，云南龙生茶叶，东方广视，青岛正航等公司引入战略投资人 2003-2005 尚阳科技创始人CEO, 他领导团队融资6千万美元； 1999- 2003 中国网通创始成员及运营总裁，负责所有的运营业务。同时郑先生还参加了向新闻集团，高盛等公司的3.25亿美元的私募; 中国网通宽带创始人及CEO,参加了公司6亿人民币的私募。同时还任多个与地方政府合资公司的董事长。 1993- 1999 马
8、可尼（中国）公司总裁； 1987-1993 郑昌幸先生还曾在NEC, Siemens等跨国公司中任管理职务； 郑先生毕业于中山大学，获理学学士及理学硕士学位，他还参加了北京大学的EMBA课程以及哈佛大学与清华大学合办的高级经理培训班以及国务院发展研究中心与斯坦福大学合办的中国企业新领袖培训计划的学习,赛富基金团队,核心人士简介,羊东,2001年6月加入SAIF，现任合伙人。主持投资和管理的项目有：摩比天线、完美世界、铭万信息、龙帆传媒、中兴软创和天汽模等； 2000年加入软银中国创业投资公司，任投资主管，董事； 1999年加入所罗门美邦投资银行部； 1997年加入美林证券（Merrill Ly
9、nch)投资银行部； 羊先生拥有清华大学计算机专业学士学位和美国南加州大学会计专业硕士学位；并为特许金融分析师（CFA）。,赛富基金团队,核心人士简介,林和平,2001年12月加入SAIF,任合伙人, 目前担任多家受资公司董事，包括维尔纳酒店、雷士照明、润田矿泉水、和舰科技等，同时也是赛富亚洲投资基金III的主要融资成员之一； 1997至2001 年在瑞士信贷(Credit Suisse)/ Donaldson,Lufkin, & Jenrette(DLJ)担任投行部副总裁，负责融资收购，公司合并，高息债券及IPO交易等工作； 1994至1996年，林先生在Sullivan & Cromwel
10、l律师事务所的香港分公司及洛杉矶分公司从事收购，合并，证券等有关的法律工作； 毕业于斯坦福大学，并拥有哈佛法学院法学博士学位。,赛富基金团队,核心人士简介,吴俊平,2006年6月加入SAIF,任合伙人； 加入SAIF之前，吴先生为美国思科公司亚太区投资及并购业务负责人，与风险投资机构合作在中国投资了多家优秀的创业企业； 在加入思科公司之前，吴先生在澳大利亚创立了从事企业SNA-IP解决方案开发的Metaplex，并于1996年被思科公司收购； 吴先生还曾任Netlink的软件工程师和IBM的系统工程师； 吴先生拥有澳大利亚新南威尔士大学工程学士学位和麦考瑞大学工商管理硕士学位,赛富基金团队,核
11、心人士简介,徐航,2007年5月加入SAIF,任合伙人,负责SAIF上海办公室； 加入SAIF之前，徐先生任TVG Capital Partners的董事总经理和大中华地区负责人； 在TVG之前，徐先生先后担任Bitfone Corp.和LinkAirCommunications的首席财务官，凯雷投资集团副总裁，AIG亚洲基础设施投资基金的高级投资官员和高盛的财务分析员等职； 徐先生拥有Wesleyan大学经济学学士学位和美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院MBA学位，赴美之前曾就读于协和医科大学。,赛富基金团队,核心人士简介,苏君祥,2004年8月加入SAIF, 任合伙人, 先后投资了Cherryp
12、icks、AquaMats、Careland和怡亚通等企业； 加入SAIF之前，苏先生为亚洲股权基础设施基金的董事总经理。1994至2002年间，苏先生在AIG 亚洲基础设施投资基金任职董事，先后参与投资了路劲基建，成綿高速公路，中橋基建，中海油等企业。 此前，苏先生曾任瑞士联合银行副总裁，PaineWebberIncorporated 及其联营公司TTG 业务总监, 美国大通银行等； 苏先生拥有香港大学荣誉学士学位士及香港中文大学工商管理硕士学位。苏先生是香港会计师公会会员（CPA），并为英国特许公认会计师公会资深会员（FCCA）。,赛富基金团队,媒体报道,“在中国迅速崛起的风险投资行业，阎
13、焱和他的北京团队一直冲在最前列，善于从其他投资人不敢介入的领域挖掘优质项目” -Institutional Investor2006年6月“如果说中国创投进入了最好的时代，那么赛富就是这个时代最值得期待的一家赛富团队的优势在于他们对本地市场的了解程度、交流效率和人际网络远远高于国外的基金管理者” -新经济导刊2006年8月“除了投资者应当具备的素质外，阎焱最大的优势在于他是一名真正了解中国国情的投资者，使得他对中国的投资始终有着正确的方向” -互联网周刊2006年1月,赛富基金团队,目 录,VC/PE行业现状,赛富及其管理团队介绍,赛富投资业绩及案例,赛富投资策略和流程,本期基金主要条款,17
14、,过往业绩,18,赛富一期和二期基金共投资47家中国公司，共投资六亿四千万美金8个在中国的投资已经成功实现退出或部分退出，年内部回报率(IRR)为237%, 回报相当于成本的12.9倍赛富一期基金中，从投资中国的基金总金额28.7%的投资中实现的收益（包括已经实现退出或部分退出的投资）相当于整个基金投资成本的2.6倍,整体投资业绩,赛富二期中，从投资中国的基金总金额2.0%的投资中实现的收益（包括已实现退出或部分退出的投资）相当于整个基金投资成本的1.0倍从其余已投资公司的运营状况判断，赛富相信已投资的公司整体上会为基金产生相当可观的回报计算投资回报时，赛富使用的估值方法与美国会计准则FASB
15、 standard, Statement No. 157, Fair Value Measurements一致,过往业绩,整体投资业绩,过往业绩,数据统计截至2009年10月31日 单位（美金千元）,整体投资业绩,过往业绩,代表性投资项目,盛大网络（NASDAQ: SNDA）是中国领先的互联网互动娱乐传媒公司。赛富一期分别于2003年3月及2003年9月投资盛大网络公司3300万美金及700万美金，累积获得公司24.9%的股权。赛富在公司董事会的5席中占2席，并对公司重大问题的决策拥有投票及否决权。赛富基金是盛大网络公司唯一的机构投资者。投资亮点 随着宽带技术在亚洲，特别是中国的发展，网络游戏
16、得以广泛普及，并成为互联网上最广泛的应用； 作为中国网络游戏的先驱，盛大拥有强大的竞争优势和管理团队。投资后发展 赛富协助盛大赢得了与韩国Actoz公司的游戏经营权纠纷 赛富协助盛大组建了高管队伍，包括聘请公司总裁 盛大于2004年登陆纳斯达克市场，且上市后表现出众 盛大完成了两笔收购（Zona及Bianfeng)，并完成了两笔战略投资投资回报 赛富已出售相应股权，在投资后20个月内实现退出。总回报共5.2亿美金，实现近345%的IRR及13倍回报,过往业绩,完美时空（NASDAQ: PWRD) 是中国领先的网络游戏开发商和运营商之一。赛富二期于2006年9月投资完美时空800万美金，获得公司
17、31.8%的股权。赛富在公司董事会的3席中占1席，赛富基金是完美时空公司唯一的机构投资者。投资亮点 中国MMORPG网络游戏市场处于快速增长阶段 公司拥有强大的开发团队及产品创新能力，并拥有规模化的海外市场投资后发展 投资后首季度注册用户数增长15%，道具销售收入增长34% 公司于07年5月推出另一款大型MMORPG网游诛仙 公司于2007年7月成功登陆纳斯达克，共融资1.89亿美金 赛富积极参与了公司的上市准备工作并协助公司聘请了首席财务官投资回报 公司在赛富投资后10个月在NASDAQ上市。赛富持有股权的最高市场价值达到5.93亿美金，加上上市时退出套现的800万美元，约为投资额的75倍。赛富已经实现退出，向投资人分配超过3.8亿美元。,
