大众交通(集团)股份有限公司2018第二期超短期融资券募集说明书

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1、大众交通（集团）股份有限公司大众交通（集团）股份有限公司 2018 年度第二期超短期融资券募集说明书年度第二期超短期融资券募集说明书 2 重要提示 本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不代表对本期债务融资工具的投资风险作出任何判断。投资者购买本公司本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。本募集说明书含有特殊投资人保护条款，敬请投资人关注。 本公司董事会及股东大会已批准本募集说明书，全体董事会成员、

2、股东大会成员及总经理承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的超短期融资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。 本公司承诺，本公司发行债务融资工具所公开披露的全部信息不涉及国家秘密，因公开披露信息产生的一切后果由本公司自行承担。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大

3、事项。 本募集说明书属于补充募集说明书，投资人可通过发行人在相关平台披露的募集说明书查阅历史信息。相关链接详见“第十三章备查文件和查询地址”。 大众交通（集团）股份有限公司大众交通（集团）股份有限公司 2018 年度第二期超短期融资券募集说明书年度第二期超短期融资券募集说明书 3 目 录 第一章 释 义 . 5 第二章 风险提示与说明 . 7 一、本期超短期融资券的投资风险 . 7 二、发行人风险提示 . 7 第三章 发行条款 . 14 一、本期超短期融资券主要发行条款 . 15 二、本期超短期融资券发行安排 . 16 第四章 募集资金用途 . 18 一、募集资金用途 . 18 二、发行人承诺

4、 . 18 三、偿债保障措施 . 19 第五章 发行人基本情况 . 20 一、发行人基本情况 . 20 二、发行人历史沿革 . 21 三、发行人控股股东和实际控制人情况 . 24 四、发行人的独立性 . 27 五、发行人所属子公司及其他重要权益投资情况 . 28 六、发行人公司治理 . 35 七、发行人董事、监事及高级管理人员 . 50 八、发行人经营范围及业务状况 . 52 九、发行人在建、拟建工程 . 68 十、发行人业务发展目标 . 70 十一、发行人所在行业状况及行业地位 . 72 第六章 发行人主要财务状况 . 81 一、发行人三年一期会计报表 . 81 二、发行人财务情况分析 .

5、93 三、发行人有息债务情况 . 112 四、发行人的关联交易分析 . 116 五、发行人或有事项 . 123 五、发行人资产限制用途情况 . 124 六、发行人衍生产品情况 . 124 七、发行人重大投资理财产品情况 . 125 八、发行人海外投资 . 125 九、发行人直接债务融资计划 . 125 第七章 发行人资信状况 . 126 一、信用评级情况 . 126 大众交通（集团）股份有限公司大众交通（集团）股份有限公司 2018 年度第二期超短期融资券募集说明书年度第二期超短期融资券募集说明书 4 二、发行人授信情况 . 127 三、近三年发行人债务履约记录 . 128 四、发行及偿付直接

6、债务融资工具的历史情况 . 128 第八章 本期超短期融资券的信用增进情况 . 129 第九章 税项 . 130 一、增值税 . 130 二、所得税 . 130 三、印花税 . 130 四、税项抵销 . 130 第十章 发行人承诺和信息披露 . 131 第十一章 投资者保护机制 . 133 一、违约事件 . 133 二、违约责任 . 133 三、投资者保护机制 . 133 四、不可抗力 . 138 五、弃权 . 139 六、特有的投资者保护措施 . 139 （一）交叉保护条款 . 139 第十二章 本期超短期融资券发行相关的机构 . 144 一、发行人 . 144 二、承销团 . 144 三、

7、信用评级机构 . 144 四、审计机构 . 144 五、发行人律师 . 145 六、托管人 . 145 七、技术支持机构 . 145 八、关联关系说明 . 145 第十三章 备查文件和查询地址 . 146 一、备查文件 . 146 二、查询地址 . 146 附录：主要财务指标计算公式 . 147 大众交通（集团）股份有限公司大众交通（集团）股份有限公司 2018 年度第二期超短期融资券募集说明书年度第二期超短期融资券募集说明书 5 第一章第一章 释释 义义 本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、常用名词释义一、常用名词释义 1 大众交通/公司/本公司/发 行人 指大众交

8、通（集团）股份有限公司 2 非金融企业债务融资工具 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市 场发行的， 约定在一定期限还本付息的有价债券 3 超短期融资券/超短券/融 资券 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场 发行的，约定在270天内还本付息的债务融资工 具 4 本期超短期融资券 指发行规模为人民币5亿元的大众交通（集团） 股份有限公司2018年度第二期超短期融资券 5 本次发行 指本期超短期融资券的发行 6 人民银行 指中国人民银行 7 交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 8 上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司 9 承销团 指主承销商为本次发行组织的， 由主承销商和承 销

9、商组成的承销团 10 主承销商 指上海银行股份有限公司 11 簿记建档 指由簿记管理人记录投资者认购数量意愿的程 序，该程序由簿记管理人和发行人共同监督 12 簿记管理人 指制定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作 者， 本期超短期融资券发行期间由上海银行股份 有限公司担任 13 承销协议 指发行人与主承销商为承销本期超短期融资券 签订的 银行间债券市场非金融企业债务融资工 具承销协议 14 余额包销 指本期超短期融资券的主承销商按照 银行间债 券市场非金融企业债务融资工具承销协议 中的 规定，在发行期限结束后，将未售出的超短期融 资券全部自行购入 15 银行间市场 指全国银行间债券市场 16

10、工作日 指上海市的商业银行的公司业务营业日 （不包括 法定节假日或休息日） 17 节假日 指国家规定的法定节假日和休息日 18 元 指人民币元 19 大众公用 指上海大众公用事业（集团）股份有限公司 20 大众科创 上海大众科技创业（集团）股份有限公司，大众 公用前身，2003年5月正式更名为上海大众公用大众交通（集团）股份有限公司大众交通（集团）股份有限公司 2018 年度第二期超短期融资券募集说明书年度第二期超短期融资券募集说明书 6 事业（集团）股份有限公司 21 大众企管 指上海大众企业管理有限公司 22 大众国旅 指上海大众国际旅行社有限公司 23 大众拍卖 指上海大众拍卖有限公司

11、24 大众房产 指上海大众房地产开发经营公司 25 大众租赁 指大众汽车租赁有限公司， 其前身为上海大众汽 车租赁公司 26 大众香港 指大众（香港）国际有限公司 27 徐汇小贷 指上海徐汇大众小额贷款股份有限公司 28 长宁小贷 指上海长宁大众小额贷款股份有限公司 29 青浦小贷 指上海青浦大众小额贷款股份有限公司 30 上海大众 指上海大众汽车有限公司 31 通用别克 指上海通用汽车有限公司 二、专用技术词语释义二、专用技术词语释义 1 出租车单车承包费 出租车承包司机每月向出租车公司交纳的承包 资金 2 长包业务 指公司与客户签订长期汽车租赁协议，为客户在 较长的一段时间内提供汽车接送等

12、租赁服务 3 GPRS 通用分组无线服务技术（General Packet Radio Service）的简称 4 GPS 全球定位系统（Global Positioning System）的简 称 5 定点叫车器服务 指公司为客户，尤其是宾馆酒店客户，提供的一 种服务。客户通过公司的调度系统将叫车信息发 送至离客户最近的空车状态的出租车车载终端， 出租车司机确认后，定点叫车器便将“电调车牌 号”等信息打印成“叫车单”，客人凭单据上车的 服务。 6 燃油税 政府对燃油在零售环节征收的专项性质的税收， 通过征税的办法从油价中提取一定比例作为养 路等费用 7 小额贷款公司 小额贷款公司是由自然人、

13、企业法人与其他社会 组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款 业务的有限责任公司或股份有限公司 大众交通（集团）股份有限公司大众交通（集团）股份有限公司 2018 年度第二期超短期融资券募集说明书年度第二期超短期融资券募集说明书 7 第二章第二章 风险提示与说明风险提示与说明 投资者在评价发行人此次发行的超短期融资券时，除本募集说明书提供的其他各项资料外，应认真考虑下述各项风险因素。 一、本期超短期融资券的投资风险一、本期超短期融资券的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 本期超短期融资券的利率水平是根据当前市场的利率水平和超短期融资券信用评级确定的。受国民经济形势和国家宏观政策等因素的影

14、响，市场利率存在波动的可能性，利率的波动将给投资者的收益水平带来一定的不确定性。 （二）流动性风险（二）流动性风险 超短期融资券是债券市场交易的品种，主要取决于市场上投资人对于该债券的价值需求与风险判断。本期超短期融资券将在银行间市场进行流通，在转让时可能由于无法找到交易对手而难以将超短期融资券变现，具有流动性风险。发行人无法保证本期超短期融资券在银行间债券市场的交易量和活跃性，其流动性与市场供求状况紧密联系。 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期超短期融资券无担保。本期超短期融资券的存续期限内，如果由于发行人自身的相关风险、不可控制的因素，或市场环境发生变化，发行人的现金流与预期有可能发生一定

15、偏差，从而可能影响到本期超短期融资券的偿付。 二、发行人风险提示二、发行人风险提示 （一）财务风险（一）财务风险 1、财务结构风险 发行人所在的交通运输行业中普遍存在财务结构以流动负债为主，资产以固定资产为主的特点。 2015年末至 2017年末及 2018年3 月末， 公司流动比率分别为 1.28、1.18、 1.21 和 1.24， 流动负债占总负债比例分别为 82.59%、 82.60%、 85.16%和 87.32%，公司流动负债占比较高，可能会产生流动性风险。 2、市场融资成本变动风险 发行人的银行借款以短期借款为主，2015 年末至 2017 年及 2018 年 3 月末，发行人的

16、短期借款分别为 12.70 亿元、12.14 亿元、19.70 亿元和 21.20 亿元，自 2010年开始，人民银行通过多种方式调节市场融资利率和银行融资规模，对发行人的融大众交通（集团）股份有限公司大众交通（集团）股份有限公司 2018 年度第二期超短期融资券募集说明书年度第二期超短期融资券募集说明书 8 资成本有一定的影响，若人民银行调整基准利率，可能会使发行人的融资成本和盈利水平产生一定的波动。 3、证券市场变动引起的风险 2015 年末至 2017 年及 2018 年 3 月末，发行人的可供出售金融资产分别为434,286.18 万元、535,596.58 万元、508,022.23 万元和 459,673.27 万元，占总资产的比例分别为 29.54%、33.60%、32.07%和 29.17%。发行人的可供出售金融资产主要为法人股投资（具体见本募集说明书第五章第三节发行人财务情况分析），由于法人股抛售实现的收益受证券市场整体环境影响较大，该项投资收益在可持续方面存在不确定性，发行人 2015 年末至 2017 年及 20