供应链金融创新模式

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1、供应链金融创新模式,2017.11,复旦大学管理学院,目录 Contents,一、供应链金融概述 供应链 融资 供应链金融内涵 供应链金融价值分析,Part 1 供应链金融概述,复旦大学管理学院,21世纪，企业间的竞争将转变为供应链之间的竞争！,复旦大学管理学院,围绕核心企业，通过对信息流，物流，资金流的控制，覆盖从产品(或服务)设计、原材料采购、制造、包装到支付给最终用户的全过程,供应链：,核心企业：制造商、零售商，等等,Part 1 供应链金融概述,复旦大学管理学院,示例：HP打印机的供应链系统,Part 1 供应链金融概述,复旦大学管理学院,从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，

2、当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为,融资：,示例：煤炭网融资示意图,Part 1 供应链金融概述,复旦大学管理学院,供应链金融服务创新的目标：,Part 1 供应链金融概述,信息,物料,资金,信息,物料,资金,供应链金融中“三流”协调管理,复旦大学管理学院,供应链金融的内涵：,Part 1 供应链金融概述,中国供应商,美国乐步公司,美国分销商、医院等（客户）,订购矫形鞋,产品供应,3045天,支付现款,订购产品,产品分销,2-3天,30天后 付款,（1）各方面存在的问题？ （2）解决思路？ （3）各方面利益变化？,复旦大学管理学院,供应链金融：,内涵供应链金融服务是指第三方物流

3、企业（或者外部金融机构，内部核心企业），在供应链环境中，为资金不足的企业提供的金融服务（如融资、支付、结算、保险和担保等）。,Part 1 供应链金融概述,供应商,生产商,零售商,供应链环境,金融机构,金融机构,（经销商）,（或客户）,3PL企业,3PL企业,复旦大学管理学院,传统金融服务,供应链金融服务,与传统金融服务的差别把中小企业放产供销的链条上,孤立关注企业和业务本身,以核心企业为基准创建“1+N”或“M+1+N”的金融服务模式 关注交易过程，整合物流、信息流和资金流 根据产业特点，跨行业的提供金融服务,Part 1 供应链金融概述,复旦大学管理学院,供应链金融与非供应链金融的差异,供

4、应链金融特点,Part 1 供应链金融概述,复旦大学管理学院,问题，风险与优势共存,供应链金融聚集风险 缺乏完整的信用体系 相关主体存在利益偏差 供应链核心企业的缺乏,问题,优势,融资更具柔性 便于吸收银行贷款 便于进行直接融资 便于开展民间融资 便于发现培养优质行业客户群体 资金运行呈现出相对的安全性 资金运行具有可靠的增殖价值,风险,供应链自身风险,企业信用风险,运营风险,汇率风险,供应链金融特点,Part 1 供应链金融概述,复旦大学管理学院,源起：供应链金融为什么会兴起？,供应链金融产生过程,Part 1 供应链金融概述,复旦大学管理学院,供应链金融的价值分析,（1）解决中小企业融资难

5、问题,世界银行一份研究报告表明，中国有81%的中小企业认为“一年内的流动资金不能满足需要”，60%的企业“没有中长期贷款”。 国家统计局的中小企业发展问题研究表明，在生产经营上融资比较困难和很困难的企业分为68%和14%，资金不足分别列为企业停产的首要原因和经营困难的第二大原因。,Part 1 供应链金融概述,各种融资产品在中小企业的受欢迎程度,（1）解决中小企业融资难问题,复旦大学管理学院,Part 1 供应链金融概述,业务综合发展,供应链 金融,深化客户 关系管理,开拓中小企业市场,提高风险 管理水平,相关产品的存款派生率基本在50以上，甚至可以达到和超过100,短期性、特定化、全流程跟踪

6、特征有助于改善银行风险管理。,形成网络锁定，深化与优质战略客户的合作关系，派生业务机会,以低风险手段开拓高风险的中小企业市场；集群式开发，降低开发成本。,（2）供应链金融对于银行的意义,复旦大学管理学院,Part 1 供应链金融概述,（3）成为“最有前景的获利方式”,供应链金融的参与者,复旦大学管理学院,Part 1 供应链金融概述,（3）成为“最有前景的获利方式”,世界排名第一的船公司马士基、世界排名第一的快递公司UPS 都是供应链金融活动的参与者。 供应链金融已经成为这两个超大型公司的最重要的利润来源。,复旦大学管理学院,Part 1 供应链金融概述,（4）第三方物流企业避免同质化竞争、提

7、供增值服务,“未来的物流企业谁能掌握金融服务，谁就能成为最终的胜利者。”,UPS中国董事总经理兼首席代表陈学淳,复旦大学管理学院,Part 1 供应链金融概述,供应链金融的价值分析总结,复旦大学管理学院,Part 1 供应链金融概述,二、国外供应链金融模式物流企业主导模式 企业集团合作模式 通用融资租赁模式 商业银行服务模式,复旦大学管理学院,（1）物流企业主导模式,Part 2 国外供应链金融模式,复旦大学管理学院,Part 2 国外供应链金融模式,物流企业为主导（物流金融） 物流和金融集成服务 动产质押 ( 质押产品流动性） 仓单质押（质押仓单流动性） 保兑仓（卖方或3PL信用） 融通仓（

8、质押品流动性） 运营和金融集成服务 替代采购（质押品流动性和买方信用） 未来在途库存质押融资（质押品流动性和买方信用） 未来在途和在库库存质押融资（质押品流动性和买方信用）,1.1 相关案例美国联合包裹服务公司(UPS)与沃尔 玛的合作,复旦大学管理学院,Case 1：作为强势的买方，世界著名的零售商沃尔玛通常会要求东南亚供应商、出口商垫付全额货款，货物到岸后30天90天才结清。这对于其上游的中小企业造成了严重的资金压力，有些供应商甚至因此不敢与沃尔玛签订大单合约。但美国联合包裹服务公司(UPS)提供的供应链金融服务不仅保证沃尔玛能够继续延长账期，而且可以使得其供货商利用沃尔玛的信用以优惠的利

9、率获得应收账款融资。,Part 2 国外供应链金融模式,1.2 相关案例美国联合包裹服务公司(UPS)与沃尔 玛的合作,复旦大学管理学院,供应商,Part 2 国外供应链金融模式,1.3 UPS供应链金融服务的特点,复旦大学管理学院,一、使得沃尔玛避免了和大量出口商逐个结算的交易成本，帮助供应商缩短了账期 二、扩大了市场份额，在物流服务与金融服务上同时获益 三、UPSC还可以为中小供应商企业提供为期五年的循环信用额度，帮助这些供应商规避沃尔玛收到货物后拖延付款的风险,Part 2 国外供应链金融模式,1.4 物流企业主导模式的三大特点,复旦大学管理学院,物流企业设计融资方案并提供资金,物流企业

10、是方案实施过程中融资抵押物的实际掌控者,物流企业是信息渠道建立者和信息掌握方,特点1,特点2,特点3,Part 2 国外供应链金融模式,复旦大学管理学院,（2）企业集团合作模式,Part 2 国外供应链金融模式,2.1 相关案例通用电气信用公司（GECC）的融资 租赁,复旦大学管理学院,Case 2：GE供应链金融服务是通过其子公司通用电气信用公司(GECC)来实现的。后者在其成立初期的主要目的只是单纯地为GE大型家电产品的购买者提供分期付款业务，帮助GE扩大销售规模。然而，随着其经营业务范围开始多元化，GECC业务发展迅猛，并成为GE集团中的核心业务GECC主要提供三种供应链金融服务，即融资

11、租赁、存货代占和设备租赁服务，其中最主要的业务是融资租赁，尤其是飞机租赁业务。,Part 2 国外供应链金融模式,复旦大学管理学院,2.2 GECC融资租赁业务流程图,Part 2 国外供应链金融模式,复旦大学管理学院,2.3 GECC融资租赁的特点,Part 2 国外供应链金融模式,2.4 企业集团合作模式的三大特点,复旦大学管理学院,特点1,特点2,特点3,Part 2 国外供应链金融模式,复旦大学管理学院,2.5 企业集团合作模式和物流企业主导模式的异同,Part 2 国外供应链金融模式,复旦大学管理学院,（3）商业银行服务模式,难题：中小企业虽然对于银行而言是一个庞大的新市，但是其抵押

12、物的缺乏以及信息的不透明往往使银行望而却步。然而，商业银行提供的供应链金服务巧妙地解决了这一难题。,Part 2 国外供应链金融模式,3.1 相关案例渣打银行(SCB)供应链金融业务,复旦大学管理学院,Case 3：渣打银行的供应链融资业务是银行基于供应链中的核心企业，针对其供应商的采购行为和经销商的销售行为开展的融资服务，这使得银行、小企业和大企业共赢。渣打银行既可为买方代付货款从而既减少了其付现压力，又可为卖方提供装运前后融资，以便提前开展生产。,Part 2 国外供应链金融模式,复旦大学管理学院,3.2 渣打银行为买方提供融资的业务流程图,Part 2 国外供应链金融模式,复旦大学管理学

13、院,3.3 渣打银行为卖方提供融资的业务流程图,Part 2 国外供应链金融模式,复旦大学管理学院,3.4 商业银行服务模式特点国内外动机差异,国外:商业银行开展供应链金融业务的初衷是为了吸引大客户，拓展新的客户关系 国内:率先开展供应链金融服务的是中小银行如深圳发展银行，目的主要是为了建立比较优势以增强其核心竞争力,Part 2 国外供应链金融模式,复旦大学管理学院,3.5 商业银行服务模式特点国内外相同点,Part 2 国外供应链金融模式,复旦大学管理学院,（4） 国际供应链金融三种典型模式之总结,物流企业主导模式:物流企业在精确控制抵押物的基础上作为出资人提供融资服务，同时获得物流服务收

14、入与金融服务收益的模式 企业集团合作模式:一方为促进销量而为对手集团提供融资租赁等融资服务，以增加订单收入与金融服务收入的模式 商业银行服务模式：商业银行以中小企业的真实贸易为抵押，以开发中小企业客户和拓展金融服务业务的模式,Part 2 国外供应链金融模式,复旦大学管理学院,（5）国际供应链金融三种典型模式之比较,Part 2 国外供应链金融模式,三、国内供应链金融创新 平台模式创新 金融机构主导创新 敏捷供应链主导创新,复旦大学管理学院,（1）供应链金融面临的问题与挑战,Part 3 国内供应链金融创新,平台模式创新,复旦大学管理学院,平台模式创新是将供应链金融和互联网技术相融合，通过搭建

15、在线投融资平台和结算平台，降低传统金融的服务门槛，实现对大中小客户金融需求的全面覆盖，既让全方位金融服务覆盖到产业链上下游众多中小企业，又盘活了核心企业的资金链，特别是破解了中小客户的“融资难、融资慢、融资贵”难题。,Part 3 国内供应链金融创新,1.1 相关案例怡亚通平台模式创新,复旦大学管理学院,Part 3 国内供应链金融创新,Case 3：创立于1997年的怡亚通，先后经历了“单一代理通关”和“IT物流”等第三方物流模式，在此基础上逐步导入供应链管理模式。仅仅10年，怡亚通就从单一环节的小型货代企业发展成为国内最领先的供应链专业服务商，其每年业务额保持40%多的年复合增长率。,1.

16、2 相关案例怡亚通平台模式创新,复旦大学管理学院,Part 3 国内供应链金融创新,Case 1：怡亚通采取的是目前国外物流企业普遍采用的 “一站式”供应链管理服务模式：供应链上核心的制造企业将生产研发之外的非核心业务转包给物流公司，物流公司将所有流通环节整合起来，提供包括从订单下达、仓储、配送、销售、资金回收与结算等各环节的整体服务。 。,1.3 相关案例怡亚通平台模式创新,复旦大学管理学院,Part 3 国内供应链金融创新,复旦大学管理学院,1.4 采购（执行）平台模式,Part 3 国内供应链金融创新,复旦大学管理学院,1.5 分销（执行）平台模式,Part 3 国内供应链金融创新,复旦大学管理学院,1.6 虚拟生产服务模式,Part 3 国内供应链金融创新,复旦大学管理学院,1.7 怡亚通金融服务的模式,Part 3 国内供应链金融创新,替代采购,替代采购,卖方（国外供应商）,怡亚通,卖方（国外供应商）,怡亚通,