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1、厦门路桥建设集团有限公司 2018 年度第五期超短期融资券募集说明书1厦门路桥建设集团有限公司厦门路桥建设集团有限公司2018年度第五期超短期融资券募集说明书年度第五期超短期融资券募集说明书发行人发行人厦门路桥建设集团有限公司厦门路桥建设集团有限公司注册总额度注册总额度50亿元亿元本期发行金额本期发行金额5亿元亿元本期发行利率本期发行利率固定利率固定利率发行期限发行期限270天天担保情况担保情况无担保无担保信用评级机构信用评级机构中诚信国际信用评级有限责任公司中诚信国际信用评级有限责任公司信用评级信用评级主体信用评级主体信用评级AAA主承销商主承销商/簿记管理人：簿记管理人：兴业银行股份有限公
2、司兴业银行股份有限公司联席主承销商：联席主承销商：中国民生银行中国民生银行股份有限公司股份有限公司二零一八年十月二零一八年十月厦门路桥建设集团有限公司 2018 年度第五期超短期融资券募集说明书2重要提示重要提示本期债务融资工具已在交易商协会注册， 注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价， 也不代表对本期债务融资工具的投资风险作出任何判断。投资者购买本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件， 对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在
3、虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。企业负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。本募集说明书属于补充募集说明书， 投资人可通过发行人在相关平台披露的募集说明书查阅历史信息。相关链接详见“第十四章备查文件” 。厦门路桥建设集团有限公司 201
4、8 年度第五期超短期融资券募集说明书3目目 录录重要提示重要提示2目目 录录3第一章第一章释释义义6第二章第二章投资风险提示投资风险提示9一、与本期超短期融资券相关的风险9二、与发行人相关的风险9第三章第三章发行条款发行条款14一、主要发行条款14二、发行安排15第四章第四章募集资金用途募集资金用途18一、募集资金主要用途18二、发行人关于本次募集资金用途的承诺19三、本期超短期融资券的偿债保障措施19第五章第五章发行人基本情况发行人基本情况21一、发行人概况21二、发行人历史沿革21三、控股股东、实际控制人情况23四、独立性经营情况24五、重要权益投资情况及主要下属公司介绍24六、发行人内部
5、治理及组织机构设置情况30七、发行人高级管理人员及人员情况37八、发行人主营业务情况分析41九、发行人主要在建工程及未来投资规划58十、发行人业务发展规划59十一、发行人涉及地方政府性债务管理问题的说明60十二、发行人行业情况61十三、发行人行业地位及竞争优势66十四、其他重要事项67第六章第六章发行人主要财务状况发行人主要财务状况68一、发行人财务报告编制及审计情况68二、发行人财务数据70三、主要财务数据及指标分析79四、发行人主要财务指标94五、发行人有息债务情况97六、发行人关联交易情况100七、发行人主要或有事项101厦门路桥建设集团有限公司 2018 年度第五期超短期融资券募集说明
6、书4八、发行人金融衍生品、大宗商品期货、重大理财产品投资情况106九、发行人海外投资情况106十、发行人直接债务融资计划107十一、其他107第七章第七章发行人资信情况发行人资信情况108一、近三年公司债务融资的历史主体评级108二、对公司主体的评级报告摘要108三、跟踪评级有关安排109四、发行人及子公司银行授信情况110五、发行人债务违约记录110六、发行人债务融资工具偿付情况 111第第八章八章 发行人发行人 2018 年上半年年上半年经营、财务、资信等情况经营、财务、资信等情况115一、发行人 2015-2017 年及 2018 年上半年经营情况.115二、二、发行人 2018 年上半
7、年财务情况118第第九章九章 债务融资工具担保债务融资工具担保121第十章第十章税税项项122一、增值税122二、所得税122三、印花税122第十一章第十一章发行人信息披露工作安排发行人信息披露工作安排123一、超短期融资券发行前的信息披露123二、超短期融资券存续期内重大事项的信息披露123三、超短期融资券存续期内定期信息披露124四、本息兑付事项124第十二章第十二章违约责任与投资者保护机制违约责任与投资者保护机制125一、违约事件125二、违约责任125三、投资者保护机制125四、不可抗力130五、弃权130第十三章第十三章本次超短期融资券发行的有关机构本次超短期融资券发行的有关机构13
8、1一、发行人131二、承销团131三、发行人法律顾问131四、审计机构132五、信用评级机构133六、托管人133七、集中簿记建档系统技术支持机构：133厦门路桥建设集团有限公司 2018 年度第五期超短期融资券募集说明书5第十四章第十四章备查文件备查文件135一、备查文件135二、文件查询地址135附录发行人主要财务指标计算公式137厦门路桥建设集团有限公司 2018 年度第五期超短期融资券募集说明书6第一章第一章释释义义在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：“发行人发行人/本公司本公司/公司公司/厦门路桥厦门路桥”指厦门路桥建设集团有限公司“超短期融资券超短期融资券”具
9、有法人资格、 信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270天以内的短期融资券。“本期超短期融资券本期超短期融资券”指金额为5亿元的“厦门路桥建设集团有限公司2018年度第五期超短期融资券”。“本次发行本次发行”指本期超短期融资券的发行“募集说明书募集说明书”指公司为发行本期超短期融资券并向投资者披露发行相关信息而制作的厦门路桥建设集团有限公司2018年度第五期超短期融资券募集说明书。“发行文件发行文件”指在本期发行过程中必需的文件、 材料或其他资料及其所有修改和补充文件 （包括但不限于本募集说明书及发行方案）。“主承销商兼主承销商兼簿记管理人簿记管理人”“联席主承销商联席主承销
10、商”指兴业银行股份有限公司， 簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机构。指中国民生银行股份有限公司“簿记建档簿记建档”指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率 （价格）及数量意愿， 按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式， 通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理。“承销团承销团”指由主承销商为本期发行组织的由主承销商和各其他承销商组成的承销团。厦门路桥建设集团有限公司 2018 年度第五期超短期融资券募集
11、说明书7“承销协议承销协议”指公司与主承销商签订的 厦门路桥建设集团有限公司非金融企业债务融资工具承销协议。“余额包销余额包销”指本期超短期融资券的主承销商按照 厦门路桥建设集团有限公司2016-2018年超短期融资券承销主协议的规定，在规定的发行日后，将未售出的本期超短期融资券全部自行购入。“上海清算所上海清算所”指银行间市场清算所股份有限公司。“交易商协会交易商协会”指中国银行间市场交易商协会。“银行间市场银行间市场”指全国银行间债券市场。“人民银行人民银行”指中国人民银行“交易商协会交易商协会”指中国银行间市场交易商协会“工作日工作日”指国内商业银行的对公营业日 （不包括法定节假日或休息
12、日）“法定节假日法定节假日”指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日 （不包括香港特别行政区、 澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日）。专业术语专业术语“代建项目代建项目”指受厦门市政府委托建设， 通过银行贷款的方式筹集项目建设资金， 最终由厦门市财政统筹安排还款的基础设施项目“BRT”指快速公交系统（Bus Rapid Transit，简称BRT）是 一种介于快速轨道交通（Rapid Rail Transit，简称 RRT）与常规公交（Normal Bus Transit，简称NBT） 之间的新型公共客运系统，是一种大运量交通方式“四桥一隧四桥一隧”指目前厦门岛全部的出岛通道，
13、包括厦门大桥、 海沧 大桥、杏林大桥、集美大桥和翔安隧道 子公司名称子公司名称“厦门高速厦门高速”厦门市高速公路建设开发有限公司厦门路桥建设集团有限公司 2018 年度第五期超短期融资券募集说明书8“厦门科技馆厦门科技馆”厦门科技馆管理有限公司“路桥旅游路桥旅游”厦门路桥旅游开发有限公司“路桥工程物资路桥工程物资”厦门路桥工程物资有限公司“路桥景观路桥景观”厦门路桥景观艺术有限公司“路桥房地产路桥房地产”厦门市路桥房地产开发有限公司“路桥翔通路桥翔通”厦门路桥翔通股份有限公司“路桥五缘湾路桥五缘湾”厦门市路桥五缘湾运营有限公司厦门路桥建设集团有限公司 2018 年度第五期超短期融资券募集说明书
14、9第二章第二章投资风险提示投资风险提示本期超短期融资券无担保， 超短期融资券的本金和利息按期足额支付取决于发行人的信用及偿债能力。投资者在评价和购买本期超短期融资券时，应特别认真地考虑下述各项风险因素：一、与本期超短期融资券相关的风险一、与本期超短期融资券相关的风险（一）利率风险（一）利率风险在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策的变动等因素会引起市场利率的波动， 市场利率的波动将对投资者投资本期超短期融资券的收益造成一定程度的影响。（二）流动性风险（二）流动性风险本期超短期融资券将在银行间市场上进行交易， 在转让时可能由于无法及时找到交易对手而难以将超短期融资
15、券变现，存在一定的流动性风险。（三）偿付风险（三）偿付风险在本期超短期融资券的存续期内，如果由于不可控制的市场及环境变化，公司可能出现经营状况不佳或企业的现金流与预期发生一定的偏差， 从而影响本期超短期融资券的按期足额兑付。二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险（一）财务风险（一）财务风险1、资产负债率较高的风险、资产负债率较高的风险2015-2017年末及2018年3月末， 发行人资产负债率分别为68.55%、 69.59%、69.52%和 69.77%，导致发行人资产负债率较高的原因主要是公司代建项目的融资规模大，包括项目贷款 259,070.00 万元及企业债券 80,000.00
16、 万元。由于没有现金流的代建项目不能进行融资， 因此今后随着存量代建项目融资的到期偿还，公司的债务规模将越来越小，资产负债率将逐步降低。2、利率波动导致的风险、利率波动导致的风险近年来，人民币贷款基准利率水平变动幅度较大，导致发行人债务融资的成本难以锁定。 中国人民银行未来可能会根据宏观经济形势的变化继续调整贷款基准利率水平，从而使得发行人利息支出或将发生较大波动，对经营业绩产生一定影响。3、代建项目代建项目收入不确定性带来的风险收入不确定性带来的风险考虑到公司主营业务的特殊性， 公司所存在的财务风险主要是代建项目收入风险。受宏观经济、国家调控政策、财政体制改革等多方面复杂因素影响，政府投资计划、规模、建设进度的调整变化及利率调整等因素都将影响到基建资金安排与偿债资金安排， 公司代建项目自筹资金和最终债务偿还的资金来源存在一定厦门路桥建设集团有限公司 2018 年度第五期超短期融资券募集说明书10的不确定性。4、盈利能力盈利能力波动波动的风险的风险2
