物流行业分析报告(1)2016

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1、 目录目录 科目：证券投资学 班级：工商管理 2A 班 组长：谭乾 组员：池爱华 王嘉吉 吉秋桦 李娟 目录目录 第一部分第一部分 宏观经济分析宏观经济分析 一、物流在我国占 GDP 的比重 二、物流行业的未来增长空间 三、我们国家对物流行业的政策 四、行业对外资进入状况 五、行业全球化的程度以及全球市场状况 第二部分第二部分 行业分析行业分析 一、历年快递数量 二、物流行业利润 三、上司公司收入利润 四、现代物流技术水平 五、现代物流行业的特征 六、我国物流信息技术的应用现状 七、信息技术在现代物流中的应用 八、物流行业价值链 九、物流的产业链 十、物流行业上游对物流的影响 十一、物流行业的

2、未来发展趋势 第三部分第三部分 外资进入战略分析外资进入战略分析 一、外资物流企业进入中国市场的动机 二、跨国物流企业显著的经营优势 三、跨国物流企业的内部化优势 第四部分第四部分 行业内上市公司综合竞争能力和行业内上市公司综合竞争能力和 发展前景分析发展前景分析 一、影响物流需求的主要因素： 二、企业的市场地位 三、物流行业的上市公司 四、投资建议 第五部分第五部分 决定投资策略决定投资策略 0 第一部分第一部分 宏观经济分析宏观经济分析 一、物流在我国占一、物流在我国占 GDP 的比重的比重 长期以来，我国社会物流费用占 GDP 比重过高的问题广受关 注。 基于国内外统计数据的计算结果都表

3、明，中国的全社会物流总 费用占 GDP 的比重多年来位居世界第一。物流费用是我国工业企业 仅次于原材料采购成本的最大支出。我国的流通费用约占 GDP 的 20%，而发达国家如美国仅占 10%左右虽然过去十年间，社会物流 总费用占 GDP 的比重稍有下降趋势，但近年又有回弹迹象。造成中 国社会物流费用偏高的原因是多方面的，中国产业结构，商品价格 水平，产销地域距离和产业布局不均衡等原因都会影响费用的变化， 也与流通管理体制和企业管理模式粗放等因素有密切的联系。 图 1：物流总费用占 GDP 的比重（%） 1 分析中国物流费用结构可以发现，运输费用占比最高，但 2006 年到 2013 年，运输费

4、在整个物流成本中有下降的趋势，保管 费用的占比近年缓慢上涨，管理费用占比基本保持不变。这说明， 我国近年物流业成本上涨的最主要驱动因素是用地、仓储成本上升， 排除土地价格自然上涨的因素，电子商务快速发展引致的各电商企 业争先建设仓储基地，以及各地纷纷上马物流产业园区都是促进仓 储价格上涨需求端要素。 图 2：社会物流总费用构成比重% 二、物流行业的未来增长空间二、物流行业的未来增长空间 （1）国家政策法规的完善 （2）物流平台信息化建设 （3）提高资源利用率，发展低碳绿色循环物流 （4） 构筑一体化物流，加强国际间合作 2 （5）培养复合型物流专业人才 三、我们国家对物流行业的政策三、我们国家

5、对物流行业的政策 （1）简政放权 规范审批 （2）投融资改革 放宽准入 （3）价格改革 强化服务 （4）财税改革 营改增 （5）国企改革 市场化 （6）外贸转型 物流外包 （7）物流装备 走出去 （8）互联互通 互利共赢 （9）农业产业化 供应链一体化 （10）节能减排 绿色物流 四、行业对外资进入状况四、行业对外资进入状况 （1）外资已进入我国流通领域的各个行业，并已深入我国物流 行业的多个细分市场 （2）进入中国物流市场的跨国物流企业实行抢滩战略，投资规 模不断扩大，扩张步伐不断加快 （3）进入中国物流市场的外资，将向控股、独资的方向发展 五、行业全球化的程度以及全球市场状况五、行业全球化

6、的程度以及全球市场状况 1、程度：（1）配送中心、物流中心进一步集中化 （2）物流园区功能多样化、大型化 （3）从企业物流到社会物流 3 （4）运输企业向物流服务转化 （5）物流市场全球化发展，集中度进一步提高 （6）组建了区域性的物流园区联合会 （7）国际运输企业之间形成联盟 2、状况：（1）物流规模和物流活动的范围扩大，物流企业集约 化 与协同化发展 1）物流园区的建设 2）物流企业的兼并与合作 （2）物流服务的优质化和服务化 （3）电子物流的兴起 （4）多式联运成为国际物流活动的主要特点 （5）国际物流基础设施建设成为国际物流业发展的重 要 基础 （6）物流服务功能的延伸 （7）各国政府

7、的引导和协调作用更加突出 第二部分 行业分析 一、历年快递数量一、历年快递数量 4 2010 到 2015 年物流行业中快递数量 由图看出 2010 年到 2015 年，物流行业中，快递的数量每年都是从一个巨幅的增长状态。 物流行业近几年的社会物流总额 从该图可以看出，2007 年我国社会物流的总额只有 75.23 亿元，而 到 2015 年，我国的社会物流总额已经达到了 219.2 亿元。从 2007 年到 2014 年，物流总额的增长速度是比较快的，每年几乎都保持着 20 亿元的增长速度。但是到了 2015 年开始变得缓慢，2014 年到 2015 年只增长了 5.7 亿元。 5 二、物流

8、行业利润二、物流行业利润 20142014 年我国物流行业利润为年我国物流行业利润为 7.17.1 万亿元。万亿元。 同比增长 6.9%。2015 年我国的物流行业收入为 7.6 万亿。 三、上司公司收入利润三、上司公司收入利润 2015 年物流行业 22 家 A 股上市公司营业收入及净利润一览 代码名称营业收入(万元)增长率(%)净利润(万元)增长率(%) 600153.SH 建发股份 12808856.17 5.924118789356374.61385.60822002 600270.SH 外运发展 435279.54 4.355274968100989.528763.77093813

9、600787.SH 中储股份 1775439.48 -17.3328657866078.51218.49798936 002183.SZ 怡亚通 3993867.44 18.1414782546892.049244.77531247 600057.SH 象屿股份 5992330.70 23.8494990846240.6740530.10139563 600180.SH 瑞茂通 940503.82 12.7771956142579.89392-15.10668219 600676.SH 交运股份 821092.96 -8.10874488639385.9356710.77313803 0022

10、45.SZ 澳洋顺昌 166109.06 4.48080830927913.1752435.59409187 002210.SZ 飞马国际 4763722.49 48.3145237617512.7489818.39981839 002769.SZ 普路通 371054.62 18.450217517093.9575758.31968471 002711.SZ 欧浦智网 176847.89 -2.29890929316979.7275421.957115 603128.SH 华贸物流 797801.50 0.13912489215418.654529.36112256 600119.SH 长江

11、投资 235168.67 53.994741869301.11959272.32204558 300350.SZ 华鹏飞 77706.70 14.323836298780.318092165.60083 600077.SH 宋都股份 347349.02 49.524055468217.02098950.61100404 603117.SH 万林股份 37969.38 -12.936601887359.413033-33.75286148 6 603066.SH 音飞储存 46405.74 -2.1691834996792.81188610.94925677 300240.SZ 飞力达 2229

12、38.15 -18.685116935900.44544526.28246067 603223.SH 恒通股份 202254.70 66.508390834840.158356-1.098416582 002492.SZ 恒基达鑫 15296.44 -12.312804613202.598696-27.69021465 600794.SH 保税科技 63875.38 -15.763260632908.058175-76.10101261 300013.SZ 新宁物流 59027.40 46.00321695-10822.39102-1352.364038 这是 2015 年 22 家上市公司的

13、营业收入净利润表，可以看出这 22 家 上市公司当中，21 家盈利，只有 1 家处于亏损状态。 物流行业的领域 物流行业在国际贸易 报关 货代 报检 电子商务 仓储 运输 流通加 工等当中都占据中哟啊领域，在这些领域都离不开物流 四、现代物流技术水平四、现代物流技术水平 1、物流信息技术 RFID（射频识别）、GPS（全球定位系统）、GIS（地理信息系统）、 LBS（移动位置服务）等为代表的现代信息技术在现代物流业的应用， 强化了物流服务的效率，优化了物流服务的路线，合理调配运力， 可视化物流全过程，从而一定程度上降低了生产企业的库存管理和 物流费用，提高其盈利能力 2、运输组配技术 组配技术

14、是物流企业降低成本，提高竞争能力的有效手段，可 以预期组配技术将得到快速发展。 7 五、现代物流行业的特征五、现代物流行业的特征 1 物流运作系统化 2 物流服务网络化 3 物流管理信息化 六、我国物流信息技术的应用现状六、我国物流信息技术的应用现状 1 信息技术应用发展较快，但总体水平还比较低 2 信息化意识提高，但仍处于起步阶段 3 物流技术研发力量不足，创新与应用环境差 4 信息资源共享程度低，物流运作成本过高 七、信息技术在现代物流中的应用七、信息技术在现代物流中的应用 1 电子数据交换技术(EDI) 2 条形码技术 3 无线电射频技术(RFID) 4 地理信息系统技术(GIS) 5

15、全球定位系统技术(GPS 6 物流管理信息系统(LMIS) 物流的结构：物流的结构：商品的运输、仓储、包装、搬运装卸、流通加工，以 及相关的物流信息等环节。 八、物流行业价值链八、物流行业价值链 物流企业作为服务性企业，其从起始服务到结束服务的整个过程中， 8 都出现资金流、物流、信息流，这使得物流具有了生产价值，其生 产环节就构成一个衔接的、价值不断叠加的价值链。要实现物流企 业集约化管理，必须首先掌握企业生产的价值链条，只有知道价值 链条所在，才能确定管理的对象，但是我国的物流行业价值链比较 单一 物流企业组织的创新 物流企业的价值链是一个由许多“联系点”居间连结的相互依赖的 系统。这些联

16、系点功能的发挥将会影响企业各种活动的配合，进而 影响到成本或效益。因此，物流企业需要具备精细的组织结构，以 协调各联系点之间的关系，发挥物流企业的系统功能。 九、物流的产业链九、物流的产业链 1 汽车制造业 货运汽车 2 物流地产 例如大中型城市筹建的物流中心、货运市场 3 信息技术 面向物流企业应用的 TMS OMS WMS 等等系统 4 物流技术 扫描装置 GPS 装置 监控设备 消防设备 隔离 装 置 货运汽车所用的液压升降装置 仓库用升降 平台 5 物流设备 叉车 地牛 托盘 货架 自动分拣装置 等等 十、物流行业上游对物流的影响十、物流行业上游对物流的影响 物流行业的经营活动主要来源于上游的供应商，上游的供应商直接 决定着物流量，物流量的大小直接决定着物流公司的经营活动。如 9 果一旦没有上游供应商的需要，那么公司将会面临着倒闭，如快递 行业，像许多快递公司，如圆通，申通，这些快递公司主要以个人 快递为主，而且大部分是依靠，淘宝，以及众多的网购平台为主， 他一旦失去了网购平台的支撑，着对他的损失是非常巨大的，像海 上运输行业，完全依靠是国际贸易