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1、BOT 模式下基础设施的投融资及财务核算探讨基础设施建设是我国的民生事业的重要组成部分，直接关系着国民经济的发展。就当 前我国政府资金财力以及管理的实际情况来看，国民建设存在一定不足，基础设施建设质 量难以得到有效的保证。在此种情况下，部分企业积极尝试 BOT 项目，随着其投融资方式 的日渐成熟以及财务核算工作的精准度的提升，能够为社会经济的发展提供可靠的支撑。1 BOT 模式概述就 BOT 内涵及原理上来看，其主要是指建设-经营-转让，是私营企业参与到基础设 计建设中，并向社会提供公共服务的一种现代化方式。具体来讲，就是企业在实际运行过 程中，直接吸取企业资金和技术，并将其用作建设、运营和转
2、让，促进基础设施计划的顺 利实施，在此基础上组织 BOT 项目，在经过政府授权、企业投标并获得特许权后，成立专 营公司来对 BOT 项目进行设计和建设，并在运营一段时间后获取一定收益，并在特许期结 束后将项目无偿转让给当地政府，即完成了 BOT 项目操作。就宏观层面来看，BOT 项目的做大特点，就是将企业资金用于公用基础设施建设中。 不同的 BOT 结构，其实际应用价值存在一定差异性，相关研究资料显示，BOT 项目在国 际上得到了比较广泛的应用。其中，资金融资方式、资金结构以及风险分担等因素，都是 BOT 项目中的重要组成部分。在 BOT 项目的基础上，政府与企业之间建立合理的伙伴关 系，在此
3、基础上为社会群体提供优质、高效的服务。2 BOT 模式下基础设施的投融资以及财务核算项目的融资一个成功的 BOT 项目，应当能够对资金来源问题进行科学化解决，因此基础设施建 设的顺利开展，应当以 BOT 模式为基础，来开展项目投资和融资。那么在基础设施建设过 程中，应当立足于调查研究的基础上，积极制定科学化的融资方案，了解并掌握项目情况， 为基础设施项目的顺利开展奠定坚实的基础。那么在项目公司成立以后，应当积极落实资 金，并由项目公司来对建设资金进行融资。实际融资过程中，应当对 BOT 项目的复杂情况 进行系统化衡量和分析，了解相关政策后及时与金融机构沟通，权衡利弊后，明确融资方 案，以促进基
4、础设施建设工作的顺利进行。在此基础上选定金融机构进行合作，凭借多年的银企合作所赢得的良好信誉来享受 利率优惠政策，从而有效的降低融资成本。充分发挥资金管理效率，通过科学化的管理措 施来维护基础设施项目的稳定运行，提高项目建设期间的资金管理效率，企业、银行以及 施工单位三者之间应当签订资金监管协议，明确各方责任，定期做好项目检查和监管工作， 及时发展问题并及时处理。通过先进的管理手段，坚决杜绝私自挪用建设资金的情况出现。 在此基础上加强规范运作，促进基础设施建设项目的开展。项目的投资控制投资控制措施的力度和效果，将直接影响到项目建设的成本和建设质量，也直接影 响到项目的投资效益。然而，在项目的建
5、设与营运活动中，不同时期如设计阶段、招标阶 段、实施阶段、营运阶段，其控制的重点与控制手段不同，但无论在哪一阶段，其控制投 资的目标是一致的，那就是控制一个合理的低成本和产生一个最大化效益。要加强初步设计和施工图设计及其优化工作。初步设计是投资控制的源头和关键， 加强优化意识提高设计质量，从线型布置到构造物，从结构方案选择到细部设计，采用新 技术、新结构、新工艺、新材料达到高质量的优化设计成果，高质量的施工图设计。第二， 要加强建设实施阶段的变更设计的管理工作。在项目建设施工过程中，由于地形、地貌、 地质、衔接工程的实际误差等，设计变更是不可避免的，而设计变更往往是增加项目建设 投资的主要因素
6、，因此做好设计变更的控制工作是投资控制的重点工作之一。加强前期策 划及招标工作，项目公司组建后的首要任务就是立即进行建设的前期策划工作。合同管理是项目投资过程控制的关键环节，从合同条款的制定、实施、过程控制到工程决算都十分 重要。投资控制是一个全过程的控制活动，一切措施、控制手段都是建立在落实的基础上， 因此，必须做到：建立一个高素质的项目公司机构及人员队伍，以人为本、科学管理；健 全一个高标准、高效的工作制度和工作机制；采用现代化、自动化网络管理手段；加强项 目公司的工作作风与廉政建设。只有这样，投资控制才会达到预期的目标。项目的财务管理与财务核算与普通生产或销售型企业相比，BOT 项目有着
7、自己的独特特：收费经营属于特许经 营。以盈利为目的，这就决定了经营目标应当是经营收益最大化。 投资效益具有滞后性。 持续经营受到特许经营权时限的制约和影响。根据实质重于形式原则，当需求风险由投资方承担时：项目公司应将依附于基础设 施的收款权利确认为一项无形资产，并采取无形资产模式进行会计核算和报表编列；当需 求风险由授予方承担时：项目公司应将依附于基础设施的收款权利确认为一项金融资产， 并采取金融资产模式进行会计核算和报表编列。 ，判定选用无形资产模式或金融资产模式的 唯一标准是，需求风险是由经营方承担还是由授予方承担。需求风险由经营方承担无形资产模式：建造期：建造服务收入形成无形资产运营期：
8、运营服务收入摊销无形资产总合同收入=建造服务收入+运营服务收入?R 运营期现金流入需求风险由授予方承担金融资产模式：建造期：建造服务收入形成长期应收款运营期：融资服务收入增加长期应收款运营服务收入增加长期应收款运营期现金流减计长期应收款总合同收入=运营期现金流入=建造服务收入+运营服务收入+融资服务收入目前 BOT 模式下基建项目的会计核算并未明确的规范与统一，BOT 项目具体会计 核算思路为：建设期项目建设成本予以资本化，运营阶段将已办理竣工验收的基建项目确 认为无形资产，并在 BOT 合同约定的特许运营年限内摊销，经营该项目产生的运营服务费 等按照收入准则确认收入、同时维护费用等确认为当期的成本或者费用；移交阶段因投资 人并未将该项目及其附属设施确认为固定资产等，相关特许权已作为无形资产在特许期内 摊销完毕，日常维护也已经确保该项目及其附属设施处于良好的技术状态中，故无需为移 交进行特别的会计处理。3 结束语就总体情况来看，BOT 项目在发达国家和发展中国家都得到了比较广泛的青睐，属 于一种通用的模式，在大型基础设施领域中得到比较广泛的应用。就我国各领域的实际发 展情况来看，BOT 项目的推行，吸引了国内外企业积极投资到 BOT 项目中，一定程度上 拉动了经济增长，为企业的经济效益及社会效益的提升奠定了坚实的基础。
