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1、 中电投融和融资租赁有限公司中电投融和融资租赁有限公司 20182018 年度第年度第六六期超短期融资券募集说明书期超短期融资券募集说明书 注册金额：注册金额： 人民币人民币 7070 亿元亿元 本期发行金额：本期发行金额： 人民币人民币 5 5 亿元亿元 发行期限：发行期限： 270270 天天 评级机构：评级机构： 上海新世纪资信评估投资服务有限公司上海新世纪资信评估投资服务有限公司 主体评级：主体评级： AAAAAA 债项评级：债项评级： 无无 担保情况：担保情况： 无担保无担保 主承销商主承销商/ /簿记管理人簿记管理人 中国光大中国光大银行股份有限公司银行股份有限公司 二一八年二一八
2、年七七月月 中电投融和融资租赁有限公司 2018 年度第六期超短期融资券募集说明书 2 重要提示重要提示 本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册，本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值做出任何评价，注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值做出任何评价，也不代表对本期超短期融资券的投资风险做出任何判断。投资者购买本也不代表对本期超短期融资券的投资风险做出任何判断。投资者购买本公司本期超短期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露公司本期超短期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文
3、件，对信息披露的真实性、准确性和完整性和及时性进行独立分析，文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 本公司全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本公司全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明
4、书所述财务信息真实、准确、完整、及时。集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期超短期凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期超短期融资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。融资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。重大事项。
5、 中电投融和融资租赁有限公司 2018 年度第六期超短期融资券募集说明书 3 目录目录 第一章第一章 释义释义. 5 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 . 8 一、超短期融资券的投资风险 . 8 二、与发行人有关的风险 . 8 第三章第三章 发行条款发行条款. 21 一、发行条款 . 21 二、发行安排 . 23 第四章第四章 本期超短期融资券募集资金的主要用途本期超短期融资券募集资金的主要用途 . 25 一、募集资金用途 . 25 二、偿债保障措施 . 27 三、发行人承诺 . 29 第五章第五章 发行人的基本情况发行人的基本情况 . 31 一、发行人基本情况 . 31 二、发行人
6、历史沿革 . 31 三、出资人情况 . 33 四、发行人控股股东及实际控制人 . 34 五、发行人独立性 . 37 六、重要权益投资情况 . 38 七、发行人公司治理 . 39 八、高级管理人员简历及公司整体人员情况 . 48 九、发行人主营业务情况 . 52 十、发行人未来发展战略 . 90 十一、发行人所在行业状况、行业地位及面临的主要竞争状况 . 92 十二、其他事项说明 . 98 十三、重大事项变化排查情况 . 99 第六章第六章 发行人主要财务状况发行人主要财务状况 . 100 一、发行人近年财务报告审计情况一、发行人近年财务报告审计情况 . 100 二、发行人合并范围变化情况 .
7、102 三、发行人历史财务数据 . 102 四、财务情况分析（合并口径） . 110 五、主要财务指标（合并口径） . 138 六、有息债务情况 . 140 七、关联方关系及关联交易 . 152 八、重大或有事项 . 174 九、发行人所有权受限制资产情况 . 175 十、期货、金融衍生工具、结构理财产品及海外投资情况 . 175 十一、其他重大事项 . 178 十二、直接债务融资工具融资计划 . 178 第七章第七章 发行人的资信状况发行人的资信状况 . 180 一、发行人主体信用评级 . 180 二、发行人授信情况 . 182 三、近三年债务违约情况 . 183 四、已发行债务融资工具偿还
8、情况 . 183 第八章第八章 本期超短期融资券担保本期超短期融资券担保 . 186 第九章第九章 税项税项. 187 中电投融和融资租赁有限公司 2018 年度第六期超短期融资券募集说明书 4 一、投资本期超短期融资券所缴纳的税项 . 187 二、声明 . 188 第十章第十章 信息披露安排信息披露安排. 189 一、超短期融资券发行前的信息披露 . 189 二、超短期融资券存续期内定期信息披露 . 189 三、超短期融资券存续期内重大事项披露 . 189 四、超短期融资券本息兑付信息披露 . 190 五、其他 . 191 第十一章第十一章 投资者保护机制投资者保护机制 . 192 一、违约
9、事件 . 192 二、违约责任 . 192 三、投资人保护机制 . 193 四、不可抗力 . 199 五、弃权 . 199 第十二章发行的有关机构第十二章发行的有关机构 . 200 一、发行人 . 200 二、承销团 . 200 三、托管人 . 200 四、审计机构 . 201 五、信用评级机构 . 201 六、发行人法律顾问 . 201 七、集中薄记建档系统技术支持机构 . 202 第十三章第十三章 备查文件备查文件. 203 附录：主要财务指标计算公式附录：主要财务指标计算公式 . 204 中电投融和融资租赁有限公司 2018 年度第六期超短期融资券募集说明书 5 第一章第一章 释义释义
10、在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义： 公司公司/ /本公司本公司/ /发行人发行人/ /中电中电投融和租赁投融和租赁 指 中电投融和融资租赁有限公司 非金融企业债务融资工具非金融企业债务融资工具/ /债务融资工具债务融资工具 指 具有法人资格的非金融企业在全国银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券 超短期融资券超短期融资券 指 具有法人资格的非金融企业在全国银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券 本次发行本次发行 指 本期超短期融资券的发行 本期超短期融资券本期超短期融资券 指 中电投融和融资租赁有限公司 2018 年度第六期超短期融
11、资券 募集说明书募集说明书 指 依据有关法律、法规、规章，公司为发行本期超短期融资券而制作的中电投融和融资租赁有限公司 2018 年度第六期超短期融资券募集说明书 主承销商主承销商 指 中国光大银行股份有限公司 承销商承销商 指 负责承销本期超短期融资券的所有机构 承销团承销团 指 主承销商及联席主承销商为本次发行组织的，由主承销商、联席主承销商和承销商组成的承销团 承销协议承销协议 指 发行人与代表承销团的主承销商及联席主承销商为本次发行签订的中电投融和融资租赁有限公司 2017-2019 年度超短期融资券承销协议 中电投融和融资租赁有限公司 2018 年度第六期超短期融资券募集说明书 6
12、余额包销余额包销 指 本期超短期融资券的主承销商及联席主承销商按照中电投融和融资租赁有限公司2017-2019 年度超短期融资券承销协议的规定，在规定的发行日后，将未售出的超短期融资券全部自行购入 簿记建档簿记建档 指 发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理 簿记管理人簿记管理人 指 制定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作者，本期超
13、短期融资券发行期间由中国光大银行股份有限公司担任 上海清算所上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 人民银行人民银行 指 中国人民银行 交易商协会交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 银行间市场银行间市场 指 全国银行间债券市场 债务融资工具管理办法债务融资工具管理办法 指 中国人民银行颁布的银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法 工作日工作日 指 北京市的商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休息日） 节假日节假日 指 国家规定的法定节假日和休息日 元元 指 人民币元 中电投融和融资租赁有限公司 2018 年度第六期超短期融资券募集说明书 7 国务院国资委国务院国资委 指
14、国务院国有资产监督管理委员会 北金所北金所 指 北京金融资产交易所有限公司 资本控股资本控股 指 国家电投集团资本控股有限公司 国国家家电投集团电投集团 指 国家电力投资集团公司 中电投融和融资租赁有限公司 2018 年度第六期超短期融资券募集说明书 8 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 本期超短期融资券无担保，超短期融资券的本金和利息按期足额支付取决于发行人的信用及偿债能力。投资者在评价和购买本期超短期融资券时，除本募集说明书提供的其他各项资料外，应认真考虑下述各项相关的风险因素： 一、超短期融资券的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观
15、经济环境的变化，国家经济政策的变动等因素会引起市场利率的波动，市场利率的波动将对投资者投资本期超短期融资券的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期超短期融资券由承销团成员在分销期内向银行间债券市场机构投资人分销，发行成功后的超短期融资券在此市场中具备流通性。但是，本期超短期融资券在银行间债券市场上进行流通转让时存在一定的交易流动性风险，超短期融资券持有人可能由于无法找到交易对手而难于将超短期融资券变现。 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期超短期融资券不设担保，按期足额兑付完全取决于发行人的信用。在本期超短期融资券的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人
16、的经营活动产生重大负面影响，进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的资金，将可能影响本期超短期融资券按期足额还本付息。 二、与发行人有关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、长期偿债压力较大的风险 发行人近年来由于业务经营的不断扩张，资产规模和负债规模也随之上升。发行人近三年及一期资产负债率分别为 87.74%、85.32%、88.35%和 88.55%，其中，非流动负债占总负债比重分别为 57.69%、62.88%、47.85%和 53.17%。由此中电投融和融资租赁有限公司 2018 年度第六期超短期融资券募集说明书 9 可见，近年来发行人资产负债比率维持在相对高位，非流动负债比例相对较高，发行人未来可能面临一定的中长期偿债压力
