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1、半对数计算一、 何谓股价三分线 我们常计算回档(反弹)1/3、0.382、1/2、0.618,其实 1/3 与 0.382 属同层级, 意谓强势整理(弱势反弹),乃最有机会创高(破底)之表征。1/2 中线则是最普遍 运用的支撑或压力之观测点,因为这里是回档或反弹的成本均衡处,稳定的涨 势或跌是常藉 1/2 中线之转折继续维系其多空步伐。至于 0.618 乃回檔的最 后防线及反弹的乾坤挪移所在,前者跌破,防回档转回跌,后者突破可 促反弹转回升,这一关的重要性关乎原始趋势之转变与否。 问题来了!没人规定股价的高低点要落在三分线位置,若视之为随机落在 任何位置皆可能,重要的是据美国分析界学者之长期统
2、计,落在三分线附近之 机率远大于其它位置,足见其存在的惯性意义。 二、 为什么要用半对数计算 很多人早就会自行计算所谓的回档(反弹)1/3、1/2 及黄金切割率,久而久之却 懒得算了;原因是算不出准头!何以艾略特主张要用半对数? 例:10 100 的中心点在哪 ? 小学生也知道 (10 + 100 ) / 2 = 55,但是,股价的运算 10 X 100 = 31.6。半对数 乃一门运用数学,并适用于股市这门投资学。 原理:拿一百万元买一档 10 元的股票,涨到 31.6 元增值为 316 万;又,拿一 百万元买足一档 31.6 元的股票,涨到 100 元同样增值为 316 万。可见 31.6
3、 才 是 10100 的涨跌成本中心位置;若说线图为人性之轨迹,那么惯性 透过半对数计算才得知最敏感的表征处。 进而推演出公式:10 100 回檔 1/3 100.333 X 1000.666= 46.2;100 10 反弹 1/3 1000.333 X 100.666= 21.5。所以说,一定要用工程用计算器才算得出来。三、如何取样来加强计算的可信度? 半对数计算必须先有背景取样,因为我们是藉由前一上涨波来测量回档支 撑,由前一下跌波来测量反弹压力;但所谓的前一波可长可短,且走势不 见得如想象中单纯,是故,取样的准则应力求: 一、较佳的线性轨道(走势太曲折则不佳); 二、较符合波浪循环之原则
4、。有时会遇到较复杂或模棱两可的股价背景时,则不排除采用不同版本之 交叉计算,甚至舍弃某一模糊阶段寻求其它途径来判断。 也就是说,越符合前两项取样原则,计算半对数的参考价值将愈高。 譬如 10 元(低点)涨到 100 元(高点)之回檔 0.382 为 100.382X 1000.618 = 41.5;回檔 0.618 为 100.618 X 1000.382 = 24.1。 先写出取景的起落点,然后以欲测幅作为起点之次方,再以(1-测幅)当落点之次方。 譬如 反过来计算 100 元跌到 10 元之后的反弹 0.382 为 1000.382X 100.618 = 24.1;反弹 0.618 为 1
5、000.618 X 100.382 = 41.5。四、如何运用半对数衍生来测距? 半对数计算不只是在测知回档或反弹之关卡,当在做原趋势之顺向测距时,也 要运用半对数,比方说一档股票从 15 元涨到 25 元时出现中继缺口,理论 告诉你它只涨到半途,那么一般人就会一前半段涨幅 10 元,自 25+ 10 = 35 当作目标;而以半对数之原理,25 既然是起点与未来目标( K)之中心点,则15x K = 25,K = 252 / 15 =41.7,这才是真正的理论目标价。 最单纯的 W 底及 M 头测幅满足点,乃依颈在线下等幅之原则,假设 W 底最 低之一脚为 30,颈线为 50,非指目标为 70
6、,同上原理;K=502 / 30 = 83.5。 另假设一种情形,一档股票自 6 元涨到 18 元又回檔至 14 元,倘预期接下来的涨升波与前 波等长,指的目标并非 (18 6 ) + 14 = 26,应是( 12 x 14 / 6 ) + 14 = 42,此即半对数 测距。是故,倘计算前波段的 1.618 倍,指的目标也不是 12x 1.618 + 14 = 33.4,应该是 多少呢?五、为什么一定要采用半对数比例图? 假设股价自 6 18 为初升段,回档至 14 元欲展开主升段,且预期涨幅为初升 段的 1.618 倍,按半对数求目标价 K。首先倒过来看,初升段为主升段的 0.618 倍 (
7、 0.618 与 1.618 互为倒数 ),已知初升段全长 12 元,换算主升段之等幅度:12x 14 / 6 = 28;14 + 28 = 42,这是 主升段的 0.618 位置,也就是 14 K 的回檔 0.382 所在,代入公式:140.382x K0.618 = 42,K = 83,半对数的 1.618 倍比 想象来得大多了吧。 如上;数学计算未免太复杂,其实最简单的是打印一张半对数比例图,先以尺 量出初升段垂直距离之刻度,照其公分数乘上 1.618,在自主升段起点 14 元向 上画垂直线,目标就指向 83 元,须知 6 18 与 14 42 在图上垂直测量原是 等距的,是故,W 底与
8、 M 头只需拿尺测量颈在线下等距即知理论满足点,又 三角收敛之突破采平行斜测法,为有用尺来画最简便。一般人印的不是半 对数比例图,居然还连结各高、低点画趋势线及切线,甚至做甘氏角之研究, 根本是徒劳无功,波浪之演化也必须在半对数比例图上才得窥全貌。六、何谓三合一落点? 半对数不是独立存在的东西,它要搭配波浪、图形及 K 线,才能显现出其意 义,是故,在我们计算出三分线的同时,也在探询有无其它技术面之重迭, 譬如回档的哪一道关卡,恰是头部型态的满足点,那可比双重引力将股价往下 吸,俟下跌接近时,则构成双重的支撑力,这也包括缺口、K 线多空版图、均 线、趋势线及波浪的阶段性落点等等。又远近不同背景
9、之取样也可能形成重迭关卡,譬如中波段的反弹 0.618 恰是长 波段的反弹 1 / 3 位置,同样具有双重引力及反压效果。一如上述三项关卡重 迭时,谓之三合一落点其支撑或压力之转折效应必大,要是说这样还挡不 住直扑而来的趋势呢 ? 那足见趋势的力量更大,既然连手也挡不住,正所谓 势如破竹,股价朝下一道奔驰而去,此成操作者勇于进场同时必须善设停损的 正反强力依据。七、什么是多头的标准步伐? 当股价在涨的时候,那是多头正在迈开它的脚步,但事实上很少一路冲锋不回 头的,稳健的步伐乃所谓进二退一或进三退二,重点还不在进几步退 几步,而是在半对数比例上退多少,如果说退 1 /3 或 0.382 是继续前
10、进的最高 姿态,那么退 1 / 2 乃有利于操作的最佳状态,因前者确认时,股价或已创高, 又高姿态并不意谓后市的涨升空间必大,倒是后者经较充分的洗盘换手,且上 涨的空间往往来自于拉回,试想,弯弓射箭之原理,弓如何弯得够深而又 不至于扯断弦,我以为 1 /2 最佳。 筑底或盘整时期的股价往往来回震荡,纵使逐渐垫高脚步,还是受限于区域之 内,按波浪之观点,或许正在酝酿上涨,惟趋势尚未形成,值得注意的是当某 次短波折返不破 1 / 2 可能是突破盘局之前兆,抑或先突破随即拉回固守 1 /2, 那也是展开波段行情的最实时上车机会。一般而言,初升段之后的第二波回档 常深及起涨点上缘,致多头涨势遭到质疑,假使在 1 /2 关前即止跌翻扬,后 续得主升段颇值得信赖,且规模应不小。空头步伐可反向推理。八、1 /2 中线如何应用在短波观察? 每个高低点相乘再开根号,那就是 1 /2 中线,可藉此观察多空短兵相接之强 弱虚实,譬如:三个交易日指数自 5500 涨到 5750,回檔 1 /2 在 5624,未破 中线 5624 前短多仍占上风,可按此简单之原理,观测当天多空所采位置之强 弱度,甚或在当天上半场拉出一段空间时 (或涨或跌 ),看是否回测并据守 中线来推估多空续强之机会。