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1、指数与航运指数,杨静蕾 2008年4月10日,目 录,统计指数统计指数概述 综合指数 平均指数 统计指数的应用,航运指数 航运指数概念 BDI WS CCFI 天津航运指数建设情况,为什么需要指数,生活中 食品价格 面包、鸡蛋、香肠、馒头 日常用品价格 生产中 生产成本 销售价格 洗衣机 电冰箱 电视机 热水器 微波炉 生产量 销售量 不能直接相加的复杂社会经济现象总体的变动情况 指数最早起源18世纪欧洲关于物价波动的研究,指数的概念,指数的概念 广义：用来反映社会经济现象数量变动的相对数 狭义：复杂社会经济现象总体数量综合变动的相对数（不能直接相加和对比的现象）,指数的作用,综合地反映复杂经
2、济现象总体的变动方向和程度 分析在现象总体的变动中，各构成因素影响的大小 分析复杂经济现象总体的长期变化趋势和规律,指数的分类,个体指数VS综合指数,例1 某工厂生产两种产品，2005年7、8月份单位产品成本和产量资料如表1所示：,甲产品产量的个体指数：Kq=q1/q0=600/520=115.38% 产量绝对增长：600-520=80(件),甲产品单位成本个体指数：Kp=p1/p0=45/50=90% 成本绝对变化：45-50=-5(元),个体指数VS综合指数,个体指数 反映单一项目或变量变动的指数 一种商品的价格变动 一种产品的产量变动 综合指数 反映多个项目变量的综合变动 多种商品的价格
3、或成交量的综合变动 多种产品成本或产量的综合变动,指数的分类,简单指数 计入指数的各个项目的重要性视为相同 加权指数 计入指数的项目依据重要程度赋予不同的权数 时间性指数 总体变量在不同时间上对比形成 有定基指数和环比指数之分 区域性指数 总体变量在不同空间上对比形成,目 录,统计指数统计指数概述综合指数 平均指数 统计指数的应用,航运指数 航运指数概念 BDI WS CCFI 天津航运指数建设情况,综合指数编制原理1,例2 五种商品价格与销售量,综合指数编制原理2,简单相加 违背了不同商品的数量和价格不能直接加总、直接加总无实际经济意义。 未考虑各种商品不同的需求量与不同的价格。（未考虑权数
4、） 该指数受商品计量单位的影响，使指数无确定的数值。,综合指数编制原理3,同度量因素,指把不同度量的现象过渡成可以同度量的媒介因素，同时起到同度量 和权数 的作用,指在指数分析中被研究的指标,指数化指标,综合指数编制原理4,确定要测定的指标，即指数化指标； 引入同度量因素，使不能直接加总的指标，过渡到可以直接加总； 引入的同度量因素应固定在同一时期水平上。,综合指数数量指标编制1,根据数量指标编制的综合指数 以商品销售量综合指数的编制为例,综合指数数量指标编制2,商品销售量指数是总指数，在编制时要注意： 五种商品销售量不能直接相加； 要使用同度量因素，使不能直接相加的指标过渡到能够直接相加的指
5、标。 上例中，选价格为同度量因素 商品销售量商品价格=商品销售额 商品销售量指数的计算公式如下：,综合指数数量指标编制3,由于同度量因素有基期和报告期，这里有个问题就是 将价格固定在什么时期。 如果固定在基期，称为拉氏公式，计算公式为：,如果固定在报告期，称为帕式公式，计算公式为：,帕氏,拉氏,以例2中5种商品的销售资料为例，编制销售量综合指数。结果如下：,综合指数数量指标编制4,编制销售量综合指数的目的，是在于要排除价格因素的影响，单纯反映销售量的总变动。为此，必须将价格固定在基期上，这才符合经济现象的客观实际。因此，编制数量指标综合指数的一般原则为：,一是以质量指标作同度量因素,二是将同度
6、量因素固定在基期。,采用基期的质量指标作同度量因素,有两层含义,综合指数质量指标编制1,根据质量指标编制的综合指数 编制步骤与数量指标一样 同度量因素采用销售量 同度量所属时期不同，计算公式不同 基期 拉氏 报告期 帕氏,以例2中5种商品的销售资料为例，编制价格综合指数。结果如下：,帕氏,拉氏,综合指数质量指标编制2,拉氏价格指数以基期商品销售量作为同度量因素，该指数可以单纯地反映价格的综合变动。但按基期销售量计算的价格指数，现实意义不大。从实际情况来看，人们更关心的是在报告期销售量的情况下，价格变动的幅度和所产生的经济效果。因此，用帕氏价格指数计算销售价格指数更有实际意义。因此，编制质量指标
7、综合指数的一般原则为：,一是以数量指标作为同度量因素,二是将同度量因素固定在报告期。,有两层含义,采用报告期的数量指标作同度量因素,目 录,统计指数统计指数概述综合指数平均指数 统计指数的应用,航运指数 航运指数概念 BDI WS CCFI 天津航运指数建设情况,平均指数概念及基本形式1,以个体指数为基础采取平均指标形式编制的总指数，叫做平均指标指数。 也称平均指数 平均指标指数实际上是综合指数公式的变形。 算术平均数指数 调和平均数指数,算术平均数指数,时，与拉氏综合指数相等,当算术平均数指数采用特定权数,调和平均数指数,时，与帕氏综合指数相等,当算术平均数指数采用特定权数,例3-1,求销售
8、量综合指数,例3-1,根据综合指数公式（拉氏公式）：算术平均指数,例3-2,求销售价格综合指数,例3-2,根据综合指数公式（帕氏公式）：调和平均指数,目 录,统计指数统计指数概述综合指数平均指数统计指数的应用,航运指数 航运指数概念 BDI WS CCFI 天津航运指数建设情况,一、居民消费价格指数,居民消费价格指数在国外称之为消费者价格指数（Consumer Price Index，简记CPI）。是度量一组代表性消费品及服务项目价格水平随时间而变动的指数，反映居民家庭所购买的生活消费品和服务价格水平变动的情况。通常被用来作为反映通货膨胀或通货紧缩程度的指标，观察和分析价格水平变动对居民货币工
9、资的影响。,将全部商品划分为大类、中类、小类、品种、规格； 确定各品种的代表规格品及权数w ; 按照小类、中类、大类、总指数的顺序逐级计算各级指数。,二、股票价格指数,（一）运用综合指数编制的股票指数我国的上证指数、美国标准普尔指数、香港恒生股票指数等，都是采用综合指数公式编制。其计算公式为：,是以基期的股票发行量（或流通量）为同度量因素的拉氏综合指数。式中q0代表基期股票发行量（或流通量）。,不同股价指数的样本范围和基期日期的选定都不同。 例如美国标准普尔指数，样本范围包括500种股票（其中工业股票400种、公用事业股票40种、金融业股票40种、运输业股票20种），选择1941年1943年为
10、基期。 香港恒生指数选择了33种具有代表性的股票（成分股）为指数计算对象（其中金融业4种、公用事业6种、地产业9种、其他行业14种），选择1964年7月31日为基期。而我国的上海证券交易所股票价格指数包括全部上市股票，基期为1990年12月19日。,（二）运用平均指标指数编制的股票指数,著名的道琼斯股票指数就是运用平均的方法来编制的，全称为股票价格平均数。,道琼斯股票价格平均指数是以1928年10月1日为基数，因为这一天收盘时的道琼斯股票价格平均指数恰好约为100美元，所以就将其定为基准日。,道琼斯股票价格平均指数编入股票为65种，包括30种工业股、20种运输股、15种公用事业股。 从1996
11、年5月25开始，还针对我国的股票市场编制了道琼斯中国股票指数。 截至1998年4月1日，沪深两市共有88支股票作为其成分股入选，故称为道琼斯中国88股票指数。,三、指数时间序列,1.种类：分为”定基指数数列”和“环比指数数列”。 （1）定基指数数列：每一个指数都以同一个固定时期作为基期。 （2）环比指数数列：各指数都以报告期的前一期作为基期。,指数编制的基本问题 （要点）,样本项目的选择 充分性，样本容量足够大 代表性，样本充分反映总体的性质 可比性，各样本项目在定义、计算口径、计算方法、计量单位等方面一致 基期的确定 选择正常时期或典型时期作为基期 报告期距基期的长短应适当,练习题,目 录,
12、统计指数统计指数概述综合指数平均指数统计指数的应用,航运指数航运指数概念 BDI WS CCFI 天津航运指数建设情况,航运指数概念,航运指数作为指数的一种，综合反映了航运市场在不同时期的运力、运价和成本等单一或综合因素的变化趋势和程度。 航运市场的“晴雨表” 套期保值的一种手段（FFA） 是航运中心信息集散的平台,航运指数的分类,运价型指数、成本型指数 BDI SSY LSE WS 货类主导型、船型主导型和复合型航运指数 美国纽约航运研究院（Maritime Research）发布的谷物运价指数和件杂货运价指数 海德灵便型船运价指数（JEHSI） 干散货运价指数、油轮运价指数和集装箱运价指数
13、 BDI Clarkson CCFI 全球型、地域型 BDI SSY SCFI,目 录,统计指数统计指数概述综合指数平均指数统计指数的应用,航运指数航运指数概念BDIWS CCFI 天津航运指数建设情况,波罗的海干散货运价指数,波罗的海综合运价指数BFI（BALTIC FREIGHT INDEX） 波罗的海航交所于1985年开始发布日运价指数 1月4日为1000点 同年发布指数期货（FFA）远期运费协议 BDI 波罗的海干散货运价指数 1999年11月1日，经过航线的多次调整，BDI替代了BFI成为代表国际干散货运输市场走势的晴雨表。,BDI构成,BCI海峡型船运价指数 Baltic Caps
14、ize Index 由11条样本航线构成 7条程租航线 4条期租航线 BPI巴拿马型船运价指数 Baltic Panamax Index 由7条样本航线构成（程租+期租） BSI超灵便型运价指数 Baltic Supramax Index 由7条期租样本航线构成,BDI计算原理,权重根据市场运量大小确定,WS,New Worldwide Tanker Nominal Freight Rate（新世界油轮名义费率表）或Worldscale的缩写，是一种用来比较不同航线、不同船型油轮运费率的指数。 该指数由Worldscale协会制定，并于每年的1月份公布。 WS指数的制定依据为，以一艘航速为14
15、.5节的7.5万吨级油船，在最经济的条件下运行时，盈亏平衡时的收入，定位WS指数基准100，该指数每年发布一次，不同航线参照不同的指数。 WS指数值为市场运费与费率表所规定的基本运费的比百分比，反映了即期（程租）市场油轮的运费价格水平。,南京水运（中国长江航运（集团）公司与中国石油化工股份有限公司）签订中国进口原油长期运输合作协议。协议有效期为10年，至2016年4月39日 当ws低于70点时，中石化将给予公司WS与70点之间差额50%的补贴；当WS高于100点时，公司将给中石化差额50%的补贴，位于70100点之间则随行就市。,中海发展报告,招商局能源运输有限公司,中东到日本航线的VLCC,
16、中国集装箱运价指数,指数的基本界定 航线及港口的考虑范围 大连、天津、青岛、上海、南京、宁波、厦门、福州、深圳、广州。相关航线为：香港、韩国、日本、东南亚、澳新、波红、地中海、欧洲、东非、西非、美东、美西、南非、南美和台湾航线。 研究所依据的统计信息 实证分析以中国各大港口（不含香港和台湾）1996年所有集装箱出口航线的运作情况（箱量、运价、运力等）为依据而展开。有关数据由各港口和船公司提供。,船公司的选择,原则： 每条航线选择3-5家样本船公司提供运价 选择市场份额较大的船公司 在上海（或中国）具有独立法人资格的船公司 船公司有较好的商业信誉，并自愿参加中国出口集装箱运价指数编制委员会，能够
17、按上海航交所要求及时准确提供有关运价信息。 船公司样本名单,CCFI,香港航线：中集、中外运、中海、东方海外 韩国航线：中外运、中集、现代、中海 日本航线：中集、中外运、东方海外、川崎 东南亚航线：中集、中外运、东方海外、韩进 澳新航线：中集、中外运、东方海外、铁渣 地中海航线：中集、达飞、现代、中外运 欧洲航线：中集、中外运、东方海外、现代、韩进 东西非航线：铁渣、马士基、大阪三井、中外运 美西航线：韩进、东方海外、中集、川崎、中外运 美东航线：马士基、韩进、中集、中外运 南非南美航线：中集、铁渣、马士基、大阪三 编委会成员：中集、中外运、铁行渣华、韩进、马士基、东方海外、达飞、太平、大阪三井、海兴（中海）、川崎。其中中国船公司3家，外资班轮公司8家。,
