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1、日照港集团有限公司日照港集团有限公司 2015 年度第年度第四四期超短期融资券募集说明书期超短期融资券募集说明书注册金额：注册金额：陆拾亿元陆拾亿元本期发行金额：壹拾本期发行金额：壹拾伍伍亿元亿元本期发行期限：本期发行期限：270 天天担保情况：担保情况：无担保无担保信用评级机构及信用评级机构及大公国际资信评估有限公司，主体评级大公国际资信评估有限公司，主体评级AA+评级结果：评级结果：中债资信评估有限责任公司，主体评级中债资信评估有限责任公司，主体评级AA发发 行行 人人主承销商及主承销商及簿记管理人簿记管理人签署日期：二一五年签署日期：二一五年八八月月声明声明本公司发行本期本公司发行本期超
2、超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册注册， 注册注册不代表交易商协会对本期不代表交易商协会对本期超超短期融资券的投资价值作出任短期融资券的投资价值作出任何评价，也不代表对本期何评价，也不代表对本期超超短期融资券的投资风险作出任何判断短期融资券的投资风险作出任何判断。 投投资者购买本公司本期资者购买本公司本期超超短期融资券短期融资券， 应当认真阅读本募集说明书及有应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件关的信息披露文件，对信息披露的真实性对信息披露的真实性、准确性准确性、完整性完整性和及时性和及时性进行独立分析进行独立分析， 并据以独立判断投资价
3、值并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有关的任何自行承担与其有关的任何投资风险。投资风险。本公司董事本公司董事会会已批准本募集说明书已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存在虚全体董事承诺其中不存在虚假记载假记载、误导性陈述或重大遗漏误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性并对其真实性、准确性准确性、完整性完整性和和及时性及时性承担个别和连带法律责任。承担个别和连带法律责任。本公司负责人和主管会计工作的负责人本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时、及时。凡通过认购凡通过认购、
4、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的受让等合法手段取得并持有本公司发行的超超短期融短期融资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。务，接受投资者监督。截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。能力的重大事项。目录目录声明声明.1 第一章第一章释义释义.4 一、常用词语释义.4 二、专用技术词语释义.5 第二章第二章风险提示及
5、说明风险提示及说明.6 一、与本期超短期融资券相关的投资风险 6 二、与发行人相关的风险.6 第三章第三章发行条款发行条款.14 一、本期超短期融资券主要条款.14 二、发行安排.15 第四章第四章募集资金运用募集资金运用.18 一、募集资金运用.18 二、本期超短期融资券的偿债保障措施 19 三、募集资金用途承诺.20 第五章第五章企业基本情况企业基本情况.21 一、发行人基本情况.21 二、发行人历史沿革及股权结构变动.21 三、发行人股权结构及控股股东情况.22 四、发行人独立经营情况.22 五、发行人主要子公司情况.23 六、发行人治理结构及内控制度情况.33 七、公司人员基本情况.4
6、2 八、发行人业务范围、主营业务情况及发展目标 45 九、在建工程与拟建工程.61 十、发行人发展战略与目标.65 十一、发行人所处行业分析.67 十二、发行人的竞争优势.76 第六章第六章企业资信状况企业资信状况.80 一、信用评级情况.80 二、发行人资信情况.81 三、发行人违约情况.82 四、发行及偿付直接债务融资工具的历史情况 82 五、直接融资计划情况.83 第七章第七章本期超短期融资券的担保情况本期超短期融资券的担保情况84 第八章第八章税项税项.85 一、营业税.85 二、所得税.85 三、印花税.85 第九章第九章信息披露安排信息披露安排.86 第十章第十章本期超短期融资券的
7、投资者保护机制本期超短期融资券的投资者保护机制88 一、违约事件.88二、违约责任.88 三、投资者保护机制.89 四、不可抗力.94 五、弃权.95 第十一章第十一章与本期超短期融资券发行有关的机构与本期超短期融资券发行有关的机构96 第十三章第十三章备查文件备查文件.101 一、备查文件.101 二、查询地址.101 三、网站.102 附录：募集说明书计算公式附录：募集说明书计算公式.103第一章第一章释义释义在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：一、一、常用常用词语释义词语释义发行人/公司/集团公司/日照港指日照港集团有限公司超短期融资券指具有法人资格、信用评级较高的
8、非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场发行的，期限在270天以内的短期融资券注册额度指发行人已注册总额度60亿元人民币本次发行/本期发行指发行人本期向全国银行间债券市场机构投资者公开发售日照港集团有限公司2015年度第四期超短期融资券本募集说明书指本公司为发行本期超短期融资券并向投资者披露本期超短期融资券发行相关信息而制作的日照港集团有限公司2015年度第四期超短期融资券募集说明书发行公告指本公司为发行本期超短期融资券而根据有关法律法规制作的日照港集团有限公司2015年度第四期超短期融资券发行公告人民银行指中国人民银行交易商协会指中国银行间市场交易商协会上海清算所指银行间市场清算所股份有限
9、公司北京所北京金融资产交易所有限公司主承销商指中国农业银行股份有限公司承销团指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的，由主承销商和其他承销团成员组成的承销团承销协议指主承销商与发行人为本次发行及流通签订的日照港集团有限公司2014-2016年超短期融资券承销协议余额包销指主承销商按照承销团协议的规定， 在承销期结束时，将售后剩余的本期超短期融资券全部自行购入的承销方式簿记建档指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿
10、记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理。簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机构，本期超短期融资券发行期间由主承销商中国农业银行股份有限公司担任工作日指北京市商业银行对公营业日（不包括法定节假日或休息日）元/万元如无特别说明，指人民币元/万元法定节假日指中国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日）债权人指本期超短期融资券的持有人持有人会议指根据本募集说明书和承销协议的规定召开的由本期超短期融资券的债权人和相关方参加的会议二、专用技术词语释义二、专用技术词语释义泊位指在
11、港口可供船舶停靠、装卸货物的位置吞吐量指报告期内经由水路进、 出港区范围并经过装卸的货物数量，该指标可反映港口规模及能力。TEU指英文 Twenty-foot Equivalent Unit 的缩写， 是以长度为20英尺的集装箱为国际计量单位，也称国际标准箱单位。 通常用来表示船舶装载集装箱的能力， 也是集装箱和港口吞吐量的重要统计、换算单位。装卸自然吨装卸自然吨是反映港口装卸任务大小的一个数量指标。 港口装卸货物的实际数量。一吨货物从进港至出港（包括用于本港消耗的物资）止，不论经过几个操作过程，都按一吨计算，其单位为吨。堆场指为了存放、保管和交接货物的场地。操作量操作量是反映港口装卸工作量大
12、小的数量指标。 通过一个完整的操作过程所装卸、搬运的货物数量。计算单位为操作吨。第二章第二章风险提示及说明风险提示及说明投资者在评价本公司此次发售的投资者在评价本公司此次发售的超超短期融资券时短期融资券时， 除本募集说明书提供的其除本募集说明书提供的其他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。一、与本期一、与本期超短期融资券超短期融资券相关的投资风险相关的投资风险（一）利率风险（一）利率风险国际、国内宏观经济环境变化，国家经济政策变动等因素会引起市场利率水平的变化， 市场利率的波动将对投资者投资本期超短期融资券的收益造成一定程度的影响。（二
13、）偿付风险（二）偿付风险在超短期融资券期限内， 发行人的经营状况可能会受到不可控制的市场环境和政策环境的影响。如果发行人经营状况不佳或资金周转出现困难，将可能导致本期超短期融资券不能如期足额兑付，对投资者到期收回本息构成危险。（三）流动性风险（三）流动性风险本期超短期融资券发行后将在银行间债券市场进行交易流通， 但发行人无法保证本期超短期融资券在银行间债券市场的交易量和活跃性， 从而可能影响债券的流动性，导致投资者在债券转让和临时性变现时面临困难。二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险（一）财务风险（一）财务风险1、短期偿债能力较弱风险、短期偿债能力较弱风险2012年2014年及2015
14、年3月末， 发行人流动负债分别为132.95亿元、 170.17亿元、182.92 亿元和 211.56 亿元，分别占负债总额的 57.18%、57.21%、55.23%和 60.28%，流动负债占负债总额比重较高，且有所增长。2015 年 3 月末，发行人短期有息负债总额为 147.22 亿元， 占流动负债比重分别为 69.59%， 比重较高。发行人短期偿债压力较大，存在一定的流动性风险。2、资产负债率高的风险资产负债率高的风险由于近几年公司处于资产扩张期，在建项目较多，公司长期借款保持稳定的增长，导致公司资产负债率水平较高，长期偿债压力加大。20122014年及2015年3月末，公司资产负
15、债率分别为64.79%、66.97%、68.02%和68.72%。发行人的资产负债率水平较高，并不断增长，且公司未来几年项目建设规模和业务扩张力度较大，较高的资产负债率对发行人的债务偿还能力将造成一定的影响，并使得发行人未来债务融资空间相对有限。3、存货跌价风险、存货跌价风险发行人存货主要包括库存商品、开发成本和自制半成品，其中，库存商品主要为港口存放的铁矿石、煤炭、石油等商品，开发成本主要为发行人自行开发的待售房地产项目。20122014年及2015年3月末，发行人存货余额分别29.03亿元、28.39亿元、32.14亿元和32.66亿元，存货量较大。近几年来铁矿石与石油等物资价格波动频繁，
16、如果价格继续波动，可能会对公司存货价格带来跌价风险。4、有息债务较高风险、有息债务较高风险近年来，随着公司规模的扩大，有息债务也有所增加，20122014年及2015年3月末，有息债务分别为173.53亿元、195.52亿元、198.40亿元和190.23亿元。不断增加的有息债务带来财务费用的迅速增加，20122014年及2015年13月， 发行人财务费用分别为10.36亿元、 、12.10亿元、12.46亿元和3.27亿元，过高的财务费用会在一定程度上侵蚀公司的利润，影响公司盈利能力。同时，如果公司因债务管理不当，引发信用或债务危机，将影响到公司生产经营业务，对公司资产状况、持续经营能力产生影响。5、受限资产风险、受限资产风险公司受限资产主要为货币资金中的其他货币资金及部分固定资产， 其它货币资金中主要为保证金与定期存款。截至 2015 年 3 月末，公司受限资产总额92,700.00 万元， 占总资产的 1.82%。 受限资产可能会对公司的资产流动性及变现能力造成不良影响。6、汇率风险、汇率风险公司业务涉及大量进出口贸
