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1、义乌市国有资本运营有限公司义乌市国有资本运营有限公司 2017 年度第二期年度第二期超短期融资券募集说明书超短期融资券募集说明书 义乌市国有资本运营有限公司义乌市国有资本运营有限公司 20172017 年度第二期年度第二期超短期融资券募集说明书超短期融资券募集说明书 注册金额：注册金额： 人民币 60 亿元整 本期发行金额：本期发行金额： 人民币 30 亿元整 本期超短期融资券期限：本期超短期融资券期限： 270 天 担保方式：担保方式： 无担保 信用评级机构：信用评级机构： 中诚信国际信用评级有限责任公司 发行人长期主体信用等级：发行人长期主体信用等级： AA+ 发行人：义乌市国有资本运营有
2、限公司发行人：义乌市国有资本运营有限公司 主承销商及簿记管理人：主承销商及簿记管理人：中国银行股份有限公司中国银行股份有限公司 联席主承销商：中国建设银行股份有限公司联席主承销商：中国建设银行股份有限公司 二一七年六二一七年六月月 义乌市国有资本运营有限公司义乌市国有资本运营有限公司 2017 年度第二期年度第二期超短期融资券募集说明书超短期融资券募集说明书 2 重要提示重要提示 本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册， 注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值做出任何评价， 也不代表对本期超短期融资券的投资风险做出任何判断。投资者购买本公司本期超短期融资券，应当认
3、真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带的法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的超短期融资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本募集说明书第十一章投资者保护机制包含事先约束事项，请投资人留意。 本公司承诺
4、根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接受投资者监督。 截至本募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。 本募集说明书属于补充募集说明书， 投资人可通过发行人在相关平台披露的募集说明书查阅历史信息。相关链接详见“第十三章备查文件”。 义乌市国有资本运营有限公司义乌市国有资本运营有限公司 2017 年度第二期年度第二期超短期融资券募集说明书超短期融资券募集说明书 3 目录 重要提示 . 2 第一章 释义 . 6 第二章 风险及提示性说明 10 一、与本期超短期融资券相关的投资风险. 10 二、与发行人相关的风险. 10 第三章 发行条款 22 一、本期超短期融资
5、券主要条款. 22 二、发行安排. 23 第四章 募集资金运用 25 一、募集资金用途. 25 二、承诺. 25 三、偿债保障措施. 25 四、偿债计划. 28 第五章 企业基本情况 30 一、发行人基本情况. 30 二、发行人历史沿革. 31 三、发行人控股股东及实际控制人. 31 四、发行人独立性. 32 五、发行人重要权益投资情况. 33 六、发行人治理情况. 46 七、发行人人员情况. 53 八、发行人业务状况. 55 九、发行人重大在建项目及未来项目投资计划 120 十、发行人未来发展规划和目标 125 十一、发行人所在行业情况 126 十二、发行人行业地位分析 138 第六章 企业
6、主要财务状况 . 143 义乌市国有资本运营有限公司义乌市国有资本运营有限公司 2017 年度第二期年度第二期超短期融资券募集说明书超短期融资券募集说明书 4 一、发行人财务报告编制及审计情况 143 二、发行人财务数据 154 三、发行人主要财务指标分析 168 四、发行人有息债务融资 218 五、关联方及关联交易 228 六、或有事项 240 七、受限资产情况 249 八、金融衍生品投资情况 249 九、重大投资理财情况 251 十、海外投资情况 252 十一、直接债务融资计划 262 第七章 企业资信状况 . 263 一、信用评级情况 263 二、银行授信情况 265 三、发行人最近三年
7、及一期的债务违约记录 265 四、发行人最近三年及一期发行及偿付债务融资工具情况 265 第八章 信用增进安排 . 267 第九章 税项 . 268 一、增值税 268 二、所得税 268 三、印花税 268 第十章 信息披露安排 . 269 一、发行前的信息披露 269 二、存续期内重大事项的信息披露 269 三、存续期内定期信息披露 270 四、本息兑付前的信息披露 270 第十一章 投资者保护机制 . 271 一、违约事件 271 义乌市国有资本运营有限公司义乌市国有资本运营有限公司 2017 年度第二期年度第二期超短期融资券募集说明书超短期融资券募集说明书 5 二、违约责任 271 三
8、、投资者保护机制 271 四、不可抗力 277 五、投资人保护条款 277 六、弃权 279 第十二章 发行的有关机构 . 280 一、发行人 280 二、主承销商、簿记管理人 280 三、联席主承销商 280 四、承销团（排名不分先后） 280 五、发行人律师 284 六、会计师事务所 284 七、信用评级机构 285 八、登记、托管、结算机构 285 九、集中簿记建档系统技术支持机构 286 第十三章 备查文件 . 287 一、备查文件 287 二、查询地址及网站 287 附件：主要财务指标的计算公式 . 289 义乌市国有资本运营有限公司义乌市国有资本运营有限公司 2017 年度第二期年
9、度第二期超短期融资券募集说明书超短期融资券募集说明书 6 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义： 义乌国资、发行人、国资公司 指 义乌市国有资本运营有限公司 非金融企业债务融资工具、债务融资工具 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券 超短期融资券 指 具有法人资格，信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在 270 天以内的债务融资工具 本次发行、本期发行 指 义乌市国有资本运营有限公司2017年度第二期超短期融资券的发行 本期超短融 指 发行人本次发行的金额为30亿元的义乌市国有资本运
10、营有限公司2017年度第二期超短期融资券 募集说明书 指 发行人为发行本期超短期融资券而根据有关法律法规制作的义乌市国有资本运营有限公司2017 年度第二期超短期融资券募集说明书 发行公告 指 发行人为发行本期超短期融资券而根据有关法律法规制作的义乌市国有资本运营有限公司2017 年度第二期超短期融资券发行公告 主承销商 指 中国银行股份有限公司 联席主承销商 指 中国建设银行股份有限公司 承销商 指 与主承销商和联席主承销商签署承销团协议，接受承销团协议及其他与本次发行有关文件的约束，参与本期超短期融资券集中簿记建档的义乌市国有资本运营有限公司义乌市国有资本运营有限公司 2017 年度第二期
11、年度第二期超短期融资券募集说明书超短期融资券募集说明书 7 机构 承销团 指 主承销商、联席主承销商为本次发行组织的，由主承销商、联席主承销商和承销商组成的承销团 簿记建档 指 发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融工具利率 （价格） 投资人认购债务融工具利率 （价格）及数量意愿，按约定的价和配售方式确最终发行利率（格）并进行配售的为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流线上化处理。 簿记管理人 指 制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机构，本期超短期融资券发
12、行期间由中国银行股份有限公司担任 银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法 指 中国人民银行颁布的银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法 承销协议 指 发行人与主承销商、联席主承销商为本次发行签订的义乌市国有资本运营有限公司非金融企业债务融资工具承销协议 ，该承销协议的版本为交易商协会备案版本 余额包销 指 主承销商、联席主承销商按照承销团协议的规定，在承销期结束时，将售后剩余的本期超短期融资券全部自行购入的承销方式 人民银行 指 中国人民银行 交易商协会、协会 指 中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 义乌市国有资本运营有限公司义乌市国有资本运营有
13、限公司 2017 年度第二期年度第二期超短期融资券募集说明书超短期融资券募集说明书 8 银行间市场 指 全国银行间债券市场 北金所 指 北京金融资产交易所有限公司 工作日 指 中国的商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休息日） 节假日 指 中国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日） 元 指 人民币元 义乌市国资委 指 义乌市人民政府国有资产监督管理委员会 商城集团 指 浙江中国小商品城集团股份有限公司 市场集团 指 义乌市市场发展集团有限公司 陆港集团 指 义乌市国际陆港集团有限公司 水务集团 指 义乌市水务建设集团有限公司 恒风
14、集团 指 浙江恒风集团有限公司 城投集团 指 义乌市城市投资建设集团有限公司 交投集团 指 义乌市交通投资建设集团有限公司 社投集团 指 义乌市城乡新社区投资建设集团有限公司 商城贸易公司 指 浙江义乌小商品城贸易有限责任公司 恒风进出口公司 指 义乌恒风进出口有限公司 恒风长运 指 义乌恒风长途客运有限公司 最近三年及一期 指 2014 年度 （末） 、 2015 年度 （末） 、 2016 年度 （末）义乌市国有资本运营有限公司义乌市国有资本运营有限公司 2017 年度第二期年度第二期超短期融资券募集说明书超短期融资券募集说明书 9 及 2017 年 1-3 月（3 月末） 义乌市国有资本
15、运营有限公司义乌市国有资本运营有限公司 2017 年度第二期年度第二期超短期融资券募集说明书超短期融资券募集说明书 10 第二章第二章 风险及提示性说明风险及提示性说明 投资者在评价和购买本期超短期融资券时， 除本募集说明书披露的各项信息外，应特别认真地考虑下述各项风险因素： 一、与本期超短期融资券相关的投资风险一、与本期超短期融资券相关的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期超短期融资券存续期内， 由于宏观经济环境的变化和国家经济调控政策的影响，市场利率水平可能会发生一定程度的波动。市场利率的波动将对投资者投资本期超短期融资券所获得的收益水平产生不确定的影响。 （二）流动性风险（二）
16、流动性风险 本期超短期融资券将于发行后在银行间债券市场流通， 但发行人无法保证本期超短期融资券存续期间债券市场的交易保持活跃， 投资者可能由于无法及时找到交易对手而难以及时将持有的本期超短期融资券变现， 从而导致一定程度的流动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期超短期融资券无担保发行， 能否按期还本付息完全取决于发行人的信用。在本期超短期融资券的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产生重大负面影响， 发行人可能无法从预期的还款来源获得足够的资金，将可能影响本期超短期融资券按期足额还本付息。 二、与发行人相关二、与发行人相关的风险的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1 1、未来投资支出较大的风险、未来投资支出较大的风险 截止2017年3月底， 发行人在建及拟建项目计划总投资共计约566.94亿元，主要包括市场、酒店、商务楼、物流园区、房地产等项目，资本支出规模较大。虽然发行人采取谨慎的投资策略，但在项目实施过程中，市场环境等因素有可能发生较大
