0004珍藏版笔记(股市心理学实战系列)

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1、股市剑客系列之四 （K.Y）珍藏 版股市心理学实战系列 二 O 一六年六月十六 日- 141 -第四部分第四部分 股市心理学股市心理学实战实战系列系列系列简介：在华尔街有一句古老的格言：市场是由两种力量来推动的 贪婪和恐惧。在股市中，能够最终让你赚钱的，不是技术面，也不是基 本面，而是心理面。股市中，有很大师最终以失败告终，不是他技术不够好， 也不是他经验不够丰富。可想而知，股市心理学在实战中占有举足轻重的 地位，是决定股市命运的关键因素。纵使你有打败对手千军万马能力，如 果你没有战胜内心深处一匹野马的能力，终究难逃死无葬身之地的厄运！ ！真正的对手不是别人，而是你自己。 股市心理学实战系列全

2、方位地深度剖析股市投资行为的各个心理层 面，是迄今为止最全面解决股民投资心理障碍和投资困惑的大型讲座专辑。全部内容包括四个方面： 1投资行为的非理性陷阱（5 节课）。 2股市认知和自我认知（4 节课）。 3. 股市技术分析心理学（3 节课）。 4战胜自我心理学（3 节课）。 全套系列共 15 节课。其中运用了大量世界著名的理论：前景理论、后 悔理论、预期理论、过度反应理论、过度自信理论、分析师悖论、同侪悖论、 确定效应、反射效应、禀赋效应、锚定效应、羊群效应、蛇咬效应、大数法 则、小数法则等等。全部采用通俗易懂、案例结合、一学就会的教学模式， 让投资者在轻松中学习，在愉悦中进步，在学以致用中收

3、获。世界是由人操控的，如果你没有清楚明白的掌握人的心理，你想成功 很难。股市心理学股市心理学实战实战系列之一赤裸裸的人性系列之一赤裸裸的人性股市剑客系列之四 （K.Y）珍藏 版股市心理学实战系列 二 O 一六年六月十六 日- 142 -人的本性是贪婪和恐惧，究其根源是每个人都渴望得到很多却十分害 怕损失。然而人们并非能够预知所有的事情，而对未知的不确定的事情投 资者往往采取的行为是非理性的，所以明明骑上大黑马却早早地被甩下来， 明明是一只熊股却寄予莫大的希望，最终导致牛市不赚钱，熊市亏得更多！ 一、确定效一、确定效应应（在（在赚钱赚钱的情况下）的情况下） 1确定效应就是投资者在确定的好确定的好

4、处处和和赌赌一把一把之间往往会选择看得 见的好处而放弃赌一把。也就是两利相权取其重。 2一只股票现在卖出可以赚 1 万元，不卖出可能只赚 3000 元或不赚 钱，也有可能赚 2 万元甚至更多，你会选择卖还是不卖？ 3在确定效应的作用下大部分投资者会选择获利了结，因为人们总是 讨厌风险，害怕失去已有的利润，喜欢见好就收，落袋为安。这种心理往往 会放走一只大黑马，卖完后股票却大涨，常常使自己后悔不已！那么我们 如何克服确定效应？ 4大盘或个股处于上升趋势的初期或中期，获利的股票即使短暂回调 仍然可以继续持有，等待更大的收益，而在上升趋势的末期，股票前期明 显涨幅过大，在高位快速拉升后宽幅震荡时则要

5、见好就收、落袋为安，不 要幻想过高。 举例：低位回调 红星发展（600367） 2010.9.3 因为它处于上升趋势的 初期所以应该持有观望。 高位震荡 红星发展（600367） 2011.4.19 因为它处于上升趋势 的末期所以应该卖出。 二、反射效二、反射效应应（在（在亏钱亏钱的情况下）的情况下） 1反射效应就是投资者在确定的确定的损损失和失和赌赌一把一把之间往往会选择赌一 把，也就是两害相权取其轻。 2一只股票现在卖出会亏损 1 万元，如果不卖出可能亏损 2 万甚至更 多，也有可能反弹解套不亏钱，你会选择卖还是不卖？股市剑客系列之四 （K.Y）珍藏 版股市心理学实战系列 二 O 一六年六

6、月十六 日- 143 -3在股市中赚钱容易，但亏钱却更容易。股票刚上涨时不敢买，可等 到股价一涨再涨时终于下定决心买进了，买进后就被套，被套后就死不割 肉，于是就越亏越多，等到绝望时就卖了。大多数投资者在亏损的情况下 心里会及不甘心，宁愿承担更大的风险来和市场赌一把，也不愿意花钱买 教训。据统计：投资者持有亏钱股票的时间远远长于持有获利股票的时间。 打开你的账户：看看留下来时间最长的股票是红色的还是绿色的？是红色 的多还是绿色的多？那么我们投资者怎样克服反射效应？ 4投资者在决定亏损股票是否止损出局之前，应该对大盘及个股做一 个全面的分析。如果大盘及个股处于下跌趋势的末期、上升趋势的初期或 中

7、期，套牢的股票可以持有等待解套或盈利。如果大盘及个股处于上升趋 势的末期、下跌趋势的初期或中期，套牢的股票应该果断割肉出局。如果 是下跌途中的横盘震荡趋势，套牢的股票在大盘或个股破位下跌时就立即 止损出局。 举例：上升趋势被套 江苏三友（002044） 2010.9.1 下跌趋势被套 天音控股（000829） 2011.2.17（3.15 正式破位） 横盘趋势被套 思源电气（002028） 2011.4.18 三、三、损损失失规规避避 1损失 1 万元的痛苦感和获利 1 万元的快乐感哪一种感觉程度更强烈？ 2猜手中硬币的正反面，猜对了赢 1 万元，猜错了输 1 万元，输赢的 概率是各 50%，

8、你愿意赌一把吗？ 3损失规避：当我们做同等有关收益和损失的决策时，往往表现出不 对称性，即面对损失的痛苦感要大大超过面对收益的快乐感。 4在获利的情况下，如果获利停滞不前甚至减少大部分投资者会选择 获利了结，而不会选择持有观望，经常会错过更大的获利机会。在亏损的 情况下，如果没有解套大部分投资者会选择继续持有，而不愿意接受割肉 亏损的现实，结果导致更大的亏损。所以主力经常利用投资者的损失规避 心理来达到洗盘和反弹出货的目的。股市剑客系列之四 （K.Y）珍藏 版股市心理学实战系列 二 O 一六年六月十六 日- 144 -5面对损失规避心理，我们一定要根据大盘及个股所处的位置做出正 确的决策，尽量

9、使获利最大化和损失最小化。 举例：面对洗盘 滨海能源（000695） 2010.7.28（大部分人会卖出，本 来应该持有的） 面对出货 滨海能源（000695） 2011.3.22（很多高位进去的不 会卖，你不卖抛压就会减少，主力就会顺利出更多货，本来应该卖的） 四、禀四、禀赋赋效效应应 1女人买衣服之前会对售货员怎么讲？买回来穿上衣服后会对同事 怎么讲？ 2禀赋效应。 就是人们对同一件商品在拥有时所评估的价值比未拥有时所评估的 价值更高。 3当我们没有买进股票时，往往会对股票做出客观的评价，但一旦买 进后潜意识里就觉得该股票会上涨，无形中就高估了其价值，如果真的上 涨了就会认为自己很聪明，如

10、果不涨反跌总会搜集各方面有利于股票上涨 的证据，从而支持自己继续持有股票。潜意识里认为自己的股票是有价值 的，未来应该会上涨，深跌时盼望着反弹，一旦真反弹了就会认为是反转， 导致一而再、再而三地不能及时止损，结果只能是一路深套下去。 4克服禀赋效应最有效的方法就是尊重市场和技术分析，市场行情不 好、股票趋势走坏，亏损股票尽量减仓或出局。 五、同五、同侪侪悖悖论论 附：侪音同柴。 1同侪悖论。 就是在相同的条件下，人们总是喜欢把得与失、成功与失败的标准定 格在和其它参照物的比较之下，从而做出不同的心理反应和行为反应。 2. 如果你的同事每月拿 3000 元的工资，你拿了 3500 元你会觉得很

11、愉快，如果他们都拿 8000 元，你拿 7500 元你会觉得很失落。股市剑客系列之四 （K.Y）珍藏 版股市心理学实战系列 二 O 一六年六月十六 日- 145 -3在股市中，投资者总是喜欢把自己的股票和其它的股票或其他人的 股票进行比较，当其它股票大涨特涨或其他人大把大把的赚钱而自己的股 票却不涨反跌时，失落感油然而生，大骂手中的破股、烂股、死股、鬼股， 于是方寸大乱，一狠心就卖了自己的破股去买大涨特涨的妖股，等到自己 买进妖股时刚好又开始回调了，而原来卖掉的破股却摇身一变成为大黑马， 此时心情更加急躁、疯狂，于是就频繁奔波于杀跌追涨之中，完全踏不准 市场的节奏，就这样在大牛市中不仅没有赚钱

12、反而大赔。（这就是我们经常 讲的：人比人气死人！） 4在股市中，我们一定要有自己独立的分析方法和操作计划，别人赚 钱与你无关，天天都有股票涨停也与你无关，时刻保持冷静的头脑，只要 自己的股票没有质的问题就不要轻易改变自己的计划，市场总是在轮番上 涨的，在牛市中没有永远涨的股票，也没有永远不涨的股票。 举例：杀跌追涨 开元投资（000516） 2011.10.13 中体产业（600158） 2011.11.2 附：有客户 10.13 买进开元投资，11.2 客户卖了，然后又 11.2 买进了中 体产业，后面虽然当天涨了，但是后面很快就下跌，亏了 20%，而开元投资 卖了之后就大涨。 六、六、锚锚

13、定效定效应应 1锚定效应。 是指当人们需要对某个事件做定量估测时，会将某一特定的数值作为 起始参照值，起始值象锚一样制约着估算值。在作出决策的时候，会不自 觉地给予最初获得的起始值信息过多的重视。 2 500 斤重的一头牛后面跟着一只 10 斤重的老鼠，你会惊讶好大的 一只老鼠吗？如果把 400 元的彩电放在九毛店里销售你会觉得贵吗？ 3所以人们最初确定的参照起始值对其后的判断、决策影响很大， 100 元的股票跌到 30 元你会觉得很便宜，而 10 元的股票跌到 6 元你会仍 然觉得很贵！这种锚定效应经常会潜意识地激发投资者抄底的欲望。经常 抄底的人有时不一定能赚钱，有时候也会套在半山腰上。股

14、市剑客系列之四 （K.Y）珍藏 版股市心理学实战系列 二 O 一六年六月十六 日- 146 -4在牛市中抄底固然不会错，但同时也要考虑底部是否夯实、时机是 否成熟、股性是否活跃、基本面是否良好等因素，跌得多并不代表一定会 马上涨，而在熊市中抄底就要格外小心，准确判断是否是真正的底部。还 要区分牛熊中的长期底部、中期底部和短期底部。 举例：康芝药业（300086） 2011.7.15（按正常的走法，这一天该买，但 是这里却不是底，行情不好的时候怎么抄底怎么死）股市心理学股市心理学实战实战系列之二系列之二该该死的心理死的心理账户账户钱是用来流通的货币，我们一般认为相同面值的钱其价值是一样的， 是可

15、以相互替代或交换的，不管是辛苦赚来的，还是轻松赚来的，也不管 是中奖来的还是捡来的，钱就是钱，你的 100 元和我的 100 元并没有什么 区别！真是这样吗？人们在获取金钱的过程不同、来源不同、用途不同， 就会给钱贴上不同的标签：血汗钱、辛苦钱、救命钱、黑心钱、压箱钱、零花 钱、意外之财、飞来横财，即不同的标签即使面值相同，人们所赋予的 价值是完全不同的。 一、什么是心里一、什么是心里账户账户 1心里账户，是指人们会根据钱的来路、存储方式或支付方式的不同， 无意识地将金钱加以归类，并赋予不同的价值进行管理。 2比如你一天上班 8 小时，每小时 25 元，一天收入 200 元，和你捡来 的 200 元，你会先花那一部分钱？ 附：两种不同来路的钱，本来是一样的，但我们大部分会自觉的先花掉 捡来的 200 元。因为上班得的 200 元是我辛苦赚来的，而捡来的钱来得很容易，花掉不在乎。 3每个人都有自己的