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1、第三章信用与利率,学习目标,了解信用的含义以及利率的概念和种类,明确信用的作用以及利率的作用,熟知几种主要信用形式的特点及融资方式,1,2,3,掌握利息计算方法和影响利率变动的因素,4,3.1 信用,3.1.1 信用的含义信用是指经济活动中的借贷行为，是以偿还为 条件的价值运动的特殊形式。信用的含义可以从以 下几方面深入加以理解：（1）信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。（2）信用是价值运动的特殊形式。（3）信用是一种债权债务关系。,3.1.2 信用的作用,三个 方面,配置资金,节省流通费用,宏观调控,3.1.3 信用形式,1）商业信用商业信用是指工商企业之间相互提供的与商品 交易直接相联系的
2、信用活动。商业信用的具体形式 有赊购、赊销、分期付款、预付货款、经销、代销 及补偿贸易等。,（1）商业信用的特点,首先，商业信用的债权人与债务人都是企业。其次，商业信用是以商品形态提供的信用。再次，商业信用的运动在经济周期的各个阶段上 与产业资本的运动状态相一致。最后，商业信用是一种直接信用，资金供求双方 直接达成协议建立信用关系，无需信用中介机构的 介入。,（2）商业信用的局限性,第一，信用规模上的局限性第二，信用方向上的局限性第三，信用范围上的局限性第四，信用期限上的局限性,2）银行信用,银行信用是指银行以及非银行金融机构以货币 形式通过贷款、贴现等方式向社会和个人提供的信 用。银行信用活
3、动包括两个方面：一是以吸收存款等 形式集中各方面的闲散资金；二是通过贷款等形式 运用这些资金。,银行信用的特点：,（1）银行信用是一种间接信用 （2）银行信用是以货币形态提供的 （3）银行信用期限灵活 （4）银行信用作用范围不断扩大,3）国家信用,国家信用是指以国家为主体的借贷行为，它包括 国家以债务人的身份取得信用和以债权人的身份提 供信用两个方面。国家提供信用包括：国家以债权 人的身份向国内企业、居民提供贷款；国家以债权 人的身份向外国企业、政府和金融机构提供贷款。,国家信用的特点：,（1）国家信用的信誉度高 （2）国家信用与银行信用具有相同的资金来源 （3）国家信用是一种直接信用形式 （
4、4）国家信用不以盈利为目的。,4）消费信用,消费信用是指银行、非银行金融机构、工商企业 以货币或商品的形式向消费者个人提供的、用于生 活消费的信用。消费信用有两种类型：一种是由工商企业以赊销 、分期付款等形式向消费者提供商品或劳务；另一 种是由银行直接向消费者个人发放贷款，用以购买 耐用消费品、住房及支付旅游费用等。,消费信用的主要形式 ：,三种形式,商品 赊销,消费 信贷,分期 付款,5）民间信用,民间信用也称个人信用，是指个人之间相互以货 币或实物所提供的信用。民间信用的形式有直接的货币借贷或实物借贷， 也有通过自发组织的协会、互助储金会等进行的借 贷，还有由中介人担保的借贷等。,3.2
5、利率,3.2.1 利率的概念及利息的计算方法1）利率的概念利息是借款人使用借入资金所付出的代价，也是 资金的所有者因让渡货币的使用权而从借款人处取 得的超过本金部分的一种报酬。利率即利息率，是指借贷期内所形成的利息额与 所贷资金额的比率。,2）利息的计算方法,（1）单利法。单利法是指在计算利息额时，只按 本金计算利息，对利息不再付息。计算公式是：I=PinS=P（1+in）式中，I为利息额，P为本金，i为利率，n为借 贷期限，S为本金和利息之和，简称本利和。,（2）复利法。复利法是一种将上期利息转为本金 一并计息的方法。如按年计息，第一年按本金计息 ；第一年末所得的利息并入本金，第二年则按第一
6、 年末的本利和计息；第二年末的利息又并入本金， 第三年则按第二年末的本利和计息；依此类推，直 至信用契约期满。其计算公式是：S=P（1+i）nI=S-P,3.2.2 利率的种类及作用,1）利率的种类（1）长期利率和短期利率（2）名义利率和实际利率（3）市场利率、公定利率和官定利率（4）基准利率与非基准利率（5）固定利率与浮动利率,2）利率的作用,在现代经济中，利率发挥着极其重要的调节作用 ，主要表现在以下方面：（1）激励企业提高资金使用效率。（2）引导个人的投资行为。（3）聚集社会闲置资金。（4）合理配置资源，优化产业结构。（5）稳定物价。（6）平衡国际收支。,3.2.3 影响利率变动的因素,
7、借贷资金的供求状况,在市场经济条件下，利率作为借贷资金的价 格，其水平要受资金市场的供求状况影响。在 整个资金市场上，当借贷资金供过于求时，利率下降；当借贷资金供不应求时，利率上升。所以，资金的供求状况是影响利率变动的最直接、最重要的因素。,通货膨胀,在通货膨胀条件下，如果名义利率不变，实际利率必然下降，资金的贷出者必然遭受经济损失。另外，国家也常将利率作为抑制通货膨胀、稳定物价的重要手段。因此，利率水平必然要受到通货膨胀的影响。,国际利率水平,一个国家开放程度越高，国际利率水平对其国内利率的影响就越大。国际利率水平对国内利率水平的影响是通过国际间资本流动实现的。当国际利率水平高于国内利率水平时，资本会外流，资本外流造成本国资本供给减少，在需求不变的前提下，国内利率水平上升；相反，国内利率水平下降。,国家的经济政策,国家实行不同的经济政策，对利率水平会产生不同的影响。另外，国家可以根据其产业发展、地区发展策略对扶植发展的产业给予优惠利率，对不同的行业还可以实行差别利率，对不同的地区也可实行差别利率。,利率管理体制,利率管理体制是经济体制的组成部分，它规定金融管理当局或中央银行的利率管理权限、范围和程度，是影响利率的重要因素。利率管理体制有利率管制和利率市场化两种类型，各国因国情不同实行不同的利率管理体制。我国目前正处在管制利率向市场化利率过渡阶段。,
