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1、期货交易系统简介,主要内容,1,2,主流期货交易系统介绍,交易业务介绍,3,报盘业务流程介绍,银期业务介绍,营业部交易系统使用,5,4,主流的期货交易系统金仕达期货交易管理系统V6.0版-四层架构，市场占有率高 恒生期货交易管理系统2006版-四层架构，采用Oracle RAC 技术，中间件 上期技术综合交易平台-接口开放 易盛期货交易系统V7/V8-交易速度快，适合炒手,3,期货交易系统介绍,金仕达交易系统 采用四层架构 采用应用服务器集群和通讯平台集群技术 并发处理能力强大，委托性能超过1000笔/秒 支持的客户容量超过20万 独立风险试算服务器,4,期货交易系统介绍金仕达,5,金仕达交易
2、系统技术架构,客户管理 订单处理 行情转发 盘后结算 实时风险监控 银期转账 经纪人管理 系统数据管理,6,金仕达交易系统主要功能,金仕达交易系统 高效性：应用服务器采用指令优先级控制和后续包数据缓冲、主动推送机制，通讯平台采用二进制压缩传输，确保响应速度快速、高效。可靠性：实现多应用服务器和多通讯服务器的集群部署，使核心系统无单点故障，一台应用服务器或通讯服务器出现故障，另一台会自动接管，确保交易不会中断。 先进性：采用证券大集中的四层架构，并进行了多处先进的适合期货特点的设计：独立的采用内存数据库技术的风险试算服务器，提高风险试算效率；独立的条件单服务器，为程序化下单提供可靠及时的后台触发
3、；独立的行情服务器和变化域传输确保行情最快，流量最小。 扩展性：应用服务器、通讯服务器可实现水平扩展和垂直扩展，行情系统和风控系统支持级连。 安全性：采用通信加密技术，设计上菜单权限、功能权限和数据访问权限分开，满足期货公司对于不同部门、不同岗位都能准确灵活分配系统操作权限的要求。 开放性：提供开放的周边交易接口，支持第三方下单系统的接入；提供数据分发支持第二套交易系统交易。,7,金仕达交易系统特点,恒生交易系统 四层Client/Server结构 设计容量：5万50万客户 高可靠/高可用性 高可扩展性 风控电子化、强平电子化 全面结算会员代理结算业务,8,期货交易系统介绍恒生,恒生交易系统网
4、络架构,恒生交易系统技术架构,1、硬件平台无关 2、采用Oracle 3、RAC技术,业务中间件 AS 1、业务逻辑前移 2、群组技术，无单点，线性扩展 3、分步式处理，并行处理流水线 4、主动推送技术 5、内存数据库，数据缓存,通讯中间件 AR 1、智能路由 2、群组技术，互备，线性扩展 3、跨平台、多协议,营业部系统 1、AR组 操作系统无关 2、软件自动升级,IB营业部系统 1、AR组 操作系统无关 2、软件自动升级,可恢复性： 备份与灾备，完整的系统和数据备份机制,系统集中监控终端 1、全网监控 2、快速预警 3、快速维护,客户管理 交易管理 行情转发 日终结算 复核管理 实时风险监控
5、 银期转账 经纪人管理 系统数据管理,恒生交易系统主要功能,恒生交易系统 大容量、高可靠/高可用、高扩展 采用Oracle数据库以及Oracle RAC 多节点均处于Active状态，可负载均衡 节点故障切换需5秒钟 运维管理方便 扩展方便 中间件：高端金融基础件 专为金融行业打造的金融基础件 多席位报盘集群 实现报盘故障的自动接管，消除单点故障 分客户多通道报盘，实现负载均衡，从而拓宽申报跑道,12,恒生交易系统特点,上期技术综合交易平台 基于上期所和中金所NGES核心技术 内存数据库处理性能超过2000笔/秒 信息总线技术 完全消除单点故障 报盘机热备和负载均衡,13,期货交易系统介绍上期
6、技术,14,上期平台网络架构,15,上期平台技术架构,订单处理 行情转发 银期转账 交易管理 帐户管理 经纪人管理 资金管理 日终结算 风控管理,16,上期平台主要功能,综合交易平台 接口开放 投资者下单界面 普通投资者、炒手、程序化下单 风险监控 结算接口 资金接口,17,上期平台特点,主要内容,1,2,主流期货交易系统介绍,交易业务介绍,3,报盘业务流程介绍,银期业务介绍,营业部交易系统使用,5,4,1、限价指令（Limit Order） ：指投资者既明确了委托数量，也限定了价格，指令只能以优于或等于指定价格成交。进入撮合时，限价指令立即以指定价格报入系统。,19,交易业务交易指令类型,2
7、、市价指令（Market Order） ： 指投资者限定指令数量而不限定价格，指令按停板价申报。进入撮合时，市价指令报入价格：买入指令：委托价格该合约的涨停板价卖出指令：委托价格该合约的跌停板价,20,交易业务交易指令类型,3、市价止损（盈）指令（Stop Order）：指当市场价格（下达止损指令或止盈指令后的最新成交价）触及投资者预先设定触发价格时，指令立即转为市价指令，以相应的停板价格报入。郑州交易所止损指令必须是平仓指令，大连交易所止损（盈）指令可以是平仓指令，也可以是开仓指令。,21,交易业务交易指令类型,止损单触发原则：买止损指令：最新成交价止损价位卖止损指令：最新成交价止损价位止盈
8、单触发原则：买止盈指令：最新成交价止盈价位卖止盈指令：最新成交价止盈价位,22,止损（盈）定单或限价止损（盈）定单触发原则,23,市价止损止盈触发介绍,4、限价止损（盈）指令（Stop-Limit Order）：指当市场价格（下达止损指令或止盈指令后的最新成交价）触及投资者预先设定触发价格时，指令立即转为限价指令。该指令可以是平仓指令，也可以是开仓指令。 触发后以限价指令报入，即：买止损单/买止盈单，限价止损价/止盈价卖止损单/卖止盈单，限价止损价/止盈价,24,交易业务交易指令类型,25,限价止损止盈触发介绍,5、套利指令：对交易所指定的套利合约，以价差形式报价的定单为套利定单。套利指令只能
9、是无任何指令属性的限价指令。同时成交。,26,交易业务交易指令类型,不存在独立的套利市场 套利只是一种交易手段；套利不具有单独的持仓属性，视为投机持仓 套利指令建仓，可单腿平仓 单腿建仓，可通过套利指令平仓 支持套利交易保证金优惠,27,套利交易说明,1、跨期套利：对于同一品种不同合约，买（卖）近月份合约，卖（买）同等数量远月份合约 买套利价格 = 近月合约买申报价格 远月合约卖申报价格 卖套利价格 = 近月合约卖申报价格 远月合约买申报价格 郑州：CF103&CF109，SR105&SR109 大连：SP a1105&a1109，SP c1107&c1109,28,套利交易类型,跨期套利 买
10、入开仓 CF103&CF109 买入开仓CF103合约，卖出开仓CF109合约CF103 28800 CF109 29200 CF103&CF109 = 28800 - 29200 = -400,29,跨期套利介绍,2、跨品种套利：对于不同品种，买一个品种合约，卖另外一个品种合约。 买套利价格 =第一品种买申报价格第二品种卖申报价格 卖套利价格 =第一品种卖申报价格第二品种买申报价格 大连：SPC a1107&m1107 SPC y1105&p1105,30,套利交易类型,跨品种套利 买入开仓 SPC a1107&m1107 买入开仓a1107合约，卖出开仓m1107合约a1107 4400
11、m1107 3440 SPC a1107&m1107 = 4400 - 3440 = 960,31,跨品种套利介绍,3、压榨套利（三腿跨品种套利）：卖（买）大豆合约、买（卖）相同月份或远月份豆粕、买（卖）相同月份或远月份豆粕豆油合约 买套利价格 = 豆粕合约买申报价格豆油合约买申报价格大豆合约卖申报价格 卖套利价格 = 豆粕合约卖申报价格豆油合约卖申报价格 大豆合约买申报价格,32,套利交易类型,压榨套利 SPX m1107& y1107 & a1105 4 : 1 : 5 m1107 2100 y1107 4900 a1105 2700 SPX m1107& y1107 & a1105 =2
12、100*4 +4900*1 - 2700*5 = -200,33,压榨套利介绍,全部成交否则立即撤消（FOK）：指必须按照委托数量全部成交，否则自动被系统撤消。立即成交剩余指令撤消（FAK）： 在指定价位成交，剩余指令自动被系统撤消。,34,交易业务交易指令属性,集合竞价阶段：支持：限价指令不支持：市价指令、套利指令 连续交易阶段：支持：限价指令（无属性、 IOC）市价指令（无属性）套利指令（无属性、 IOC）,35,郑商所交易指令与交易状态,IOC定单（Immediate-Or-Cancel orders）：立刻成交定单，或叫做FAK定单( Fill-And-Kill orders)。下单后
13、，立即执行，或全部成交，或最大程度部分成交。不能立即成交的部分被撤单。 FOK定单（Fill-Or-Kill orders）：立刻全部成交定单。下单后，立即执行。要么全部成交，要么全部撤销。不准部分成交。,36,郑商所交易指令,交易指令每次最小下单量为1手，限价指令每次最大下单数量为1000手，市价指令每次最大下单数量为200手。 集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。 开盘集合竞价中的未成交申报单自动参与开市后竞价交易。 小麦、强麦、白糖、早籼稻最小变动价位为1元/吨，PTA、菜籽油最小变动价位为2元/吨，棉花最小变动价位为5元/吨。,37,郑商所交易指令,集合竞价阶
14、段：支持：无属性的限价指令、市价指令、止损（盈）指令、限价止损（盈）指令 不支持：套利指令及FOK、FAK属性 开盘价可以触发止损（盈）指令、限价止损（盈）指令。,38,大商所交易指令与交易状态,连续交易阶段：支持：限价指令（无属性、 FOK 、 FAK）、市价指令（无属性、 FOK 、 FAK） 、止损（盈）指令（无属性）、限价止损（盈）指令（无属性）、套利指令（无属性）,39,大商所交易指令与交易状态,交易指令每次最小下单量为1手，除玉米外限价指令、市价指令每次最大下单数量为1000手，玉米限价指令、市价指令每次最大下单数量为2000手 集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最
15、大成交量 开盘集合竞价中的未成交申报单自动参与开市后竞价交易 玉米、黄大豆、豆粕最小变动价位为1元/吨，豆油、棕榈油最小变动价位为2元/吨，乙烯，聚氯乙烯最小变动价位为5元/吨,40,大商所交易指令,只支持限价指令，不支持市价指令 交易指令每次最小下单数量为1手，限价指令每次最大下单数量为500手 集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量 开盘集合竞价中的未成交指令自动参与连续竞价交易 螺纹钢、线材、燃料油最小变动价位为1元/吨，铝、锌、天然橡胶最小变动价位为5元/吨，铜最小变动价位为10元/吨，黄金最小变动价位为0.01元/克,41,上期所交易指令,集合竞价阶段：支持：限
16、价指令不支持：市价指令 连续交易阶段：支持：限价指令市价指令,42,中金所交易指令与交易状态,交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次最大下单数量为50手，限价指令每次最大下单数量为100手 集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量 开盘集合竞价中的未成交指令自动参与连续竞价交易 沪深300最小变动价位为0.2点,43,中金所交易指令,44,交易业务委托流程,恒生系统委托状态：未报、已报、已成、已撤、部成、部撤、废单、正报、已报待撤、部成待撤、撤废 金仕达系统委托状态：等待发出、已经报入、全部成交、已经撤销、部分成交、部成部撤、错误委托、正在申报、等待撤除、场内拒绝 上
17、期平台委托状态：全部成交、撤单、错单、部成部撤、已报入、部分成交、已委托、未知,45,委托状态介绍,正常状态 未报/等待发出：委托初始状态，进入交易系统，未进行申报 已报/已经报入：委托已经成功申报到交易所并完成委托反馈处理 已撤/已经撤销：委托已经全部撤单成功 已成/全部成交：委托已经全部成交 部成/部分成交：委托中部分成交 废单/错误委托：委托不合法，交易所将委托作废 部撤/部成部撤：委托中部分成交，部分撤单成功的状态 异常状态 正报/正在申报：委托在发送到交易所前置机的过程中 已报待撤/等待撤除：已报委托对应的撤单委托发送到交易所前置机的过程中 部成待撤/等待撤除：部分成交委托对应的撤单委托发送到交易所前置机的过程中 撤废/场内拒绝：撤单委托被交易所拒绝，对应原委托撤单失败,
