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1、1,第九章 总保险费和资产份额,2,第一节 总保险费概述,第二节 资产份额,第三节 试验性总保费的测试,3,一、总保费制定的基本准则 适当性 公平性 合法性 竞争性 公司特定目标,4,二、保险公司费用的性质,保险公司的费用可分为投资费用和保险费用两大类 投资费用包括投资、投资处理和投资保障的成本，直接从投资收益中扣除。因此，计算保费或利差返还中适用的净投资收益率已作考虑，附加费用不包含此项,5,保险费用的分类,按职能分类,第1年度费用续年度费用理赔费用行政费用,6,随保费数额变动的费用随保险面额变动的费用随保单数量变动的费用,按变动因素分类,7,在费率结构中反映费用，解决两大问题 （1）一个公
2、平的附加费用系统，应该使每份保单支付各自的成本 （2）认定何时发生该项费用,8,三、试验性总保费的制定,总保费可以被视为纯保费加附加费，但更经常地被看成独立于评估纯保费而基于总保费所有要素得出的一个金额 构成总保费的5个基本因素是：（1）索赔的预期金额和发生率（2）合适的投资回报率（3）退保率和退保金额（4）费用和税金的金额和发生率（5）盈余或利润的贡献金额,9,所制定的毛保费费率结构通常是试验性的，需要进行资产份额的测试。测试的目的在于确定在真实的死亡率、投资收益、费用和退保的假设下，费率结构能否产生足够高的资金累积以提供保单约定的退保价值、死亡给付以及其他给付，能否产生所希望的公司财务结果
3、，能否满足法律要求，并确保最后的净成本是有竞争力的、合理的且稳定的。,10,第一节 总保险费概述,第二节 资产份额（Asset Share）,第三节 试验性总保费的测试,11,一、资产份额（Asset Share）的定义资产份额为同一种类大量相同保单（如相同保险形式、承保年龄、保险费率及保单价值等）所累积的基金净额，按照每千元面额的比例基础加以分配时，每一个别保单估计所能配属的数额。资产份额研究可以根据实际的经营数据、或可信的预期经验数据进行。利源分析是经营成果的事后分析，而资产份额却可以事先预估一张保单数年后的价值,12,二、资产份额的一般作用 （1）测试潜在利润。较保守的费率假设是被允许的
4、，可以用分红调整保费达到公平原则。这样就会产生潜在利润，资产份额是用来计算这种潜在利润最有效、最简捷的方法 （2）利用预期营运经验的最佳估计，资产份额测试对各类保单模拟预期经验数值，可决定保单各成分之间是否有很好的均衡，且对保险公司和保单持有人均产生可接受的结果,13,三、资产份额在寿险经营上的具体用途检查保费是否合理，会不会偏低或偏高检查费用支出是否合理，并用以决定佣金应该是多少，各种费用应如何控制检查死亡率是否合理检查退保率是否合理决定红利分配的额度检查投资收益率是否合理决定合理的经营利润,14,！,由于寿险公司经营多种业务，每一险种被保险人的年龄分布也很广，每张保单的保额大小有差异，这些
5、因素会影响资产份额的计算结果。在分析时，应注意下列事项：将险别、年期别分开计算按年龄大小的分布，分数组计算按保额的大小分布，分数组计算,15,主要内容,第一节 总保险费概述,第二节 资产份额,第三节 试验性总保费的测试,16,一、用资产份额测试试验性总保险费的合理性和竞争性该测试对一批相同签单年龄的相同保单，确定其在每个保险年度末扣除死亡保险金给付、费用、红利、退保金及利息以后，每1000元保险金额公司持有的资金，把每个保险年度末累积的资金除以由生存的被保险人所表示的风险单位数，便得出“ 资产份额 ”。计算过程类似于过去法的准备金计算，但资产份额根据更为可信的经验数据进行测试，使用总保费而不是
6、纯保费,17,将每年度的资产份额与相对的责任准备金及解约现金价值做比较，保险人可以评估总保险费费率结构的适当性和公平性 （1）大部分累积的资产需要提供死亡赔付、费用等资金，即需要资助保单责任准备金。当全部累积资产不足以满足支付要求时，保险公司须贷出盈余来弥补不足。某类保单自盈余提出来充抵第一年度费用的数额，在资产份额等于准备金之前，尚不能完全得到回补，在此时间之前，由于须从盈余中“借出”资金，保险公司有“账面” 损失。 （2）应于何时累积到保单责任准备金，是一项重要管理决策。这一时期被称为“ 确认时期（validation period）”。 （3）确认时期越短，总保费要求越大，或保额降低或利
7、润边际降低。,18,盈余的真正产生：取决于资产份额与解约价值之间的关系 （1）当保单因解约而终止时，其责任准备金也随之解除。若资产份额超过解约金的给付，公司会有真正的获利。这通常发生在几个（310年）保单年度之后。 （2）在较早的保单年度，资产份额通常少于解约价值，公司会因保单持有人的解约而发生真正的损失 （3）决定某类保单资产份额何时等于或大于解约价值，是一项重要的管理决策。,19,根据资产份额测试结果进行调节 增加保费 减少特定费用或支出项目，如红利、费用、现金价 值 增强经营上的经济性来减少费用 改变投资理念,20,二、计算实例保单种类：35岁男性，保险金额为1000元的普通终身寿险，年
8、均衡总保险费为23.59元采用1958 CSO表，2.5%利率，死亡发生在保险年度的中期，死亡保险金在年中给付退保是根据 Linton A 失效率，假定退保发生在保险年度末,21,22,23,24,案例结果讨论： （1）保单的资产份额类似于收入支出账户。每年的保费与利息所得被用来作为收入，死亡理赔、解约金、红利、费用等是支出 （2）第1年度的资产份额为负数，反映出较高的首年度费用（销售、承保、发单等） （3）虽然首年度解约的保单所有人没有现金价值，但对于每一张解约的保单，保险公司都要遭受损失。即使在第12年开始，公司对解约的保单有净利，也会损失保单未来预期的利润。,25,（4）在保单第1年度，
9、每张保单的理论准备金为15.64元，明显大于第1年度经营所增加的资产（-5.08元）。因此，保险公司的盈余为-20.72元，“盈余侵蚀”持续至第11年度。从保单第12年度开始，这群保单在预期的运营情况下将产生正的盈余，即能偿付从早期保单年度所借用的全部金额，并且资产负债表在资产增加方面超过责任准备金负债的增加而有盈余，每年递增。,26,三、影响资产份额计算的因素分析 死亡率 实际死亡率增加，则年末资产份额（第17栏）将下降，理论责任准备金不变（第18栏），会造成年末每1000元的盈余下降，甚至形成U型亏损，解约有助于改善经营 保险人往往采用最新的经验数据来进行资产份额分析，数据来源包括自身经验
10、、行业统计数据、再保险人。,U型亏损，指亏损数额先减小到一定程度，然后扩大。,27,2. 利率当利率下降时，年末资产份额（第17栏）比原来数值有所下降，而年末责任准备金（第18栏）不变，年末盈余(17)-(18)将下降，甚至出现U型亏损状态，此时解约有助于改善经营在决定资产份额计算时所使用的利率，必须意识到这包含了对未来20年甚至更长时间的投资回报的预测，保险人必须对此有长程认识通常在可能的范围内选择利率，如上限为新投资赚取的收益率（在利率上扬时期），下限则为已签发保单的预定利率。也可反映对未来投资收益率的预期，如对第1至第10年度取一假设较高的利率，而其后采取较低的利率,28,3. 营运费用
11、当实际营运费用增加时，年末资产份额（第17栏）下降，责任准备金（第18栏）数值不变，年末每1000元的盈余(17)-(18)将下降，甚至可能形成U型亏损状况由于费用要素根据的是保险人业务的平均收费频率，在资产份额研究中，必须以反映出各种保险费收费频率方式的预估比例进行调整资产份额计算之前，须先进行详细的成本分析,29,4. 解约率当解约率加倍的时候，年末资产份额出现先降后升，年末每1000元的盈余也先降后升，盈亏转折点出现后移一般而言，解约率越高，保险人的利润就越低，会造成较低的红利或其他非保证的保单利益降低。有些保险人也设计了一些保单，解约率越高利润约高，比如一些生存寿险保单及具有利率优惠的
12、保单，就以此观点来设计的（使其解约价值小于相对应的资产份额）。预测未来解约率是个非常困难的事，影响因素较多，如经济状况、投保人的情况、业务员的销售行为,30,在实践中，解约率通常因保险计划、承保年龄和缴费频率的不同而不同。多数保单在最初两年间有最高的终止率，随后会降低，万能寿险保单的解约率有些倾向于平均分布于各年度对多数保险人而言，解约率对于保费适当性的测试不如上述其他三个因素重要，但对某些保险人的财务状况却很重要,31,四、资产份额定价法的优缺点,与纯保费加惩罚相比，资产份额在定价上的优点： （1）各保单年度的保费、给付额、利率等可以不同，保险人的自由度较大 （2）能用于利润测试，增加保费的适应性，有利于保险人的管理 （3）该方法要为每份保单建立独立帐户，因而能够符合变额寿险、万能寿险等新型产品的需要。由于该方法具有高度灵活性，对保险人的精算技术和计算机技术要求较高。独立帐户管理又要求保险人财务明晰，财务核算和计算机信息系统具有较高的管理水平。,32,资产份额定价方法的不足在于：资产份额定价法不能充分反映投资信息，以及给出合理的投资决策。,
