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1、-1-傳統產業加值轉型推動計畫-產業發展策略研究與趨勢分析產業評析產業評析 線性傳動領導廠商營運剖析線性傳動領導廠商營運剖析金屬中心 MII 劉一郎 出版日期：2013.03.22 線性傳動機械元件廣泛應用於機械中需要達成直線運動的場合，因應精密機 械對於精準度、高剛性、高耐久性的要求，線性傳動產品已逐漸取代油壓、空壓 產品，成為機械傳動產業的明星產品。若從應用面推估市場規模，線性傳動機械 元件佔工具機產值約 3，根據 VDMA 統計 2011 年工具機產值為 938 億美元， 估計線性傳動應用於工具機的市場規模約 28 億美元，而目前工具機約佔線性傳 動應用 34 成，保守估計全球線性產品市
2、場規模至少在 70 億美元以上，在電腦 化、自動化、節能環保的趨勢下，未來產品的應用層面將更加多元。 線性傳動市場長久以來是由日本、德國、美國與瑞士等先進國家所主導，近 年來日本在該產業地位雖略微下滑，但技術仍執世界之牛耳，THK、NSK 兩公司 擁有全球近五成市占率，分居世界排名前二位，其他大廠尚有 IKO、NB、TSUBAKI、UNION；德國與美國分屬第二、第三大供應國，德國主 要供應商為 BOSCH（併購 STAR） 、INA、NEFF，美國主力廠商為 THOMSON（已被 Danaher 集團併購） ；此外，瑞士 SCHNEEBERGER 與瑞典 SKF 也在此領域佔有重要地位。目前
3、國內從事線性傳動產品較具規模之製造商， 除上銀科技（世界第三）之外，尚有台灣滾珠工業、銀泰科技、直得科技、律勁 精密（鼎仕集團） 、璟騰科技、精浚科技。 線性傳動產品屬資本密集、技術密集、管理密集的產業、規模經濟在此扮演 了重要角色，容易形成大者恆大的現象。THK、NSK、上銀前三大供應商營運策 略係以多角化經營並全球佈局為出發，與以利基型產品或在地服務為主的區域中 小型廠商形成市場區隔，因此中小廠商與全球大廠間除了競爭，仍有合作的空間。 本文將剖析三大廠商近期營運與產品技術佈局動向，藉以瞭解產業長期發展趨勢， 並提供國內中小型廠商研擬與大廠競合策略之參考。一、營運概況 THK 為全球第一家生
4、產線性滑軌與最大線性傳動產品專業製造商，產品有 8 成應用於工具機、通用機械與電子設備，其餘為運輸工具。2011 年全球合併營收 1,968 億日圓(約 725 億台幣)，海外營收約佔四成，其中亞洲等新興市場成長最迅 速，佔海外營收近半比重，過去三年公司設備投資約有六成擺在新興國家，該地 區將超越歐美成為最重要的海外市場。由於工業先進國家市場漸趨飽和，市場價 格競爭激烈，加上近年來全球金融危機、日本大地震、日圓大幅升值、新興國家 成長放緩等一連串負面環境因素干擾，公司經營面臨強烈挑戰，2007 年創下營收-2-傳統產業加值轉型推動計畫-產業發展策略研究與趨勢分析產業評析產業評析 歷史新高後，如
5、以日幣計價已有五年未突破，營業利益率則不斷下滑，如【表1】所示。公司預估 2012 年全球合併營收 1650 億日圓，較 2011 年減少 16，營 業利益率僅 5.5。 NSK 為日本首家也是全球最大軸承製造商，從軸承技術延伸相關重要元件與 系統產品，主要應用於產業機械與汽車兩大領域，市場銷售一半以日本為主，其 他亞洲國家約佔二成。2011 年全球合併營收 7,332 億日圓(約 2,713 億台幣)，其中 軸承仍是大宗，營收 4,317 億日圓約佔六成，線性傳動產品為主的精密機械零件 450 億日圓，僅佔 6。受惠於亞洲等新興市場汽車需求，近年來車用軸承、傳 動元件、電力輔助動力方向盤（E
6、PS）產品維持穩健成長，但是產業機械用軸承 與線性傳動元件受到前述許多大環境負面因素影響，營收表現並不理想。獲利能 力方面，由於低毛利汽車產品比重提高，營業利潤率明顯下滑。公司預估 2012 年全球合併營收 7,150 億日圓，較 2011 年減少 2.6，營業利益率僅 3.8。 上銀目前為中國大陸第一大、全球第三大線性傳動供應商，公司整體營收規 模與 THK、NSK 雖有相當程度差距，但近年來積極投資擴廠效益顯現，營收成 長速度與獲利表現明顯優於前兩大公司。上銀產品以線性滑軌、滾珠螺桿為主， 工業機器人是公司最看好的潛力新產品，目前量產之機器人以單肘式，僅能直線 移動的機器人為主，佔公司營收
7、約 7，鴻海是代表性客戶。線性傳動產品銷售 以亞洲（不含台灣）為主佔 57、歐洲次之佔 23、台灣佔 15，2012 年受歐 債危機、大陸設備廠庫存調整與台幣升值影響，非合併營收 109 億元，較 2011 年下滑 23。展望今年，包括美國、中國大陸、日本、東南亞等市場都有復甦跡 象，新客戶豐田汽車與肘節式機器人新產品預計第 2 季起小量出貨，公司業績將 有機會觸底反彈。表表 1 1 領導廠商營運概況領導廠商營運概況單位：新台幣億單位：新台幣億 元元 營業收入淨額營益率(）公司2003 年2007 年2011 年2003 年2007 年2011 年主要事業群 （營收佔比）THK357 (1,1
8、93)584 (2,087)728 (1,969)13.612.910.0產業機械 （80） 運輸機械 （20）NSK1,567 (5,222)2,162 (7,720)2,713 (7,332)5.09.06.1產業機械 （35） 汽車產品 （61） 其他（4）上銀215515816.818.628.9線性滑軌 （59）-3-傳統產業加值轉型推動計畫-產業發展策略研究與趨勢分析產業評析產業評析 滾珠螺桿 （31） 其他（10） 資料來源： 各公司各年度合併財務報告書/金屬中心MII 整理 註 1： 2003、 2007、 2011 年日幣兌台幣匯率以1： 0.30、 1： 0.28、 1：
9、0.37 估算 註 2：（）為以日幣計之營業收入淨額二、發展動向 2012 年 THK 研擬了一套中期營運計畫，希望透過全球佈局與發展新事業來 扭轉低迷的營運態勢，目標三年後合併營收能達 3000 億日圓，屆時國內外營收 將各佔一半，營業利益率增至 20。全球佈局方面，公司目前於全球四大洲有 117 個直銷據點，26 座製造工廠。為提供重要客戶更即時的服務，計畫將擴增全 球四大洲的銷售據點與產能，特別是中國大陸。目前中國大陸已是全球工具機產 量最大國家，但 NC 工具機比重僅有 30（日本已超過 90） ，即使短期經濟成 長的前景不明，長期而言中國大陸將跟隨日本在工具機數位化演進的腳步，快速
10、提高 NC 工具機比例。因應快速成長的需求，THK 中國大陸的第六座工廠（江蘇 省）已於 2012 年 10 月開始投產，直銷據點則規劃於 2014 年由 30 個倍增至 60 個。另外，為創造再一次成長榮景，公司正積極透過三大事業部門拓展產品於汽 車零件、減震裝置及消費電子等領域之創新應用，如【表 2】所示。 NSK 於全球四大洲 28 個國家共設立 6 個營運總部、4 個研發中心、118 個銷 售據點與 62 個生產基地，其中滾珠螺桿分別於日本、中國大陸與美國生產，線 性滑軌產線則位於日本、英國、韓國。公司營收距離 2016 年 1 兆日圓目標仍遠， 為提升成長動能與獲利能力，正著手進行組
11、織與產線重組。在線性傳動元件領域， 主力應用將從工具機、半導體產業逐漸移轉至新能源、醫材、食品生技新興產業。 為提供客戶更快速完善服務，各銷售據點的組織型態從以往產品別改為產業別， 並積極拓展新興市場的售後維修領域；生產方面，海外仍將持續擴充中國大陸、 中南美洲與韓國等成長地區產能並提高當地原物料採購，預估海外產能將由目前 30增至 40；國內部分則嚴控資本資出，不再大幅投資，計畫透過製程改善、 產線重組與自動化提高產能。上銀以成為世界第二大傳動控制與系統製造商（Total Solution Provider）為 目標，從單元件與次系統件逐漸將產品延伸至系統件及整機設備，藉由向下游整 合的策略
12、，擴大客戶群及目標市場。公司於台灣台中、日本東京、德國歐芬堡、 俄國莫斯科、以色列設有研發中心，研發人員近 200 人，2011 年底累積取得專利 892 項，近期開發新產品有靜音式重負荷螺桿、高防塵滾珠螺桿、靜音型滾柱線 性滑軌、靜音型寬幅線性滑軌、交叉滾柱軸承、肘節式機器人。在終端應用方面， 透過與國內外先進終端使用者策略合作、協同開發與轉投資等方式，產品應用範 疇已由工具機擴展至半導體、醫材、高階工具機、小型微型加工機、太陽能與工-4-傳統產業加值轉型推動計畫-產業發展策略研究與趨勢分析產業評析產業評析 業機器人。公司核心競爭力在於透過製程創新與垂直整合，提升營運效率、降低 生產成本，提
13、供比競爭對手更具彈性的產品交期與高性價比，未來製造精進重點 為透過提高專用設備自製率和製程垂直整合能力，擴充產能增加製造彈性及穩定 關鍵原物料供給來持續強化核心競爭力。為能達成世界級領導廠商的目標，公司 積極擴充產能，未來五年將投入 300 億元於台中、雲林、嘉義等地擴建廠房及設 備，同時也規劃於日本設立滾珠螺桿產線，就近供應當地客戶。全球行銷通路佈 局方面，公司於德國、美國、日本、瑞士、捷克、法國、以色列等主要工業國家 設有子公司、孫公司，可貼近市場需求並直接銷售與管理當地經銷商，為了提供 客戶即時且快速服務，目前德國、日本及美國子公司亦有產品後段加工及維修能 力。其他非主要工業國家，指標性
14、客戶仍由公司直接銷售，其餘則透過經銷商銷 售。表表 2 2 領導廠商發展動向領導廠商發展動向THK2011 年研發營收比 2.0，三年成長 17 球狀聯軸器、制震裝置、致動器、仿人機器人 從資本設備領域延伸至終端消費產品NSK2011 年研發營收比 1.4，三年成長 18 主力領域從工具機、半導體移轉至新能源、醫 材、食品、生技產品與應用市場上銀2011 年研發營收比 1.7，三年成長 262 靜音、重負荷、防塵、滾柱產品、工業機器人 半導體與醫材等高階應用領域與系統產品THK20092011 年固定資產投資 258 億日圓 中國大陸 2012 年產能較 2011 年擴充一倍 中國大陸第六廠（
15、江蘇）2012 年底投產、墨西 哥廠 2013 年底投產 2014 年中國大陸直銷據點倍增至 60 個NSK20092011 年固定資產投資 1,088 億日圓 改採產業部門別銷售，拓展售後維修市場通路 提高當地採購與海外生產比重（30增至 40） 國內嚴控資本支出，設備重組與自動化提高產 量 計畫於韓國擴廠、墨西哥設新生產據點投資與通路佈局上銀20092011 年固定資產投資新台幣 106 億元 2012 年2016 年 5 年投資新台幣 300 億元 台中精密機械科技園區營運總部與研發中心-5-傳統產業加值轉型推動計畫-產業發展策略研究與趨勢分析產業評析產業評析 雲林科技工業區三廠擴建 嘉
16、義大埔美精密機械園區建廠 規劃日本設滾珠螺桿產線資料來源： 各公司 年報 /金屬中心MII 整理三、結語 近年來因應新興市場需求與日幣升值，兩大日廠不約而同提高中國大陸生產 與採購比重。最近美國製造業景氣回升，海外投資紛紛回流美國，日廠產線佈局 更是延伸至中南美洲，尤其是離美最近且享有關稅優惠的墨西哥。國內線性傳動 廠商仍以台灣為主要生產基地，長期將不利於海外市場開拓，尤其是客製化含量 高的螺桿產品。更不利的是，日幣升值走勢在安倍首相上台後明顯反轉，近半年 內日圓兌台幣匯價貶值近 20，日幣對全球貨幣驟貶，全球均衡佈局的日本大廠 受益匪淺，對內可以鞏固高低價位市場，對外加速滲透海外高階市占率，尚可利 用海外產能提供當地中低價位產品，情勢對台灣廠商而言相當不利，除透過國內 製程改善與加速海外投資減低衝擊之外，國內廠商可以與日商合作聯盟的方式降 低日圓貶值的衝擊。最後
