浅析电子货币论文1

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1、 浅析电子货币论文浅析电子货币论文 1 浅析电子货币论文 1 导读： 电子货币对货币政策的影响分析 摘要电子货币的出现是人类社会 发展进步的体现，是电子信息技术与互联 X 高度发展的 产物。电子货币的出现在为人们的日常消费带来方便的同时， 也对现实 货币政策产生了一系 列影响。本文在分析了电子货币的概念和产生原因的基础上， 分析了电子 货币对货币政策的 影响，并在我国货币政策的完善方面提出了自己 的见解。关键词电子货币 货币供求 货币政策 货币对人类社会的进步和 发展起着重要的推动作用， 回顾人类发展的历史， 每一次科技 进 步都会引发货币政策的变革和进步， 而货币作为商品交易的媒介也 在一定

2、程度上推动了人 类社会的进步和发展。 从货币形态的演变过程看来，当代的货币经历了从实物货币、金属 货 币到纸币的演化。随着电子信息技术的发展和互联 X 的普及， 一种新兴的商品交易 媒介出现 了， 它就是只存在于 X 络虚拟交易环境中但是却对现实 社会存在着客观影响的电子货币。在 我国，货币电子化的进程也经历了二十多年的发展，现在，电 子货币已经成为国人非常熟悉 的一种货币形式了。值得肯定的是， 电子货币的出现为人类的 X 上交易和货币流通提 供了极 大的方便， 但是电子货币对货币政策所产生的影响也是不 可忽视的。如何正确认识规范使用 电子货币， 使得电子货币继续为人类社会 的进步和发展做出积

3、极的贡献是一个值得探讨的问 题。一、电子货币概述 （一）电子货币的定义 所谓的电子货币，是指 以电子化的金融 X 络为基础，以计算机技术和互联 X 通信技术 为 手段，以电子数据形式为存储方式，通过建立在互联 X 上的交易系 统，以电子信息传递的 形式实现流通和支付功能的一种虚拟货币 。 目前的电子货币是以实体货币为基础存在的， 具备实体货币的价值 尺度和价值保存的职能。（二）电子货币的种类 在我国目前比较流行的电子货币主要有以 下四种类型： 1、储值卡型 储值卡型的电子货币，一般以预存储值 的磁卡或 IC 卡形式出现。 日常常见的 IC 卡有 IC 卡、商场 IC 消费卡、校园 IC 卡或公

4、交 IC 卡等。 这类 IC 卡的发行主体在预先收取 客户的 后， 发给客户一个可以在一定范围内自由使用的储值卡， 而客户预先交付的费用 就 视作客户的“存款” 。 当客户在规定范围使用该 IC 卡时，IC 卡发行主体通过降低 IC 卡 地 11 殷孟波 曹廷贵著.货币银行学M.西南财经大学出版社.2007 第 1 页， 共 7 页“余额”来实现 IC 卡的支付功能。2、信用卡型 信用卡型电子货币， 是指以各商业银行或具备信用 卡发行资质的信用卡公司为发行主体 发行的贷记卡或准贷记卡。 信用卡可在发行主体规定的额度和使用途径“贷记”消费，只要 互 用在使用后按照规定的时间将 “归还”给信用卡发

5、行机构，信 用卡便可正常使用，在 用户的日常消费中实现支付功能。3、储蓄卡型 储蓄卡型 5 6 浅析电子货币论文 1(2)导读： 电子货币，主要有借记卡、电子支票等几种类型。 用户需要预先在自己的账户 内存入 ，卡片的发行机构才会以电 子转账的方式满足用户的消费 支付、转帐、划拨 资金等需求。4、模拟型 模拟型电子货币主要有两种： 一种是将仅限于在 X 络 虚拟支付环境中固定的支付环境使 用的代表货币价值的二进制数据 保管在计算机终端硬盘内的“电子 ” ；另一种是将实体 货币 的 以电子化的形式保存在 IC 卡内并可脱离银行支付系统流通 的 “电子货币” 。这类 电子货币具备 的匿名性特点，

6、可用于认可该电子货币价 值的个人间的 支付、 转账等， 在一定氛围内具有代替实体 的作用。（三）电子货币与实体货币的区别 电子货币与实体货币的区别主 要表现在以下几个方面：首先，两者的存在方式不同。 前 者虽然存在却看不见摸不到，后者以实物形式存在看得见摸得到； 其次。 两者所在的空间不 同，前者是虚拟空间，后者则在现实空间；再有， 两者的传递方式不一样，前者以电子数据 的变更实现传递，而后者 则是简单意义上的传递；还有，两者的安全保障措施不同。 前者的 保全靠的是设置复杂 或防火墙等信息技术， 而后者的 保全则储蓄、 投资性消费等多种方 式；最后，两者的发行机制不 同。 前者的发行机构可以是

7、银行、金融类企业，也可以是非金 融类企业。但是实体货币的发行机构只有中央银行一家单位。二、电子货币产生的原因分析 在二十世纪五十年代美国人麦克纳 马拉发明信用卡以来的半个世纪里， 电子货币已经衍 生出智能卡、 数字 、电子支票、电子钱包等多种形式。 具体地讲，电子货币出现的原因 主要有以下几个方面： （一）产 生电子货币的历史原因 回顾货币的演化史， 每一种货币的出现都 遵循着被认可为货币的物质的自身价值与其代第 2 页， 共 7 页表的商品价值相剥离的原理。 货币形状、大小甚至表现形式的演化，遵循的则是提高货币的 流通 效率、降低货币的流通费用这一基本原理。 从这个角度上出发，在电子商务发展

8、的过程 中，电子货币的出现是 电子商务领域货币流通效率提升和降低货币的流通费用的必然结果。这既是电子货币产生并发展的历史原因，也是电子货币产生并发展 的根本原因。（二）产生电子货币的市场原因 电子货币的出现既有金融行业竞 争日益激烈， 传统业务微利化情况加剧各金融企业试图 通过不断 的创新来弥补颓势的行业原因， 也有电子商务行业不断发展， 经 营 X 上贸易的公司 希望通过电子货币提升货币流通效率的原因， 还有 X 络游戏、 电视电影的在线支付业务的发 展需要用电子货币 来带动新的利润增长点出现的原因。（三）产生电子货币的技术原因 电子信息技术的发展促进了各种 形式现实交易的数字化发展， 刷卡

9、消费的观念已经深入 人心，X 上炒股的做法已经非常普遍，在这种社会现实情况下，随着加密技 术和信息技术的 进步， 新的更加安全的交易形式逐渐替 5 6 浅 析电子货币论文 1(3)导读：从而造成了商业银行超额存款准备金也 会相应减少。由于法定准备金率是由中央银行制定的，所以当商业 银行在货币流通量减少的情况下降低超额准备金时现实货币的供应 量就会随之减少，另一方面，由于电子货币对现实货币的替代作用， 使得现实货币的流通率降低，人们会将手中不需要流通的货币存入 银行，从而促使存款非合理性增加。 代了传统的需要用户频繁往返于家和银行之间才能实 现的货币流通 和支付交易。 换言之，电子货币本身是安全

10、的、有价值的，由于技术的不成熟 容 易导致人们在实现电子货币的支付功能时遭受 被盗用、被破解 以致造成不必要的损 失， 所以垫子信息技术和加密技术的进步为 人们广泛的使用和拓展电子货币的交易渠道解除 了后顾之忧，促进 了新的电子货币形式的出现和电子货币的发展。（四）我国电子货币的成长过程 我国的第一张 是由中国银 行在一九八五年刊印发行的 “中行卡” 。中行卡的出现 是我国电子货币诞生的标志。在此后的发展过程中， 我国货币电子化的发展显示出巨大的成 长 潜力。 据统计，在一九九六二零零九年间，我国的 市场成长迅猛。在二零零九年 更是打破二十亿万张的保有量， 年均增添率高达百 分之三十二点一三，

11、 其中信用卡年均增百 分之十九点九八， 借记 卡年均增添百分之三十八点七九。回顾近些年来我国的货币电子化发 展进程， 的发卡量持续 上升但是增幅稳步回落。货币电子化增长趋向大致相同的是电 子货币替代率呈迟缓的上升 趋势， 这一上升趋势在二零零年增速加速， 到了二零零八年电子 货币的替代率一跃升至百分之一点九三七。在看到电子货币近几年来的快速成长的同时， 也 应看到的是电子 货币替代率的上升将放大货币乘数效应， 提高货币的流动性， 造 成大量 被替代并转化为银行长期存款的结果，从而影响我国的 货币政策。三、电子货币对货币政策的影响 电子货币对货币政策的影响主要 表现在电子货币对货币供求关系的影响

12、、 对货币政策中第 3 页， 共 7 页介指标的影响和对货币政策工具的影响三个方面 。（一）电子货币对货币供给的影响 在中央银行的货币发行制度下，货币的供应是通过央行创造的现实货币经过银行体系的 货币乘数 派生作用形成的。现实货币的供应量是由流通 和商业银行存入央行的由法定存 款准备金和超额存款准备金组成的存款准备金两部分构成。电子货币对货币供给的影响主要 体现在：其一，电子货币对流通 中的 的替代作用日益明显，造成了流通的 数量的减 少；其 二，由于电子货币的高流动性，造成了商业银行为应对用户的日常 支付行为所准备的 资金的减少， 从而造成了商业银行超额存款准 备金也会相应减少。由于法定准备

13、金率是由中 央银行制定的， 所以当商业银行在货币 流通量减少的情况下降低超额准备金时现实货币的供 应量就会随之 减少，另一方面，由于电子货币对现实货币的替代作用，使得现实 货币的流通 率降低，人们会将手中不需要流通的货币存入银行，从 而促使存款非合理性增加。 通常情况 下，法定存款准备金率、超额准备金率和居民存款的比利 关系是相对稳定的，而电子货币的 广泛流通会造成央行对货币供应 量的测算失准，造成金融秩序的混乱。（二）电子货币对货币需求的影响 由于电子货币在很 5 6 浅析 电子货币论文 1(4)导读：短了，央行对利率的关注必须更加密切才 能准确及时的运用利率政策实现货币政策的目标。（四）电

14、子货币 对货币政策工具的影响 1、电子货币与法定准备金央行控制开货币 流通总量的办法是通过提高或降低存款准备金率来增加或减少法定 存款准备金。由于电子货币的发行机构并不都是金融机构，所以在 电子货币的发行和流通中并没有 大程度上可以替代现实货币的支付作用， 而且由于加密技术的提升 有 助于电子货币交易的安全性的增强， 所以在电子货币的流通逐 渐呈现上升趋势的同时， 人们 对现实货币的依赖会逐渐减弱， 换 言之， 在某些完全不需要现实货币结算只用电子货币即可 实现结 算的领域，人们对现实货币的需求量会大幅下降。 而随着电子商务行业的不断发展， 人们还得到了通过在 X 上付出 劳动获得电子货币报酬

15、的获得电子货币的方式， 这就更增加了 人 们对现实货币的需求。尽管目前电子商务的发展距离对整体金融市场的正常稳定构成影响 还有很大的差距， 但是， 电子货币的出现使货币需求减少的情况 却是可以预见的电子货币对 货币需求的影响。（三）电子货币对现实货币利率的影响 利率， 是由资本借贷市场上的资本供应量和需求量共同决定的， 与现实货币相比具有相 当 明显的稳定性，它不会因货币形式的变化而改变。 换言之，在电子货币出现的情况下，将 利率作为货币政策的中介目 标，其可测性、可控性和相关性上要优于货币总量。 央行可以采 用包括直接干预等的方式来实现对利率的调节， 从而 直接影响资本市场主体的投资决策，

16、进 而间接影响到资本市场的 资金供求水平。电子货币的出现， 使得货币供应量的调控难度加大， 央行的资产 负债规模被逐渐降低、 利率调控力被逐渐减弱， 再加上电子货币 出现后带来的货 2 2 陈静 著.电子货币对货币政策的影响分析J.消费导刊理论版.2008,22 第 4 页， 共 7 页币流通速度加快等情况，使得利率的变化幅度变小了，利率的浮动 期限变短了，央行对利率 的关注必须更加密切才能准确及时的运用 利率政策实现货币政策的目标。（四）电子货币对货币政策工具的影响 1、电子货币与法定准备金 央行控制开货币流通总量的办法是通过提高或降低存款准备金率来 增加或减少法定存 款准备金。由于电子货币的发行机构并不都是金融机构， 所以在电子货币的 发行和流通中并 没有存款准备金率的概念。正是这种情况客观上对商业银行的超额存款准备金存储造成了影 响。 电子货币的出现，加快了货币的流通速度和效率，人们手中的 滞留