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1、上篇 炒黄金篇,第一章 炒黄金第一步黄金投资入门ABC,1.1什么是黄金,黄金的化学性质（略） 世界货币，用于储备和投资的特殊通货，各部门的重要材料 是一种同时具有（货币，商品，金融）属性的特殊商品 用途：国家货币的储备金，个人资产投资和保值的工具，美化生活的特殊材料，工业，医疗领域的原材料。,衍生工具：随着收藏的逐步成熟，黄金市场可望逐步推出黄金远期，黄金期货乃至黄金期权等,1.2黄金投资者的分类 毫无原则的投资者，必然不会在黄金市场上获得长期成功,黄金的长线投资者 黄金的中线投资者 黄金的短线投资者 应该懂得黄金的用途，黄金的基本分析，影响金价的各种因素和各种投资方式及其相应所承担的投资风
2、险,长线投资黄金,一般将黄金作为长期储蓄进行囤积，投资者不会轻易地沽空自己的黄金存货，不考虑黄金价格，不管是否获利，都将进行黄金的投资。 其动机主要是躲避政局和战乱及防范通货膨胀对自己资产的不利。 通常实行每月一金的政策，定期买入,中线投资黄金,黄金价格处于低位时买入，高位时沽出，扩大投资利润 中线投资者是真正的投资者，当他们看好黄金前景时，会借机购入金条 投资者愿意承担金市的风险，但黄金投资可以更好的实现投资多元化，分散投资风险。,短线投资黄金,对黄金只抱着投机的态度，希望最短的时间里获得最多的利润 一般只参与黄金期货，黄金期权等黄金远期合约的交易，持有期可能只有几分钟或长达几个月 完全承担
3、套期保值的风险，风险很大，有很大的投机性，但却可在短期内获利,1.3金融货币体系的黄金演变史,1.31黄金被皇权贵族垄断时期（19世纪之前） 黄金是财富和权势的象征，帝王独占或神灵拥有。黄金培植了古埃及和古罗马文明 殖民者劫掠黄金杀戮当地居民，在人类文明史上留下了血腥的一页 抢掠和赏赐成了黄金流通的主要方式，自由交易的交易市场难以发展，即使存在，交易规模也会受限制,1.32金本位制（19世纪末到20世纪上半期）,以黄金作为货币金属进行流通的货币制度 首先诞生在工业革命浪潮的欧洲 黄金就是货币，在国际上是硬通货 具有自由铸造，自由兑换，自由输入输出三大特点 是黄金的货币属性表现的高峰 各国实施情
4、况不同，中国没实施过 第一次世界大战导致金币本位制的崩溃（各国加紧对黄金的掠夺与控制，黄金输入输出受限）,内容 各国货币按其所含黄金的重量而形成一定的比价关系 任何人可以自由铸造货币 金币是无限法偿的货币，具有无限制支付手段的权利（通用） 各国的货币储备是黄金，国际间结算也是使用黄金，黄金可以自由输出输入,1.33国际金本位制节约黄金原则（1929年经济危机后推出历史的舞台）,金砖本位制 黄金只作为货币发行的准备金集中于中央银行，而不在铸造金币和实行金币流通，流通货币是央行发行的纸币 人们可以用一定数量的纸币兑换黄金，低于限额不予兑换 央行掌控黄金的输入输出，禁止私人买卖黄金，央行保持一定的黄
5、金储备，以维持黄金与货币之间的联系,金汇兑本位制（虚金本位制） 特点：国内不能流通金币而只能流通有法定含金量的纸币；纸币不能直接兑换黄金，只能兑换外币 依存于金砖本位制的国家，并在该国存放外汇和黄金作为准备金 国家禁止黄金的自由输入输出,金砖本位制和虚金本位制本质上是反映了黄金紧缺和纸币发行泛滥之间冲突的妥协,1.34布雷顿森林体系,实际上是一种国际金汇兑本位制，又称美元黄金本位制 黄金实际上是被美元囚禁在牢笼里的货币制度（流通，储备受限） 1971年彻底崩溃：国际货币纷纷与美元脱钩（通货膨胀）,核心内容 美元是国际货币结算的基础，是主要的国际储备货币 各国货币与美元挂钩，美元与黄金挂钩 固定
6、汇率制。各国货币与美元汇率固定，黄金价格固定,1.35黄金的非货币化时期,牙买加协议内容 黄金不再是货币平价定值的标准 废除黄金官价，实行浮动价格 取消必须用黄金同基金进行往来结算的规定 出售国际货币基金组织的1/6储备黄金，所得利润用来建立帮助低收入国家的优惠贷款基金 设立特别提款权代替黄金用于会员之间和会员与国际货币基金组织之间的某些支付,黄金的货币职能依然存在，仍然是重要的资产储备手段 黄金仍然是一种特殊商品，保值手段和投资工具 用黄金进行清偿结算实际上仍然是公认的唯一可以代替用货币进行往来结算的方式 黄金仍是世界各国的主要国际储备,1.4黄金的属性与价格形成机制,黄金的自然属性：化学性
7、质稳定，光泽艳丽，质地柔软，密度大，便于携带，稀缺 黄金具有货币和商品两种属性 黄金的价格有这两种属性的动态均衡决定,金本位时期，单位黄金的价格就是其计价商品的价格，黄金是商品交换的等价物 货币本位复本位或信用本位时期，黄金的价格受货币和商品两种属性的动态均衡决定 货币发行是货币发行主体对货币持有人的负债,1.5影响黄金价格的因素,国际政治，经济，汇市，欧美主要国家的利率和货币政策，各国央行对黄金储备的增减，黄金开采成本的升降，工业和饰品用金的增减等 （1）个人投资者可以参照黄金与美元，（2）黄金与石油，（4）黄金与股市之间的互动关系，（3）商品市场的联动关系及（5）黄金市场的季节性供求因素，（6）国际基金的持仓情况来判断金价走势,1.逆向互动关系：美元涨，黄金跌，黄金跌，美元涨（有时会脱钩） 2.正向运行的互动关系 3.有色金属价格走势与黄金价格有影响 4.逆向互动关系（我国内地股市封闭，关联度不大） 5.上半年黄金现货消费处于淡季，第二季度，出现底部。第三季度开始，受节日的影响，消费需求逐渐增强，年底达到高峰，金价走高 6.国际基金为避免汇率风险，纷纷介入黄金市场，促使金价上扬,黄金投资品种介绍,实物金,黄金保证金,
