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1、学习情境五 财务管理实操,学习目标：,1.了解企业筹资管理的各种手段，并会比较各种途径的优劣；2.掌握企业投资管理的一般计算方法；3.熟悉企业财务分析的各项指标的含义。,任务一 企业筹资管理,任务导入：W公司是一个经济实力较强的生产加工企业，产品适销对路，并占据了主要销售市场。王洪刚被W公司聘任为财务经理。W公司去年的息税前利润为50万元，预期公司的息税前利润将会持续稳定。W公司现有的资金全部都是自有资金，它有10万股股票流通在外，每股面值为20元。王洪知道企业所有者可以举债经营受益，于是就向老板建议采用负债筹资，并得到认可，并要求王洪提出一份报告。,工作流程与步骤：筹资管理的整体过程,步骤一
2、：预测资金需要量,1因素分析法2销售百分比法3线性回归分析法,步骤二：进行筹资决策,1. 资金成本2. 财务杠杆利益,步骤三：确定合理资本结构,确定最佳资本结构的方法主要有三种。(1)因素分析法(2)比较资本成本法(3)无差异点分析法,步骤四：选择筹资渠道,1、内部筹资渠道。企业自有资金、企业应付税利和利息、企业未使用或未分配的专项基金。 2、外部筹资渠道。专业银行信贷资金、非金融机构资金、其他企业资金、民间资金外资,步骤五：选择筹资方式,1借款 2发行债券 3普通股融资 4优先股融资 5可转换证券融资 6购股权证融资,任务二 企业投资管理,工作流程与步骤：企业投资活动的流程,步骤一：投资前调
3、研准备工作,本阶段的工作主要是对投资环境进行调查分析，通过对环境的调查可以保证投资决策的正确性、保证投资决策的及时性和提高投资决策的预见性。投资环境分析的内容包括外部一般环境和外部相关的环境，以及企业自身核心能力分析等。,步骤二：拟定投资方案,企业在进行投资决策的时候有多种途径可供选择，每种途径、方法都有自身的优势和劣势，企业财务人员在分析了外部环境的信息基础上，总结各种投资途径、方法的优劣，做出必要的方案描述，为投资决策提供必要的信息。,步骤三：初步可行性分析,1.定性分析法2.投资回收期法3.平均报酬率法,步骤四： 可行性分析,1.净现值法（简称NPV） 2.获利指数法（Profitabi
4、lity Index,简称PI） 3.内含报酬率法（简称IRR）,步骤五： 选定投资方案进行投资,经过上面各个流程，企业已经对各个项目的经济效益和社会效益进行了评估和对比，在此基础上，企业决策层依据企业自身设定的投资标准来选择所要投资的项目，着手准备投入资金。,任务三 企业财务分析,步骤一：材料准备阶段,财务分析并不是每一次都要分析所有的资料，必须要明确相关使用者的分析目的。根据分析目的，确定分析范围，进而决定所需要分析的资料内容，进行材料收集、整理工作，为财务分析作必要的准备。,步骤二：分析财务资料,1主要会计报表分析重点（1）企业资产负债表的分析（2）企业利润表的分析（3）企业现金流量表分
5、析（4）企业财务报表附注分析,2主要财务指标分析 （1）企业偿债能力分析。 流动比率 速动比率。 即付比例。 资产负债率。 产权比率 所有者权益比率 （2）企业运营能力分析 应收账款周转率 存货周转率 流动资产周转率 总资产周转率,（3）企业盈利能力分析 销售毛利率 销售净利率 主营业务利润率 总资产报酬率 资产净利率 净资产收益率 资本保值增值率,步骤三：发现问题、找出差异,通过财务分析，可以发现企业各个指标的好坏，发现企业的优势和问题所在；找出影响企业经营活动和财务状况的各个方面因素；抓住主要矛盾所在，有的放矢，采取相应的方法，做出正确、有效地决策。,步骤四：总结经验、提出建议,通过财务分析，一方面为企业经营决策提供可靠的信息；另一方面可以总结经验教训，保持企业的优势所在，加大力量解决企业存在的问题，为企业的进一步发展提出合理的建议和意见。,
