财务管理的基本方法

《财务管理的基本方法》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务管理的基本方法（94页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、第七章 财务管理 的基本方法,目 录,第一节 财务预测 第二节 财务决策 第三节财务预算 第四节 财务控制 第五节财务分析,第一节 财务预测,（一）财务预测的概念 财务预测是指以企业过去一定时期财务活动资料为依据，结合企业现在面临和即将面临的各种因素变化，运用科学的定量和定性方法，对企业财务方面的未来发展趋势及变化结果进行预计推断。,一、财务预测概述,（二）财务预测的作用,1、财务预测是企业生产经营成功的基础。 2、财务预测是企业制定财务决策的依据。 3、财务预测是企业财务预算的依据。,（三）财务预测的过程与步骤,过程与步骤,确定目标 与方案,收集分析 信息,选择方法 建立模型,进行预测,分析

2、评价,预测结 果修正,输出最 终结果,（四）财务预测的种类,1.按照财务预测的性质分类,定性预测,定量预测,2.按财务预测 的时期分类,短期预测,中期预测,长期预测,3.按财务预测的数值分类,多项预测,单项预测,4.按变动形态分类,静态预测,动态预测,5、按财务预测的对象分类,（1）筹资预测,（3）成本预测,（5）利润预测,（2）投资预测,（4）销售预测,（6）综合预测,二、财务预测的基本方法,它是一种主观性预测，是运用个人的知识和经验进行判断，一般用于当缺乏或难以获得精确数据的场合。它主要依赖预测人员的知识、经验和判断能力，不用或仅用少量的计算，从对预测对象的分析中求得预测结果。 主要优点是

3、：企业在缺乏足够的统计数据和原始资料的情况下，也可以作出较为准确的量化估价。 缺点是单凭组织者和专家等个人积累的经验判断，选择的人员不同，预测结果也不同，主观性比较强；数据资料不够完整，预测结果与实际发展情况误差增大，预测质量降低。,（一）定性预测方法,（1）专家调查法,专家调查法又称德尔菲法，它是在专家个人判断和专家会议法的基础上发展起来的一种定性预测方法。由美国兰德公司在20世纪40年代首先使用，是一种广泛使用并享有盛名的预测方法。该法是以预先选定的专家（一般约10-15人）作为征询意见的对象，预测小组以匿名的方式函询征求专家们的意见，将收集到的专家意见汇总整理，再作为参考资料发给每个专家

4、，供他们分析、判断，提出新的论证。如此多次反复，专家的意见逐步趋于一致，结论的可靠性也随之增大。,（2）主观概率法,主观概率法是某人对某一“试验”具体结果的个人看法的量度，是预测者对未来事件发生的可能性大小的一个经验信念量度。由于每个人对同一个事情的认识和经验不尽相同，所以不同的人有可能对同一事件给出不同的概率。 首先由预测专家对强测事件发生的概率作出主观的估比，然后计算其平均数，以此作为对事件预测的结论。采用主观概率法时其预测值的计算公式如下：,（二）定量预测法,定量预测法是根据收集的财务等数据资料，采用统计方法和数学模型，对预测目标将来的发展趋势和发展结果所进行的预测。其特点是建立相应的数

5、学模型，逻辑严密可靠，预测结果比较客观。适用于资料齐备、环境比较稳定的情况。,1、因果预测分析法,因果预测分析法即从某项指标与其他有关指标之间的规律性联系中进行分析研究.这种预测方法主要根据各有关指标之间内在的相互依存、相互制约的关系，建立相应的因果数学模型进行预测分析。它具体的以下几种方法：,（1）销售百分比法,（2）本量利分析法,（3）回归分析预测,（4）比例预测法,（1）销售百分比法,销售百分比法是常用的资金需要量的预测方法，它是以未来销售变动率为主要参数，考虑企业资产负债表的项目及其他因素随销售变动而造成对资金的影响，从而预测未来需要量增加资金量的一种分析方法。,（2）本量利分析法,本

6、量利分析法是分析产品的销售价格、销售数量、销售成本等变动对利润的影响，从而进行预测、决策的一种分析方法。就其简单的形式而言，仅指销售水平的测定，即在某一销售水平下，使企业既无利可获，又不发生亏损，即进行盈亏临界点（损益平衡点、保本点）的确定。,（3）回归分析预测,回归分析预测是通过对与预测对象有联系的经济现象变动的观测数据和变化趋势的计算与分析，建立起变量间数量关系的数学模型，推断未来状态的数量表现的一种方法。 其预测的基本数学模型为： y=a+bx 式中：y为预测值，x为影响因素，a和b为回归系数。,（4）比例预测法,比例预测法是利用利润指标与其他经济指标之间存在的内在比例关系预测目标利润的

7、方法。 销售收入利润率预测法。 目标利润=预计销售收入预定的销售利润率 成本利润率预测。 目标利润=预计销售成本预定的成本利润率 资金利润率预测法。 目标利润=预计资金占用总额预定的资金利润率 利润增长比率法。 目标利润=上期实际利润总额（1+利润增长百分率）,2、趋势外推预测法,又称时间序列预测法或历史资料引申法。是把历史资料按年或按月排列成一个时间数列，从中找出预测对象发展趋势的变动规律，再将发展趋势加以引申，从而推断未来的一种方法。包括简单平均法、移动平均法、指数平滑法等。,(1)移动平均法,又称简单移动平均法或一次移动平均法。它是从时间序列中取最近数期的实际值计算其平均数，并以此作为下

8、期的预测值，逐期推进。随着预测时间往后推移一期，再求平均数时，就要舍弃上次平均数时所用的最早一期资料数，加入最新一期资料数，然后再进行平均。这样计算的平均数是随着时间的推移而逐期向后移动的。 可采用简单平均数或加权平均数，加权平均数是越近期的数字，用的权数越大，因此较简单平均数准确性较高。,某商业企业2006年1至12月份的实际销售额如下：,如按3个月移动平均，2007年1月份的销售额预测值为： （280+300+320）/3=300 如按5个月移动平均，2007年1月份的销售额预测值为： （250+260+280+300+320）/5=282,例,(2)指数平滑法,这是一种复杂的加权平均法。

9、其特点是权数符合指数规律，对不同时期的数据赋予不同的权数，时间越久的数据，其权数越小。它实际上是等比数列为权数的加权移动平均数法。前期实际的销售量乘以（表示加权因子或平滑系数），前期预测的销售量乘以（1-），这两个乘积相加便得出本期预测销售量。,例：某企业2003年到2006年商品销售量如表：,取=0.4，则2007年预测的销售量为：,若2007年实际销售量为15838，则2008年的销售量预测为：,第二节 财务决策,财务决策是财务人员按照财务目标的总体要求，利用专门的方法对各种备选方案进行比较分析，并从中选出最佳方案的过程。 它是财务管理的重要内容。企业的一切财务管理工作都要以财务决策为原则

10、和依据来进行，财务决策是决定财务管理成败的关键。财务决策是其他经营决策的趋同和回归，是各项经营决策的核心和综合反映。,一、财务决策的内涵,二、财务决策的种类,（一）按照决策影响的时间分,长期财务决策 （3年以上）,短期财务决策 （3年以下）,程序化财务决策,非程序化财务决策,（二）按照决策的问题是否重复出现分类,是指常规性、反复性的决策，比如费用报销、材料发放等，可以把决策过程标准化。,是对不经常重复发生的非例行活动所作的决策，如企业改、扩建等，期决策程序不能标准化。,（三）按照决策的条件分类,1、确定型财务决策,2、风险型财务决策,3、不确定型财务决策,（四）按照决策目标和影响目标实现的因素

11、是否可以计量分类,定性财务决策,定量财务决策,财务决策按决策的内容，可分为、（股利决策）和。,（五）按决策 的内容分类,筹资决策,投资决策,营运资金决策,利润分配决策,其他决策,三、财务决策的作用,1、财务决策能使企业加强预见性、计划性，减少盲目性 2、财务决策是企业财务活动的依据 3、财务决策可以评价和选择企业的经营决策 4、财务决策可以合理配置企业的各种资源,四、财务决策的原则,最优化原则,量力而行原则,弹性原则,资金成本原则,决策相关原则,收益与风险配比,第三节财务预算,（一）财务预算的概念 财务预算是反映企业未来一定预算期内预计财务状况和经营成果以及现金收支等价值指标的各种预算的总称。

12、 狭义的财务预算指企业在预算期内反映有关货币资金收支和财务状况的预算。 广义的财务预算还应当包括销售预算、生产预算、销售成本预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算、销售费用预算、管理费用预算及财务费用预算。,一、财务预算的概念与特征,（二）企业财务预算具有以下特征,1、财务预算是一种综合预算； 2、财务预算是企业财务经营的纲领； 3、财务预算具有价值属性； 4、财务预算以利润为出发点； 5、财务预算是一种战略管理。,二、财务预算的功能,决策功能,执行功能,三、财务预算的类型,通常预算期在一年以上的预算称为长期预算，一般为企业的经营战略预算和长期投资预算。预算期在一年以内的预算称为短期预

13、算，主要有业务预算和资金预算。,1.长期预算和短期预算,2,资金预算,业务预算,专门预算,为完成企业实物量投入产出计划中的直接或间接生产活动、一般管理费的预算,企业在一定时期内资金 筹集、投向、运作的预算， 主要有现金预算、投资 预算、筹资预算等。,专门预算主要是针对企业长期投资决策编制的预算。,3、固定预算、弹性预算、 滚动预算和零基预算,固定预算又称静态预算，是根据未来固定不变的业务量水平，不考虑预算期内生产经营活动可能发生的变动而编制的一种预算。这是一种传统的预算方式。,弹性预算,它又称变动预算，是为了更好地控制企业的经济业务和财务活动，根据预计的各种业务量，编制不同水平的一种预算。用弹

14、性预算的方法编制成本预算时，其关键在于把所有的成本划分为变动成本和固定成本两大部分。变动成本根据业务量来控制，固定成本按总额控制。弹性预算能适应经营活动情况的变化，扩大预算的范围，更好地发挥预算的控制作用。,滚动预算,又称永续预算，其主要特点在于预算期是连续不断的，始终保持一定的期限。以一年预算期为例，每过去一个月，就根据新情况进行调整和修订头几个月的预算，并在原来的预算期末随即补充一个月的预算，使预算期始终维持在 个月。滚动预算可以保持预算的完整性和连续性，从动态预算中把握企业的未来发展趋势；便于根据企业实际情况不断修正预算，充分发挥预算的指导和控制作用。当然，采用滚动预算的方法，预算编制工

15、作比较繁重。,零基预算,它是指在编制预算时，对于所有的预算支出均以零字为基底，它不受过去预算收支实际情况的约束。零基预算要求对各个业务项目需要多少人力物力和财力逐个进行估算，并说明其经济效果。在此基础上，按项目的轻重缓急性质，分配预算经费。零基预算法不受现行预算的约束，有助于压缩、节约开支，使有限的经费用在最需要的地方。但零基预算法编制预算的工作量较大。,四、财务预算编制的模式,自上而下模式以两个最基本的假定为前提：一是假定企业与企业集团的主要目标是使利润最大化；二是企业各级管理层和员工都具有惰性。在这种假定下，企业集团总部将下属各个子公司或各级职能部门视为财务预算的被动主体，预算目标完全来自

16、于上层管理者，下层只是被动的执行单位，没有独立决策权。这种模式适用于集权制企业集团。,1.自上而下模式,自下而上模式强调预算来自于下属预算主体的预测，来自于子公司自身；总部只设定目标，只监督目标执行的结果，而不过多地介入过程的控制。 自上而下模式最大的优点在于：能够发挥二级单位的积极性，强化其参与意识，并具有管理的认同感。其最大的缺点在于：难以避免 难以避免二级预算单位在预算编制上的“宽打窄用”。 分权化趋势表现在企业财务预算上越来越重视子公司或职能部门自身的规划，总部只是在一些重要的控制环节上对预算起调控作用。,2、自下而上模式,第四节 财务控制,控制是一种约束人的行为的按既定目标行动的系统化机制。财务控制则是在财务管理的过程中，按照一定的程序和方法，利用有关的信息和特定的手段，对企业财务活动施加影响或调节，以便全面实现财务预算目标的过程。作为一种价值控制和综合控制，财务控制已成为现代企业财务管理的重要环节。,一、财务控制 的内涵,提供约束依据,为实现目标 提供保证,二、财务控制的种类,1.按控制主体的性质划分,