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1、黄金交易技术分析,技术部基础知识培训,基础指标,技术分析的主要基础指标有开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量和持仓量。 由于持仓量是从该种AuT+D合约开始交易起，到计算该持仓量止这段时间内尚未对冲结算的合约数量，因此，分析持仓量的变化可推测资金在期货市场的流向。持仓量增加，表明资金流入期货市场；反之，则说明资金正流出期货市场。,图形分析,K线图 在分析K线图形态时，除了注意其基本形态外，还应注意以下几点： 第一、要注意上影线及下影线的长度关系。当上影线极长而下影线极短时，表明市场上卖方力量较强，对买方予以压制；当下影线极长而上影线极短时，表明市场上卖方受到买方的顽强抗击。 第二、 要注意实
2、体部分和上下影线相对长短的比例关系，以此来分析买卖双方的力量。 第三、还要注意K线图所处的价位区域。对于同一K线形态，当出现在不同的地方时，它们的意义与解释不同，甚至完全相反。,顺势而为,趋势的定义 在技术分析这种市场研究方法中，趋势的概念绝对是核心内容。图表分析所使用的全部工具，诸如支撑和阻挡水平、价格形态、移动平均线、趋势线等等，其唯一的目的就是辅助我们估量市场趋势，从而顺应着趋势的方向做交易。 趋势具有三种方向许多人习惯上认为市场只有两种趋势方向，要么上升，要么下降。但是事实上，市场具有三个运动方向一上升、下降以及横向延伸。,价格形态,反转型头肩形、三重顶（底）、双 重顶（底）、V字顶（
3、底）、以及圆形（盆形）顶（底）等形态。 交易量在所有价格形态中，都起到重要的验证作用。在形势不明时，研究一下与价格数据伴生的交易量形态，是判断当前价格形态是否可靠的决定性办法。,顶部反转形态,头肩形,头肩顶形态是由一波最后涨势(头部)和两波较小的涨势(肩部)所构成，连接两肩底部的线称为颈线。头肩顶是最常见也是比较可靠的反转形态。通常出现在牛市的尽头和阶段性顶部,三重顶（底）,三重顶又称为三尊头,是价格上升到一定的高度后,先后出现了三个高点相近的顶部反转图形.通常出现在升势后期,是预示即将下跌的信号.当头肩顶的头部超过肩部不够多时,就可形成三重顶.,V字顶（底）,在所有的技术走势中，V型反转无疑
4、最令人期待。因为如果发生V型反转，无论是大盘还是个股都有较大力度的上涨，因此，这种走势也是市场持续低迷时，投资者十分向往的。在这种反转上涨过程中，个股表现通常非常惊人，涨幅非常大，而且在短期内就有急速的拉升。,圆形（盆形）顶（底）,圆形顶和圆形底也是反转形态，但较少出现。圆形底的形态是股价缓慢地下跌，成交量也逐渐萎缩，直至股价和成交量都到无法再下降的水平，股价又渐渐上升，成交量也伴随增加，走出一个圆弧形态,双重顶（底）,双重顶形态和双重底形态就是市场上众所周知的M头和W底，是一种极为重要的反转形态，它在实际中出现的也非常频繁。右图即为这种形态的简单形状。,反转形态所共有的基本要素,在市场上事先
5、确有趋势存在，是所有反转形态存在的前提。 现行趋势即将反转的第一个信号，经常是重要的趋势线被突破。 形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大。 顶部形态所经历的时间通常短于底部形态，但其波动性较强。 底部形态的价格范围通常较小，但其酝酿时间校长。 交易量在验证向上突破信号的可靠性方面，更具参考价值。,顶和底的差别,顶部形态与底部形态相比，“顶”的持续时间短但波动性更强。在顶部形态中，价格波动不但幅度更大，而且更剧烈，它的形成时间也较短。底部形态通常具有较小的价格波动幅度，但耗费的时间较长。正因如此，辨别和捕捉市场底部比捕捉其顶部，通常来得容易些。损失也相应少些。,随机指标,什么是随机指标当市场
6、进入了无趋势阶段时，价格通常在一个区间内上下波动，再这种情况下，绝大多数跟随趋势系统都不能正常工作，而随机指标却独树一帜。因此，对技术型交易商来说，随机指标对症下药，使他们能够从经常出现的无趋势市场环境中获利。我们通过随机指标的互相背离现象，能够看出趋势可能已经近乎完结了。 随机指标有多种构造方法，但它们的真实含义却相差无几，大部分随机指标的曲线也非常相像。,随机指标最重要的三种用途,当随机指标的值达到上边界或下边界的极限值时，最有意义。如果它接近上边界，市场处于所谓的“超买状态”；如果它接近下边界，市场就处于所谓“超卖状态”。这两种读数都是警讯，表示市场趋势走得太远，开始有些脆弱起来。当随机
7、指标处于极限位置，并且随机指标与价格变化之间出现了相互背离现象时，通常构成重要的预警信号。 果随机指标顺着市场趋势的方向穿越零线，可能是重要的买卖信号。,随机指标的种类,随机指标有动力指数(MTM)、变化速度指数(ROC)、摆动指数(OSC)、相对强弱指数(RSI)、随机指表(KDJ)、威廉指数(W%R)等,艾略特波浪理论-概述,1946年，艾略特完成了关于波浪理论的集大成之作自然法则宇宙的秘密。艾略特坚信，他的波浪理论是制约人类一切活动的普遍自然法则的一部分。 大多数技术分析方法在本质上都是顺应趋势的，其信号必须等到在新趋势确立之后才能产生。但是，艾略特波浪理论对即将出现的顶部或底部却能提前
8、发出警告信号，而这一点事后才为那些较为传统的方法所验证。,艾略特波浪理论的基本原理,波浪理论具有三个重要方面形态、比例和时间，其重要性依上述次序等而下之。所谓形态，指波浪的形态或构造，这是波浪理论最重要的部分。而比例分析的意思是，通过测算各个波浪之间的相互关系，来确定回撤点和价格目标。最后一方面是时间，各波浪之间在时间上也相互关联，我们可以利用这种关系来验证波浪形态和比例。波浪理论最基本的形式是，股票市场遵循着一种周而复始的节律，先是5浪上涨，随之有3浪下跌。,艾略特波浪理论的基本原理,一个完整的周期包含8浪5浪上升，3浪下降。在周期的上升阶段，每一浪均以数字编号。1浪、3浪和5浪是上升浪，称
9、为主浪，而2浪和4浪的方向与上升趋势的方向相反，因为2浪和4浪分别是对1浪和3浪的调整，故称之为调整浪。上述五浪完成后，出现了一个三浪形式的调整。这三个波浪分别用字母a,b,c来表示。,五浪形态中的三个永恒定律,浪2的运动永远不会超过浪1的起点 浪3永远不是最短的一浪浪4永远不会进入浪1的范围在任何时候,市场都处于最大级数趋势中的基本五浪模式的某个位置。由于五浪模式是市场行进中的主导形态，因此，其他所有模式都纳入其中。,菲波纳奇数列是波浪理论的基础,艾略特在他的自然法则中称，波浪理论的数学基础，就是菲波纳奇在13世纪发现的一组数列。该数列后来以其发现者命名，一般称为菲波纳奇数列（或菲波纳奇数字
10、）。在计算的书中，菲波纳奇数列第一次出现，是作为兔子繁殖的数学问题的解答写出来的。这组数列是1，1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，等等，以至无穷。 菲波纳数列特点1.任意两个相邻的数字之和，等于两者之后的那个数字。 2.除了开始的四个数字外，任意一个数字与相邻的后一个数字之比，均趋向于0.618 3任意一个数字与相邻的前一个数字的比值约等于1.618或者说是0.618的倒数4. 隔一个数字相邻的两个数字的比值趋向于2.618，或者其倒数0.382,菲波纳奇比数和价格回调,1三个主浪中只有一个浪延长，另外两者的时间和幅度相等。如果5浪延长，那么，1浪和3浪大致相等，如果3
11、浪延长，那么1浪和5浪趋于一致。 2把1浪乘以1618，然后，加到2浪的底点上，可以得出3浪起码目标。 3把1浪乘以3.236（=2*1.618），然后分别加到1浪的顶点和底点上，大致就是5浪的最大和最小目标。 4如果1浪和3浪大致相等，我们就预期5浪延长。其价格目标的估算方法是，先量出从1浪底点到3浪顶点的距离，再乘以1.618，最后，把结果加到4浪的底点上。,菲波纳奇比数和价格回调,5在调整浪中，如果它是通常的5-3-5锯形调整，那么c浪常常与a浪长度相等。,菲波纳奇比数和价格回调,6c浪长度的另一种估算方法是，把a浪的长度乘以0.618，然后从a浪的底点减去所得的积。 7在3-3-5平台
12、形调整的情况下，b浪可能达到乃至超过a浪的顶点，那么，浪长度约等于a浪长度的1.618倍。,理想的艾略特波浪走势,上图是一个理想的艾略特波浪走势，它在平行趋势通道内结束。其中有以下8个比率关系： 浪=0.618*浪 浪=0.382*浪 浪=1.618*浪 浪=0.618*(浪0浪) 浪=0.618*浪 浪中,(A)=(B)=(C); 浪中,(A)=(C) (B)=0.236(A),小结,菲波纳奇数字的确非常神奇，波浪理论也是奥妙无穷。这组奇妙的数字在其它分析领域中也有用处。必须记住，群体心理是艾略特波浪理论的重要依据之一。 顺着主要趋势的方向交易这一点很关键，其重要性怎样强调都不过分。如果我们过于迷信随机指标，那么，危险就在于我们可能仅仅看到了背离信号本身，却违背了大趋势的方向。这样一来，我们往往要遭受损失。尽管随机指标确实有其价值，但是它只是许多分析工具中的一种。因此，它只是我们进行基本趋势分析的辅助手段，绝不能取代基本趋势分析。当重要趋势处于初期时，不要太介意随机指标；但是当它渐趋成熟的时候，我们就应当密切注意随机指标的信号。,
