施工企业财务管理ppt培训课件

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1、施工企业财务管理主 编 任凤辉 张思纯副 主 编 刘红宇参 编 （以姓氏笔画为序） 万小野 方晶晶 吕晨 李海萍 崔 琦 主 审 董肇君,21 世纪高等教育工程管理系列规划教材,机 械 工 业 出 版 社,教材简介：本书是21世纪高等教育工程管理专业系列规划教材之一。在编写过程中，充分考虑到工程管理专业学生财务管理基础知识不足的实际情况，以企业财务管理的基础知识为主线，紧密结合施工企业财务管理的特点，体现现行施工企业财务制度的基本精神，力求做到理论联系实际。全书共分九章，包括施工企业财务管理概述、理财的价值观念、施工企业资金的筹集、施工企业资产和证券投资的管理、施工工程成本管理、施工企业利润分

2、配、财务指标分析等内容。在各章后面，附有必要的复习思考题和习题。本书适用于工程管理专业、工程造价专业以及其它涉及施工企业和施工工程财务管理领域的大学本科相关专业，也可供从事相关行业财务管理的专业人士学习参考。,第1章,施工企业财务管理总论,1.1 施工企业财务管理对象1.1.1 施工企业财务管理的涵义施工企业财务管理是指施工企业组织财务活动，处理财务关系的一系列经济管理工作。1.1.2 施工企业财务管理的对象施工企业财务管理的对象，简言之，即施工企业的资金运动。,1.1.2 施工企业财务管理的对象1施工企业的财务活动施工企业资金的筹集、投放、运营、耗费、收回、分配等一系列资金运作行为，构成了施

3、工企业的财务活动。从总体上考察，企业资金运动的规律主要表现为：1）资金运动具有并存性和继起性。2）资金运动同物资运动既相互依存又相互分离。,2施工企业的财务关系施工企业的财务关系主要表现在以下几个方面： （1）施工企业与国家税务机关及行政管理部门的财务关系（2）施工企业与所有者和接受股权投资者的财务关系 （3）施工企业与债权人和债务人的财务关系（4）施工企业内部的财务关系 （5）施工企业与业主方、不同资质承包方及中介服务组 织之间的财务关系,1.1.3 施工企业财务管理的内容1筹资决策 筹资决策的具体工作包括：运用科学的方法预测筹资需要量，估算筹资额度；规划筹资渠道，选择最适宜的筹资方式；在风

4、险与成本之间权衡利弊得失，谨防失误，谋求最大收益；保持举债弹性和偿债能力，确定最佳资本结构等。,2投资决策投资决策的具体工作包括分析投资环境、预测投资规模；研究投资风险，控制风险系数；评价收益与风险，设计投资组合；分散资本投向，策划投资结构；筛选最佳投资方案，实现企业财务目标等。3收益分配决策收益分配决策的具体工作包括收益分配政策的制定、收益分配比例的安排、收益分配形式的选择、企业长期规划与所有者近期利益的均衡以及税收筹划等。,1.2 施工企业财务管理目标财务管理目标是组织财务管理活动、处理财务关系，开展财务工作所要达到的根本目的。本书将施工企业财务管理目标表述为：在维护社会利益的前提下，实现

5、企业经济效益最大化。1.2.1财务管理目标的多种观点1利润最大化 这是个由传统经济学演变而来的观点。这种观点认为，利润最大化是企业的一大宗旨，同时也是财务管理的追求。,2每股盈余最大化每股盈余是指公司税后净利润扣除优先股股利后的净额与发行在外的普通股股数的比值。它是衡量上市公司盈利能力的主要指标之一。 3公司价值最大化（或股东财富最大化）随着证券业的蓬勃发展，“公司价值最大化”或“股东财富最大化”逐渐成为人们讨论的热点。所谓公司价值，是指公司全部资产的市场价值。,1.2.2 施工企业财务管理的环节1财务预测 2. 财务决策3. 财务计划4. 财务控制5. 财务分析,1.3 施工企业财务管理环境

6、1.3.1施工企业财务管理的内部环境1施工企业的组织形式与一般制造业和商品流通业大体相同，施工企业的组织形式也分为业主制、合伙制、公司制三大类型。施工企业内部财务管理方式劳动密集型的建筑施工企业，尤其是建筑工程总承包企业，往往实行分权制形式的“公司分公司项目部作业队”4个层级的管理模式。,公司制企业的财务组织机构,1.3.2 施工企业财务管理的外部环境施工企业财务管理的外部环境，是指存在于施工企业外部并对财务活动产生影响的客观因素。财务管理的外部环境影响最大的是政治环境、法律环境和经济环境。,复习思考题1. 如何理解施工企业财务管理的含义？ 2. 简述施工企业财务活动和财务关系的内容。 3.

7、简述企业资金运动规律的主要表现。 4. 什么是财务管理目标？为什么不宜以“利润最大化”作为企业财务管理的目标？ 5. 财务管理具体包括哪几大环节？ 6. 什么是财务管理环境？ 7. 金融市场对企业财务管理的作用主要表现在哪几方面？ 8. 金融市场上名义利率构成因素的表达式是什么？,第2章,施工企业财务管理的价值观念,2.1 货币时间价值2.1.1 货币时间价值的含义货币的时间价值，是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。 通常情况下，货币的时间价值是没有风险和通货膨胀情况下的社会平均资金利润率，这是利润平均化规律作用的结果。,2.1.2 货币时间价值在施工企业财务

8、管理中的作用1货币的时间价值是进行筹资决策的重要依据2货币的时间价值是进行投资决策的重要依据,2.1.3 货币时间价值的计算1终值与现值 终值又称将来值，是指现在一定量现金在将来某一时点上的价值，俗称本利和。如年初存入银行一年定期存款10 000元，年利率为10，一年后的本利和11 000元即为终值。 现值又称本金，是指未来某一时点上的一定量现金折合为现在的价值。 如上例中一年后的11 000元折合到现在的价值是10 000元，这10 000元即为现值。,（1）单利的终值和现值的计算 单利是指只就本金计算利息的方法。其计算公式如下：,式中 P现值；F终值；i每一利息期的利率（折现率）；n计息期

9、数。,（2）复利终值和现值的计算 复利即每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息，逐期滚算。1）复利终值的计算复利终值是指一定量的本金按复利计算若干期后的本利和。计算公式为：,（1i）n 通常称为 “复利终值系数”，用符号（F/P，i，n）表示,2）复利现值的计算复利现值是指未来一定时间的特定资金按复利计算的现在价值，或者说是为了取得将来一定本利和现在所需要的本金。其计算公式为:,（1i）-n 称为“复利现值系数”，用符号（P / F，i，n）表示,2 年金终值和现值年金是指一定时期内，每间隔相同时间所收付的相等款项，即定时等额系列收付款项。年金按其每次发生的时点不同，可分为普通年金、即

10、付年金、递延年金和永续年金等几种。 年金的形式多种多样，如保险费、养老金、折旧、租金、等额分期收款、等额分期付款以及零存整取、整存零取等。,（1）普通年金的终值和现值的计算 普通年金是指从第一期起，在一定时期内每期期末等额发生的系列收付款项，又称后付年金。,1）普通年金终值的计算 普通年金终值是指其最后一次支付时的本利和，它是每次支付复利终值之和。,例2-6 某项目在5年建设期内每年年末从银行借款100万元，借款年利率为8，则该项目竣工时应付本息的总额为：,100（F/A，8，5） 1005.8666 588.66（万元）,2）普通年金现值的计算 例2-8 某企业对一项目进行投资，预计今后5年

11、内每年年末可以从被投资方分得收益200万元，若折现率按年利率10计算，则企业现在所能接受的投资额为：,200（P/A，10，5） 2003.7908 758.16（万元）,（2）即付年金终值和现值的计算 即付年金是指在每期期初支付的年金，又称预付年金或先付年金。即付年金与普通年金的区别仅在于付款时间的不同。,0 1 2 3 n-2 n-1 n,n期即 付年金,n期普 通年金,0 1 2 3 n-2 n-1 n,t,t,图24 即付年金与普通年金示意图,1）即付年金终值的计算 即付年金终值是其最后一期期末时的本利和，是各期收付款项的复利终值之和。FA（F/A，i，n+1）1 例2-10 某公司决

12、定连续5年于每年年初存入100万元作为住房基金，银行存款利率为6。则该公司在第5年末能一次取出的本利和为：FA（F/A，i，n+1）1 100（F/A，6，6）1 100（6.9753-1） 597.53（万元）,2）即付年金现值的计算 即付年金现值是各期期初收付款项的复利现值之和。 PA（P/A，i,n-1）+1 例2-11 某企业租入设备一台，若每年年初支付租金10 000元，年利率为6，则5年租金的现值为：PA（P/A，i,n-1）+1 A（P/A，6,5-1）+1 10 000（3.46511） 44 651（元）,（3）递延年金 递延年金是指第一次收付款项发生时间与第一期无关，而是隔

13、若干期才发生的系列等额收付款项。凡是不从第一期开始的年金都是递延年金。,m=3 i=10 n=40 1 2 3 4 5 6 7,1000 1000 1000 1000,图25 递延年金示意图,（4）永续年金 永续年金是指无限期收付的年金，又称永久年金或终身年金 计算公式,当n时，,当n时，的极限为零，上式可写成：,方法一、名义利率调整为实际利率，然后按实际利率计算时间价值。 i（1r/m）m1 式中 i实际利率；R名义利率；M每年复利次数,3名义利率与实际利率,当每年复利次数超过一次时，这样的年利率叫做名义利率，而每年只复利一次的利率才叫实际利率。对于一年内多次复利的情况，可采取两种方法计算时

14、间价值。,例2-13 某施工企业于年初存入10万元，在年利率为6，半年复利一次的情况下，到第10年末，该企业能得到多少本利和？i（1r/m）m1（16/2）2-16.09FP（1i）1010（16.09）1018.06（万元）,方法二、不计算实际利率，而是相应调整有关指标，即利率变为r/m，期数相应变为mn。例2-14 利用上例中的有关数据，用第二种方法计算本利和。 FP（1r/m）mn 10（16/2）210 10（F/P，3，20） 101.8061 18.06（万元）,2.2.1风险和报酬的含义 1风险及其类别 （1）风险的概念 风险是指未来投资收益的不确定性，尤其是指发生负收益（即坏的

15、结果）的可能性。（2）风险的类别 1)从个别投资主体的角度看分为市场风险和企业特有风险两类,2.2 风险价值,2）从企业本身来看分为经营风险和财务风险两大类经营风险是指生产经营方面的原因给企业盈利带来的不确定性。财务风险是指企业由于负债融资导致的净资产收益率或每股收益的不确定性，又称筹资风险。2报酬（1）期望报酬率 当企业选择投资项目时，由于风险的存在，企业所关心的未来报酬率是不确定的。,（2）必要报酬率 必要报酬率是投资者要求得到的最低报酬率。 必要报酬率的确定有以下几种方式： 1）以机会成本率作为必要报酬率。 2）以资本成本率作为必要报酬率。3）以无风险报酬率加风险报酬率作为必要报酬率。必要报酬率无风险报酬率（RF）风险报酬率（RR （3）实际报酬率 实际报酬率是投资项目结束后或进行过程中已经实际賺得的报酬率。 实际报酬率实际报酬额/投资额,